Рубен Ениколопов в эфире «Сколково на связи» выдвинул следующие тезисы:
1️⃣ То, что сейчас происходит в экономике РФ - это аналог «франкенштейна», нельзя по аналогии с событиями 90-х, 98, 2008, 2014 делать выводы и прогнозирование событий.
2️⃣ Рассматривать Иран, Венесуэлу, как некую модель тоже бессмысленно, слишком разные отправные точки и скорость изменений.
3️⃣ Бизнесмен первопроходец с устойчивой психикой будет двигателем изменений/адаптации.
4️⃣ Быстрое реагирование, быстрое тестирование гипотез и MVP - вот что сейчас надо делать.
5️⃣ Основной эффект, если взять текущие санкции и ограничения, мы почувствуем в 2-3 квартале 2022.
Поэтому то я при финансовом моделировании сейчас не только делаю «пессимистичные» расчёты, но и коррекцию на отдалённый хвост текущей ситуации.
1️⃣ То, что сейчас происходит в экономике РФ - это аналог «франкенштейна», нельзя по аналогии с событиями 90-х, 98, 2008, 2014 делать выводы и прогнозирование событий.
2️⃣ Рассматривать Иран, Венесуэлу, как некую модель тоже бессмысленно, слишком разные отправные точки и скорость изменений.
3️⃣ Бизнесмен первопроходец с устойчивой психикой будет двигателем изменений/адаптации.
4️⃣ Быстрое реагирование, быстрое тестирование гипотез и MVP - вот что сейчас надо делать.
5️⃣ Основной эффект, если взять текущие санкции и ограничения, мы почувствуем в 2-3 квартале 2022.
Поэтому то я при финансовом моделировании сейчас не только делаю «пессимистичные» расчёты, но и коррекцию на отдалённый хвост текущей ситуации.
1️⃣ Дмитрий Завьялов оптимистично смотрит на рынке, окрашенные белым на карте, как на потенциальных партнёров.
Изучаем географию дальше.
2️⃣ https://yangx.top/EYcustoms открыли отдельный канал по вопросам импорта и таможни
3️⃣ про географию и Африку не шучу. Авито продолжит работать в РФ, как часть южно-африканского инвестиционного холдинга Naspers https://yangx.top/rusven/4190
Изучаем географию дальше.
2️⃣ https://yangx.top/EYcustoms открыли отдельный канал по вопросам импорта и таможни
3️⃣ про географию и Африку не шучу. Авито продолжит работать в РФ, как часть южно-африканского инвестиционного холдинга Naspers https://yangx.top/rusven/4190
Мы можем представить, что без импорта техники, компонентов и составляющих в России встанет производство и в бытовом плане будет очень трудно.
При этом Россия экспортирует нефть, газ, зерно, удобрения, редкоземельные металлы, алюминий, алмазы и многое другое.
Вопрос: а что такого производится в Европе и США, что тоже может замедлиться/приостановиться в связи с сокращением поставок из России.
Мне кажется, что ответ не очевиден.
Экономические взаимосвязи настолько запутаны сейчас, что частичка экспорта из России есть во многих товарах и продуктах.
Есть идеи, где можно посмотреть информацию на эту тему?
При этом Россия экспортирует нефть, газ, зерно, удобрения, редкоземельные металлы, алюминий, алмазы и многое другое.
Вопрос: а что такого производится в Европе и США, что тоже может замедлиться/приостановиться в связи с сокращением поставок из России.
Мне кажется, что ответ не очевиден.
Экономические взаимосвязи настолько запутаны сейчас, что частичка экспорта из России есть во многих товарах и продуктах.
Есть идеи, где можно посмотреть информацию на эту тему?
Многие венчурные инвесторы - ангелы и ангельские сообщества из РФ продолжают свою активность на международных рынках.
Отсутствие связи с PEP, правильное структурирование и хорошие результаты KYC, позволяют осуществлять сделки.
Для этого очень важно понимать текущие тренды и нюансы инвестиций в Европе и США.
1. хороших предложений на рынке инвестиций, меньше чем денег.
2. проект выбирает инвестора и инвестор должен приносить именно те самые smart money.
3. налаженные внутренние процедуры в структурах инвестора, позволяют сокращать сроки закрытия сделок. Средний срок закрытия сделки от знакомства, до перечисления денег 8-12 мес.
4. "Ангелы" и синдикаты, как правило берут от 1 до 2% от суммы инвестиций с портфельной компании, на возмещение произведенных расходов на due-diligencе и юристов.
5. Как правило инвесторы ранней стадии просят место в Совете Директоров.
6. Эксклюзивный период на 4 недели для принятия решение, что означает что в данный момент компания не имеет права проводить рыночный фандрейзинг.
7. Инвесторы предпочитают привилегированные акции и закрепляют вестинг на 4 года для основателей.
📚 https://sifted.eu/articles/founders-vc-standard-term-sheet/
Отсутствие связи с PEP, правильное структурирование и хорошие результаты KYC, позволяют осуществлять сделки.
Для этого очень важно понимать текущие тренды и нюансы инвестиций в Европе и США.
1. хороших предложений на рынке инвестиций, меньше чем денег.
2. проект выбирает инвестора и инвестор должен приносить именно те самые smart money.
3. налаженные внутренние процедуры в структурах инвестора, позволяют сокращать сроки закрытия сделок. Средний срок закрытия сделки от знакомства, до перечисления денег 8-12 мес.
4. "Ангелы" и синдикаты, как правило берут от 1 до 2% от суммы инвестиций с портфельной компании, на возмещение произведенных расходов на due-diligencе и юристов.
5. Как правило инвесторы ранней стадии просят место в Совете Директоров.
6. Эксклюзивный период на 4 недели для принятия решение, что означает что в данный момент компания не имеет права проводить рыночный фандрейзинг.
7. Инвесторы предпочитают привилегированные акции и закрепляют вестинг на 4 года для основателей.
📚 https://sifted.eu/articles/founders-vc-standard-term-sheet/
Sifted
Founders — here’s everything you need to know about term sheets
Mountside Ventures surveyed more than 200 investors to find out what founders can expect to see when they ink an investment deal
В 2017 уже было ускорение процессов, но статистика была другая. Хотя конечно же все зависит от стадии проекта и типа инвестора. Чем позднее стадии, тем больше история проекта, тем больше времени нужно на DD, тем больше юридических нюансов, которые надо отразить в юридических документах.
Европейские банки, казавшиеся оплотом стабильности и безопасности, после введения "санкций" действуют очень осторожно с своими текущими и новыми клиентами из России. Расходы на ведение compliance в банках увеличились и поэтому вести операции небольших клиентов нет смысла.
С более крупными клиентами вопросы решаются в частном порядке, по сути на основе решения сотрудников банка.
На что же смотрит банк?
Первая метрика — попадание в санкционные списки: если клиент упомянут там, это полное замораживание счетов.
Вторая метрика — статус PEP (politically exposed person), о наличии которого можно узнать путем проверки в международных комплаенс-базах. «Если раньше этот статус означал просто повышенный риск для банка, то теперь он близок по своему эффекту к санкционному, и часто это тоже повод расставаться с клиентом», — говорит консультант.
Третий пункт — наличие второго, не российского, паспорта или постоянного вида на жительство. Четвертый критерий — место жительства и налоговое резидентство.
И пятый — источник происхождения денег. «Клиент может быть не гражданином России и даже не жить в этой стране, однако физический источник денег может быть в России. Если клиент проводил на территории России какие-то сделки, получал доход — это тоже токсичная метка».
https://www.forbes.ru/investicii/460227-persony-non-grata-s-cem-stalkivautsa-sostoatel-nye-rossiane-v-zapadnyh-bankah?fbclid=IwAR0lZ958DVv83acunLfr9NH1VAdR9bMfpQXQLzzajmZ-gYD-YCS-w6FDLuI
С более крупными клиентами вопросы решаются в частном порядке, по сути на основе решения сотрудников банка.
На что же смотрит банк?
Первая метрика — попадание в санкционные списки: если клиент упомянут там, это полное замораживание счетов.
Вторая метрика — статус PEP (politically exposed person), о наличии которого можно узнать путем проверки в международных комплаенс-базах. «Если раньше этот статус означал просто повышенный риск для банка, то теперь он близок по своему эффекту к санкционному, и часто это тоже повод расставаться с клиентом», — говорит консультант.
Третий пункт — наличие второго, не российского, паспорта или постоянного вида на жительство. Четвертый критерий — место жительства и налоговое резидентство.
И пятый — источник происхождения денег. «Клиент может быть не гражданином России и даже не жить в этой стране, однако физический источник денег может быть в России. Если клиент проводил на территории России какие-то сделки, получал доход — это тоже токсичная метка».
https://www.forbes.ru/investicii/460227-persony-non-grata-s-cem-stalkivautsa-sostoatel-nye-rossiane-v-zapadnyh-bankah?fbclid=IwAR0lZ958DVv83acunLfr9NH1VAdR9bMfpQXQLzzajmZ-gYD-YCS-w6FDLuI
Forbes.ru
Персоны нон грата: с чем сталкиваются состоятельные россияне в западных банках
Состоятельные россияне-клиенты западных банков сполна почувствовали на себе эффект от санкций — их счета закрывают, а процедуры комплаенса усиливаются, рассказали Forbes консультанты из сферы управления благосостоянием. Теперь клиенты family office с
🤔1
Гипотеза про венчурный рынок в РФ: в ближайшее время сформируется внутренний ограниченный венчурный рынок, его цель не закрытие очередных «болей» потребителей, не про usability.
А рынок для решения сложных технологических задач внутренней экономики.
И такой венчурный рынок, более приземлённый, сможет существовать только в кооперации и при поддержке государства.
В нем будет место для частных инвесторов, вопрос в реализации такого государственно-частного партнёрства.
А рынок для решения сложных технологических задач внутренней экономики.
И такой венчурный рынок, более приземлённый, сможет существовать только в кооперации и при поддержке государства.
В нем будет место для частных инвесторов, вопрос в реализации такого государственно-частного партнёрства.
🔥2
Forwarded from Иван Попов. Инвестиции
Как мы лодку назовём - так она поплывет!😁
Москва. 28 марта. ИНТЕРФАКС - ВТБ передал все свои инвестиционные подразделения, включая брокера и управляющую компанию, "третьим лицам", сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе банка, отвечая на вопрос о причинах изменения названий целого ряда юрлиц группы.
Так, согласно данным ЕГРЮЛ, в последние дни АО "ВТБ Капитал" было переименовано в АО "Арована Капитал", "ВТБ Капитал Управление активами" - в АО "ВИМ Инвестиции", "ВТБ Капитал брокер" - в ООО "Брокерская компания Платформа", "ВТБ Капитал Пенсионный резерв" - в ООО "Сбережения плюс", "ВТБ Альтернативные инвестиции" - в ООО "Альтернативные инвестиции".
"Это технические изменения, связанные с передачей ряда компаний группы третьим лицам", - заявили в пресс-службе ВТБ.
Пока какие-либо изменения в структуре владения этих юрлиц в ЕГРЮЛ не отразились.
ВТБ в конце февраля попал под санкции США и Великобритании. Это вынудило банковского брокера передать клиентов с иностранными ценными бумагами на счете другим брокерам.
Москва. 28 марта. ИНТЕРФАКС - ВТБ передал все свои инвестиционные подразделения, включая брокера и управляющую компанию, "третьим лицам", сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе банка, отвечая на вопрос о причинах изменения названий целого ряда юрлиц группы.
Так, согласно данным ЕГРЮЛ, в последние дни АО "ВТБ Капитал" было переименовано в АО "Арована Капитал", "ВТБ Капитал Управление активами" - в АО "ВИМ Инвестиции", "ВТБ Капитал брокер" - в ООО "Брокерская компания Платформа", "ВТБ Капитал Пенсионный резерв" - в ООО "Сбережения плюс", "ВТБ Альтернативные инвестиции" - в ООО "Альтернативные инвестиции".
"Это технические изменения, связанные с передачей ряда компаний группы третьим лицам", - заявили в пресс-службе ВТБ.
Пока какие-либо изменения в структуре владения этих юрлиц в ЕГРЮЛ не отразились.
ВТБ в конце февраля попал под санкции США и Великобритании. Это вынудило банковского брокера передать клиентов с иностранными ценными бумагами на счете другим брокерам.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Появились две гипотезы
1. Всем настолько волнительно от неопределенности, что даже venture, должен стать более спокойным и менее рискованным, not disruptive.
2. Если стандартные бизнес модели сейчас "разрушаются" и становятся не такими доходными, не будут ли венчурные инвестиции более стабильными.
Пока думаю.🧐
1. Всем настолько волнительно от неопределенности, что даже venture, должен стать более спокойным и менее рискованным, not disruptive.
2. Если стандартные бизнес модели сейчас "разрушаются" и становятся не такими доходными, не будут ли венчурные инвестиции более стабильными.
Пока думаю.🧐
🤔2
Forwarded from LCH.LEGAL CHANNEL
ПРАВИТЕЛЬСТВО РАЗРЕШИЛО ПАРАЛЛЕЛЬНЫЙ ИМПОРТ В РФ
В целом, термин "параллельный импорт" означает, что, если товар будет правомерно приобретен в любой стране мира, его можно ввезти в РФ и перепродать без согласия правообладателя.
Решение принято 29 марта и касается определенных групп товаров, перечень которых будет установлен Минпромторгом. С постановлением можно ознакомиться здесь
В постановлении идет речь о неприменении п. 6 ст. 1359 и ст. 1489 ГК РФ к утвержденным Минпромторгом товарам, если они были правомерно введены в оборот (= впервые проданы) за пределами РФ.
Мы будем отслеживать решение Минпромторга и держать вас в курсе по этому вопросу.
В целом, термин "параллельный импорт" означает, что, если товар будет правомерно приобретен в любой стране мира, его можно ввезти в РФ и перепродать без согласия правообладателя.
Решение принято 29 марта и касается определенных групп товаров, перечень которых будет установлен Минпромторгом. С постановлением можно ознакомиться здесь
В постановлении идет речь о неприменении п. 6 ст. 1359 и ст. 1489 ГК РФ к утвержденным Минпромторгом товарам, если они были правомерно введены в оборот (= впервые проданы) за пределами РФ.
Мы будем отслеживать решение Минпромторга и держать вас в курсе по этому вопросу.
🤔2
Явно рынок прямых и венчурных инвестиций ждет трансформация, не только во внутренних процессах, но и в процессе фандрейзинга.
Вот отличный пример применения технологии блокчейна и выпуска токенов для привлчения денег частных инвесторов:
1️⃣ это позволяет снизить минимальную сумму инвестиций в фонд с 125 тыс. долларов до 10 тыс. долларов
2️⃣ привлечь большее количество квалифицированных инвесторов с минимальным чеком к рынку частных инвестиций.
3️⃣ для осуществления операций используется платформа https://www.addx.co/en/.
📚 https://pitchbook.com/news/articles/hamilton-lane-token-individual-investors-addx-private-markets
Вот отличный пример применения технологии блокчейна и выпуска токенов для привлчения денег частных инвесторов:
1️⃣ это позволяет снизить минимальную сумму инвестиций в фонд с 125 тыс. долларов до 10 тыс. долларов
2️⃣ привлечь большее количество квалифицированных инвесторов с минимальным чеком к рынку частных инвестиций.
3️⃣ для осуществления операций используется платформа https://www.addx.co/en/.
📚 https://pitchbook.com/news/articles/hamilton-lane-token-individual-investors-addx-private-markets
addx.co
Manage your wealth, your way
Private market Investment with lower minimums. ADDX gives investors access to private equity, hedge fund, real estate & other alternative investment choices.
👏2
Forwarded from Русский венчур
Руководитель частного инвестфонда Baring Vostok Филипп Шведов создал в России юрлицо без британского участия. Согласно данным “Спарка”, он зарегистрировал ООО “БВСПГ”. Аббревиатура нового юрлица, считает один из участников рынка, “намекает контрагентам и партнерам о явной взаимосвязи с компанией “Бэринг Восток Кэпитал Партнерс Груп Лимитед”.
Как отметил вице-президент Ассоциации юристов по регистрации, ликвидации, банкротству и судебному представительству Владимир Кузнецов, “в свете контрсанкций со стороны ФССП Baring Vostok через руководителя своего аккредитованного на территории РФ филиала создала российское ООО для целей сохранения возможности получения денежных средств с российских должников”. По его мнению, имеются и другие мотивы, в частности, невозможность расчета с инвесторами в краткосрочной перспективе с учетом того, что деньги зачисляются на казначейские счета.
Еще один участник отечественного венчурного рынка заявил, что из-за ограничений последнего времени, наиболее “простым вариантом для иностранных компаний является продажа акций или долей в российском бизнесе по условной цене своим российским партнерам или менеджменту. В этом случае вместе со сделкой заключается опцион на обратный выкуп, который может быть реализован после того, как ситуация стабилизируется”.
Baring Vostok - частный инвестиционный фонд, филиал британской компании, зарегистрированной в Гернси. Основателем и партнером является Майкл Калви. За всё время компания вложила $2,8 млрд в 80 проектов. Фонд инвестировал в такие компании, как “Яндекс”, “Озон”, “ВкусВилл”, Gett.
@rusven
Как отметил вице-президент Ассоциации юристов по регистрации, ликвидации, банкротству и судебному представительству Владимир Кузнецов, “в свете контрсанкций со стороны ФССП Baring Vostok через руководителя своего аккредитованного на территории РФ филиала создала российское ООО для целей сохранения возможности получения денежных средств с российских должников”. По его мнению, имеются и другие мотивы, в частности, невозможность расчета с инвесторами в краткосрочной перспективе с учетом того, что деньги зачисляются на казначейские счета.
Еще один участник отечественного венчурного рынка заявил, что из-за ограничений последнего времени, наиболее “простым вариантом для иностранных компаний является продажа акций или долей в российском бизнесе по условной цене своим российским партнерам или менеджменту. В этом случае вместе со сделкой заключается опцион на обратный выкуп, который может быть реализован после того, как ситуация стабилизируется”.
Baring Vostok - частный инвестиционный фонд, филиал британской компании, зарегистрированной в Гернси. Основателем и партнером является Майкл Калви. За всё время компания вложила $2,8 млрд в 80 проектов. Фонд инвестировал в такие компании, как “Яндекс”, “Озон”, “ВкусВилл”, Gett.
@rusven