Аналитики консервативны в оценке перспектив рынка PE. Мне кажется, даже опасаются давать прогнозы и просто наблюдают за действием американских регуляторов.

https://pitchbook.com/news/reports/q2-2022-quantitative-perspectives-us-pe-enters-a-new-regime?utm_term=&repromo=&utm_campaign=market_update&utm_medium=newsletter&utm_source=daily_pitch&utm_content=q2_2022_quantitative_perspectives_us_pe_enters_a_new_regime

#США #аналитика

Проверка проекта рынком и верификация частным капиталом важный аспект для развития проекта.

Частный капитал в случае неуспешности проекта сделает его списание и не будет пытаться реанимировать всеми силами, как это происходит при постоянной государственной поддержке. Списать проект в ноль - такой статьи нет в государственной экономике.

При этом венчур был есть высокорискованный вид деятельности и 70% списываются в ноль, а сейчас все проекты (кроме ранней стадии) падают в оценке на 20-40%.

Очень сложный момент и грань, когда на старте надо поддержать проект инфраструктурой и грантами, в когда отпустить на волю и дать пройти «долину смерти».

ООО «Мультикубик», производитель портативных проекторов «Cinemood», подало заявление о собственном банкротстве.

«Cinemood» был презентован, как инновационный проект, в который инвестировало «Роснано», «ФРИИ», Дальневосточный фонд высоких технологий, «Российская венчурная компания».

Продукт представляет из себя беспроводное компактное устройство в форме куба, проецирующее 
стриминговый контент на любую доступную поверхность.

У ООО «Мультикубик» образовались долги перед дистрибютором «О-си-эс-центр», в том числе из-за необходимости возврата некачественного товара.
@ruarbitr

Недавно была 2022 Superventure Conference в Берлине, несколько тезисов очень созвучны моему пониманию.

1️⃣ инвесторы становятся более консервативными

2️⃣ стартапы должны ориентироваться на экономическую эффективность, а не на рост и будущие доходы

3️⃣ закончилась эра игнорирования процедур due diligence и быстрого закрытия сделок по стандартным term sheets. Инвесторы вернуться к педантичной проверке проектов и расчетам. Я бы сказала акцент на бюджетирование, а не на финансовом моделировании.

4️⃣ liquidation preference и anti-dilutions rights будут все чаще обсуждаться на закрытие сделок. Когда рынок рост, об этом все забыли. А инвесторы ведь в конечном счёте хотят заработать, а фонды вернуть деньги своим LPs

5️⃣ готовимся к переоценке проектов и down rounds, а кто-то и к write-offs. Экономические принципы никто не отменял. Конечно же фаундерам, которые «полюбили» свои финансовые модели и оценки, понижение оценки даётся очень нелегко. По моим наблюдениям скорее морально нелегко, так как осознание новых показатели падения рынка ещё не пришло.

Цитаты:

"I think that we, as an industry, forgot that economics do matter, and we're going back to that,"

"I think now we're entering a more rational reality,"

📚 https://pitchbook.com/news/articles/Superventure-venture-capital-market-downturn

#моемнение

Всему свое время и место.

Очень часто к мне обращаются стартапы с просьбой: как попасть на мероприятия для инвесторов, и мой ответ НИКАК.

Если мероприятие для инвесторов, то и задачи у нас другие, мы не смотрим проекты, мы решаем текущие и стратегические задачи инвесторов:

1. Формирование портфеля
2. Оценка проектов, скоринг и финансовые модели
3. Состояние текущего портфеля
4. Санкции, управление активами и ограничения.
5. Процедуры мониторинга и контроля за портфельными компаниями и тд.

Повестка другая, другой настрой.

Стартапам на этапе фандрайзинга не место на таких мероприятиях. Как бы не казалось, что именно здесь можно найти своего инвестора.

Для проектов свои мероприятия и своя повестка и свой настрой у инвесторов. Demoday, pitch, конференции и т.д.

Без обид, только бизнес.

#мириванильныйпломбир

Revolut, основанный Николаем Сторонским, выходит на рынок рассрочки, пишет Bloomberg. Первой страной, где запустится новый продукт, станет Ирландия. В это стране у Revolut 1,6 млн пользователей. Следующими странами станут Польша и Румыния, где новый продукт компании появится уже в этом году.

@forbesglobalrus

Рейтинг мировых стартап центров.

Первая десятка очевидна. Дальше чуть интересней.


📚 https://startupgenome.com/report/gser2022

Deloitte выпустили отчёт по частным финансовым рынкам. Нам конечно же интересна, часть по потенциальным выходам из венчурных проектов.

В тот момент, когда венчурный инвестор инвестирует в проект, он уже думает, как, кому и когда его продаст.

Интересно, что средний срок до слияния проекта (acquisition) почти 15 лет. Последнее время сроки до выхода на IPO сократились и составляли 9 лет. А вот выкупа приходилось ждать 20 лет.
При среднем сроке работы венчурного фонда 10 лет, получается, что вход в проект на стадии B+ еле умещался в цикл работы фонда.

Но последнее время многие управляющие стали делать линейки фондов, именно чтобы снять все сливки и довести проект до exit stage.

Виды выхода из проекта в единицах.

Виды выхода из проекта в объеме (деньгах).

Распределение компаний по секторам.

📚 Отчёт доступен здесь https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/us/Documents/audit/ASC/Roadmaps/us-audit-road-to-next-q2.pdf

Российским резидентам не требуется получать индивидуальное разрешение Банка России на оплату долей, вкладов и паев в имуществе нерезидентов, если средства вносятся в рублях или валюте дружественного государства. Если оплата производится в валюте недружественного государства, сумма такой операции не должна превышать 15 млн рублей в эквиваленте.

Указанное решение действует на сделки, совершенные с 1 июня 2022 г.

📚 https://cbr.ru/press/event/?id=13960

ЦБ планирует существенно повысить лимит на переводы средств за рубеж, сказала глава Банка России Эльвира Набиуллина.

"Для граждан перевод денег - готовы эту сумму значительно увеличить", - сказала она на съезде РСПП. По словам Набиуллиной, рассматривался даже вариант отмены ограничений, но для этого необходимо корректировать законодательство. Глава ЦБ не назвала возможный новый лимит.

@forbeglobalrus

Моя жизнь во многом связана с МФТИ, я училась в лицее при физтехе, многие мои друзья и их родители закончили МФТИ.

С 2013 я преподаю венчурный бизнес в МФТИ, на кафедре управления технологическими проектами.

И теперь я член Физтех Союза и ментор для меня это честь, работать, помогать и развивать технологическое предпринимательство в лучшем университете страны.

СЛУЖУ ФИЗТЕХУ!

https://phystech-union.org/kondrateva-tatyana/

"С 1 июля 2022 года физические лица-российские резиденты имеют право в течение календарного месяца перевести со своего счета в российском банке на свой счет за рубежом или другому человеку не более 1 млн долларов США или такую же сумму в эквиваленте в другой иностранной валюте" https://cbr.ru/press/event/?id=13976

📉 Снижение венчурных инвестиций во втором квартале 2022 года: печальный тренд, суровое будущее или «временное затишье»?

«Мы видим, как обошлись за рубежом с российским капиталом. Если раньше у крупных игроков были мысли иногда инвестировать за рубеж, сейчас взгляд обращен исключительно на внутренний рынок. Статистика сегодняшнего дня — это затишье и переосмысление. В будущем будет бум», — сообщил в интервью «Фонтанке» Юрий Сапрыкин, вице-президент по региональному и международному развитию Фонда «Сколково».

👉 Как себя чувствуют стартапы в кризис и зачем инвесторам нужны технопарки, рассказываем тут.
#партнерский_пост

Нам придется призвать государство помогать частному капиталу, а частному капиталу предстоит научиться жить с государством.

Подробнее на РБК:
https://trends.rbc.ru/trends/innovation/cmrm/62bdc0a19a79471d0745330e

🐈2 Июля (сегодня) в 21-00 по Москве и 11-00 по Калифорнии мы встретимся с Николаем Давыдовым и Игорем Шойфотом на YouTube канале Startup Kotiki и поговорим о ВЕНЧУРЕ ДОЛИНЫ.

В гостях венчурный инвестор Николай Давыдов - основатель фонда Davidovs VC, cооснователь фонда Gagarin Capita и стартапа Cherry Labs. Продолжим раскрывать тему стартапов и венчурных инвестиций:

📌Николай Давыдов расскажет про Davidovs VC: почему инвесторам и стартапам - туда!
📌Портфель Davidovs: в чем стратегия, почему уникальны, как видится будущее?
📌Куда идут технологии, стартапы, венчур, что мир грядущий нам готовит?
📌Что делать русским стартапам?
📌Питчи трех стартапов (2 из которых стартапы Иннополиса🚀)
А также вопросы, ответы и дискуссии!

Подключайтесь

Как бигтех возвращается в офисы с удаленки

Многие компании решили, что гибридный режим — хорошая альтернатива полной удаленке, ведь возвращаться в офисы хотят далеко не все работники.

Источник

@ventureinpics