Европейские банки, казавшиеся оплотом стабильности и безопасности, после введения "санкций" действуют очень осторожно с своими текущими и новыми клиентами из России. Расходы на ведение compliance в банках увеличились и поэтому вести операции небольших клиентов нет смысла.

С более крупными клиентами вопросы решаются в частном порядке, по сути на основе решения сотрудников банка.

На что же смотрит банк?

Первая метрика — попадание в санкционные списки: если клиент упомянут там, это полное замораживание счетов.

Вторая метрика — статус PEP (politically exposed person), о наличии которого можно узнать путем проверки в международных комплаенс-базах. «Если раньше этот статус означал просто повышенный риск для банка, то теперь он близок по своему эффекту к санкционному, и часто это тоже повод расставаться с клиентом», — говорит консультант.

Третий пункт — наличие второго, не российского, паспорта или постоянного вида на жительство. Четвертый критерий — место жительства и налоговое резидентство.

И пятый — источник происхождения денег. «Клиент может быть не гражданином России и даже не жить в этой стране, однако физический источник денег может быть в России. Если клиент проводил на территории России какие-то сделки, получал доход — это тоже токсичная метка».

https://www.forbes.ru/investicii/460227-persony-non-grata-s-cem-stalkivautsa-sostoatel-nye-rossiane-v-zapadnyh-bankah?fbclid=IwAR0lZ958DVv83acunLfr9NH1VAdR9bMfpQXQLzzajmZ-gYD-YCS-w6FDLuI

Гипотеза про венчурный рынок в РФ: в ближайшее время сформируется внутренний ограниченный венчурный рынок, его цель не закрытие очередных «болей» потребителей, не про usability.

А рынок для решения сложных технологических задач внутренней экономики.
И такой венчурный рынок, более приземлённый, сможет существовать только в кооперации и при поддержке государства.

В нем будет место для частных инвесторов, вопрос в реализации такого государственно-частного партнёрства.

Появились две гипотезы

1. Всем настолько волнительно от неопределенности, что даже venture, должен стать более спокойным и менее рискованным, not disruptive.
2. Если стандартные бизнес модели сейчас "разрушаются" и становятся не такими доходными, не будут ли венчурные инвестиции более стабильными.

Пока думаю.🧐

Явно рынок прямых и венчурных инвестиций ждет трансформация, не только во внутренних процессах, но и в процессе фандрейзинга.

Вот отличный пример применения технологии блокчейна и выпуска токенов для привлчения денег частных инвесторов:

1️⃣ это позволяет снизить минимальную сумму инвестиций в фонд с 125 тыс. долларов до 10 тыс. долларов

2️⃣ привлечь большее количество квалифицированных инвесторов с минимальным чеком к рынку частных инвестиций.

3️⃣ для осуществления операций используется платформа https://www.addx.co/en/.

📚 https://pitchbook.com/news/articles/hamilton-lane-token-individual-investors-addx-private-markets

Начала канал на Яндекс Дзен! Кто-то там есть? Кто читает?

Новые реалии - новые схемы

Руководитель частного инвестфонда Baring Vostok Филипп Шведов создал в России юрлицо без британского участия. Согласно данным “Спарка”, он зарегистрировал ООО “БВСПГ”. Аббревиатура нового юрлица, считает один из участников рынка, “намекает контрагентам и партнерам о явной взаимосвязи с компанией “Бэринг Восток Кэпитал Партнерс Груп Лимитед”.

Как отметил вице-президент Ассоциации юристов по регистрации, ликвидации, банкротству и судебному представительству Владимир Кузнецов, “в свете контрсанкций со стороны ФССП Baring Vostok через руководителя своего аккредитованного на территории РФ филиала создала российское ООО для целей сохранения возможности получения денежных средств с российских должников”. По его мнению, имеются и другие мотивы, в частности, невозможность расчета с инвесторами в краткосрочной перспективе с учетом того, что деньги зачисляются на казначейские счета.

Еще один участник отечественного венчурного рынка заявил, что из-за ограничений последнего времени, наиболее “простым вариантом для иностранных компаний является продажа акций или долей в российском бизнесе по условной цене своим российским партнерам или менеджменту. В этом случае вместе со сделкой заключается опцион на обратный выкуп, который может быть реализован после того, как ситуация стабилизируется”.

Baring Vostok - частный инвестиционный фонд, филиал британской компании, зарегистрированной в Гернси. Основателем и партнером является Майкл Калви. За всё время компания вложила $2,8 млрд в 80 проектов. Фонд инвестировал в такие компании, как “Яндекс”, “Озон”, “ВкусВилл”, Gett.

@rusven

Вышло новое регулирование в Европейском Союзе по вопросу взаимоотношений с “Russian Money”.

1️⃣ Запрещается регистрировать и сопровождать трасты, где конечным бенефициаром является гражданин РФ.

2️⃣ запрещается открывать депозиты российским гражданам на сумму больше 100 тыс. евро.

3️⃣ запрещается открывать счета и сопровождать крипто-кошельки гражданам РФ на сумму превышающих 10 тыс. евро.

Стоит учесть, что с стороны законодательства РФ есть запрет, до 31 декабря 2022 г. оплачивать резидентами РФ доли, вклады и паи в имущество (уставном или складочном капитале, паевом фонде кооператива) юридического лица – нерезидента без получения разрешений Центрального банка Российской Федерации операций.

📚 https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32022R0576

📚http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202203180017

Неплохой обзор про влияние санкций введенных против России на международную финансовую систему. Это одна из немногих статей, где про политические позиции сторон нет ярко выраженного мнения.

1️⃣ введенные санкции вероятно пошатнут стабильность и объем долларовых платежей.

2️⃣ у Китая есть шанс увеличить доли платежей в юанях и совершить экспансию своих платежных систем, в противовес SWIFT.
3️⃣ Индия готова вернуться к платежам рубли-рупии, как в СССР.
4️⃣ Глобализация задумывалась, как инструмент примирение и стирания границ, превратилась в мощное экономическое оружие.

5️⃣ Влияние санкций будет иметь в том числе долгий отсроченный характер, и просчитать его в цифрах пока сложно.

📚 https://www.ft.com/content/220db8f2-2980-410f-aab8-f471369ac3cf?fbclid=IwAR094ftgQo2UlQbdVJwbQI-QOPxClAy9ye2U_H-OULyhvQc70kcqpdPbb6g

✅ Завтра 12 апреля (вторник) пройдет вторая часть «Пульса времени», где будет обсуждаться венчурных рынок.

Отличная возможность скорректировать свою стратегию и понять, как действовать в текущей ситуации.

Если кому интересно, пишите в комментариях.

Ссылку на регистрацию пришлю. Участие платное!

На этот раз главным организатором выступает партнер Angelsdeck, клуб Хэдлайнеры.

✅ Эта встреча будет максимально наполненной панельными дискуссиями и экспертными выступлениями.

Параллельно будет работать 3 зала:
🔅 Инвестиции
🔅 Государство и бизнес
🔅 Предприниматели
В каждом – своя программа и мощные спикеры.

Продолжение конференции «Пульс времени». Интересная дискуссия с коллегами, во том каким будет наш венчурный рынок в ближайшие годы.

1. Понятно, что ничего не понятно. Нет ключевых метрик от которых отталкиваться при оценке проектов, есть вопросы по структурированию в рамках законодательства РФ. Но бизнес всегда найдёт пути решения задач, иногда с костылями, но система продолжает работать.
2. Основное для венчурного инвестора, не сделки. Они есть и основатели остались в РФ. Проблема с выходом на международный рынок есть, но решаема. Самое главное о чем инвестор думает вкладывая деньги, где выходы? Кто этот покупатель: выкуп основателей, слияние&поглощение, IPO на каком рынке.
3. Финансирование проектов: внутренний рынок маленький, нам не стоит ждать раундов C, D, F. Мы будем работать пока в диапазоне ранних стадий и с позиции инвестора ожидать 3-5х.
4. Сложнейший вопрос: как поженить государство, частный бизнес и интересы менеджмента. Что делать с налетом toxic государственное финансирование. Когда рынок замкнут, степень токсичности конечно же снижается.
5. Куда развивать проекты? Пока кажется вероятном рынки ЮВА, Турция, Африка. Да они меньше, чем рынок США, но все же. Выхожу Китай - сомнителен, слишком специфический менталитет с которым надо работать.
6. Отток кадров и больших системных провайдеров софта, будет стимулировать заинтересованность корпоратов конкурировать за стартапы. В стартапами рождаются решения проблем корпораций, корпорации готовы смотреть в их сторону.

"Спокойная гавань - венчурные инвестиции".

На фоне происходящего подобные фразы приобретают более реалистичный оттенок.

С 54 минуты коллеги "по цеху" беседуют про диверсификацию инвестиционного портфеля, в котором есть место и для крипты и для венчура. https://www.youtube.com/watch?v=X3hPz5Ue5eA

По сути стратегия частного инвестора не меняется, диверсификация во всем.
Об этом я писала здесь https://yangx.top/VC_operations/31.

И в рамках частного венчурного портфеля тоже нужна диверсификация на 10-15 проектов https://yangx.top/VC_operations/73

Сегодня знакомый задал вопрос, что же будет в РФ с финансированием стартапов?

💬 Будет ли венчурный рынок?

Конечно же все прогнозы сейчас - это гадание на кофейной гуще, но все же уже сейчас видно, что рынок проектов и капитала делится на ЗДЕСЬ и ТАМ.

Мы будем строить мосты через бурные реки (разные рынки и структуры), но все это будет в ручном и точечном режиме, поскольку пока будет проходить эта красная линия.

Переток капитала и проектов сейчас ограничен, поэтому это деление на ЗДЕСЬ и ТАМ будет работать.

✅ Проект остался ЗДЕСЬ, Капитал получен ЗДЕСЬ.

❎ Проект ТАМ релоцировался, Капитал есть ТАМ.

Пока я готовлю пост про юридические варианты закрытия инвестиционных сделок в РФ.
На рынке тестируется новый формат - фандрайзинга, через платформу STRK и акционирование компании по российскому законодательству.

Это не краудфандинг, это открытая подписка на акции размещаемой компании.