Венчурные подробности
1.32K subscribers
656 photos
21 videos
30 files
947 links
Про управление активами, венчур и инвестиционный портфель. За консультацией к @TatiKondr.
Советник, эксперт инвестиции и налоги
ex CFO|CEO VC&PE, ex Big4 tax M&A, МФТИ

https://emcr.io/u/tat.kondrateva
加入频道
Отличная затравка! Завтра расскажу о чем написано и выложу статью.
Forwarded from Дизраптор
Помните, я писал про онлифанщицу блогерку, которая запилила своего ИИ-двойника и теперь продает фанбазе платный доступ?

Так вот, на днях серьезные инвестиции привлек целый стартап, делающий похожую штуку. Причем не абы от кого - в числе стратегических инвесторов Nvidia.

Synthesia создает виртуальную копию человека с возможностью выполнять разные задачки - например, рассказывать онлайн-лекцию, встречать гостей на виртуальном ресепшене или даже общаться с клиентами.

Первое, как вы могли догадаться, может иметь популярность среди всяких edtech-инфоцыган. Создал копию лектора, она рассказывает "водяной" курс, а контора может потратить сэкономленные деньги на усиление рекламной бомбардировки аудитории у блогеров. Профит!

А вот запрячь ИИ общаться с клиентами не постеснялись товарищи из Ernst&Young. Блин, я вот представил, что бы было, если бы я на своих проектах поставил робота рассказывать клиентскую презу. Меня бы сожрали с ботинками. Вот вам еще одна иллюстрация, чем консалтинг отличается от хм... аутсорса.

Но как бы я ни плевался от подобного, в любом случае такие решения найдут свою нишу.

Synthesia же достиг оценки в 1 млрд долларов. Вот так вот. Быть кожаным становится все более нервно - просыпаешься такой, а вместо тебя цифровой клон сидит чай пьет на кухне.

Disruptors
Bloomberg Businessweek вышла немного философская статься про новый вид зависимости в Кремневой Долине – зависимость к AI.

Основные мысли:

1️⃣ JPMorgan Chase оценивает, что воодушевление от AI привело к приросту S&P 500 на 45% с Апреля 2023.

2️⃣ Все проекты резко переориентировались в AI и стали прикручивать AI там, где ему может пока и нет места

3️⃣ Венчурные инвесторы переоценивают портфель и изыскивают проекты с AI.

4️⃣ Скептики говорят о том, что бум на AI пройдет также как и бум на крипту, web3.0 и metaverse

5️⃣ Остаются этические вопросы использования AI

Недавно Economist писал на тему AI

А про хайп и тренды писала в инвестиция я писала здесь

Как всегда статья в комментариях. Я не скептик, а наблюдатель.

➡️При оценке проекта я проверяю что за AI используется и обращаюсь за консультациями к специалистам по мере возможности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔1
Госдума в первом чтении одобрила проект о ставке НДФЛ для уехавших за рубеж россиян. Согласно проекту, внесенному в мае правительством, с 1 января 2024 года российский бизнес должен будет взимать с удаленных штатных сотрудников НДФЛ по ставке 13% (15% при доходах сотрудника свыше 5 млн рублей в год) вне зависимости от их налогового резидентства.

С 2025 года по той же ставке будет облагаться доход фрилансеров при выполнении хотя бы одного из трех условий: исполнитель — налоговый резидент России, он получает вознаграждение на счет в российском
банке или ему платят российские организации, индивидуальные предприниматели, обособленные подразделения иностранных структур в России.

Законопроект о ставке НДФЛ для работающих за рубежом россиян в конце мая внесло в Госдуму правительство.

@forbesglobalrus
👍1
Венчурные студии в ОАЭ. Новый формат работы.

🧐 Пока кажется, что может стать отличным вариантом синдицирования сделок и “set up” компаний с Russian Roots
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from LCH.LEGAL CHANNEL
Международный финансовый центр Дубая (DIFC) 🇦🇪принял новый регламент, в котором предусмотрен правовой режим для венчурных студий (New Venture Studio Regulations 2023)

Это первый документ, регулирующий деятельность венчурных студий. Мы внимательно ознакомились с ним и представляем вам его основные положения:

1️⃣Венчурная студия
— это компания, единственной целью которой является спонсирование стартапов

2️⃣ Венчурные студии и Компании Венчурных студий учреждаются в соответствии с Законом о компаниях DIFC

3️⃣ Венчурные проекты — это стартапы, которые Венчурная студия спонсирует в рамках Соглашения о венчурном спонсорстве, заключенного с учредителями стартапов. Венчурные проекты не являются юридическими лицами и действуют на основании разрешения, выданного Регистром на срок до 24 месяцев

4️⃣ Венчурная студия несет ответственность за соблюдение Венчурным проектом законов и правил, а также соглашений, заключенных Венчурным проектом с третьими лицами. Каждая Венчурная студия может спонсировать до 20 Венчурных проектов

5️⃣ Венчурная студия может создавать новые стартапы в качестве Компании Венчурной студии или может преобразовать существующий Венчурный проект в Компанию Венчурной студии (это один из вариантов после истечения срока разрешения Венчурного проекта)

6️⃣ Срок деятельности компании Венчурной студии должен быть не более 24 месяцев (после этого она автоматически преобразуется в частную компанию). В такой компании должно быть не более 10 акционеров и 20 сотрудников (если Регистр не предоставил исключение)

7️⃣ Максимальная сумма привлечения капитала для каждого Венчурного проекта и Компании Венчурной студии составляет 10 миллионов долларов США и 20 миллионов долларов США соответственно (если не предоставлено исключение)

8️⃣ Сбор за подачу заявки на регистрацию составляет 100 долларов США как для Венчурной студии, так и для Компании Венчурной студии. Годовой лицензионный сбор составляет 12 000 долларов США для Венчурной студии и 1 300 долларов США для Компании Венчурной студии. Кроме того, взимается сбор в размере 300 долларов США за подачу заявления о подтверждении.

Таким образом, Регламент создает благоприятный для бизнеса правовой режим с возможностью быстрого привлечения средств для стартапов.
📩Будем рады ответить на ваши вопросы по созданию венчурной студии или венчурного фонда.
👍2
Про венчурные студии и их функционирование можно почитать здесь https://yangx.top/VC_operations/556
👍1
Читаем внимательно и изучаем географию.

Шарик круглый, но не всегда «дружественный»
Forwarded from LCH.LEGAL CHANNEL
‼️Минфин включил в "черный список" офшоров недружественные западные страны

Вчера был опубликован Приказ № 86н, который расширил перечень государств, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения, и офшорных зон.

Какие принципиальные изменения внес приказ?

🧷Сейчас в перечне 40 офшорных зон, с 1 июля их количество возрастет до 91.

🧷В обновленный перечень включены страны Евросоюза, Великобритания, Швейцария, США, Канада, Япония, Южная Корея, Сингапур, Тайвань, Австралия, Новая Зеландия.
HeadHunter не удалось обжаловать решение Nasdaq о делистинге акций. Соответствующее уведомление компания получила 6 июня и не планирует его оспаривать. В соответствии с документом, торговлю американскими депозитарными акциями HeadHunter на Nasdaq приостановили 8 июня.

Компания рассматривает несколько “стратегических альтернатив” после делистинга - обеспечение ликвидности для акционеров компании, редомицилирование или реструктуризацию с помощью переноса корпоративного управления в РФ.

@rusven
Forwarded from Татьяна Т.
🔼Важные новости 🔼
Мы запустили прием заявок на Венчурную академию - 4

Обновленный и расширенный формат обучения🔝
Уже на этапе практики есть возможность инвестировать в реальную сделку в партнерстве с сильными синдикаторами.

Блок "Практика" теперь состоит из двух частей:
"Венчурный аналитик"
✔️Обучение по составлению воронки стартапов, анализ инвестиционной привлекательности, разработки аналитического заключения по проекту и возможность присоединиться к сделке.

‼️Следующая часть доступна только после подтверждения инвестиций в сделку.

"Венчурная сделка"
✔️Обучение по разработке инвестиционного тезиса, анализу юридических документов сделки и ее структурирование, создание плана управления портфелем и проведение сделки.

Для подачи заявки в программе пройдите по ссылке:
https://i.moscow/ventureacademy

Количество участников программы ограничено.
Участие в программе бесплатное.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Редомицилляция может стать драйвером дальнейшего роста фондового рынка РФ

Последние полтора месяца фондовый рынок частично рос на объявленных дивидендах. Но все дивиденды уже объявили, а в коррекцию рынок пока отправляться не хочет. Если не будет каких-то идей, то можем медленно но верно сползать вниз вплоть до конца лета.

Лично мне видится следующий драйвер для роста. Это редомицилляция, так как многие компании не платят дивиденды из-за зарубежной регистрации. В частности это такие компании: TCS Group, VK, Русагро, X5 Group, Глобалтранс, ЦИАН, Fix Price, QIWI

И решением этой проблемы как раз может быть редомицилляция — перерегистрация в российской юрисдикции.

Процесс, конечно, не быстрый, но работа уже идёт. Кстати, брокеры активно предлагают покупку АДР этих акций с хорошей скидкой, чтобы потом продать после переезда уже на Мосбирже. Мне предлагают дисконт до 50%. Как вам?
В какой области делать генеративный AI-стартап?

На этой картинке есть ответ: Sales/продажи. Все, что может помочь продавцам повысить конверсию в продажи или сократить цикл сделки хотя бы на 1% — обречено на успех.

Ссылка на отчет (pdf).

@daily10 #tweekly
Раунд с Bessemer - это супер круто. Редко, когда top tier funds допускают соинвесторов с Russian Roots
Rainfall Ventures, основанный Вячеславом Мирилашвили, вложился в американский стартап Curri. Раунд В на $42 млн возглавил Bessemer Venture Partners Capital при участии Brick&Mortar Ventures, говорится в сообщении компании.

Curri основали в 2018 году Мэтт Лафферти и Брайан Гонсалес. Стартап позиционирует себя в качестве платформы для организации доставки различной техники и строительных материалов. Компания разработала приложение для доставки "последней мили" по аналогии с Uber. С помощью сервиса покупатели могут связаться с магазинами, оформить заказ и выбрать пункт самовывоза или услугу доставки. Стартап сотрудничает с такими компаниями как Ferguson, Winsupply, Sherwin-Williams, Graybar, Johnstone Supply и United Rentals.

@rusven
Очень доверяю экспертизе Андрея и Марии Никоновой. Кто уж досконально изучил новшества налогового законодательства ОАЭ 🇦🇪 так они.
Forwarded from PG Tax
В рубрике #pg_middle_east собрали для вас несколько интересных материалов для того, чтобы разобраться в корпоративном налоге в ОАЭ.
 
По ссылке можно найти презентацию старшего партнера Андрея Никонова и партнера Марии Никоновой с самым подробным на сегодняшний день разбором корпоративного налога на русском языке.
 
Минфин ОАЭ выпустил пояснительный гид к федеральному декрету-закону о корпоративном налоге, с которым можно ознакомиться здесь.
 
Наконец, Андрей Никонов подготовил статью о том, зачем компаниям в ОАЭ соблюдать требование экономического присутствия (ESR) и как это требование связано с вводимым корпоративным налогом. Полностью его статья на английском опубликована в LinkedIn. А на русском языке она публикуется в двух номерах Налоговед в мае и июне.
Forwarded from PROFIT
‼️ВТОРАЯ ВОЛНА ПРИВАТИЗАЦИИ.

Уверен. Слово "приватизация" у вас ассоциируется с 90-ми годами, когда она у нас последний раз проходила. В этом посте речь пойдёт о совсем другой её форме, просьба не сравнивать.

Мы с вами прекрасно понимаем, что государственное управление крупнейшими компаниями в стране никогда не будет эффективно.

А это значит, что нужно передавать на 100% государственные компании в частные руки. Экономике России нужны такие лидеры, как Волож, Галицкий, Алекперов, Тиньков.

☝️И понимаем это не только мы. На днях Эльвира Набиуллина и Орешкин Максим поддержали идею новой приватизации в России. Новость выше.

‼️При этом Мосбиржа заявила о том, что ожидает 10 IPO уже в этом году и 40 IPO в ближайшие годы. Почему об этом до сих пор все молчат? Почему?!


Естественно, все эти IPO не смогут стать успешными, если не вернуть доверие рынка к IPO. Сейчас оно утрачено полностью. Все мы помним размещения ВТБ, Совкомфлота, Циана, СПБ Биржи, Фикс прайса, Софтлайн и тд.

Ранее IPO в России за редкими исключениями использовалось для того, чтобы впарить хомякам акции в 3, 5, 7 раз дороже, чем они стоят на самом деле. Все вышеперечисленные компании – примеры тому.

Это доверие нужно восстанавливать, причём срочно. Способ один. Проводить честные IPO по рыночных ценам, в которых частному инвестору будет действительно интересно и выгодно участвовать.

Так что уже скоро мы можем увидеть на Российском рынке честные IPO, которые детально изучим и возможно даже поучаствуем! 😉
👍2🤬1
​​Насколько стартапы сократили затраты?.

Прикольная аналитика от Carta на тему того, насколько стартапы сейчас меньше тратят деньги. График показывает то, сколько стартап тратит в день.

Посмотрим, как поменялись эти цифры с пиковых значений последних 3-4 лет:

– Seed: $6.1K (Q4 21) -> $4.6K (Q1 23), то есть -25%;
– Series A: $21K (Q4 21) -> $9K (Q1 23), то есть -2.3x;
– Series B: $55K (Q4 21) -> $17K (Q1 23), то есть -3.2x (!).

На seed пиковые траты длились три квартала (Q4 241-Q2 22), на Series A – два квартала, а на Series B только один квартал. Взлетели и скатились, так вот.

Откровенно говоря это напрямую не говорит об увеличении runway, потому что выручка могла и упасть, но косвенно все же говорит, потому что сокращение ну уж очень значительное.

@proVenture

https://carta.com/blog/longer-runways-2023/

#research
С весны стало очень заметно, что количество китайских машин в Мск увеличилось.

🤔 Кто-то уже ездил на «китайце»? Как вам?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В первом квартале 2023 года Китай продал за рубеж больше автомобилей, чем любая другая страна, включая Японию, пишет Bloomberg.

Экспорт автомобилей из Китая за три месяца составил 1,07 миллиона штук, что оказалось выше показателей Японии — признанного лидера на этом направлении.

Отчасти рост поставок объясняется возросшим потоком китайских машин в Россию — 112 тыс. штук.

Успех китайских брендов в других странах Европы и США «остается ограниченным», отмечает агентство. В прошлом году они продали там всего 900 тыс. автомобилей.
👍2