​​#Россия #инфляция #экономика #Кризис #ставки #БанкРоссии

В преддверии решения по ставке

В пятницу состоится заседание Банка России по ставкам, в преддверии решения выходили разнонаправленные данные:

✔️ Инфляция... В августе дезинфляция продолжилась, потребительские цены упали еще на 0.5% м/м – третий месяц подряд, а годовой рост замедлился до 14.3%. За первые две недели сентября эти процессы продолжались, но недельная дефляция начинает притормаживать – за последнюю неделю -0.03%, с начала года 10.3% и 14.1% г/г. Пока здесь ожидаемо инфляция остается существенно ниже целей Банка России, но процесс дезинфляции постепенно завершается. Сложнее ситуация с инфляционными ожиданиями населения – они подрастают второй месяц подряд и составили 12.5%, немного подросли оценки текущей инфляции (с 20.5% до 21.5%). Хотя здесь о росте ожиданий все же говорить наверно не очень правильно, фактически они уже 6 месяцев стоят в районе 12% +/-, скорее мы говорим о том, что снижения ожиданий здесь не происходит.

✔️ Курс рубля ... Здесь все ровно, в моменте курс снова уходит в налоговый период, но в целом курс стабилизировался вблизи 60 руб./долл. Реальный эффективный кур рубля снизился в августе по оценке Банка России на 3.9%, но все-равно остается вблизи рекордно высоких уровней. Юань занял достаточно сильные позиции на российском рынке – стремительно растут депозиты, расчеты и ликвидность в юанях. А вот с размещением юаней пока еще много проблем. Хотя на днях Роснефть разметила огромный выпуск в юанях (15 млрд баней, или более $2 млрд), рынок облигаций в китайской валюте активно замещает долларовый рынок – долговой рынок стремительно развивается. Но с точки зрения банковского кредитования в юанях все пока медленно, юаневые депозиты в банках очень стремительно растут, что создает огромный избыток ликвидности у банков. Но возвращаясь к курсу – хотя рубль крепкий, бизнес формирует цены исходя из значительно более высоких курсов. Учитывая то, что профицит текущего счета

✔️ Банки и ликвидность... Банковское кредитование активизировалось, выдачи кредитов населению в августе составили 1.1 трлн руб., но пока мы скорее говорим о нормализации в данном секторе и отложенных эффектах. Корпоративное кредитование тоже растет, но в целом стоит учитывать, что очень существенная часть выдаваемых кредитов в той, тили иной мере это субсидированный кредит. На фоне июльско-августовского дефицита бюджета, подрос профицит ликвидности в банковской системе на 600-700 млрд руб. До конца года динамика здесь во многом будет и зависеть от бюджетного дефицита, но к концу года профицит ликвидности еще может подрасти на ~1 трлн руб.

✔️ Бюджет...После локального июльского дефицита в 1 трлн руб., в августе дефицит снизился до 344 млрд руб. за месяц, а с начала года бюджет пока в профиците на 137 млрд. руб. и по итогам года, учитывая около 1.8 трлн НДПИ и дивидендов от Газпрома, он будет в пределах 1.5-2 трлн, т.е. менее 1.5% ВВП. Цифры на 2023/25 годы пока официально не опубликованы, но то, что уже попало в информационное пространство говорит о том, что Минфин ориентируется на бюджетный дефицит ~1% ВВП, т.е. бюджет не будет создавать инфляционных рисков. При этом, бюджет рассматривается исходя из базовой цены на нефть $60 за баррель, а Банк России скорее выступал за более консервативный подход.

Рынок ждёт снижения ставки на 50 базисных пунктов до 7.50%, треть проголосовавших считает, что в текущей ситуации можно действовать проактивней и снижать ставку до 7.00% годовых.

‼️США ввели санкции против руководителей НРД, НСПК и АСВ

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США внесло в SDN-List новую партию российских граждан. Всего в списке перечислены 22 гражданина и 32 компании.

Среди граждан и компаний, попавших в список:

👤гендиректор Национальной системы платежных карт (НСПК) Владимир Комлев;
👤гендиректор Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников;
👤председатель правления Национального расчетного депозитария (НРД) Виктор Жидков;
👤экс-предправления НРД Эдди Астанин:
👤помощник президента РФ Максим Орешкин;
🆕крупный российский разработчик, производитель и поставщик компьютерной техники "Аквариус".
🆕производитель микросхем и чипов Ангстрем
🆕производитель вычислительных систем, платформ для обработки и хранения информации "Ядро Фаб Дубна";
🆕производитель микроэлектроники и чипов "Байкал Электроникс".

@frank_media

​​🕕 «Решение ЦБ и ставка» - именно об этом поговорим сегодня в 18:00 в Pro Markets - ACI Russia

Эксперты в эфире: Егор Сусин, Дмитрий Полевой, Евгений Егоров

Подключайтесь
📍Телеграм
📍Clubhouse

🎤 Наш микрофон открыт для ваших комментариев, мнений и вопросов

Или пишите под этим постом 👇🏻👇🏻👇🏻

Государственный банк Индии откроет счета российским банкам для торговли в рупиях

Государственный банк Индии (State Bank of India, SBI), крупнейшая кредитная организации республики, открывает специальные счета в рупиях для проведения торговых операций с Россией в национальной валюте. Но он не будет основным банком для таких операций, пишет Bloomberg.

Государственный банк Индии «предпринимает необходимые меры и обрабатывает запросы от различных банков, включая российские банки» следуя инструкциям местного регулятора, Резервного банк Индии (RBI), цитирует агентство заявление SBI. В Государственном банке Индии пояснили, что регулятор уполномочил все банки открывать специальные счета востро в рупиях. «Таким образом SBI не был определен как центральный банк (для этого. - FM)», цитирует агентство ответ кредитной организации.

@frank_media

⚡️Банк России снизил ключевую ставку до 7,5% годовых

Текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции. Это связано как с влиянием набора разовых факторов, так и со сдержанным потребительским спросом. Динамика деловой активности складывается лучше, чем мы предполагали в июле. Однако внешние условия для российской экономики остаются сложными и по-прежнему значительно ограничивают экономическую деятельность. На повышенном уровне остаются инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий.

Мы будем принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По нашему прогнозу, годовая инфляция составит 11,0–13,0% в 2022 году, а с учетом проводимой денежно-кредитной политики снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

📍Полный текст решения

🎙В 15:00 по мск состоится пресс-конференция по сегодняшнему решению.
Трансляция будет доступна здесь, а также на нашем сайте, канале в YouTube и странице «ВКонтакте».

🗓Следующее заседание Совета директоров по ключевой ставке запланировано на 28 октября 2022 г.

Всем привет! Традиционный дайджест вакансий от EMCR

На первом месте сегодня поставим Руководитель направления в отдел управления процентным риском, Sber
https://emcr.io/jobs/1258

Вторым номером - пачка вакансий от ALTHAUS CONSULTING
Senior Consultant (Financial DD)
https://emcr.io/jobs/1249

Analyst / Senior analyst
https://emcr.io/jobs/1248

Старший консультант/Консультант по оценке бизнеса (Департамент корпоративных финансов)
https://emcr.io/jobs/1251

Старший консультант (Оценка недвижимости и движимого оборудования)
https://emcr.io/jobs/1252

На третьими месте снова Сбер:
Аналитик/продуктовый специалист в команду InvestLAB, Sber Private Banking
https://emcr.io/jobs/1246

Также хотим отметить на этой неделе:

Трейдер/Помощник управляющего, ООО "УК ПРОМСВЯЗЬ"
https://emcr.io/jobs/1226

Младший консультант группы «Цифровые финансы», Kept
https://emcr.io/jobs/1237

Младший консультант, Группа управления финансовыми рисками, Kept
https://emcr.io/jobs/1238

Главный аналитик по рыночным рискам, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1097

Специалист отдела международных долговых рынков, Cbonds
https://emcr.io/jobs/1093

Аналитик (интегрированные риски), Банк СОЮЗ (АО)
https://emcr.io/jobs/1132

Директор/ Управляющий директор Службы развития инфраструктуры экспертизы и фрод-мониторинга, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1225

Эксперт по инструментам управления капиталом/RWA на базе принципов риск-доходности, Sber
https://emcr.io/jobs/1135

Старший аналитик по управлению риском ликвидности, Райффайзенбанк
https://emcr.io/jobs/1220

Главный специалист финансового анализа, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/1175

Портфельный управляющий, Sber
https://emcr.io/jobs/1223

Консультант, SBS Consulting
https://emcr.io/jobs/1133

Финансовый бизнес-аналитик, Sber
https://emcr.io/jobs/1240

Senior FX Sales (российский банк), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1241

Аналитик / старший аналитик в венчурный фонд, Венчурный фонд "Новая индустрия"
https://emcr.io/jobs/1242

Руководитель по финансированию инвестиционных и сложных финансовых проектов (Управление инвестиционного и кредитного анализа), ПСБ
https://emcr.io/jobs/1214

Операционный директор/ СОО (Управляющая компания), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/1244

Аудитор в направлении корпоративно-инвестиционного бизнеса, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1114

Product Owner (EdTech), АО ФИНАМ
https://emcr.io/jobs/1247

Quantitative Developer, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1257

Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!

#fx #доллар #Кризис

Текущий кризис отличается тем, что валюты развивающихся экономик падают к доллару значительно меньше, чем валюты развитых. И тому есть вполне объективные причины, связанные, как с более консервативной монетарной/фискальной политикой, так и вполне понятные экономические проблемы развитых экономик (на которых некоторые EM, кстати, неплохо зарабатывают).

@truecon

#экономика #Кризис #долг #fx #мир

Банк международных расчетов опубликовал свои графики рыночных условий на валютном, денежном и долговом рынке США.

Хотя денежный рынок (переполненный ликвидностью) пока не только подошел к состоянию напряженности и уже не совсем спокоен, валютный рынок только начинает входить в фазу напряжения, зато на рынке госдолга США уровень проблем уже сопоставим с кризисом 2008 года.

Это еще одно свидетельство того, что ФРС будет крайне сложно изымать ликвидность, т.к. это начнет усиливать проблемы уже на денежном рынке...

@truecon

О порядке проведения торгов британским фунтом

С 3 октября 2022 года на валютном рынке Московской биржи приостанавливаются торги британским фунтом. Ограничения коснутся инструментов спот и своп по валютным парам "британский фунт – российский рубль" (GBPRUB) и "британский фунт - доллар США" (GBPUSD) в биржевом и внебиржевом режимах.

Приостановка операций обусловлена потенциальными рисками и затруднениями при проведении расчетов в британском фунте.

Исполнение обязательств по ранее заключенным сделкам, а также по сделкам, которые будут заключаться по 30 сентября 2022 года включительно, пройдет в обычном режиме.

Группа "Московская Биржа" ведет работу с банками-корреспондентами с целью возможного возобновления торгов, о котором будет сообщено дополнительно.

❗️❗️Индекс Мосбиржи рухнул на 9,52% на новостях о частичной мобилизации в России

Рублевый индекс Мосбиржи в моменте обвалился на новостях о частичной мобилизации в России на 9,52% до 2005 пунктов на начало торгового дня 21 сентября в 10:04 по мск по отношению к предыдущему торговому дню, следует из данных торговой площадки.

@frank_media