Британская инвесткомпания Schroders снизила на 46% оценку своей доли в финтех-стартапе Revolut, который основал выходец из России Николай Сторонский. Это следует из опубликованной на прошлой неделе отчетности Schroders по итогам 2022 года.

Детали. Согласно ей, оценка доли в Revolut, принадлежащей Schroders Capital Global Innovation Trust, по состоянию на 31 декабря 2022 года составляет £5,4 млн ($6,7 млн) — против £10,1 млн ($12,6 млн) годом ранее.

Контекст. Schroders — не первый акционер Revolut, снизивший оценку своей доли в стартапе. В начале марта The Telegraph сообщала, что на аналогичный шаг пошла американская инвесткомпания Triplepoint Venture Growth, которая снизила внутреннюю оценку принадлежащих ей акций стартапа на 15%. В результате оценка всей стоимости Revolut, которая летом 2021 года составляла $33 млрд, опустилась до $28 млрд, написало издание.

@forbesglobalrus

Сегодня #средаобщения в таком формате

⚡️ Какие перспективы и вызовы у венчурного бизнеса?

Завтра, 26 апреля в 18:30, будем говорить о венчурном бизнесе — одном из самых динамичных и перспективных сегментов экономики.

👩🏼‍💻 Специальный гость: Татьяна Кондратьева — независимый эксперт и советник в области управления активами, венчурных и прямых инвестиций, новых технологий, инноваций и образования.

Ключевые темы:
🔸Текущая ситуация на венчурном рынке
🔸Как оцениваются стартапы в различных индустриях
🔸Привлекательны ли венчурные сделки для инвесторов в текущей ситуации.

Вы узнаете:
🔻Что такое портрет инвестора и куда идти за инвестициями
🔻Можно ли получать грант для финансирования проекта
🔻Что делать, если хотите работать на международном рынке

Если вы хотите узнать больше о венчурном бизнесе, его перспективах и вызовах, то присоединяйтесь к нашему вебинару.

✅ Зарегистрироваться

Сегодня отменяется #средаобщения

Вебинара не будет ;((

Размеры сделок по стадиям венчурного финансирования в США

Сильнее всего просел раунд C, но тем не менее, размеры сделок все еще не упали на допандемийный уровень.

В Crunchbase предполагают, что дно еще не достигнуто и каждый этап финансирования реагирует на сокращение следующего за ним этапа. Таким образом, если финансирование на поздних стадиях продолжит уменьшаться из-за отсутствия IPO, то стартапы на более ранних стадиях ждут неопределенные перспективы.

@ventureinpics

Крупнейший банк Кипра Bank of Cyprus закроет счета россиян к июню, сообщили Frank Media в пресс-службе. Это коснется 4000 клиентов, имеющих российский паспорт и не проживающих в странах ЕС.

Детали. В середине апреля Bank Of Cyprus разослал уведомления российским клиентам о том, что их счета будут закрыты, писал ранее Forbes. В сообщении банка, которое цитирует Frank Media, говорится, что это было сделано за два месяца – в соответствии со стандартной процедурой закрытия счетов в кредитной организации.

Представитель Bank of Cyprus Карен Ле Канну рассказал, что «эти действия последовали за приостановкой членства России в Группе разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (Financial Action Task Force, FATF) и включением России в список налоговых юрисдикций, не сотрудничающих с Европейским союзом».

По мнению опрошенных Forbes экспертов, обе эти причины являются формальными поводами. Но примеру Bank оf Cyprus могут последовать и другие банки, в первую очередь кипрские — так считает руководитель санкционной практики коллегии адвокатов Delcredere Андрей Рябинин. В принятии соответствующих решений руководство финансовых организаций зачастую ориентируется на действия не только регуляторов, но и крупных конкурентов, говорит он. Кроме того, этот повод могут использовать и другие банки стран — членов FATF, например Швейцарии, Великобритании. Впрочем, эти страны и так весь прошлый год закрывали счета российских клиентов, напоминает Рябинин.

@forbesglobalrus

Банк России может провести «тюнинг» валютных ограничений для юридических лиц и учесть просьбы бизнеса, сообщила Эльвира Набиуллина.

«Речь не идет выражено об ослаблении или ужесточении, речь идет прежде всего о „тюнинге“ валютных ограничений для юридических лиц. Просто к нам обращаются разные компании, говорят о своих особенностях при проведении внешнеэкономической деятельности и мы это готовы учитывать и можем учитывать при уточнении некоторых валютных ограничениях, которые существуют», — сказал глава ЦБ, отвечая на вопрос РБК.

Этот график меня тоже заинтересовал, но Денис @proventure уже все детально проанализировал. Далее авторский пост Дениса Ефремова из ФБ

Carta Insights: Pre-seed & seed industry maps.
Я несколько раз увидел графики от Carta, которые не видел в отчете Private Markets от самой Carta. Они мне понравились, но еще больше я захотел разобраться, откуда же ноги растут – где графики от Carta, если не от самой Carta и почему их нет в отчетах.
Рассказываю. Сначала суть – Carta сделала очень любопытную аналитику на тему того, какие оценки есть на ранних стадиях в различных отраслях и (что невероятно гранулярно!) в зависимости от того, какой размер раунда поднимает стартап.
1/ Seed:
– Median: $14M pre-money valuation, $2.9M cash raised;
– SaaS: ~$13.5M pre-money valuation, ~$3.2M cash raised (базовый сегмент);
– Gaming: ~$22M pre-money valuation, ~$2.7M cash raised (тут самые высокие оценки);
– Education: ~$20M pre-money valuation, ~$0.6M cash raised (тут самые низкие раунды);
– Medical devices: ~$7.5M pre-money valuation, ~$1.4M cash raised (тут самые низкие оценки).
2/ Pre-seed:
– Median: ее нет, к сожалению
– SaaS: ~12M valuation cap; $780K cash raised (базовый сегмент);
– Biotech: ~16M valuation cap; $1.8M cash raised (тут самые высокие оценки и раунды);
– Marketplace: ~10M valuation cap; $375K cash raised (самые низкие раунды);
– Food: ~5.7M valuation cap; $380K cash raised (самые низкие оценки).
3/ Выводы и ограничения этих графиков:
– На seed это pre-money оценка, а на pre-seed это оценка post-money cap в 85% случаев. Так что надо адаптировать сравнение;
– Если брать SaaS сегмент, то получается, что на pre-seed оценка ~$11M, а на Seed $13.5M. Где доходность, Лебовски!?
– Данные только по компаниям, которые пользуются Carta, я бы смело еще дисконтировал на 20-30% эти цифры.
4/ На pre-seed есть очень классная аналитика того, как меняется valuation cap в зависимости от размера привлеченных инвестиций:
– $1-2.5M raised: $12.0M valuation cap;
– $2.5-5M raised: $20.0M valuation cap;
– >$5M raised: $30.0M valuation cap.
Видно, что сначала все достаточно плотно, а отрыв идет только в случаях, когда раунд приближается к $5M.
Далее вопрос, откуда я это взял?
Много кто постил без ссылки на источник, а источник следующий – Питер Уолкер (Head of Insights @ Carta, я подписался на него в Linkedin и буду пробовать тестить тулзу от Carta для кастомной аналитики.
Пост с Seed аналитикой по секторам: https://www.linkedin.com/.../peterjameswalker_cartadata.../
Пост с Pre-seed аналитикой по секторам: https://www.linkedin.com/.../peterjameswalker_cartadata.../
Пост с Pre-seed аналитикой по размеру раундов: https://www.linkedin.com/.../peterjameswalker_cartadata.../

Ну что же теперь размещаемся в Китае?

Китай стал мировым лидером на рынках IPO в этом году. Китайские компании привлекли $19,5 млрд в ходе первичных размещений акций в 2023 году по сравнению с $3,8 млрд, привлеченными компаниями США, подсчитала Financial Times.

Росту активности на рынке IPO в Китае в этом году способствовали отмена жестких ограничений в связи с пандемией COVID-19 и новый упрощенный режим листинга на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах.

В связи с ростом IPO в Китае, и замороженным рынком IPO в США при более чем 700 единорогов, с общей post money оценкой в 2.4 трл. долларов.

Конечно же упрощение процедуры IPO для технологических компаний в Гонгонге с 1 апреля 2023 кажется все более привлекательной.

Для кого подходит Гонконгская биржа:

1.технологические компании (см. описание секторов) 2.выручка более 30 млн долларов США и капитализация более 750 млн долларов США.