TRADE SYSTEM 🚀

Друзья, устроим пятиминутную, умственную разминку? Сегодня поговорим на тему:

СООТНОШЕНИЕ ЦЕНЫ И ПРИБЫЛИ (Р/Е)

1️⃣ Что это такое?
2️⃣ Как рассчитать?
3️⃣ Как использовать?
4️⃣ Какие недостатки?

Давайте сфокусируемся на каждом вопросе ➡️

Что это такое❓
✅ Всё просто: коэффициент компаний (P/E) - это взаимоотношение СТОИМОСТИ акций к ПРИБЫЛИ, которую они принесут. Соотношение цены и прибыли (P/E) используется для оценки компании путём сравнения прибыли на акцию с ценой её акций. Сопоставление ТЕКУЩЕГО P/E с ПРОШЛЫМ, а также с P/E других компаний позволяет выявить, является ли компания справедливой, перекупленной или недооценённой.

Как рассчитать❓
✅ Для расчёта нужно разделить цену акции на прибыль за акцию (EPS).

P/E = Цена акции/EPS

Как использовать соотношение P/E❓
✅ Сравнение P/E компаний в одном и том же секторе – один из самых популярных способов сравнения акций друг с другом. Например, если акции компании "A" торгуются по $100 за акцию, а компания "B" торгуется по $50 за акцию, то можно предположить, что компания "A" - более ценная.

❗️ Однако, если прибыль на акцию обеих компаний составляет $5, P/E компании "А" будет 20, в то время, как P/E компании "B" будет 10. Таким образом, у "B" показатель лучше, потому что при каждой инвестиции в компанию "B" в размере $10 каждый год возвращается $1, в то время, как компания "A" требует $20 при годовом доходе размером в $1.

➡️ Если у этих компаний схожие профили и они находятся в секторе со средним P/E 13 - это может означать, что P/E компании "A" аномально высок и компания ПЕРЕОЦЕНЕНА. Возврат к среднему показателю P/E в секторе может произойти из-за падения цены или роста прибыли.
➡️ Сравнение текущего P/E акции с предыдущим показывает изменения в ожиданиях производительности. Снижающийся с течением времени P/E либо испытывает улучшение доходов, которые не трансформируются в более высокую цену, либо падение цен на фоне неизменных доходов.
🔹 Если цена и P/E растут, инвесторы видят улучшение потенциала роста компании, даже если не наблюдается улучшения в доходах. Если цена падает, а P/E растёт, прибыль также падает быстрее, что говорит об уменьшении ожиданий роста.
🔹 Новые компании в новых отраслях с высоким потенциалом роста и низкими доходами часто демонстрируют высокие показатели P/E, а устоявшиеся компании в развитых отраслях склонны к низким P/E из-за ограниченного потенциала роста и более высоких доходов. Средний P/E компаний, включённых в индекс Russell 2000 с малой капитализацией в декабре 2018 года, составил 41,45, а средний P/E компаний на S&P 500 с большой капитализацией составил 21,33 в тот же период времени.

Какие недостатки❓
✅ Основное слабое место коэффициента P/E для сравниваемых компаний заключается в том, что в нём не учитываются другие характеристики компании, как, например, задолженность. Например, у компании "B" может быть более низкий P/E, чем у компании "A", предполагая, что она приносит больше прибыли за каждый доллар, вложенный акционерами. Однако, если доходы были получены в результате серьёзных заимствований, инвесторы должны определить, можно ли сохранить высокие доходы и при этом не создать фатальную структуру долга.

❗️ Также стоит обратить внимание, что прибыль на акцию сообщается компаниями, а не незаинтересованными третьими лицами, что создаёт вероятность выпуска более благоприятных для компании данных.

💡 Друзья, мне важно ваше мнение: откликаются ли вам подобные рубрики? Всё ли было понятно или остались вопросы?

📢 Возможно, вам было бы интересно узнать, что думают про это другие пользователи,а также обсудить некоторые вопросы совместно - для этого присоединяйтесь в телеграмм-канал! - ссылка в шапке профиля ☝️

Заранее спасибо за обратную связь!
Я ценю каждого из вас!

#знания

10.6K viewsedited 10:38