​​Сегодня, как обычно, ждём вас в эфире Pro Markets - ACI Russia. Начало в 18:00

На повестке два вопроса:
❓Динамика ключевой ставки и курса RUB
❓Реальный сектор: состояние и ближайшие перспективы рынка автодилеров и автомобилестроения.

🎤 Наши гости: Егор Сусин, Павел Пикулев, Владимир Козинец, Юрий Попов, Евгений Егоров.

Ждём вас в онлайн
📍Telegram
📍Clubhouse

🙋‍♂️Поднимайте руки - задавайте вопросы онлайн или пишите их в комментариях к этому посту👇🏻

Традиционный пятничный дайджест вакансий от EMCR

Сегодня на первое место поставим вакансию Управляющий директор в отдел управления кредитными рисками розничных обеспеченных продуктов, ВТБ
https://emcr.io/vacancies/989

На втором месте пусть идёт Руководитель направления, Process Mining, Sber
https://emcr.io/vacancies/988

Номером 3 - Операционный директор/ СОО (Управляющая компания), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/vacancies/995

Помимо этого, мы бы выделили на этой неделе:

Руководитель направления в Отдел анализа рисков недвижимости, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/vacancies/987

Product Owner/ Руководитель направления развития трехсторонних сервисов, Национальный расчетный депозитарий
https://emcr.io/vacancies/946

Ведущий аналитик отдела взаимоотношений с внешними партнерами риск-менеджмента, Ренессанс Кредит
https://emcr.io/vacancies/942

Начальник отдела организации последующего контроля, ВТБ
https://emcr.io/vacancies/945

Junior Actuary, Financial Risk Management, Consulting, KPMG
https://emcr.io/vacancies/919

Старший/Ведущий аналитик по валидации моделей кредитного риска розничного сегмента, Райффайзенбанк
https://emcr.io/vacancies/647

Data scientist Управления модельных рисков и валидации, ВТБ
https://emcr.io/vacancies/990

Риск-менеджер, РСХБ Управление Активами
https://emcr.io/vacancies/991

Финансовый менеджер, РСХБ Управление Активами
https://emcr.io/vacancies/992

Руководитель направления в Департамент интегрированных рисков, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/vacancies/994

Руководитель проектов (Дирекция оптимизации и управления процессами), C-Executives
https://emcr.io/vacancies/961

Старший аналитик по расчету требований к капиталу, Райффайзенбанк
https://emcr.io/vacancies/996

Руководитель направления в Центр риск-отчетности и аналитики, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/vacancies/997

Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://yangx.top/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!

РОССТАТ: инфляция в марте +16,7% г/г

• Совпало с нашей оценкой
• Продовольствие: +18.0% г/г
• Непроды: +20.3% г/г
• Услуги: +9.9% г/г

@xtxixty

ЦБ отменяет комиссию для брокеров на покупку валюты. Она составляла 12%

🟢 Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой

Граждане, у которых были открыты валютные счета или вклады до 9 марта 2022 года и которые еще не выбрали установленный лимит получения наличной валюты со своих счетов, с 11 апреля 2022 года смогут получить наличными не только доллары, но и евро. Общий лимит снятия — 10 тысяч долларов США или их эквивалент в евро — сохраняется и действует до 9 сентября. Средства сверх лимита с валютных счетов граждане в течение действия временного порядка по-прежнему смогут получить в рублях.

Конвертация при необходимости проводится по курсу банка, но выдаваемая сумма не может быть меньше суммы, рассчитанной с использованием официального курса Банка России на день выдачи.

Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля 2022 года возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.

⁉️ Обновили ответы на часто задаваемые вопросы — тут.

📍Банк России смягчает правила приобретения и продажи валюты через брокеров и банки

С 11 апреля 2022 года отменяется комиссия на покупку валюты через брокеров, которая ранее была установлена на уровне 12%.

Также Банк России с 11 апреля 2022 года отменяет требование к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты, за исключением юридических лиц-импортеров. Регулятор рекомендует банкам устанавливать для импортеров, приобретающих валюту для оплаты импортных контрактов, спред курсов не больше 2 рублей от биржевого.
 

МВФ пересмотрел свою позицию в отношении контроля за движением капитала – «при определенных обстоятельствах» страны должны иметь возможность заблаговременно ограничивать приток средств из-за рубежа.поясняют первый заместитель директора-распорядителя МВФ Гита Гопинат и ее коллеги.

Требование России об оплате поставок газа в рублях может иметь значение с точки зрения политической позиции, но не имеет никакого экономического смысла, рассуждает научный сотрудник Федерального резервного банка Сент-Луиса Чарльз Кан.

Сколько составляет богатство стран и мира и из чего оно состоит, напоминает в блоге Тимоти Тейлор, управляющий редактор Journal of Economic Perspectives, с помощью данных Всемирного банка. Богатство обществ гораздо больше, чем стоимость недвижимости и финансовых активов, и включает в себя также природные ресурсы – от лесов до нефти – и человеческий капитал, воплощенный в знаниях и навыках людей.

https://econs.online/articles/blogs/uprezhdayushchiy-kontrol-kapitala/

📌Годовой отчет Банка России направлен в Государственную Думу и опубликован на нашем официальном сайте.

Он показывает, в каком состоянии финансовая система подошла к рубежу, за которым начинаются существенные структурные изменения в экономике и на самих финансовых рынках.

Отчет также отражает основные результаты деятельности Банка России, содержит его финансовую отчетность и аудиторские заключения, а также — и в этом особенность документа за 2021 год — обзор ключевых мер, принятых в феврале — марте 2022 года для поддержки граждан и бизнеса и стабилизации финансового рынка.

Одновременно с подробнейшим Годовым отчетом у нас есть и более компактный документ — «Итоги работы Банка России: коротко о главном».

💬 Комментарий Минфина на публикацию CNN о дефолте России

❗️Информация, опубликованная CNN, не соответствует действительности. Россия не объявляла дефолт по своим обязательствам по евробондам.

📌 Дефолт означает отсутствие у должника средств для исполнения своих долговых обязательств либо нежелание исполнять эти обязательства при наличии средств. Ни о том, ни о другом, речи в случае с Россией не идет. У Российской Федерации достаточно средств для своевременного обслуживания и погашения всех своих долговых обязательств.

📌 Неправомерные действия американских банков и правительства США, остановивших проведение платежей России в валюте заблокировали получение причитающихся выплат части иностранных инвесторов.

📌 Чтобы защитить права инвесторов Россия, как ответственный заемщик, предприняла дополнительные меры, зарезервировав необходимые суммы в рублях в российском депозитарии.

📌 Отметим, что в результате осуществленного Минфином России 31 марта 2022 г. досрочного выкупа у российских инвесторов за рубли 72,4% выпуска облигаций «Россия-2022» объем этих инструментов в обращении сократился, что позволило уменьшить сумму платежа по ним, срочного 4 апреля с.г., с 2 045,0 млн долл. США до 564,8 млн долл. США.

📌 Учитывая, что невыкупленные облигации за редким исключением принадлежат иностранным инвесторам, запретительные меры американских властей ущемили прежде всего интересы именно иностранных, в том числе американских, инвесторов.

📌 Введение данного запрета можно расценивать не иначе, как очередное неисполнение нашими иностранными контрагентами своих контрактных обязательств, нарушающее интересы инвесторов в российские гособлигации из различных юрисдикций. Очевидно, что препятствия для осуществления платежей в погашение и обслуживание госдолга в иностранной валюте созданы искусственно.

📌 Все возможные претензии кредиторов в связи со сложившейся ситуацией должны быть переадресованы властям государств, незаконно создавшим препятствия для исполнения Россией своих долговых обязательств.

#МинфинРазъясняет

#США #инфляция

США: инфляция в космосе 8.5%

Индекс потребительских цен в США за март вырос на 1.2% м/м и 8.5% г/г - рекорд с декабря 1981 года, базовая инфляция 0.3% м/м и 6.4% г/г - рекорд с августа 1982 года.

P.S.: С днем космонавтики !!!
@truecon

📣 14 апреля в 19:00 на Youtube-канале RusBonds состоится круглый стол «Будущее рынка лизинга: судьба эмитентов».

В мероприятии примут участие:

• Дмитрий Таскин, начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов, ПАО «Московская Биржа»;
• Сергей Савинов, генеральный директор компании «Интерлизинг»;
• Виктор Бочков, генеральный директор ООО «Директлизинг»;
• Кирилл Добринский, генеральный директор ООО «Бэлти-Гранд»;

В фокусе круглого стола:

• Рынок легковых автомобилей в условиях ухода иностранных марок.
• Рынок грузовой автотехники с учётом закрытия границ с Европой.
• Состояние рынка строительной техники при возможном спаде спроса со стороны застройщиков.
• Условия финансирования лизинга, текущие и новые контракты.

Ведущий программы — главный экономист портала RusBonds, Николай Дадонов.

Вопросы спикерам можно задать в чате трансляции. Самые интересные будут озвучены в прямом эфире.

Трансляция по ссылке ⬅️

Почему @EMCR_jobs. Друзья, есть несколько вещей, которыми мы гордимся, и главное из них наше Сообщество!

• Мы никогда не занимаемся ковровым маркетингом. Мы всегда рассказываем о EMCR только релевантным людям, которые нам интересны и которые органично впишутся в наше Сообщество.

• Мы не облегчаем создание личных профилей. У нас нет и не будет возможности «просто отправить резюме на вакансию» или «экспортировать профиль из..». Если нам по пути, то вы найдёте 10 минут, чтобы заполнить личный профиль. А если нет, то может оно вам и не надо?

• Мы модерируем вакансии, компании и контент, который мы пускаем на нашу платформу, добиваясь качества, прозрачности и соответствия запросам нашей требовательной аудитории. Здесь нет и не будет буллшита и мутных тем.

Итог - на EMCR нет случайных людей, и размещая вакансию на EMCR вы обращаетесь только к нужной аудитории. А остальное уже зависит от привлекательности вашего оффера. Следуя принципу размещения вакансий «Сначала EMCR, а потом все остальное» вы сэкономите себе кучу времени и денег. Потому что «все остальное» возможно уже не понадобится.

📍Инфляция в марте резко ускорилась

Годовая инфляция возросла до 16,7%, что является максимальным значением с 2015 года.

Увеличились темпы роста цен на многие товары и услуги под влиянием ослабления рубля и ажиотажного спроса на фоне внешних торговых и финансовых ограничений. Проводимая денежно-кредитная политика создаст возможности для постепенной адаптации экономики к новым условиям и возвращения годовой инфляции к 4% в 2024 году.

Подробнее — в комментарии Банка России «Динамика потребительских цен».

Q&A: Что будет с бюджетом?

• Федеральный бюджет в 1К22 получил очень неплохой профицит в 1.5 трлн руб. Мнения о дальнейшей динамике варьируются от «бюджет (при росте рубле) разорвёт» до «все будет ОК».

• При тех же вводных, что использовались для прогноза платежного баланса, профицит федерального бюджета может составить от 2.6 до 4.8 трлн руб. (1.9-3.5% ВВП). Для всей бюджетной системы – консолидированного бюджета – оценки от -1.3 до 3.7 трлн. руб. (-0.9%/2.7% ВВП).

• На начало года у Минфина был резерв в 1.4 трлн руб., но он почти равен объему средств на погашение долга (и ряда других компонент из «источников финансирования»).

• Поэтому консервативная оценка доступных для поддержки экономики ресурсов сейчас – около 1-2 трлн руб. (без учета ФНБ). В оптимистичном варианте может быть 3.5-4 трлн руб.

• Для первых мер поддержки ресурсы есть. ФНБ, вероятно, будут беречь из-за туманных перспектив 2023+, пока лишь зарезервировав 1 трлн руб. на выкуп акций. Упомянутая вице-премьером Белоусовым опция снижения налогов (как возможная мера поддержки) экономике пошла бы на пользу. Серьезный ресурс скрыт и в повышении эффективности госрасходов (снижении коррупции).

💰 Почему это важно для инвесторов? 

• Рубль 70-75/USD сильно бюджету не угрожает.
• Минфину можно долго не занимать (как он и заявляет). Власти думают об инфляции: прогнозы 7-9% в 2023 и 5-6% в 2024 достижимы. Это упрощают задачу ЦБ по снижению ставок (7-9% в 2023).
• Для тех, кто верит в этот сценарий, средние/длинные ОФЗ привлекательны.  

По ссылке ниже все подробности и детали...

https://telegra.ph/Byudzhet-vystoit-poka-04-14

#Россия #ставки #банки #рубль

Рубль продолжает гулять вокруг 80 руб./долл., в принципе особых событий здесь не происходит. Банк России опубликовал Обзор Рисков Финансовых Рынков. Из любопытного - население в конце февраля перешло к продажам валюты и продало ее на 570 млрд руб., но одновременно наблюдалось изъяло из банков валюты на 1.5 трлн руб. (>$18 млрд).

@truecon

​​ХРОНИКА КРИЗИСА и КРИВАЯ ОФЗ. 7-я неделя после начала "военной спецоперации" началась с неожиданного снижения ключевой ставки Банком России (с 20% до 17%) и отмены значимых ограничений на покупку валюты резидентами (комиссии 12%, частичной по покупке наличных у банков). Курс USD сразу вернулся на80 руб. и приклеился к этому уровню.

🟢 Рынок ОФЗ рос всю неделю +7% по индексу RGBITR. Корпоративные облигации +2%, но только первый эшелон. ОФЗ отыграли всё падение с 21 февраля, корпоративным облигациям по индексу RUCBITR расти ещё 6% до тех уровней. Средняя доходность ОФЗ 10.8% против 14.4% у корпоративных облигаций первого эшелона. Во втором эшелоне доходности 20-30% годовых.

🔴 Российские акции падали всю неделю -9% до 2405 по индексу Мосбиржи, в том числе -5% в четверг. Обороты снижаются, всего 20-30 млрд в день. До уровней 18 февраля 3400 рынку нужно вырасти на 40+%. Риски новой эскалации и затяжного конфликта негативно влияют на рисковые активы.

✅ КРИВАЯ ОФЗ достигла ожидаемых уровней по базовому сценарию от 18 марта. Банк России готов дальше снижать ставку по мере снижения инфляции, делая акцент не на инфляции, а на финансовой стабильности и экономическом росте. За 3 месяца с начала года инфляция уже 10%, в следующие 12 месяцев может быть около 10% при стабильном курсе USD.

Новый базовый сценарий (таблица с автообновлением) предполагает снижение ключевой ставки до 10% через год, а кривой ОФЗ до 10-8%. На длинных ОФЗ можно заработать около 30%. Но в рисковом сценарии, когда курс USD, ставки и инфляция будут гораздо выше, можно потерять более 20% за год. Рисковый сценарий не изменился, а базовый, возможно, выглядит слишком оптимистичным. Больше ясности наступит после представления макро-прогноза и решения по ставке в конце апреля.

⁉️ Инфляционные ожидания на рынке ОФЗ закладывают 8% до 2028 года. Очень много при сохранении политики таргетирования инфляции и цели в 4%. Доходность инфляционных ОФЗ должна подрасти, а классических снизиться, чтобы ожидания вернулись к норме.

Андрей Белоусов обозначил цифру 7-8 трлн руб. помощи экономике без риска увеличения инфляции. То есть 5-6% ВВП, что немного в условиях, когда банковский кредит не растет и будет расти гораздо медленнее 2020-21гг. Цифры походят на то, что потратили в ковидный 2020 с одним нюансом - тогда Россия "напечатала" через банки, ОФЗ-флоатеры и "спецоперацию" по продаже акций Сбербанка до 5 трлн руб., а в 2022 будет достаточно нефтегазовых сверхдоходов - покроют дефицит при отсутствии бюджетного правила.

❗️Банк России реализует дополнительные меры для поддержки финансового сектора и кредитования экономики