🧭 Зарубежные структуры российского бизнеса – что будет дальше?

В начале 2022 года бизнес, столкнувшись с заморозкой и закрытием банковских счетов, начал «перекраивать» свои зарубежные структуры — переводить их в новые юрисдикции, перестраивать товарные и денежные потоки, переосмыслять системы управления. Наибольший интерес есть в отношении ОАЭ, Гонконга, Турции, Армении, Казахстана, Узбекистана, Катара, Бахрейна, Маврикия.

Что важно знать?

▪️ Лидером среди новой выборки является ОАЭ 🇦🇪 за счет своей привлекательной налоговой системы (отсутствие налога на прибыль и НДФЛ). Тем не менее не стоит забывать, что в ОАЭ действует НДС (5%), а с июня 2023 года на территории общей зоны ожидается введение налога на прибыль организаций (9%).

▪️ В других «дружественных» странах налоговая нагрузка несколько выше: ставка налога на прибыль в Турции 🇹🇷 составляет 23% (20% с 2023 г.), в Казахстане 🇰🇿 — 20%, в Армении 🇦🇲 — 18%, в Гонконге 🇭🇰 — 16,5%, в Узбекистане 🇺🇿 — 15%.

▪️ Некоторые из этих юрисдикций предоставляют специальные налоговые режимы: в Гонконге, например, налогом на прибыль облагается только доход, полученный от источников в Гонконге (в ближайшее время этот льготный режим может быть пересмотрен), а регистрация в Финансовом центре Катара (QFC) 🇶🇦 позволяет освободить прибыль компании от налогообложения, предоставляя при этом акционерам возможность безналоговой репатриации прибыли.

▪️ Еще один вариант — редомициляция иностранной компании в специальный административный район (САР) на территории о. Русский (Приморский край) или о. Октябрьский (Калининградская область).

🔗 Подробнее читайте в эксклюзивной статье партнера Б1 Марины Беляковой, опубликованной в Коммерсанте.

VC фонд или ангел: что лучше для стартапа?.

Пост на эту тему подсмотрел у бизнес-ангела Андрея Резинкина: https://yangx.top/startup_venture/49. Мне как VC всегда интересно, как ангелы воспринимают конкуренцию с фондами и как видят свои преимущества перед стартапами.

По каким параметрам он сравнивает?

– Скорость принятия решения.
Ангелы быстрее. 1:0.

– Размер чека.
Фонды дают бОльшие чеки, небольшие ангелы инвестируют до $50К, фонды редко инвестируют меньше $500К. 1:1.

– Оценка
Ангелов легче убедить в оценке, чем VC. 2:1.

– Совет директоров.
Ангелы не требуют места в борде, VC (лиды) – требуют. Можно считать, что 3:1.

– Смарт-мани.
Ангелов можно привлечь очень точечно, но у VC есть больше ресурсов, поэтому 3:2.

– Экспертиза в индустрии.
Если не считать, что ангелов подбирают скорее по отраслевому признаку, то VC в общем и целом имеют гораздо больше насмотренности на отрасль. Счет 3:3.

– Follow on инвестиции.
Ангелы редко дают дополнительные инвестиции, а VC на уровне бизнес-модели, как правило, дают follow-on. Счет 3:4.

– Бюрократия.
Однозначно, у ангелов нет формальных процедур, инвесткомитета, отчетности и проч. Ангелы догоняют и 4:4.

– Лик префы и прочие хитрости.
Фонды требуют, как правило, бОльшей защиты, чем ангелы. Ангелы ведут 5:4.

– Помощь с фандрейзингом.
Обычно у VC больше возможностей помочь, у них больше нетворк. Фонды сравняли 5:5.

Интересный результат. Вопрос, конечно, какие вопросы задавать и какие параметры взять для сравнения, но мне как раз понравилось то, что победитель не определен – на определенных этапах лучше та или другая группа. Читайте детальнее рефлексию в посте у Андрея.

@proVenture

#howtovc

А интересная картина получается

Крупнейшие работодатели мира

Лишь четыре организации из топ-15 не принадлежат государствам.

@ventureinpics

Я много лет работаю в сфере, где все покрыто NDA и очень трепетно отношусь к теме конфиденциальности: не обсуждать, не выносить, не говорить.

Поэтому о многих своих проектах - я не говорю и не обсуждаю.

Но если публично информация опубликована, то значит уже можно!

🎉 Убиратор закрыл раунд, проект, который был у меня ещё в рамках диссертации в магистратуре на кафедре РВК - МФТИ. Да потом сильно изменился продукт, проект прокачался и стремительно идёт вперёд.

Была рада участвовать в закрытии этого раунда на 50 млн рублей.

Российский стартап “Убиратор” привлек 50 млн рублей от венчурного клуба “Синдикат”, фондов “ПВБ Инвест” и “Зерно Венчурс”, а также бизнес-ангела Алмаза Исхакова. Размер полученных долей и оценку стартапа стороны не раскрывают. “Убиратор” планирует усилить присутствие в сегменте малого и среднего бизнеса. Для этого компания продолжит адаптировать собственную платформу и запустит рекламу для привлечения новой аудитории.

“Убиратор” в 2018 году основали Никита Никишкин, Сергей Калитов и Алексей Хацкевич. Это сервис по управлению отходами для бизнеса. Платформа объединяет компании, которым нужно сдать вторсырье, и исполнителей, готовых его забрать и отвезти в пункты приема вторсырья. Стартап работает в 40 российских регионах, среди клиентов - “Вкусвилл”, Hoff, “Спортмастер”, “Гипер Глобус”, “Магнит”.

В 2018 году стало известно, что “ТилТех” инвестировал в “Убиратор” $300 тысяч, получив 10% компании. В 2020 году фонд вложил еще 45 млн рублей. В том же году в российский проект инвестировал Сергей Солонин. В конце 2020 года появилась информация, что “Убиратор” привлек 15 млн рублей от Moscow Seed Fund. В сделке также участвовал Сергей Солонин. В марте 2022 года "Убиратор" получил 170 млн рублей на покупку новых пунктов приема отходов и развитие собственной системы для управления их ресурсами.

Согласно данным сайта Rusprofile, АО "Тилтех" владеет 27,7% в ООО “Убиратор” [головная компания]. 21,68% компании у сооснователя и гендиректора компании Никиты Никишкина. 15,64% принадлежит Сергею Калитову. 14,48% - у Алексея Хацкевича, 7,79% - у Сергея Солонина. Эмиль Гафаров владеет 1,5%, Екатерина Лапшина - 1,18%. 1,13% принадлежит Дмитрию Трембовольскому, гендиректору компании “Пульсар Продакшн” [занимается разработкой обучающего контента] Алмазу Исхакову - 1%, предпринимателю Илье Огаю - 0,96%, 0,67% - бизнесмену Антону Илюшину. Еще по 0,58% принадежит совладельцу ООО “Инвест АГ” [российской головной компании швейцарского холдинга Invest AG] Сергею Лудину, инвестору ООО “Нанолек” Владимиру Христенко и экс-главе Invest AG Максиму Пенкину. 0,49% владеет бизнесмен Александр Волощук. По 0,19% принадлежит совладельцу ООО “Фэн-Жуй” Ярославу Козаченко и Олегу Курчину.

По собственным данным, выручка сервиса в 2021 году — 790 млн рублей. Выручка ООО “Убиратор” на конец 2021 года составила 373 млн рублей, чистая прибыль - 1,5 млн рублей.

@rusven

ВВП России по итогам 2022 года снизится на 2,7%, заявил министр финансов Антон Силуанов.

«Последние данные говорят, что ВВП снизится порядка до 2,7% за текущий год, еще, возможно, продолжится снижение, по нашим прогнозам, в следующем году», — сказал министр.

По его словам, власти будут делать все, чтобы в следующем году можно было выйти «на положительные тренды».

ESG повестка.

❓Актуально или и так забот хватает?

С новым годом! Годом вызовов и решений, Годом успехов и уроков, Годом открытий и свершений, Годом любви и надежды!

🚀 Спасибо, что были со мной на канале, задавали отличные вопросы, читали мои обзоры.

🚀 Спасибо моим коллегам и клиентам, за новые вызовы и задачи.

🚀 Спасибо моим студентам, за новые интересные темы и энергию движения.

➡️ Вы всегда можете задавать вопросы в чате.

⚡️ Праздники отличный период подумать про вашу инвестиционную стратегию и портфель на следующий год, за консультациями обращайтесь в ЛС. Доступна с 2 января.

Baring Vostok разделит бизнес на международный и российский. Будут созданы две компании — фонд Baring Private Equity и холдинг "Восток Инвестиции". Первый будет владеть инвестициями в Blablacar, Koleza.kz, Kaspi.kz и других зарубежных проектах, второй — управлять Ozon, SkyEng, Familia и другими компаниями, для которых Россия является основной страной деятельности.

Baring Private Equity и "Восток Инвестиции" будут развиваться независимо друг от друга. Российский холдинг будет вкладываться в новые проекты и инвестировать в текущие, которые работают в убыток. Главой совета директоров "Восток Инвестиций" стала Елена Ивашенцева, ранее она занимала пост старшего партнера Baring Vostok.

Основатель Baring Vostok Майкл Калви продолжит работу в Baring Private Equity.

@rusven

Ну что же, надеюсь все хорошо отдохнули и готовы двигаться вперёд.

🤫 Russia roots, санкции и структурирование - вот что интересует сейчас бизнес и стартапы.

1️⃣Как сделать, так чтобы работать на двух рынках?

📍ОТВЕТ: однозначного конечно же нет, ведь надо смотреть на (1) текущую структуру (2) продуктовый портфель (3) экономику компании (4) анализировать текущее территориальное нахождение сотрудников и развитие законодательства в этом направлении (5) оценивать потенциальные риски по релокации и санкциям. (6) оценивать размер рынка по каждому продукту и команде продукта и считать экономику. Кто давно готовился и сделал сетап в других странах в разы легче, просто перейти на аутстаффинг модель, кому-то сложнее в разы, про нюансы и налоги хорошо написано здесь.

2️⃣ Как сразу же при создании юр. структуры обезопасить себя от потенциальных рисков?

📍ОТВЕТ: (1) смотрите где ваш основной рынок (2) анализируйте защиту прав на интеллектуальную собственность, международные патенты и их сфера деятельности. (3) где находятся территориально ваши основатели (4) где ваш инвестор и его активы или из каких источников (читай страна происхождения) вы хотите привлекать средства. (5) где находится команда проекта территориально.

✅ Вопросы не простые и ответы на них не получить за пять минут, надо анализировать проект, продукт и IP rights и уже потом искать подходящие варианты.

➡️ Обращайтесь, будем искать вместе.

Коллеги сделали обзор по некоторым странам в свободном доступе на одной известной соц платформе

Коллеги, организуют интересное онлайн мероприятие.

Рекомендую посетить

Всем привет!👋 В этот четверг, 12 января, в 12:00 (Turkey time) мы в Contribution Community организуем Fireside chat про три формата венчурных инвестиций:
📌Классический VC фонд
📌Ангельский клуб
📌Венчурная студия

Чем отличаются, зачем нужны, успешные/неуспешные кейсы, стоит ли создавать их сейчас или подождать.

Спикеры:
>>Дмитрий Сутормин (Дима Сутормин), партнер фонда YellowRockets, отец-основатель ангельского клуба AngelsDeck. Дмитрий строил и так или иначе имел отношение ко всем трем моделям.
>>Егор Абрамов (Egor Abramov), партнер в Contribution Capital, основатель Contribution Syndicate DAO. Егор с партнерами сейчас создают венчурный комьюнити-фонд в США.
>>Арсений Даббах (Arseniy Dabbakh), основатель исследовательской группы Dsight. Арсений с партнерами сегодня создают Венчурную студию в Сербии.

Модераторы: Олег Мосяж (Oleg Mosyazh) и Кирилл Фомичев (Kirill Fomichev)

Длительность 1 час, посещение бесплатное. Заходите и регистрируйтесь, ставьте в календарь, чтобы не забыть!

Вот ссылка на событие на Eventbrite: https://www.eventbrite.com/e/511373099707
Вот ссылка на Zoom-звонок (если Eventbrite будет сбоить): https://us06web.zoom.us/j/81187746415?pwd=N1podnRQeXUwSkFlZUNnbHBGTjhBZz09

Пока венчурный рынок замирает (об этом напишу отдельно), в Европе растет финансирование проектов двойного-назначения. Те, самые в которые раньше частные инвесторы и фонды боялись заходить из-за длительного срока возврата и спорного объема рынка.
А теперь при наличии "проблемы", растет потребность в таких проектах и увеличивается финансирование, в том числе и частное.

Венчурное финансирование и оборонная отрасль, давно идут рядом, просто сейчас стало более наглядно.

Очень давно мне попалась эта статья, про то, какие технологические решения (двойного назначения) были профинансированы министерством обороны США и впоследствии применены Apple.

🔗 https://www.businessinsider.com/the-us-military-is-responsible-for-almost-all-the-technology-in-your-iphone-2014-10

В любом проекте сейчас очень чувствительный вопрос - а где находятся ваши сотрудники, которые создают ваш продукт.

➡️ Об этом я писала ранее https://yangx.top/VC_operations/515

Ведь это потенциальные риски для покупателей как внутри РФ, так и за пределами РФ.

Пока государство однозначно не дает ответа, что будет с дистанционно-работающими сотрудниками, поэтому за развитием законодательства и правовой позицией продолжаем наблюдать.

Пока идеи разняться от

▫️гарантированная бронь от призыва в армию и оплата перелета в Россию до
▫️ повышения НДФЛ с 13% до 30% для тех кто не в РФ.