Криптовалюты: развилки регулирования

Громкие банкротства криптокомпаний делают вопрос регулирования криптосистем насущной политической проблемой. Из трех возможных вариантов – запрет, изоляция, регулирование по аналогии с традиционными финансами – каждый имеет свои минусы, признают эксперты BIS.

https://econs.online/articles/regulirovanie/kriptovalyuty-razvilki-regulirovaniya/

⭐️ В преддверии длинных выходных напоминаем, что завтра, 23 февраля 2023, торги на рынках Московской биржи не проводятся.

В пятницу, 24 февраля 2023 года, на валютном рынке и рынке драгоценных металлов для торгов будут доступны все инструменты, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TODAY) и сделок своп overnight

⚠️ Также в эту пятницу у Pro Markets - ACI Russia выходной. Встретимся в эфире уже весной, 3 марта 2023! А пока вы можете предлагать нам темы для обсуждения в комментариях 👇🏻

✅ Всем хороших выходных!

🔥 ACI FMA Global Masterclass for International Women's Day 2023

💁🏼‍♀️ Esther Stanhope - The Impact Guru, speaker, author, coach
📍ONLINE EVENT – WEDNESDAY, 8 MARCH, 1 HOUR
📍10:30 U.K. - 11:30 CET - 14:30 Dubai - 18:30 Singapore - 21:30 Sydney
📍ACI FMA GLOBAL MASTERCLASS - WOMEN, MEN & THE 60% ISSUE
📍VENUE: Online Webinar

👉🏻 Register your place here for the ZOOM link
 
When it comes to advancing gender equality there's something that is a curious but critical anomaly - why do men apply for a job when they only meet 60% of the criteria but women don't apply unless they meet 100%?
Join us for a special masterclass to explore this very question. In a fun, practical environment listen to, and learn tips on, how to...
📍Understand the 60% issue
📍Combat imposter syndrome
📍Learn TV tricks and body language techniques to feel more powerful
📍Be more visible
📍Know your value, maximise your worth

👉🏻 More in PDF and ACIFMA.com

🤖 A new survey from LSEG’s Refinitiv finds that much remains to be automated in FX workflows in banks, with workers often suffering from “app overload”. To meet this challenge Refinitiv says FX roles within banks “are undergoing major upheavals driven by data and technology”.

The findings come from a survey of 600 respondents equally spreads across the globe in a variety of FX roles across a range of organisation types. The survey finds that only 40% of trades are currently automated – on a related note recent Bank for International Settlements’ analysis of the Triennial Survey of FX Turnover suggests that 57% of FX volume is automated daily – which Refinitiv says means there is scope for the greater use of automation across not only mundane tasks but also more complex functions such as price discovery.

https://thefullfx.com/data-and-technology-causing-major-upheavals-in-banks-refinitiv-survey/

📊 СЕМИНАР ЦБ И РЭШ: ОЦЕНКИ МИНФИНА ПО КУРСУ РУБЛЯ

Важный слайд, показывающий оценку Минфином чувствительности курса рубля к ценам на нефть с учётом и без учёта бюджетного правила. Оптически неплохо соотносятся с нашими собственными оценками в конце декабря. Ну и уровни выше 80-90/USD, которыми стабильно пугают отдельные эксперты, не просматриваются

Сальвадор, биткоины и платежи.

В сентябре 2021 биткоин стал легальным способом платить за товары и услуги в Сальвадоре (см. https://yangx.top/olegshibanov/769). Что происходит к экспериментом через полтора года?

Рёйтерс пишет, что использование совершенно незначительное. Местные платежи остались в долларе и локальной валюте. Международные перечисления (их более 20% ВВП Сальвадора) всего на 2% состоят из криптовалют.

Авторы статьи (апрель 2022) проверили, насколько активно пользователи скачивали и использовали приложение Chivo для обмена крипты и обычных валют. Для этого они опросили 1800 граждан Сальвадора - "почему не установили и не применяете"? В стране около 70% людей без банковского счёта и 90% не используют мобильный банк - то есть пространство для улучшений кажется огромным.

Введение Chivo было крутым - 30 бесплатных долларов, нет издержек для торговли, многие компании должны использовать и так далее. Действительно, около 80% людей скачали ради бонуса и дальнейшего использования в транзакциях или международных перечислениях. Но оказалось, что только 20% компаний готовы принимать биткоин, что 88% фирм сразу конвертируют его в доллары США, и по итогам "сетевой эффект" просто не появился.

Вывод: пока эксперимент был только в бедной стране (Сальвадор). Теперь нам нужен аналогичный шаг, например, в Италии, чтобы понять результат лучше. Но пока людям удобнее привычные стабильные валюты, а не волатильная крипта.

Курс доллара может подняться выше ₽200 в 2025 году. Что-что?

💸 Такой прогноз представили в УК «Ингосстрах–Инвестиции» на форуме «Стратегическая сессия российского долгового рынка», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

▪️Согласно основному сценарию, курс доллара в 2023 году должен быть около ₽80;
▪️К 2024 году он может подняться до ₽100 и продолжит расти.

Главный макроэкономист компании Антон Прокудин отметил, что в основном сценарии предполагается падение цен на нефть и другие сырьевые товары к концу 2024 года. Но даже если нефть Brent будет стоит около $100 за баррель, девальвации избежать не удастся, считает эксперт.

Подробнее о прогнозе «Ингосстрах–Инвестиций» и о том, на чем строится их модель, читайте в нашем материале 👇

«Ингосстрах–Инвестиции» спрогнозировали доллар выше ₽200 в 2025 году

@selfinvestor

8 марта 2023 года торги на рынках Московской биржи не проводятся

👉🏻 График проведения торгов валютой на Московской бирже с 1 по 31 марта 2023 года

👉🏻 Торговый календарь MOEX на 2023 год

⚡️ Аналитики SberCIB Investment Research не видят угроз стабильности рубля

В феврале–начале марта рубль подешевел до 75–77 за доллар. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что удешевление рубля связано с временным усилением геополитических рисков, а не с фундаментальными факторами. Они ожидают, что рубль вернется к 72 за доллар к концу 1К23 и будет в держаться вблизи 70 до конца года.

👉 В долгосрочной перспективе поддерживать рубль и ограничивать его волатильность будут следующие факторы:

•‎ Повышение глобальных цен на нефть благодаря ускорению роста экономики КНР. К концу года Брент может подорожать до $91/барр.

•‎ Сокращение дисконтов на российскую нефть на фоне перестройки логистических цепочек.

•‎ Бюджетное правило. Если объемы нефтегазового экспорта России сократятся, Минфин увеличит продажи валюты.

•‎ Инфляционное таргетирование со стороны Банка России. На фоне умеренной инфляции реальные процентные ставки останутся положительными, что будет поддерживать рубль.

Минфин оценивает равновесный курс USD/RUB с учетом бюджетного правила на уровне не выше 85 даже в сценарии снижения котировок Юралз до $30/барр. Вероятность, что рубль будет слабее, чем 85 за доллар, невелика даже при более негативном развитии событий, чем ожидают сейчас аналитики SberCIB Investment Research.

Почему влияние доллара в международных платежах сложно снизить?

Дело в запросах компаний. Авторы статьи (февраль 2023) показывают, как можно моделировать эндогенный спрос на госактивы. Если фирмы хотят покрывать свои долги, им выгодно упрощать свою жизнь и использовать валюты, в которых кредитуют банки и инвесторы. Из-за этого доллар слишком удобен - все готовы с ним работать, что создаёт дополнительную ликвидность. В статье также пишут про исторические эпизоды постепенного перехода от фунта к доллару и обсуждают возможность юаня стать важной валютой кредитования.

Напомню (статья 2018), что даже в развитых странах трансграничное привлечение капитала идёт в основном через доллары. Доля его в международных инвестициях в облигации выше 60%.

Вывод: быстро поменять ситуацию невозможно, даже переход России в торговле на рубли и юани существенного влияния не окажет. Компании хотят работать с понятными и ликвидными валютами.

#Macro #Dollar #Firms

❗️Минфин в марте сократит ежедневные продажи валюты на 3,5 млрд рублей

Минфин продолжит в марте – начале апреля продажи иностранной валюты в рамках нового бюджетного правила, следует из сообщения ведомства. Операции будут проводиться в период с 7 марта по 6 апреля - ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 5,4 млрд рублей. Совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты в этот период составит 119,8 млрд рублей.

В феврале – начале марта министерство продавало ежедневно больший объем - в эквиваленте 8,9 млрд рублей. Совокупный объем средств, направленный на эти цели, составил с 7 февраля по 6 марта 160,2 млрд рублей.

@fm_invest

​​‼️ «Ингосстрах–Инвестиции» спрогнозировали доллар выше ₽200 в 2025 году - с таким заголовком вышла статья на quote.rbc.ru 1 марта 2023 года по итогам форума «Стратегическая сессия российского долгового рынка», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА». 

⚠️ Как относиться к таким прогнозам и стоит ли их озвучивать⁉️

🎤 Поговорим об этом сегодня в 18:00 в эфире Pro Markets - ACI Russia с Евгением Егоровым, Александром Исаковым, Дмитрием Полевым. И, конечно, мы очень ждем подтверждения от Антона Прокудина, автора данного прогноза!

Подключайтесь онлайн
📍Телеграм
📍Clubhouse

Письменные вопросы и комментарии доступны под этим постом 👇🏻 👇🏻👇🏻

Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий от EMCR

На первом месте сегодня пара вакансий где помогут с релокацией:
Бизнес аналитик, Hapic (Кипр)
https://emcr.io/jobs/1590
И
Маркетолог/пиарщик, Международная компания по управлению активами (Черногория)
https://emcr.io/jobs/1004

Вторым номером - Аналитик структуры баланса и ЧПД в Казначейство, Sber
https://emcr.io/jobs/1566

На третьем месте - Операционный директор, Универсальный банк
https://emcr.io/jobs/1567

Также хотим отметить на этой неделе:

Strategy & BizDev Associate, Tinkoff
https://emcr.io/jobs/1532

M&A Associate, Tinkoff
https://emcr.io/jobs/1573

Руководитель продаж, Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1520

Стажер в команду инструментов анализа и прогноза процентного дохода (Казначейство), Sber
https://emcr.io/jobs/1568

Analyst / Senior Analyst at IBD-PESS Group, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1514

Senior Analyst / Associate in PE&SS, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1434

Старший аналитик/эксперт в группе суверенных и региональных рейтингов, АКРА
https://emcr.io/jobs/1524

Руководитель направления по сопровождению M&A сделок, Sber
https://emcr.io/jobs/1541

Рыночный аналитик, Самокат
https://emcr.io/jobs/1463

Начальник управления структурирования и сопровождения сделок Департамент инвестиционных и сложных финансовых сделок, ПСБ
https://emcr.io/jobs/1530

Инвестиционный советник (Advisory), Ингосстрах-Инвестиции
https://emcr.io/jobs/1531

Портфельный риск менеджер, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1571

Директор по разработке моделей корпоративных и финансовых рисков, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1580

Директор финансового департамента в банке (CFO), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1561

Главный специалист (анализ ПВР-моделей оценки кредитного риска), Банк России
https://emcr.io/jobs/1584

Senior FX Sales (российский банк), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1587

Специалист по IR, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1589

Credit Analyst in Fordewind, Fordewind
https://emcr.io/jobs/1591

Заместитель начальника отдела в Департаменте бюджетной политики и стратегического планирования Минфина России
https://emcr.io/jobs/1272

Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!

Кредитные учреждения имеют право использовать альтернативные SWIFT способы для обмена финансовыми сообщениями, если банк не находится под блокирующими санкциями Евросоюза. Об этом сообщает РБК, ссылаясь на разъяснения ЕС.

По информации холдинга, такими альтернативными каналами для получения платежных поручений могут быть электронная почта, бумажный носитель, факс. Кредитные учреждения, которые не попали под санкции, могут проводить транзакции с кредитными организациями Европы для торговли, не затронутой ограничениями на импорт или экспорт, уточняют корреспонденты.

https://regnum.ru/news/3785988.html

What Happened at the Month-End Fix?

An occasional question over the data published by The Full FX for every month-end Fix is that the overall savings are often boosted by activity in relatively minor currencies – this is refuted by the latest monthly data where not only were there decent savings across the board, but with the exception of the NZD, the major currencies all offered savings above the median.

In broader terms, however, it was a quieter than usual month-end for the FX markets in terms of the market impact of pre-hedging flows. The potential saving from using a 20-minute window was $429 per million against using a calculation based upon the WM five-minute window, this is considerably lower than the 23-month average of $717.43 per million since The Full FX started publishing this data.

As noted, however, the three major currency pairs, EUR/USD, USD/JPY and Cable, all had savings in excess of the average, EUR/USD being $509 per million, USD/JPY $440 per million, and Cable $537 per million.

https://thefullfx.com/what-happened-at-the-month-end-fix-16/

Аналитики SberCIB Investment Research провели вебинар о том, что будет с рублем и экономикой, какие акции в этих условиях выглядят наиболее перспективно. Делимся основными выводами:

⚪️ Рубль в течение года будет стабилен и должен восстановиться к концу года до 70 к доллару и до 10,6 к юаню.

⚪️ В 2022 году российский ВВП снизился лишь на 2,1%. Хороший результат 2022 года позволяет улучшить прогнозы на 2023 год. Теперь аналитики ожидают, что ВВП в 2023 году не изменится, хотя ранее прогнозировалось его снижение на 1%.

⚪️ В январе-феврале 2023 года индекс МосБиржи изменялся в диапазоне 2 150-2 280 пунктов. На него оказывали влияние геополитические факторы и действия глобальных регуляторов.

Президент СРО НФА Василий Заблоцкий и президент НАУФОР Алексей Тимофеев
обратились к членам НФА в связи с предстоящим 15 марта внеочередным общим собранием, в повестку которого включен вопрос об отказе НФА от статуса СРО

https://naufor.ru/tree.asp?n=25568