В четверг в Казани будем с коллегами обсуждать «структурирование фондов и венчурных сделок в России».

Проблемы, затруднения и как из них выходить.

А кейс конечно интересный, будем следить за развитием.

ООО “Сколково венчурные инвестиции” [юрлицо венчурного фонда Skolkovo Ventures] через ООО “СК Капитал” подало в суд на компанию Brandquad France [владеет ООО “Бренд квад”], основанную россиянами. Фонд намерен взыскать со стартапа 164,8 млн рублей. Слушание назначено на 17 апреля этого года. В основании для иска говорится об “неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по договорам”.

Конфликт возник из-за конвертируемого займа, который Brandquad получил от Skolkovo Ventures в 2021 году. По информации фонда, инвестиции были структурированы в виде долгового инструмента, предполагавшего в зависимости от наступления ряда условий конвертацию средств в капитал или возврат денег. Однако стартап не выполнил условия для конвертации займа в капитал, а по мере приближения срока возврата средств инвестор и компания стали вести переговоры о реструктуризации задолженности. После истечения сроков обязательств по договору фонд обратился в суд.

Brandquad в 2015 году запустили Филипп Денисов и Константин Шишкин. Стартап разработал платформу для управления продуктовой информацией для производителей и ритейлеров. Она агрегирует информацию о продуктах, хранит эти данные, следит за их актуальностью и автоматизирует процесс размещения товаров в любые каналы продаж. Офисы Brandquad были открыты в России, ОАЭ и во Франции. В числе клиентов компании значились такие компании, как L’Oréal, Estée Lauder, Grohe, Hasbro, Nestlé, Unilever.

В 2018 году стартап получил посевные инвестиции от ФРИИ в размере 16 млн рублей. В октябре 2021 года стартап привлек €1,5 млн от Skolkovo Ventures и €1 млн от государственного инвестиционного банка Франции BPI France. Большую часть средств стартап планировал потратить на развитие маркетинга и продаж продуктов Brandquad на рынках Европы, Ближнего Востока и США.

@rusven

Плодотворная среда общения на Российском Венчурном Форуме https://russianventureforum.ru/

С кем не успела пообщаться - пишите, увидимся 👋🏻

36 часов пролетели как один миг в Казани. Место - сверки температуры по отрасли.

🔗 Разрыв налоговых соглашений

Чем грозит предложение приостановить действие налоговых соглашений со странами, которые ввели санкции против России, и как к этому подготовиться, рассказывает партнер Б1 Марина Белякова.

Кого это коснется?

🏢 Компаний из недружественных юрисдикций (например, Франции, Японии, Германии), которые несмотря на текущий контекст сохраняли стратегические инвестиции в России. Например, дивиденды для многих таких инвесторов могли облагаться в России под 5%, теперь ставка поднимется до общих 15%.

👥 Российских лиц, которые структурировали владение и финансирование российских активов через зарубежные страны. Хотя поток пассивных доходов из России в недружественные страны и так ограничен, эффект надо оценивать предметно.

Что делать?

➖ перевод структур в дружественные государства (например, ОАЭ), с которыми возможно заключение налогового соглашения;

➖ передача активов под российские компании (потребуется разрешение правительственной комиссии и детальное структурирование);

➖ перевод самим иностранных компаний в российские САРы путем редомициляции. Положительный опыт уже наработан, при этом сложность редомициляции будет сильно зависеть от «выпускающей» недружественной страны – некоторые будут требовать налог на выход.

Полный комментарий от Марины Беляковой доступен на нашем сайте.

Про банки все слышали (если что в комментарии новость и мнение эксперта), так что лучше давайте подумаем про развитие Искуственного Интеллекта с позиции науки и практики.

https://youtu.be/IMP1zZ9K4Wc

Крупнейший банк в Швейцарии UBS начал запрашивать у своих российских клиентов статус в Швейцарии из-за санкций, которые были приняты против России, пишет «РИА Новости» со ссылкой на соответствующее письмо российскому клиенту от 17 марта. Однако управляющий партнер Smartly Group Вадим Погосьян сказал Forbes, что эта практика не системная, и подобные сообщения UBS и другие банки Еврозоны направляли российским клиентам и ранее.  
 
Детали. «В европейских и швейцарских банках есть регулярная практика по пересмотру досье клиентов. Я предполагаю, что как только подходит срок пересмотра досье российского клиента, ему направляют сообщение с просьбой подтвердить наличие европейского или швейцарского ВНЖ. В случае его отсутствия, клиента просят на выход», – говорит Погосьян.  
 
«Швейцария по отношению к российским клиентам держалась лояльно достаточно долго, но с начала зимы и там прибегли к ограничительным мерам. Возможно, в частности, местные банки обязали при пересмотре досье запрашивать у российских клиентов швейцарский или европейский паспорта или вид на жительство. Но пока что я об этом не слышал», сказал эксперт. 
 
В качестве мер, которые Швейцария недавно ввела против граждан России, Погосьян перечислил ограничение по минимальному депозиту и обязательное наличие европейского или швейцарского ВНЖ для открытия счета.

@forbesglobalrus

Сегодня день налоговых заметок, поскольку налоговое законодательство активно трансформируется, а люди, компании перемещаются.

Разрыв налоговых соглашений с западными странами поставит в сложное положение россиян, которые владеют там активами, имеют ВНЖ или просто работают удаленно на российских работодателей. 

▪️ Налоги на дивиденды, получаемые российским резидентом из иностранной компании, в России останутся прежними — 13% или 15%, но к ним в большинстве стран добавятся местные налоги у источника (WHT), причем по максимальной ставке. В Испании, например, WHT увеличится с 15% до 19%, в Португалии — с 15% до 25%, в США, где множество россиян все еще имеют брокерские счета, с 10% до 30%.

▪️ Налог за рубежом при продаже российским резидентом акций местной компании может увеличиться с нуля (при действующем СИДН) до 20-30% или даже до 48-50% от разницы цен покупки и продажи, плюс 13-15% в России.

▪️ Налог при продаже виллы в Испании не изменится (19%) и от разницы цен на даты покупки и продажи, но теперь к нему прибавится 13-15% в России (с разницы в рублях), итого получится до 34% без учета изменения курса рубля к евро. Ранее россиянин заплатил бы только налог за рубежом и ничего не доплачивал бы дома, так как российская ставка налога ниже.

▪️ Россияне — владельцы контролируемых иностранных компаний (КИК) в «недружественных» странах лишатся налоговых льгот и должны будут дополнительно потратиться на аудит финансовых отчетов. 

▪️ Если вы получаете зарплату в иностранной компании, но живете в России, то к зарубежной ставке по прогрессивной шкале НДФЛ (до 48-50%) необходимо будет добавить российские 13% или 15%. 

▪️ Для россиян, находящихся за рубежом и удаленно работающим на российскую компанию, НДФЛ в России останется нулевым, его отсутствие не зависит от наличия соглашения и определятся лишь фактическим местом осуществления рабочих функций.

Подробнее читайте в колонке партнера GSL Law&Consulting по международному налогообложению и иммиграции Сергея Нестеренко.

@forbesglobalrus

🌱Февраль привнес частичку жизни в российский венчурный рынок после замершего начала года. В январе не было анонсировано ни одной венчурной сделки.

В феврале Dsight зафиксировал 6 венчурных сделок общим объемом $152 млн.

🌟Практически весь объем февральского финансирования обеспечен одной сделкой: $150 млн привлекла компания InDrive - сервис пассажирских, междугородних и грузовых перевозок в раунде Е от фонда General Catalyst. Стоит отметить, что средства привлечены с помощью долгового инструмента, который связывает погашение долга с результатами деятельности компании.

Также в этом месяце инвестиции привлекли:

🔷Оценка.tech - сервис оценки недвижимости на базе искусственного интеллекта
🔷Райп Тех - основной продукт компании инвестиционная платформа "Upside" для привлечения финансирования цифровыми компаниями
🔷Trucker Group - экосистема услуг и IT-сервисов в области транспортной логистики
🔷Food Miles - агрегатор фермерских хозяйств и крафтовых местных производителей
🔷Colife - сервис для совместной аренды жилья

#VentureRussia2023 #monthly_deals

Если пропустили эфир! Послушайте

Для проектов ранней стадии, когда еще рано говорить об оценке, используется договор SAFE - simple agreement for future equity, простой договор на будущую долю в компании.

В том случае, если проект получит финансирование и инвестор сможет конвертировать свои деньги в долю в компании.

Договор внедрил в индустрии YC. В РФ в простом варианте его не заключить, а ближайший аналог конвертируемый заем.

О том как работает SAFE можно здесь посмотреть

Разъяснения на русском тут

И спасибо, что задаете вопросы в ЛС, люблю подумать на досуге.

Ну что же, всех с пятницей и рубрика #fridaylifestyle.

Одним из основных видов отдыха для меня, помимо спорта является искусство, во всех его проявлениях. Я люблю театр, музеи, заглядываю в консерваторию.

Вот и сегодня я успела забежать на выставку СНЫ СИБИРИ.

Магическая, аутентичная атмосфера неизвестной мне Сибири на маленькой экспозиции в историческом музее Москвы. Мне понравилось. Да и после посещения Краеведческого музея в Новосибирске тема Сибири меня заинтересовала. Человек - макрокосмос в единении с суровой природой.