Казалось уже много написано рекомендаций, как сделать отличный Pitch Deck, но почему не всегда стартапы их читают.

Давайте повторим основы

Для стартапа: как инвестор смотрит ваш Pitch deck 🔍

Associate A.Partners Иннокентий Краснов написал прикладной материал о том, как стартапу готовить питчдек и как мы на стороне инвестора его смотрим.

А сейчас предлагаю узнать, как выглядят красные флаги для инвестора 🚩, и что сразу отталкивает инвестора при знакомстве с вашим питчдеком? ⬇️

1.Неаккуратная и неопрятная презентация, не отражающая вашего фирменного стиля, к сожалению, не выглядит так, как будто вы гений с бардаком на столе, а иллюстрирует ваш подход к делу и отношение к получателям вашего документам.

2. Презентация отправлена не по адресу. Часто найти информацию об интересах инвестора или инвестиционном фокусе фонда можно на их сайтах, в социальных сетях, телеграм-каналах. Не тратьте свое время и время инвесторов - не присылайте проект, который совсем не входит в профильные интересы VC.

3. Презентация, состоящая из 10 слайдов, 5 из которых - описание продукта, показывает, что вы не можете емко описать, чем занимаетесь, или плохо понимаете свой продукт и какую проблему он решает. Когда выдерживается четкая структура рассказа - это явный фактор, симпатизирующий дальнейшему общению с компаний. Однако, если ваш стартап обладает сложным технологическим или CapEx-heavy продуктом (предположим, что вы питчите гиперконвергентные (HCI) решения для IT-инфраструктуры или же что-то из сферы биотехнологий), продукт может быть сложно описать менее, чем на 5 слайдах - в этом случае профильные фонды, которые инвестируют в такие сферы готовы к длинным и замысловатым описаниям.

4. Неумение оценить рынок. Отсутствие конкурентов, или только косвенные конкуренты. И, конечно же, “красным флагом” будет то, что вы “продаёте” не на тот рынок, на котором вы работаете.

5. Отсутствие слайда с запросом, либо нет предложения в сообщении инвестору. Какую сумму вы привлекаете и с какой целью? Настораживает, когда команда проекта не знает, сколько денег им нужно и на что.

Ещё больше полезной информации читайте в материале:
https://vc.ru/finance/488142-dlya-startapa-kak-investor-smotrit-vash-pitch-deck

Отлично побеседовали с коллегами в рамках Новосибирской Венчурной Ярмарки. В этот раз я модерировала секцию про Сообщества бизнес-ангелов: как стать инвестором и найти стартап.

Последние 5 лет наблюдается активизация частных венчурных инвесторов, тех самых бизнес-ангелов.
Многие приходят с желанием инвестировать и постепенно набираться опыта. Для аккумуляции опыта, диверсификации рисков, активного общения в клубе единомышленников ангелы объединяются в сообщества. На российском рынке представлено много сообществ, но главное, что сообщества активно взаимодействуют с друг другом и совместно закрывают сделки.

Частному инвестору следует понимать, что венчурные инвестиции высоко-рискованные и только часть их инвестиционного портфеля, не более 10-20% должны быть направлены на венчур.

Для совершения операций в любом случае необходимы первичные знания и профессиональные проводники. Ангельские профессиональные сообщества и клубы отличный источник сделок и сообщество единомышленников.

Сколько лет провели на посту CEO основатели технологических компаний, покинувшие компании в 2022 году

Вышел новый отчёт Gartner

https://www.gartner.com/en/articles/what-s-new-in-the-2022-gartner-hype-cycle-for-emerging-technologies

🧐 Вот вышел отчет Гарнера и что же с ним делать, зачем нам этот футуризм и фантастика?

Читать отчет полезно всем, кто занимается инновациями, инвестициями и сам инвестирует.

Очень давно, когда мы создавали стратегию одного из венчурных фондов, у меня встал вопрос, а во что же надо инвестировать сейчас, чтобы через 7+ лет успешно выйти из проектов и вернуть деньги инвесторов? Откуда у партнеров фонда та самая технологическая «чуйка»/интуиция, которая позволяет определить перспективные тренды.

Оказывается в крупных технологических компаниях есть те самые, футурологи, которые создают тренды и впоследствии воплощают их продукты. Самый известный для меня пример Рэй Курцвейл в Google.

Это самое технологическое видение – это практика мыследеятельности, это не фантазия, а именно последовательное изучение и предсказание.

Это совсем не удел богов, но требует особенно подхода и время, мы все спешим, значит просто читает статьи, отчеты и книги. И Гартнер нам в помощь.

Три основные направления технологического развития на ближайшие 5+ лет.

1️⃣ Развитие и расширение иммерсивного опыта (ох, как много непонятных слов).
Взаимодействие человека, его цифрового двойника\клона внутри виртуальных вселенных и экосистем. Например, поиск и создание проектных команд для реализации проектов; общение с очеловеченным искусственным интеллектом, привет Айзик Азимов и добро пожаловать в Аватар мир.

2️⃣ Развитие AI автоматизации всех процессов создания продуктов, сервисов и решений. Ну тут точно поле непаханое, все виды автоматизации, цифровизации и тд.

3️⃣ Оптимизация доставки технологий, акцент на построения цифрового бизнеса: сообществах разработчиков продуктов, услуг или решений и платформах, которые они используют. Технологии обеспечивают обратную связь и понимание, оптимизируют и ускоряют доставку продуктов, услуг и решений, а также повышают устойчивость бизнес-операций.

Чуть подробней на русском перевели коллеги из RB.RU

Конечно же отчеты Гартнера хорошо внимательно читать и вникать, особенно если это касается 10 стратегических технологических трендов в 2022 году.

https://www.gartner.com/en/information-technology/insights/top-technology-trends

Все причастных с началом учебного года! Рада быть частью сообщества Физтех-лицея и МФТИ https://yangx.top/ftl_name/1460

#мнение
Директор Фонда развития интернет-инициатив Кирилл Варламов об "итогах работы инновационной отрасли за 30 лет”.

Возникает ощущение картонных замков. Кто-то просто верит, что они за 30 лет построены и реально существуют. А в реальности отсутствие спроса на инновации уничтожает мотивацию всех ключевых игроков действовать внутри страны. Стартапы ввиду ограниченности рынка и отсутствия инвестиций уходят из страны, инвесторы не видят способа заработка в сравнении с другими финансовыми инструментами, ученые и исследователи не понимают, как они могут заработать на своих изобретениях, и так далее.

Чтобы оценить успешность отрасли, мы должны определить, что она должна производить, как и в чем измерять результат ее работы. При ответе на этот вопрос и определяются требования к ней и ее контур. Иначе мы получаем завод, который выпускает дым.

Есть базовый принцип: чтобы придумать какой-то продукт, вам нужен 1 рубль, чтобы потом произвести его, нужно 10 рублей, чтобы продать - вам нужно 100 рублей. Если вы как стартап создали инновационный продукт, нащупали рыночную нишу и начали взрывообразным образом завоевывать рынок, то вам срочно нужна куча денег. Иначе конкуренты быстро позаимствуют идею и обгонят вас, поскольку привлечение капитала в развитых венчурных экосистемах работает быстро.

Многие изобретения были сделаны в России, телевизор например. Мы гордимся этим первенством, но к нам эти изобретения возвращаются уже в виде конечных продуктов, разработанных и собранных в других странах. Если оценивать успешность нашей экосистемы с точки зрения способности производить инновационные компании и создавать какие-то технологические заделы, она, безусловно, успешна. В мире около 2 тысяч компаний с русскоязычными фаундерами. Из них несколько "единорогов". Но сами по себе "единороги" не представляют какой-то уникальной ценности. Важна именно способность экосистемы их производить, удерживать их основные управленческие, производственные и научно-исследовательские мощности внутри страны.

Пока российская экосистема не в состоянии это делать. Что такое "единорог" помимо общеизвестного определения? Это следствие того, что в экосистеме есть инвесторы, способные дать деньги компании по оценке в миллиард долларов. Если компания доросла до этого состояния быстро, то это характеризует возможность экосистемы быстро концентрировать ресурсы на прорывной идее. Это ключевая функция экосистемы. Если у вас нет такой возможности - значит, вы будете проигрывать.

Поэтому технологические компании, которые были созданы в России, довольно быстро уезжали из страны - за "умными инвестициями", за большим рынком, за комфортной предпринимательской средой. Мы экспортировали и экспортируем наши ресурсы в виде стартапов, квалифицированных и мотивированных людей, технологий и идей в США и другие западные экосистемы. Эта проблема свойственна не только нашей стране, но и всему миру.

@rusven

Венчурная Россия: результаты 1 полугодия 2022 года

🔹Как события 2022 года повлияли на российский венчурный рынок?
🔹Какие стартапы по прежнему нужны корпорациям?
🔹Какие прогнозы делают эксперты?

Мы при поддержке Агентства инноваций Москвы, Венчурной студии ГК “Иннотех”, DS Law, Quattor Advisory, Б1 провели исследование венчурного рынка России и презентуем его итоги
22 сентября (четверг) в 18:00

🤩Темы спикеров и регистрация тут

БОНУС: На встрече мы впервые презентуем технологию, с помощью которой корпорации и разработчики инновационных решений смогут быстрее находить друг друга и запускать классные пилоты!

​​⛔️ ЦБ России вводит ограничения для неквалифицированных инвесторов!

⚡️Ограничения будут ужесточаться со временем.

1️⃣ С 1 октября 2022 года «неквалы» не смогут приобрести ценные бумаги компаний из недружественных стран, если их доля в портфеле превысит 15%.

2️⃣ С 1 ноября 2022 года - если их доля в портфеле превысит 10%.

3️⃣ С 1 декабря 2022 года - если их доля в портфеле превысит 5%.

⚠️ С 1 января 2023 года «неквалам» станет недоступна покупка ценных бумаг компаний из недружественных стран.

🔥 Новость вряд ли можно назвать неожиданной. Ранее мы писали, что брокер ITI Capital запретил покупать «неквалам» иностранные ценные бумаги, а ЦБ дал такую рекомендацию. Сейчас же ЦБ отправил брокерам предписание, которое они обязаны исполнять. И речь пока идёт только о недружественных эмитентах.

❗️Кто ещё не получил статус «квала», время ещё есть. Всем остальным придётся либо вкладываться в российский рынок, либо искать альтернативные варианты вложений денежных средств.

📍Отметим, что продолжать держать в портфелях недружественные бумаги «неквалам» можно. Также как и продавать их после 1 января 2023 года.

Источник: ЦБ России

#заметкинаполях

Когда вы инвестируете в венчур, то следует понимать следующие моменты, про ваши вложения в сделки:

1. Сделки высокорискованные

2. Среднесрочные 3-5 лет

3. Активы не ликвидные (это конечно не недвижимость, но и не котируемые акции).

Вы не можете быстро продать актив, если вам нужен cash 💵.

Конечно же существует рынок secondaries, но он не регулируемый, не прозрачный и без правил ценообразования. И поэтому ещё раз возвращаемся к правилам диверсификации, на венчурный портфель приходится до 10% ваших вложений. Венчур - для диверсификации, для развития и поиска синергии с ключевым бизнесом.

Чем отличаются стадии проектов и на каких стадиях инвестируют бизнес-ангелы? 💰

Сегодня продолжим тему инвестирования в синдикатах и обсудим, кто и в каких размерах инвестирует:

1. Стадия идеи.

У основателя есть идея, но он еще ничего не построил.

Не было привлечено какое-либо финансирование, используется собственный капитал (то есть потребительские кредиты, кредитные карты и/или друзья и семьи, “friends and family”)

Размер привлекаемых инвестиций: до $300k

2. Pre-seed.

Основатель превратил идею в MVP примерно в половине случаев, обычно там, где продукт менее техничен или сложен. Следует провести очень ранние обсуждения с клиентами, чтобы подтвердить идею, но без значительного дохода.

Распространенный тип финансирования: ангелы и некоторые небольшие венчурные фирмы.

Размер привлекаемых инвестиций: до $1 млн

3. Seed.

Основатели продвинулись в развитии как продукта, так и команды, создали MVP и тестируют его с реальными клиентами. B2B продукт, как правило, еще не существует. Компания набирает обороты, будь то за счет значительных этапов создания продукта, количества пользователей, доходов.

Распространенный тип финансирования: крупные бизнес-ангелы и синдикаты, венчурные фирмы среднего размера.

Размер привлекаемых инвестиций: $1-4 млн

4. Стадии seed/seed extension/seed 2/bridge.

Для этого этапа есть много названий, но все они означают одно и то же: компания привлекла инвестиции на стадии seed, развивается, но пока не достигла тех оборотов, с которыми хотела бы выходить в раунд А, и для их достижения ей нужно больше денег.

Общий тип финансирования: крупные бизнес-ангелы и синдикаты, венчурные фирмы среднего размера.

Размер привлекаемых инвестиций: $1,5–4 млн

5. Раунд А.

Наблюдается значительный трекшен и рост на товаре, на взаимодействии с клиентами или на объеме продаж.

Общий тип финансирования: бизнес-ангелы, которые участвовали в предыдущих раундах, венчурные фирмы среднего размера.

Размер: $10 млн+

6. Более поздние этапы.

Маловероятно, что на этих этапах будут инвестировать бизнес-ангелы.

*В размере привлекаемых инвестиций были указаны средние размеры раундов по рынку Европы и США.

▶️В качестве итога хочется подчеркнуть, что раньше синдикация была обычной практикой среди венчурных фирм. Сейчас же она стала обычной практикой среди индивидуальных бизнес-ангелов, которые все чаще предпочитают объединяться в группы.

📈📉🗃 Вот я вложил деньги в 10 венчурных проектов и что дальше? Как понять, сколько они сейчас стоят? Я что-то уже заработал?

На днях обсуждали эту тему с инвесторами: как и где учётывать активы и вложения.

Есть много вариантов, как это делать:

1️⃣ На коленке, то есть в уме
2️⃣ На листочке
3️⃣ Учёт в табличке, с отражением нужных параметров.

Я конечно же педантичный организатор 🤓 табличек с анализом нужных показателей и их отслеживанием раз в квартал и переоценкой раз в год, как минимум.

С демократизацией венчура и с увеличением активностей бизнес ангелов, то что мы раньше считали для больших фондов и их LP, теперь каждый инвестор или его аналитик/помощник делает на свой лад и по всему усмотрению.

Есть готовые шаблоны для трекшн портфеля и доступны

1. Airtable
2. Notion

Они отлично подходят для старта.

Можно вдохновится стандартами и шаблонами американской ассоциации венчурного инвестирования ILPA, Европейской Ассоциации Венчурного Инвестирования (см. следующий пост с приложением)

Можно разработать свой шаблон для учёта и попросить об этом эксперта.

Но самое важное конечно же не учёт, а ваша стратегия и отношение к венчурным сделкам.

Ответы на простые вопросы, вам помогут сформулировать вашу уникальную Стратегию.

1️⃣ Сколько я могу/хочу инвестировать в год. См про диверсификацию портфеля.
2️⃣ В какую стадию я инвестирую?
3️⃣ Делаю ли я реинвестирование?
4️⃣ Как я учитываю доходность проектов? По факту получения средств и выхода из проекта или делаю переоценку?
5️⃣ Делаю ли финансовую модель своего портфеля: прикидываю как мой портфель будет выглядеть через 3-5 лет.

❗️Если у вас остались вопросы, то всегда могу проконсультировать и подсказать, посчитать и обучить.

Пример 1 полей и граф для учета вложений в проекты.

Пример 2 полей и граф для учета вложений в проекты.