Forwarded from Artyom_Kolesnikov (Tom Heisman)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Выпуск от Января 2022 года
Коллеги из EY провели отличный вебинар на тему текущих ограничений.
Тезис: ранее мы делали налоговое структурирование исходя из налоговой экономии и юридических возможностей английского права, то теперь налоговое структурирование будет основано на минимизации санкционных ограничениях.
По сути процесс налогового структурирования будет априори дороже и не будет речи об экономии ресурсов компании.
Тезис: ранее мы делали налоговое структурирование исходя из налоговой экономии и юридических возможностей английского права, то теперь налоговое структурирование будет основано на минимизации санкционных ограничениях.
По сути процесс налогового структурирования будет априори дороже и не будет речи об экономии ресурсов компании.
Есть вопросы по текущим санкционным ограничениям. Задавайте!
Anonymous Poll
75%
Есть вопросы
25%
Нет вопросов
Forwarded from Б1 | Налоги. Право
Вебинар EY: Новые ограничительные меры. Влияние на операции и сделки частных лиц
Программа вебинара:
• Валютный контроль и новые ограничения на валютные операции и исполнение обязательств
• Правила репатриации прибыли и продажа валютной выручки
• Амнистия 4.0 – основные отличия новой кампании
• Частные структуры и альтернативные инвестиции в современных реалиях (ОАЭ, страны СНГ, Гонконг и другие).
Хочу прочитать полное описание
Хочу зарегистрироваться
Даты вебинара: 18 марта
Время: 10:30 – 12:00
Язык мероприятия: русский
Стоимость: бесплатно
Программа вебинара:
• Валютный контроль и новые ограничения на валютные операции и исполнение обязательств
• Правила репатриации прибыли и продажа валютной выручки
• Амнистия 4.0 – основные отличия новой кампании
• Частные структуры и альтернативные инвестиции в современных реалиях (ОАЭ, страны СНГ, Гонконг и другие).
Хочу прочитать полное описание
Хочу зарегистрироваться
Даты вебинара: 18 марта
Время: 10:30 – 12:00
Язык мероприятия: русский
Стоимость: бесплатно
Forwarded from РБК. Новости. Главное
Более 50 майнинг-ферм добровольно прекратили деятельность в Казахстане после проверок государственными органами. Среди закрывшихся ферм есть компании, аффилированные с братом экс-президента Казахстана Болатом Назарбаевым.
Кроме того, властями была закрыта еще более пятидесяти криптоферм, которые работали нелегально. Их отключили от источников электроэнергии.
В результате суточное потребление электричества в стране снизилось на 600 МВт.
Кроме того, властями была закрыта еще более пятидесяти криптоферм, которые работали нелегально. Их отключили от источников электроэнергии.
В результате суточное потребление электричества в стране снизилось на 600 МВт.
После двух недель молчания, западные венчурные СМИ, начали обсуждать вопрос Russian Money.
Начиная с 2014 для "русских" инвестиций в западные компании были определенные сложности в прохождении KYC/AML.
Венчурные фонды не обязаны раскрывать своих LP, но в тоже время они управляющие стали более внимательно смотреть на источник происхождения активов своих инвесторов LPs.
Но в текущей ситуации "блокируется" деятельность венчурного фонда, где есть инвестиции компаний или физических лиц, попавших под санкции.
Возникает множество практических вопросов:
1️⃣ что делать с вложенными в проекты деньгами,
2️⃣ что делать проектам, которые получили данные деньги,
3️⃣ надо ли инвестора, попавшего под "санкции" выводить из фонда и как это делать. Как производить расчёты и есть ли возможность эти расчёты произвести?
🧐 На данный момент вопросов больше, чем ответов.
Начиная с 2014 для "русских" инвестиций в западные компании были определенные сложности в прохождении KYC/AML.
Венчурные фонды не обязаны раскрывать своих LP, но в тоже время они управляющие стали более внимательно смотреть на источник происхождения активов своих инвесторов LPs.
Но в текущей ситуации "блокируется" деятельность венчурного фонда, где есть инвестиции компаний или физических лиц, попавших под санкции.
Возникает множество практических вопросов:
1️⃣ что делать с вложенными в проекты деньгами,
2️⃣ что делать проектам, которые получили данные деньги,
3️⃣ надо ли инвестора, попавшего под "санкции" выводить из фонда и как это делать. Как производить расчёты и есть ли возможность эти расчёты произвести?
🧐 На данный момент вопросов больше, чем ответов.
Долгое время венчурная индустрия была "воплощением" свободного перемещения технологий и финансов.
Частные инвесторы с российскими корнями инвестировали в международные стартапы через фонды, синдицированные сделки и даже напрямую.
Объем совокупных инвестиций практически невозможно посчитать.
У западного венчурного фонда или стартапа сейчас возникает ряд проблем:
1️⃣ как идентифицировать "Russian money", если они поступали через иностранные структуры или фонды?
2️⃣ что делать с этими долями?
3️⃣ все “Russian money” токсичны ?
Текущие сделки можно приостановить и видимо, так и будут поступать, но скорректировать историю последних 10-15 лет будет не просто.
📚https://pitchbook.com/news/articles/russia-china-global-investment-geopolitical-risk-venture-capital 📚https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-14/silicon-valley-tries-to-disentangle-itself-from-russian-money?fbclid=IwAR1WPGhdIiQs6yyPm4UOWJSJGljc0voUqOFU87JW1FnSAN5vTsosivDiOiQ#l0s9u81rts7z9z7t0l
Частные инвесторы с российскими корнями инвестировали в международные стартапы через фонды, синдицированные сделки и даже напрямую.
Объем совокупных инвестиций практически невозможно посчитать.
У западного венчурного фонда или стартапа сейчас возникает ряд проблем:
1️⃣ как идентифицировать "Russian money", если они поступали через иностранные структуры или фонды?
2️⃣ что делать с этими долями?
3️⃣ все “Russian money” токсичны ?
Текущие сделки можно приостановить и видимо, так и будут поступать, но скорректировать историю последних 10-15 лет будет не просто.
📚https://pitchbook.com/news/articles/russia-china-global-investment-geopolitical-risk-venture-capital 📚https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-14/silicon-valley-tries-to-disentangle-itself-from-russian-money?fbclid=IwAR1WPGhdIiQs6yyPm4UOWJSJGljc0voUqOFU87JW1FnSAN5vTsosivDiOiQ#l0s9u81rts7z9z7t0l
Pitchbook
Geopolitical risk threatens to trip up venture capital's global strides | PitchBook
War in Europe is making geopolitical risk a front-burner concern for venture capitalists, a striking turnabout for an industry that had epitomized the freewheeling globalization of finance and tech.
image_2022-03-16_14-36-13.png
42.7 KB
Согласно Pitchbook русские инвесторы проинвестировали 9 мрд долларов в 232 проекта, большинство из которых функционируют не в РФ. "Aside from handing out cash to venture firms, Russian investors last year also poured $9 billion directly into startups across 232 deals, the vast majority of them taking place outside of Russia, according to data collected by research firm PitchBook. That total is triple the amount Russian investors spent in 2020."
Forwarded from Б1 | Налоги. Право
Tax Messenger: Новые меры налоговой поддержки физических лиц и организаций
11 марта 2022 года Государственная Дума Федерального Собрания РФ приняла в первом чтении законопроект, предусматривающий ряд поправок в Налоговый кодекс РФ по введению ряда налоговых льгот для физических и юридических лиц.
11 марта 2022 года Государственная Дума Федерального Собрания РФ приняла в первом чтении законопроект, предусматривающий ряд поправок в Налоговый кодекс РФ по введению ряда налоговых льгот для физических и юридических лиц.
Моя основная специализация международное налогообложение (Ex Big Four Tax Department) и конечно же услышав про санкции на ввоз товаров в РФ сразу же в голове нарисовались красивые схемы.
Товары ввозятся на территорию РФ через дружественные страны.
И действительно многие импортёры прорабатывают эти схемы, поскольку иного пути в данной ситуации нет. Европейские подразделения компаний, готовы поставлять товары в РФ, но проще и безопасней с "политической" точки зрения это доставлять не на прямую.
Самое сложное в данной ситуации, что товары реально должны проехать этот путь через границы и только потом будут доставлены российским потребителям.
🚛 А что значит проехать, когда пропускная способность данных путей не готова к такой нагрузке, а инфраструктура не подготовлена.
С точки зрения импортера - это удорожание стоимости поставки и увеличение сроков доставки груза.
Товары ввозятся на территорию РФ через дружественные страны.
И действительно многие импортёры прорабатывают эти схемы, поскольку иного пути в данной ситуации нет. Европейские подразделения компаний, готовы поставлять товары в РФ, но проще и безопасней с "политической" точки зрения это доставлять не на прямую.
Самое сложное в данной ситуации, что товары реально должны проехать этот путь через границы и только потом будут доставлены российским потребителям.
🚛 А что значит проехать, когда пропускная способность данных путей не готова к такой нагрузке, а инфраструктура не подготовлена.
С точки зрения импортера - это удорожание стоимости поставки и увеличение сроков доставки груза.
Изучаем не только географию, но и законодательство стран ЕАЭС и СНГ.
По сути на данный момент, эта схема может работать и на импорт, и на экспорт товаров.
Конечно же любое усложнение схемы, добавление новых звеньев, увеличивает стоимость конечного продукта. Но видимо об оптимизации и сокращении расходов, не является ключевым фактором. Ведь основная задача - сохранение бизнеса.
По сути на данный момент, эта схема может работать и на импорт, и на экспорт товаров.
Конечно же любое усложнение схемы, добавление новых звеньев, увеличивает стоимость конечного продукта. Но видимо об оптимизации и сокращении расходов, не является ключевым фактором. Ведь основная задача - сохранение бизнеса.
👍1
Очень важно понимать, что в текущей ситуации экспорт и импорт товаров находится под сложной системой регулировании. 1️⃣ санкции в отношении РФ 2️⃣ запрет на ввоз в РФ определенных видов товаров 3️⃣ запрет на вывоз с территории РФ
🚛 🛑 Запрет на вывоз товаров установлен Постановлением Правительства РФ от 09.03.2022 № 311 http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202203100034
🚛 🛑 Запрет на вывоз товаров установлен Постановлением Правительства РФ от 09.03.2022 № 311 http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202203100034
publication.pravo.gov.ru
Постановление Правительства Российской Федерации от 09.03.2022 № 311 ∙ Официальное опубликование правовых актов
Постановление Правительства Российской Федерации от 09.03.2022 № 311
"О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 8 марта 2022 г. № 100"
"О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 8 марта 2022 г. № 100"
Forwarded from LCH.LEGAL CHANNEL
НОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ - ОПУБЛИКОВАН УКАЗ ПРЕЗИДЕНТА РФ от 18.03.2022
Сегодня опубликован новый Указ Президента РФ № 126, которым были введены новые ограничения на некоторые операции.
Ключевые изменения:
1) До 31 декабря 2022 года резидентам запрещено оплачивать доли, вклады, паи в имуществе (уставном или складочном капитале, паевом фонде кооператива) юрлиц – нерезидентов без получения согласия ЦБ РФ.
В указе не уточняется, о какой валюте и каких счетах идет речь, поэтому, по нашему мнению, такие операции запрещены в любой валюте и с любых счетов.
Мы предполагаем, что запрет относится к оплате долей при учреждении иностранной компании или увеличении ее уставного капитала. Скорее всего, указ запрещает оплачивать и акции иностранных компаний при их первичном размещении, так как в таком случае зачисление средств происходит в счет уплаты уставного капитала.
В указе ничего сказано про то, можно ли приобретать доли у нерезидентов на вторичном рынке, например, по договору купли-продажи. Скорее всего, такие операции не запрещены (что, впрочем, не отменяет применения к таким сделкам других запретов). ЦБ РФ разъяснил, что этот запрет не относится к инструментам, которые торгуются на бирже.
2) Снят запрет на зачисление иностранной валюты на зарубежные счета представительств и филиалов юридических лиц - резидентов, расположенных за пределами РФ, а также на счета их сотрудников. Отметим, что общие положения Закона о валютном регулировании и валютном контроле продолжают действовать.
3) С разрешения ЦБ РФ резидент может не продавать валютную выручку, чтобы расплатиться по валютным кредитам, полученным от российских кредитных организаций.
4) Уточнен запрет на выдачу резидентами кредитов и займов в рублях в пользу лиц из недружественных государств (Указ № 79). Теперь резиденты могут выдавать кредиты и займы в рублях другим резидентам, которые находятся под контролем лиц из недружественных государств.
5) До 1 сентября 2022 года банки, которые попали под санкции, могут исполнять обязательства по валютным счетам (вкладам), открытым для юридических лиц – резидентов, в рублях. Как будет работать это положение на практике, пока что не ясно.
6) ЦБ РФ наделен правом определять максимальные размеры сумм по некоторым операциям резидентов в пользу нерезидентов. В частности, это касается авансовых платежей резидентов в пользу нерезидентов (этот запрет не распространяется, например, на операции «российских» физических лиц, но что понимается под этим термином, не до конца понятно).
Также ЦБ РФ наделен правом определять максимальные размеры сумм по операциям между юридическими лицами – нерезидентами из «дружественных» и недружественных государств по их счетам, открытым в кредитных организациях в РФ и по операциям без открытия счетов.
***
Сегодня опубликован новый Указ Президента РФ № 126, которым были введены новые ограничения на некоторые операции.
Ключевые изменения:
1) До 31 декабря 2022 года резидентам запрещено оплачивать доли, вклады, паи в имуществе (уставном или складочном капитале, паевом фонде кооператива) юрлиц – нерезидентов без получения согласия ЦБ РФ.
В указе не уточняется, о какой валюте и каких счетах идет речь, поэтому, по нашему мнению, такие операции запрещены в любой валюте и с любых счетов.
Мы предполагаем, что запрет относится к оплате долей при учреждении иностранной компании или увеличении ее уставного капитала. Скорее всего, указ запрещает оплачивать и акции иностранных компаний при их первичном размещении, так как в таком случае зачисление средств происходит в счет уплаты уставного капитала.
В указе ничего сказано про то, можно ли приобретать доли у нерезидентов на вторичном рынке, например, по договору купли-продажи. Скорее всего, такие операции не запрещены (что, впрочем, не отменяет применения к таким сделкам других запретов). ЦБ РФ разъяснил, что этот запрет не относится к инструментам, которые торгуются на бирже.
2) Снят запрет на зачисление иностранной валюты на зарубежные счета представительств и филиалов юридических лиц - резидентов, расположенных за пределами РФ, а также на счета их сотрудников. Отметим, что общие положения Закона о валютном регулировании и валютном контроле продолжают действовать.
3) С разрешения ЦБ РФ резидент может не продавать валютную выручку, чтобы расплатиться по валютным кредитам, полученным от российских кредитных организаций.
4) Уточнен запрет на выдачу резидентами кредитов и займов в рублях в пользу лиц из недружественных государств (Указ № 79). Теперь резиденты могут выдавать кредиты и займы в рублях другим резидентам, которые находятся под контролем лиц из недружественных государств.
5) До 1 сентября 2022 года банки, которые попали под санкции, могут исполнять обязательства по валютным счетам (вкладам), открытым для юридических лиц – резидентов, в рублях. Как будет работать это положение на практике, пока что не ясно.
6) ЦБ РФ наделен правом определять максимальные размеры сумм по некоторым операциям резидентов в пользу нерезидентов. В частности, это касается авансовых платежей резидентов в пользу нерезидентов (этот запрет не распространяется, например, на операции «российских» физических лиц, но что понимается под этим термином, не до конца понятно).
Также ЦБ РФ наделен правом определять максимальные размеры сумм по операциям между юридическими лицами – нерезидентами из «дружественных» и недружественных государств по их счетам, открытым в кредитных организациях в РФ и по операциям без открытия счетов.
***
publication.pravo.gov.ru
Указ Президента Российской Федерации от 18.03.2022 № 126 ∙ Официальное опубликование правовых актов
Указ Президента Российской Федерации от 18.03.2022 № 126
"О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации в сфере валютного регулирования"
"О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации в сфере валютного регулирования"
👍1
Forwarded from Еще не венчур
#фондовыйрынок #урокиистории
Решил подготовить небольшую историческую справку на основе материала РБК о том, как реагировали фондовые рынки США и Европы на военные конфликты 20 века. Оказывается, всё не так плохо и рынки имеют свойство восстанавливаться.
➡️Что в России?
Современный российский фондовый рынок существует чуть более 30 лет. Поэтому текущую ситуацию сравнивать фактически не с чем.
Но по другим странам можно провести аналитику.
➡️США
Через год после бомбардировки Перл-Харбор в 1941 году индекс S&P 500 вырос на 15%.
Через год после вторжения США в Ирак в 2003 году индекс вырос на 35%. История показывает, что всего через год после большинства потрясений и кризисов широкий рынок отыгрывал падение.
Цифры показывают что даже во время холодной войны финансовые последствия для инвесторов с диверсифицированным портфелем американских акций были не такими серьёзными. Более того, период с 1948 по 1991 год оказался удачным для фондового рынка США.
➡️В отличие от американского рынка европейский чаще страдал и восстанавливался намного дольше.
После Первой мировой большинство стран столкнулись с огромной инфляцией и безработицей, а Великая депрессия столкнула рынки в пропасть.
➡️В Германии участие в Первой мировой оказалось триггером для гиперинфляции. Настроения на рынках были пессимистичными.
Расти акции компаний начали только после того, как была введена рейхсмарка, обеспеченная золотом.
После реформ 1948 года Берлинская биржа заработала снова, но стоимость акций пересчитали и их рост начался с самых низов.
➡️ В течение 20 века итальянский рынок показал самую низкую реальную доходность в Европе.
После 1945 по мере роста оптимизма рынок Италии рос, но только в номинальном выражении. К 1950 году итальянские акции прибавляли 11,8% в годовом исчислении в номинальном выражении, но в реальном выражении они оставались на уровне начала 20 века.
Ссылка на материал РБК
⬇️
Решил подготовить небольшую историческую справку на основе материала РБК о том, как реагировали фондовые рынки США и Европы на военные конфликты 20 века. Оказывается, всё не так плохо и рынки имеют свойство восстанавливаться.
➡️Что в России?
Современный российский фондовый рынок существует чуть более 30 лет. Поэтому текущую ситуацию сравнивать фактически не с чем.
Но по другим странам можно провести аналитику.
➡️США
Через год после бомбардировки Перл-Харбор в 1941 году индекс S&P 500 вырос на 15%.
Через год после вторжения США в Ирак в 2003 году индекс вырос на 35%. История показывает, что всего через год после большинства потрясений и кризисов широкий рынок отыгрывал падение.
Цифры показывают что даже во время холодной войны финансовые последствия для инвесторов с диверсифицированным портфелем американских акций были не такими серьёзными. Более того, период с 1948 по 1991 год оказался удачным для фондового рынка США.
➡️В отличие от американского рынка европейский чаще страдал и восстанавливался намного дольше.
После Первой мировой большинство стран столкнулись с огромной инфляцией и безработицей, а Великая депрессия столкнула рынки в пропасть.
➡️В Германии участие в Первой мировой оказалось триггером для гиперинфляции. Настроения на рынках были пессимистичными.
Расти акции компаний начали только после того, как была введена рейхсмарка, обеспеченная золотом.
После реформ 1948 года Берлинская биржа заработала снова, но стоимость акций пересчитали и их рост начался с самых низов.
➡️ В течение 20 века итальянский рынок показал самую низкую реальную доходность в Европе.
После 1945 по мере роста оптимизма рынок Италии рос, но только в номинальном выражении. К 1950 году итальянские акции прибавляли 11,8% в годовом исчислении в номинальном выражении, но в реальном выражении они оставались на уровне начала 20 века.
Ссылка на материал РБК
⬇️
Forwarded from Алексей Басов: Инвестиции хайнета
Сообщество взволнованно обсуждает "Указ о мерах по обеспечению финансовой стабильности", в котором усмотрело запрет на покупку всех акций иностранных компаний. ЦБ дал разъяснения, что ограничения касаются только покупки долей участия в аналогах российского ООО. Т.е. возможность торговли акциями на биржах сохраняется. Но тревога была отнюдь не ложная, а, скорее, учебная.
Что касается самих ограничений. Мера, разумеется, направлена на запрет открытия иностранных компаний и наполнение их капиталом. Заодно по касательной задеты private equity сделки и покупка secondaries российскими инвесторами. Однако структурирование сделок на развитых рынках российскими игроками давно предполагает не столь лобовые формы, как покупка физиком долей. Поэтому те отважные, что сохраняют инвестиционную активность в США и Европе, вряд ли прекратят работу из-за данных формулировок.
Что касается самих ограничений. Мера, разумеется, направлена на запрет открытия иностранных компаний и наполнение их капиталом. Заодно по касательной задеты private equity сделки и покупка secondaries российскими инвесторами. Однако структурирование сделок на развитых рынках российскими игроками давно предполагает не столь лобовые формы, как покупка физиком долей. Поэтому те отважные, что сохраняют инвестиционную активность в США и Европе, вряд ли прекратят работу из-за данных формулировок.
Forwarded from Интерфакс Digital
В РАЭК спрогнозировали отъезд из России до 100 тыс. IT-специалистов в апреле
Москва. 22 марта. ИНТЕРФАКС - Россию в апреле могут покинуть 70-100 тыс. человек в рамках "второй волны" эмиграции IT-специалистов, такой прогноз дали в Российской ассоциации электронных коммуникаций (РАЭК).
"Первая волна - 50-70 тыс. человек уехали уже. Сдерживает вторую волну только то, что там дорогие билеты, жилье выросло, русских никто не ждет, и нет финансовой связности, невозможно транзакции проводить. Но вторая волна точно будет, по нашему прогнозу, от 70 тыс. до 100 тыс. человек в апреле уедут. Это только айтишники", - сообщил глава РАЭК Сергей Плуготаренко во вторник на заседании "Развитие IT-отрасли в условиях санкций" в Госдуме.
В связи с оттоком IT-специалистов Минцифры подготовило меры поддержки IT-отрасли. В рамках нового пакета мер все IT-компании на три года освободят от налога на прибыль и проверок, а их сотрудники, занятые в разработке ПО, получат отсрочку от призыва в армию. Кроме того, разработчикам мобильных приложений и организациям, занимающимся реализацией, установкой и тестированием отечественных решений, предоставят налоговые преференции. IT-компании смогут получить льготные кредиты по ставке, не превышающей 3%, а их сотрудники - оформить льготную ипотеку.
В Минцифры заявляли, что ведут большую работу с отраслью по формированию дополнительных и точечных мер поддержки конкретных сегментов IT-индустрии.
Москва. 22 марта. ИНТЕРФАКС - Россию в апреле могут покинуть 70-100 тыс. человек в рамках "второй волны" эмиграции IT-специалистов, такой прогноз дали в Российской ассоциации электронных коммуникаций (РАЭК).
"Первая волна - 50-70 тыс. человек уехали уже. Сдерживает вторую волну только то, что там дорогие билеты, жилье выросло, русских никто не ждет, и нет финансовой связности, невозможно транзакции проводить. Но вторая волна точно будет, по нашему прогнозу, от 70 тыс. до 100 тыс. человек в апреле уедут. Это только айтишники", - сообщил глава РАЭК Сергей Плуготаренко во вторник на заседании "Развитие IT-отрасли в условиях санкций" в Госдуме.
В связи с оттоком IT-специалистов Минцифры подготовило меры поддержки IT-отрасли. В рамках нового пакета мер все IT-компании на три года освободят от налога на прибыль и проверок, а их сотрудники, занятые в разработке ПО, получат отсрочку от призыва в армию. Кроме того, разработчикам мобильных приложений и организациям, занимающимся реализацией, установкой и тестированием отечественных решений, предоставят налоговые преференции. IT-компании смогут получить льготные кредиты по ставке, не превышающей 3%, а их сотрудники - оформить льготную ипотеку.
В Минцифры заявляли, что ведут большую работу с отраслью по формированию дополнительных и точечных мер поддержки конкретных сегментов IT-индустрии.