Ну что же на российский рынок выйдут новые квалифицированные кадры.

Accenture, BCG и McKinsey уходят с рынка России.

Большая четверка Big 4 пока не делала заявления и видимо заняли выжидательную позицию
https://www.ft.com/content/6c412673-d65e-4e75-adbb-08146c42387c?fbclid=IwAR2WyN3s1NeSoOstIGJfzs0qrQziS92CRGWpeXRk6cM27EoXDM_yhCTgKxg

А меж тем международный рынок VC продолжает расти, вероятно коррекция будет запоздавшей.

📑 Постепенно появляются отчеты за 2021 год и скоро о них я напишу.

Интересно, что в 2021 году американские инвесторы пришли на европейский венчурный рынок и проинвестировали 70.7 млрд евро в стартапы на разных стадиях.

Основные американские инвесторы на европейском рынке

Прогнозировать в условиях высокой неопределенности и постоянно меняющихся обстоятельствах достаточно сложно, но что уже можно констатировать на рынке VC в данный момент:

1️⃣ значительный отток основателей и команд венчурных проектов. Релокация ключевое слово в IT сообществе.

2️⃣ ужесточение процедур KYC\AML для русских источников финансирования проектов.

3️⃣ усложнение процесса получение доходов российских инвесторов от реализации иностранных активов.

📚 Об этом также написали коллеги https://www.forbes.ru/svoi-biznes/457929-besprecedentnoe-davlenie-s-kakimi-riskami-stolknetsa-russkoazycnyj-vencurnyj-rynok

Самые большие игроки венчурного рынка - венчурные фонды, сложные и громоздкие юридические структуры с множеством юридических лиц в разных юрисдикциях.

Последние годы венчурные фонды представлены командами в разных странах, таким образом появляется доступ к международным проектам, а также минимизируются налоговые риски. Какие здесь ожидаются сложности.

1️⃣ контроль за операциями иностранных компаний и доступ к активам.

2️⃣ уменьшение возможности инвестирования средств в иностранные проекты из-за "негативного след русских" денег.

3️⃣ еще один сложный вопрос - это исполнение обязательств LP фондов, применение штрафных санкций и уменьшение capital commitment.

У тут похоже два решения - релокация команды, но опять же этот шаг не уменьшает "негативный след русских денег" и "русских управленцев", второе амнистия капитала.

Амнистия капитала предполагает: что физическое лицо может предоставить сведения о своем имуществе и активах, в том числе находящихся за пределами страны. Амнистия предполагает освобождение в том числе от налоговой ответственности.

📚 https://www.interfax.ru/business/826247

Полный список, компаний ограничивший деятельность в России на 08 марта 2022 💐

https://rb.ru/news/spisok-kompanij-kotorye-ogranichili-rabotu-v-rossii/?utm_source=facebook.com&utm_medium=social&utm_campaign=post&fbclid=IwAR08-hiNqEMzP0YSjcWlL-1qTFb_ELhcu_iXHl6AutU98rhNucuKr8jQeRE

В венчурной сфере есть два актуальных вопроса для обсуждения:

(1) релокация и ведение международного бизнеса. Об этом пишут десятки коллеги и дают практические советы.

(2) а будет ли венчур в России и как он будет оперировать.

Пока мое оптимистичное мнение, что запрос на импортозамещение не только продвинет вперед сложные логистическое и юридическое движение товара, но и простимулирует внутренние венчурные сделки.

Однозначно нужны будут проекты, которые будут решать насущные проблемы производства, не в области поставки комплектующих, а в их замещении.

Индустрия уже обращается к государству за поддержкой и финансированием новых направлений, но ведь государственных средств на все не хватит.

Моя гипотеза именно здесь может развиваться государственно-частное партнерство, взаимодействие частного финансирования и государственного финансирования-субсидирования.

Несомненно сложно пока представить, как это взаимодействие будет осуществляться и тем более юридически оформляться.

Другой вопрос оценка таких проектов и кто будет такие проекты покупать? Сколько и через сколько лет частный венчурный инвестор на этом заработает?

В условиях неопределённости, каждое тестирование гипотезы, будет давать ответ куда двигаться дальше.

Наталья Зубаревич - один из ведущих специалистов по региональной экономике в России о текущей ситуации. Важные тезисы:

1️⃣ о последствиях санкций можно будет судить в конце июня, пока еще есть запасы на складах, "подушки" у людей.

2️⃣ сильнее всего кризис отразиться на среднем классе больших городов, в очередной раз этот класс обеднеет.

3️⃣ отрасли, которые уже находятся под сильнейшим ударом - автопром, авиация и инфраструктура, все виды услуг.

4️⃣ население привыкло ужиматься и экономить - это в нем заложено генетически.

https://www.youtube.com/watch?v=oEf4q__KXXk

Суровая действительность. Russian Roots

Fridge No More останавливает работу, Miro и JetBrains покидают Россию, блокировка Instagram

🦄Привет, наши маленькие любители единорогов! Что-то столько новостей, что пришлось на выходных делать выпуск.

🥝Сервис доставки продуктов Fridge No More, который в Нью-Йорке делают Антон Гладкобородов и Павел Данилов, остановил свою работу. О закрытии не сообщали. Компания отправила домой 600 сотрудников и прекратила приём заказов вечером 9 марта. А Антон Гладкоборов написал в Twitter: «Fridge No More No More 💔 🥝». Источник NY Post пишет, что причина — отсутствие финансирования из-за санкций США против России. Неделю назад это же издание писало о закрытии аналогичного сервиса Buyk по тем же причинам.

🚶‍♀️Зародившая в Перми и недавно оцененная в $17,5 млрд компания Miro объявила о приостановке работы филиала в Перми и продаж в России и Белоруссии. Но обещают, что поддержку клиентов в России и Белоруссии продолжат, кроме тех, кто под санкциями. Если у вас есть подписка, то все продолжит работать. Сотрудникам пермского офиса предложили трудоустройство в другие филиалы.

🚶‍♂️Компания JetBrains, у которой штаб-квартира в Чехии, но большой офис разработки в Питере, на неопределённый срок приостановит все продажи в России и Белоруссии, а также исследования и разработки в России. В компании говорят, что увольнять никого не будут, а многие сотрудники уже покинули Россию;

❌В России грозятся заблокировать Instagram. А Meta, которая владеет Facebook и Instagram, хотят признать экстремистской организацией. В России Instagram — это не только соцсеть с фоточками, через него многие предприниматели (в основном мелкие) продвигали и продавали свои товары и услуги.

САУНДТРЕК ДНЯ: https://youtu.be/A_20lO8BUA0

@TheEdinorogBlog

New Reality

Выпуск от Января 2022 года

Коллеги из EY провели отличный вебинар на тему текущих ограничений.
Тезис: ранее мы делали налоговое структурирование исходя из налоговой экономии и юридических возможностей английского права, то теперь налоговое структурирование будет основано на минимизации санкционных ограничениях.
По сути процесс налогового структурирования будет априори дороже и не будет речи об экономии ресурсов компании.

Контрмеры, связанные с введением санкций!

Вебинар EY: Новые ограничительные меры. Влияние на операции и сделки частных лиц

Программа вебинара:
• Валютный контроль и новые ограничения на валютные операции и исполнение обязательств
• Правила репатриации прибыли и продажа валютной выручки
• Амнистия 4.0 – основные отличия новой кампании
• Частные структуры и альтернативные инвестиции в современных реалиях (ОАЭ, страны СНГ, Гонконг и другие).

Хочу прочитать полное описание
Хочу зарегистрироваться

Даты вебинара: 18 марта
Время: 10:30 – 12:00
Язык мероприятия: русский
Стоимость: бесплатно

Более 50 майнинг-ферм добровольно прекратили деятельность в Казахстане после проверок государственными органами. Среди закрывшихся ферм есть компании, аффилированные с братом экс-президента Казахстана Болатом Назарбаевым.

Кроме того, властями была закрыта еще более пятидесяти криптоферм, которые работали нелегально. Их отключили от источников электроэнергии.

В результате суточное потребление электричества в стране снизилось на 600 МВт.

После двух недель молчания, западные венчурные СМИ, начали обсуждать вопрос Russian Money.

Начиная с 2014 для "русских" инвестиций в западные компании были определенные сложности в прохождении KYC/AML.

Венчурные фонды не обязаны раскрывать своих LP, но в тоже время они управляющие стали более внимательно смотреть на источник происхождения активов своих инвесторов LPs.

Но в текущей ситуации "блокируется" деятельность венчурного фонда, где есть инвестиции компаний или физических лиц, попавших под санкции.

Возникает множество практических вопросов:

1️⃣ что делать с вложенными в проекты деньгами,

2️⃣ что делать проектам, которые получили данные деньги,

3️⃣ надо ли инвестора, попавшего под "санкции" выводить из фонда и как это делать. Как производить расчёты и есть ли возможность эти расчёты произвести?

🧐 На данный момент вопросов больше, чем ответов.

Долгое время венчурная индустрия была "воплощением" свободного перемещения технологий и финансов.

Частные инвесторы с российскими корнями инвестировали в международные стартапы через фонды, синдицированные сделки и даже напрямую.

Объем совокупных инвестиций практически невозможно посчитать.

У западного венчурного фонда или стартапа сейчас возникает ряд проблем:

1️⃣ как идентифицировать "Russian money", если они поступали через иностранные структуры или фонды?

2️⃣ что делать с этими долями?

3️⃣ все “Russian money” токсичны ?

Текущие сделки можно приостановить и видимо, так и будут поступать, но скорректировать историю последних 10-15 лет будет не просто.

📚https://pitchbook.com/news/articles/russia-china-global-investment-geopolitical-risk-venture-capital 📚https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-14/silicon-valley-tries-to-disentangle-itself-from-russian-money?fbclid=IwAR1WPGhdIiQs6yyPm4UOWJSJGljc0voUqOFU87JW1FnSAN5vTsosivDiOiQ#l0s9u81rts7z9z7t0l