👛 Обзор по компании Европлан #LEAS
Сектор: Финансовые услуги: лизинг, страхование

Последний обзор по Европлану делал 4 ноября, тогда акции стоили 581 р., я ожидал небольшого движения вниз в район 550 и скорый отскок в район 610. По факту падали до 515, а от туда росли и до 610, а после и выше пошли, в моменте до 750 ходили. Основные движения и развороты — предугадать удалось. Дальше 610 не прогнозировал. По-хорошему надо каждый месяц корректировать направление. Но на рынке есть еще 130-150 компаний, которые тоже жаждут разбора 😁 Сейчас акции торгуются по 714 в момент написания этих букв, давайте разберемся, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 891M$
▪️ P/E — 5.68
▪️ P/S — 2.19
▪️P/B — 1.63
▪️EPS — 87.8 р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала оцениваться немного дороже, что логично, так как акции выросли в цене. По сравнению с прошлым годом оценивается немного дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Объем нового бизнеса в автолизинге России в 2024 году снизился на 10% г/г, составив ₽1,7 трлн – Ведомости
▪️До 10% рынка автокредитования может перейти в автолизинг для физлиц в ближайшие два года. Это связано с ужесточением регулирования кредитования физлиц, что делает автокредиты менее доступными

▪️Рейтинговое агентство АКРА присвоило Европлану кредитный рейтинг АA (RU)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 21%. Это 8 год роста.
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ выросли на 14%. Для финансовой компании рост обязательств = рост бизнеса. Так как "крутить деньги" это и есть бизнес финансовых компаний.
▪️Debt/Equity — 4.67. Это довольно высокий уровень обязательств, но для финансовых компаний это нормально, даже может быть легко 7-8.
ℹ️ У компании отличное финансовое здоровье, никаких проблем в моменте я не вижу.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 27%.
▪️Прибыль выросла на 5% за 9М2024ТТМ. И вот здесь пожалуй можно говорить о замедление темпов, до этого рост прибыли был более существенный.
▪️Свободный денежный поток отрицательный, минус 31,7B р. за 9М2024ТТМ, но он сократился на 40%, за 2023 он был минус 52,8B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые 2 за октябрь: от 900 до 950 р.

🤵‍♂️ Основной акционер
ЭсЭфАй - 100% компании.

🆚 Сравнение с конкурентами
В финансовом секторе — это средняя по капитализации компания. По метрикам оценивается немного дороже сектора. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки — выше рынка.

🤑 Дивиденды
В 2024 году были первые выплаты 11% годовых или 75 р. (первая 25 р., вторая 50 р.). Судя по их финансовому здоровью, смогут себе позволить и дальше выплачивать аналогичные дивиденды или выше.

📈 Технический анализ
Вырисовывается канал, по которому цена может дальше идти. Индикаторы на дневном ТФ говорят за коррекцию. Думаю, что пойдем в район 680 или 650. От туда снова на 750. Потом опять коррекция, потом опять в рост выше 810. Как я примерно ожидаю движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания с отличным здоровьем, хорошими темпами роста СК и выручки. Замедление темпов роста прибыли. И понятно, сейчас высокая процентная ставка, должны бы снижаться темпы роста выручки, но из-за роста парка такси, видимо благодаря этому происходит рост сейчас. Перспективы роста у компании огромные. Если закончится СВО — все начнут мощно-сочно расти. Заказывать автомобили, технику в лизинг. На восстановление новых территорий России будет большой рост компаний, похожих на Европлан. Вижу тут большой потенциал для роста. Когда лучше покупать? Смотрите на ориентировочный график. Думаю будет плюс-минус так. С разницей 5-10%. В моем рейтинге финансовых компаний, Европлан занял 3 место.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

💾 Обзор по компании Аренадата #DATA
Сектор: Производство программного обеспечения

Последний разбор Аренадаты делал 10 октября, тогда акции стоили 106 р. и торги шли буквально считанные дни. Я говорил, что здесь невозможно спрогнозировать, графика вообще нет, не на чем строить прогноз. А сама компания — быстрорастущая, оценена справедливо, а если динамика темпов роста сохранится, то вырастет на 50-100% в ближайший год или два. По факту с 106 рублей акции выросли до 171 р. в моменте, а сейчас торгуются по 165 р. Прогноз роста на 50% уже сбылся и даже быстрее, чем за год 👍 Давайте разбираться, чего можно ждать дальше от компании.


📈 Основные метрики — по данным 2023 года, т.к. за 2024 не было отчетов за часть кварталов, поэтому по ним метрики не рассчитать.
▪️ Капитализация: 341M$
▪️ P/E — 23.12
▪️ P/S — 8.52
▪️P/B — отр.
▪️EPS — 7.28 р.
▪️EBITDA — 1,6B р.
ℹ️ По метрикам акции стали стоять существенно дороже, чем в прошлом обзоре. Сейчас самые дорогие метрики по сравнению с другими отчетными периодами.

🗞 Новостной фон
▪️Аренадата 5 февраля раскроет операционные показатели за 2024 год
▪️Газпромбанк начал аналитическое покрытие Группы Arenadata с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 200 руб., апсайд 65% (20 ноября 2024)
▪️Выручка Группы Аренадата за 9м 2024 года увеличилась на 114% и составила 3,6 млрд руб., чистая прибыль выросла до 733 млн руб. против убытка 77 млн руб. г/г

💰 Финансовое здоровье — сравнение 2023 года с 3 кв 2024
▪️Собственный капитал за 9М2024 — 1,08B р., а в 2023 был минус 2M р. Мощный рост СК.
▪️Чистый долг за 9М2024 — минус 516M р., а за 2023 было минус 1.04B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, за 2023, сравнить нельзя.
ℹ️ Хотя данные и не полные, можно отчетливо видеть мощнейший рост СК, сокращение долга. У компании все хорошо с финансовым здоровьем.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024 — 3.55B р., а за 2023 — 3,95B р.
▪️Прибыль за 9М2024 — 125M р., а за 2023 — 1,45B р.
▪️Свободный денежный поток — в 2023 году упал на 8%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 1 оценка от Газпромбанк Инвестиции за 2 декабря 2024, таргет — 185 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
72.7% — АО "ГС-Инвест"
2,6% — Пустовой М.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации — средняя компания для своего сектора. Диасофт и ИВА стоят плюс-минус также. По метрикам оценена дорого — как и все компании в секторе. По уровню долга — лучше рынка. По метрикам маржинальности — примерно по рынку. По скорости роста выручки — быстрее сектора.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Пытаемся идти по каналу. Сейчас находимся у его верхней границе. Наиболее вероятна коррекция к нижней границе, а дальше снова пойдем по каналу. Сам график — супер-юн. Ничего путного с такими малыми данными спрогнозировать нельзя. Только совсем чуть-чуть. Ожидания от движения цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Снова — растущая компания. Нет достаточного числа данных по отчетам, чтобы нормально можно было сравнивать и анализировать. Вырос собственный капитал, сократился чистый долг. Компания выглядит перспективной, но по метрикам оценена дорого. Тут либо прибыль-выручка должна догнать метрики, либо цена акций упасть, если в сл. отчетах не будет такой же мощной динамики роста. Поэтому прямо сейчас есть риски не оправдать ожидания инвесторов. Компания молодая и я бы не спешил сюда добавлять много своих денег. несмотря на то, что некоторые инвест. компании высоко оценивают потенциал роста Аренадаты. Либо подешевеет в цене, либо выручка и прибыль вместе с СК догонят.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал