Интересная заметка на Pitch Book. Венчурный рынок в 3Q_2022 показал меньшее падение, чем другие рынки.
При этом интерес поддерживают не профессиональные участники рынка - mutual funds, hedge funds, private equity.
А венчурные фонды, которые хорошо подняли деньги на хайпе в 2021-2022 годах, не инвестируют активно и ждут коррекции оценки проектов.
➡️ но не забывайте raised fund - не означает, что все эти $585.5 млрд в распоряжении фондов. Объяснение здесь.
➡️ Про dry power law здесь.
При этом интерес поддерживают не профессиональные участники рынка - mutual funds, hedge funds, private equity.
А венчурные фонды, которые хорошо подняли деньги на хайпе в 2021-2022 годах, не инвестируют активно и ждут коррекции оценки проектов.
➡️ но не забывайте raised fund - не означает, что все эти $585.5 млрд в распоряжении фондов. Объяснение здесь.
➡️ Про dry power law здесь.
Pitchbook
Why is VC dry powder still piling up? | PitchBook
VC firms' commitments available for investment are rising even as dry powder falls across other private investment strategies.
Наверно, многие прочитали уже про трудности проекта StudyFree, но именно в этой фразе для меня ещё раз подтверждение того, что надо очень досконально продумывать структурирование сделок и разделение продуктов на разных рынках.
👍3🤔1
С позиции сотрудника кажется, что так просто вот взять:
▫️уехать из страны и продолжить работать на компанию,
▫️ перевезти целую команду и трудоустроить во вновь открывшееся юридическое лицо,
▫️ уехать руководителю и оставить коллектив здесь.
А по факту возникает огромное количество правовых вопросов, как в области трудового права, так и в области налогообложения.
📍Где вопросы и не ясная правовая позиция и разные точки зрения, там возникают риски, двойное налогообложение и много других последствий.
Пепеляев групп сделали отличную презентацию с ключевыми кейсами по актуальным вопросам.
Рекомендую посмотреть, а лучше изучить всем, кто делает реструктуризацию компаний, активов и продуктов.
Презентация в комментарии.
▫️уехать из страны и продолжить работать на компанию,
▫️ перевезти целую команду и трудоустроить во вновь открывшееся юридическое лицо,
▫️ уехать руководителю и оставить коллектив здесь.
А по факту возникает огромное количество правовых вопросов, как в области трудового права, так и в области налогообложения.
📍Где вопросы и не ясная правовая позиция и разные точки зрения, там возникают риски, двойное налогообложение и много других последствий.
Пепеляев групп сделали отличную презентацию с ключевыми кейсами по актуальным вопросам.
Рекомендую посмотреть, а лучше изучить всем, кто делает реструктуризацию компаний, активов и продуктов.
Презентация в комментарии.
Ну что же! В среду у нас #средаобщения. Задавайте вопросы на профессиональные темы и я постараюсь ответить https://yangx.top/vcoperations
👏1
Leta Capital поделились своей библиотекой и знаниями по Early-Stage Start-up Guide to Scaling. Наслаждайтесь и изучайте.
www.leta.vc
Free Early-Stage Startup Guide To Scaling | LETA Capital
List of VCs, list of top tech reporters, templates and many more. Get expert tips and strategies for scaling your early-stage startup with our free guide. Learn how to grow your business and achieve long-term success with LETA Capital.
🔥4
А вот и обратный переход. Так скоро и до редомиляции дойдем
secretmag.ru
Что такое редомициляция. Объясняем простыми словами
Редомициляция — это перерегистрация компании в другой стране с сохранением организационно-правовой формы, структуры, активов, обязательств, банковских счетов и всего остального.
Forwarded from Русский венчур
Fintech-сервис CarMoney переводит свою головную структуру с Кипра в Россию. В конце декабря прошлого года владельцем ООО “Микрофинансовая компания "Кармани" вместо кипрской “Кармани Сай ЛТД” стала зарегистрированное в РФ АО “СмартТехГрупп”.
В пресс-службе сервиса заявили, что в I квартале 2023 года планируется передача от CarMoney CY акций АО "СТГ" всем ее акционерам, а “переход в российскую юрисдикцию соответствует стратегии развития, которая сфокусирована на российском рынке”, а также “позволит снизить санкционные риски”.
CarMoney в 2016 году запустили Антон Зиновьев и Константин Евдаков. Это платформа по предоставлению займов физическим и юридическим лицам, а также бизнесменам. С помощью CarMoney пользователь может занимать до 80% стоимости автомобиля под залог ПТС. По версии НРА, сервис стал абсолютным лидером в сегменте обеспеченных займов. Доля CarMoney на рынке автозаймов превышает 60% как по размеру кредитного портфеля, так и по объему выдач.
@rusven
В пресс-службе сервиса заявили, что в I квартале 2023 года планируется передача от CarMoney CY акций АО "СТГ" всем ее акционерам, а “переход в российскую юрисдикцию соответствует стратегии развития, которая сфокусирована на российском рынке”, а также “позволит снизить санкционные риски”.
CarMoney в 2016 году запустили Антон Зиновьев и Константин Евдаков. Это платформа по предоставлению займов физическим и юридическим лицам, а также бизнесменам. С помощью CarMoney пользователь может занимать до 80% стоимости автомобиля под залог ПТС. По версии НРА, сервис стал абсолютным лидером в сегменте обеспеченных займов. Доля CarMoney на рынке автозаймов превышает 60% как по размеру кредитного портфеля, так и по объему выдач.
@rusven
Венчурные подробности pinned «Всем доброго понедельника, спасибо, что проголосовали. ➡️ Количество подписчиков растет (спасибо вам огромное😘) и выходит за круг моего профессионального личного общения, поэтому есть повод представиться. …»
Вот это новость!
Я долго думала про рубрику #fridaylifestyle. Но в личных сообщениях и в общении всегда затрагивается тема просто жизни, подхода, привычек, целей и успеха, так что начинаю новую рубрику и буду рада, если вы меня поддержите.
🔥8
#fridaylifestyle
Конечно же у многих свой жизненный путь и свои истории.
Но самый частый вопрос ко мне - откуда столько энергии и как решать огромное количество мультизадаx?
Ответа у меня нет, но я его постоянно ищу и что-то даже получается.
Я как и все не совсем справляюсь, далеко не совсем.
⚡️😂🙊 Я сторонник позитивной нейропластичности.
Самое важное - это наша эмоциональная реакция на происходящие события, это не про отсутствие негативных эмоций, не про отрицание эмоций, это подход как справиться с "невыносимой легкостью бытия".
Зайти в эту тему можно разными путями, кому то зайдет Виктор Франкл, кому-то книги Вадима Зеланда, а кто-то пойдет к Алене Ковальчук, и у каждого свой путь.
Общий подход: в ответ на приходящие к нам ВЫЗОВЫ нам надо иметь РЕСУРСЫ (внешние и внутренние).
ВЫЗОВЫ очень разные, с некоторыми, кажется, ты не сможешь справиться (смерть, горе, болезни), а некоторые проще, просто препятствия и все это происходит на жизненном пути.
Я вижу, своей личной задачей развивать РЕСУРСЫ, чтобы справляться с этими вызовами, не сиюминутно, а по жизни.
РЕСУРСЫ делятся на
✅ телесные ресурсы - про заботу о теле - питание, сон и спорт
✅психологические ресурсы - медитирование, психотерапия, практики и тд.
Про каждый напишу отдельно.
Конечно же у многих свой жизненный путь и свои истории.
Но самый частый вопрос ко мне - откуда столько энергии и как решать огромное количество мультизадаx?
Ответа у меня нет, но я его постоянно ищу и что-то даже получается.
Я как и все не совсем справляюсь, далеко не совсем.
⚡️😂🙊 Я сторонник позитивной нейропластичности.
Самое важное - это наша эмоциональная реакция на происходящие события, это не про отсутствие негативных эмоций, не про отрицание эмоций, это подход как справиться с "невыносимой легкостью бытия".
Зайти в эту тему можно разными путями, кому то зайдет Виктор Франкл, кому-то книги Вадима Зеланда, а кто-то пойдет к Алене Ковальчук, и у каждого свой путь.
Общий подход: в ответ на приходящие к нам ВЫЗОВЫ нам надо иметь РЕСУРСЫ (внешние и внутренние).
ВЫЗОВЫ очень разные, с некоторыми, кажется, ты не сможешь справиться (смерть, горе, болезни), а некоторые проще, просто препятствия и все это происходит на жизненном пути.
Я вижу, своей личной задачей развивать РЕСУРСЫ, чтобы справляться с этими вызовами, не сиюминутно, а по жизни.
РЕСУРСЫ делятся на
✅ телесные ресурсы - про заботу о теле - питание, сон и спорт
✅психологические ресурсы - медитирование, психотерапия, практики и тд.
Про каждый напишу отдельно.
❤2👍1
Одна из новых моих практик - ВРЕМЯ РАДОВАТЬСЯ.
⏰ Каждый день вечером у меня стоит будильник и говорит, что настало время радоваться.
Я отмечаю любые события этого дня, которые мне принесли удовольствие и радость, не обязательно крупные, это может быть любая мелочь: приятный разговор, новая книга, интересное событие, горячий кофе и вкусный обед, луч солнца, красивая машина и т.д.
Таким образом я приучаю себя и нарабатываю нейронную связь на позитивный настрой. Очень дискутируемо, но я так делаю.
Это теория, а по факту иногда происходит и так.
😂😱 Вчера я писала текст научного исследования - нудно, сложно и тягомотно. Дописала, обрадовалась, сконвертировала файл в pdf.
НО в момент, когда звонит мой будильник "Время радоваться", я понимаю, что в Word файле не сохранились внесенные мной за день изменения.
Время радоваться я проигнорировала и продолжила '"jobbingtime".
А порадовалась уже сегодня с утра и тому что доделала и тому, что порадовалась.
⏰ Каждый день вечером у меня стоит будильник и говорит, что настало время радоваться.
Я отмечаю любые события этого дня, которые мне принесли удовольствие и радость, не обязательно крупные, это может быть любая мелочь: приятный разговор, новая книга, интересное событие, горячий кофе и вкусный обед, луч солнца, красивая машина и т.д.
Таким образом я приучаю себя и нарабатываю нейронную связь на позитивный настрой. Очень дискутируемо, но я так делаю.
Это теория, а по факту иногда происходит и так.
😂😱 Вчера я писала текст научного исследования - нудно, сложно и тягомотно. Дописала, обрадовалась, сконвертировала файл в pdf.
НО в момент, когда звонит мой будильник "Время радоваться", я понимаю, что в Word файле не сохранились внесенные мной за день изменения.
Время радоваться я проигнорировала и продолжила '"jobbingtime".
А порадовалась уже сегодня с утра и тому что доделала и тому, что порадовалась.
👍2🤔1
🔥 ⚡️ Sequoia запускает новый фонд, для ранней стадии, объем 195 млн долларов. https://www.sequoiacap.com/article/seed-fund-and-arc-announcement/
👍3
Forwarded from РБК. Новости. Главное
Швейцария находится под международным давлением на фоне обсуждения на Западе конфискации российских активов для восстановления Украины, но не может «просто забрать деньги», которые ей не принадлежат, заявил в интервью Tages-Anzeiger министр иностранных дел страны Иньяцио Кассис.
По действующему швейцарскому законодательству изъятие российских активов невозможно, указал он. «Мы не можем просто взять деньги, которые нам не принадлежат», — сказал Кассис. А для того, чтобы изменить законодательство, нужно провести референдум.
Кассис отметил, что право собственности закреплено во Всеобщей декларации прав человека и равноценно свободе слова. «Теоретически можно отказаться и от того, и от другого, но нужно подумать, как это сделать», — сказал он.
По действующему швейцарскому законодательству изъятие российских активов невозможно, указал он. «Мы не можем просто взять деньги, которые нам не принадлежат», — сказал Кассис. А для того, чтобы изменить законодательство, нужно провести референдум.
Кассис отметил, что право собственности закреплено во Всеобщей декларации прав человека и равноценно свободе слова. «Теоретически можно отказаться и от того, и от другого, но нужно подумать, как это сделать», — сказал он.
Коллеги из https://yangx.top/tokenlegalrate сделали небольшое описание по венчурным студиям.
1. Венчурная студия в форме фонда
Юридически это обычный венчурный фонд, у которого есть LP инвесторы, а в роли GP выступают основатели студии. Студия находит перспективные проекты, занимается их поддержкой и финансирует их из средств фонда до момента достижения ими жизнеспособности и привлечения внешних инвестиций. За это фонд получает Preferred shares портфельных стартапов, как и обычный фонд. Отличие от обычного фонда в том, что management fee у такого фонда больше, поскольку это необходимо для покрытия расходов на персонал студии, занимающейся инкубацией стартапов, и иных расходов, связанных с инкубацией.
2. Фонд + компенсация расходов студии
В этом случае студия также создается в форме обычного венчурного фонда со стандартным распределением платы за управление (Management fee) и Carry, но есть следующие особенности: а) Студия (GP) получает Founders shares в каждом стартапе, который она берет на инкубацию, а фонд получает Preferred Shares, б) студия компенсирует частично затраты на содержание своей команды для счет самого стартапа (а не средств инвесторов).
3. Связка фонда и студии
Эта модель подразумевает, что существуют фонд (GP-LP) со стандартным распределением Management fee и Carry, и параллельно с ним - юридическое лицо, принадлежащее основателям студии. Студия получает Founders Shares в каждом проекте, который берет на инкубацию, и предоставляет фонду преимущественное право инвестиций в свои проекты на особых условиях. В момент инвестиций фонд получает Preferred Shares.
4. Венчурная студия без создания фонда
В этом подходе фонда нет, а есть студия (обычная компания), которая находит/ формирует и финансирует новые стартапы.
LP-инвесторы получают фиксированную долю владения в студии, а оставшиеся акции принадлежат ее основателям. При этом инвесторы вносят полную стоимость акций студии сразу на момент подписки, а не через механизм инвестиционных обязательств, как в фонде. Платы за управление и Carry в такой модели тоже нет. Студия осуществляет деятельность определенное количество лет и привлекает капитал по мере необходимости (рыночная оценка студии обычно растет). Акции, получаемые студией в стартапах являются обыкновенными, а не привилегированными, как в модели фонда.
5. Студия + синдикат
В этой модели, как и в предыдущем варианте, используется идея структуры венчурной студии без создания фонда, однако помимо средств инвесторов, привлекаемых в студию, формируется синдикат инвесторов для инвестиций в каждый стартап. То есть, на момент инвестопригодности стартапа, студия организует синдикат инвесторов, который через SPV вкладывает инвестиции в каждый отдельный стартап. Плата за управление в данном варианте также отсутствует.
На фото ниже вариант №4 для лучшего понимания.
➡️ в дополнении про другие формы инвестиционной деятельности и их трансформацию https://yangx.top/VC_operations/531
1. Венчурная студия в форме фонда
Юридически это обычный венчурный фонд, у которого есть LP инвесторы, а в роли GP выступают основатели студии. Студия находит перспективные проекты, занимается их поддержкой и финансирует их из средств фонда до момента достижения ими жизнеспособности и привлечения внешних инвестиций. За это фонд получает Preferred shares портфельных стартапов, как и обычный фонд. Отличие от обычного фонда в том, что management fee у такого фонда больше, поскольку это необходимо для покрытия расходов на персонал студии, занимающейся инкубацией стартапов, и иных расходов, связанных с инкубацией.
2. Фонд + компенсация расходов студии
В этом случае студия также создается в форме обычного венчурного фонда со стандартным распределением платы за управление (Management fee) и Carry, но есть следующие особенности: а) Студия (GP) получает Founders shares в каждом стартапе, который она берет на инкубацию, а фонд получает Preferred Shares, б) студия компенсирует частично затраты на содержание своей команды для счет самого стартапа (а не средств инвесторов).
3. Связка фонда и студии
Эта модель подразумевает, что существуют фонд (GP-LP) со стандартным распределением Management fee и Carry, и параллельно с ним - юридическое лицо, принадлежащее основателям студии. Студия получает Founders Shares в каждом проекте, который берет на инкубацию, и предоставляет фонду преимущественное право инвестиций в свои проекты на особых условиях. В момент инвестиций фонд получает Preferred Shares.
4. Венчурная студия без создания фонда
В этом подходе фонда нет, а есть студия (обычная компания), которая находит/ формирует и финансирует новые стартапы.
LP-инвесторы получают фиксированную долю владения в студии, а оставшиеся акции принадлежат ее основателям. При этом инвесторы вносят полную стоимость акций студии сразу на момент подписки, а не через механизм инвестиционных обязательств, как в фонде. Платы за управление и Carry в такой модели тоже нет. Студия осуществляет деятельность определенное количество лет и привлекает капитал по мере необходимости (рыночная оценка студии обычно растет). Акции, получаемые студией в стартапах являются обыкновенными, а не привилегированными, как в модели фонда.
5. Студия + синдикат
В этой модели, как и в предыдущем варианте, используется идея структуры венчурной студии без создания фонда, однако помимо средств инвесторов, привлекаемых в студию, формируется синдикат инвесторов для инвестиций в каждый стартап. То есть, на момент инвестопригодности стартапа, студия организует синдикат инвесторов, который через SPV вкладывает инвестиции в каждый отдельный стартап. Плата за управление в данном варианте также отсутствует.
На фото ниже вариант №4 для лучшего понимания.
➡️ в дополнении про другие формы инвестиционной деятельности и их трансформацию https://yangx.top/VC_operations/531
🔥5👍1
Forwarded from Венчур в картинках
Как нанимали персонал крупнейшие технологические компании
Amazon увольняет 18000 человек, Alphabet увольняет 12000 человек, Microsoft — 10000 человек... Все говорят про массовые увольнения в бигтехе, но при этом мало кто вспоминает о том, сколько людей эти компании в последние годы наняли.
——
Картинку нашел тут.
@ventureinpics
Amazon увольняет 18000 человек, Alphabet увольняет 12000 человек, Microsoft — 10000 человек... Все говорят про массовые увольнения в бигтехе, но при этом мало кто вспоминает о том, сколько людей эти компании в последние годы наняли.
——
Картинку нашел тут.
@ventureinpics
❤3👍1