💡 Обзор по компании Россети Центр #MRKC
Сектор: Электроснабжение

Еще одна дочка Россетей, которых много. Ранее разбирал: Россети, Россети Ленэнерго, Россети Московский регион, Россети Урал, Россети Центр и Приволжья. Теперь разберу Центр, ранее не разбирал.

ℹ️ О компании Россети Центр
ПАО «Россети Центр» — ведущая электросетевая компания России, обеспечивающая электроэнергией 11 областей Центральной России и подключающая новых потребителей. Основана в 2004 году в ходе реформы электроэнергетики.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 175M$
▪️ P/E — 2.69
▪️ P/S — 0.14
▪️P/B — 0.29
▪️EPS — 0.166 р.
▪️EBITDA — 27.4B р.
ℹ️ Акции компании Россети Центр оцениваются сейчас по самым низким метрикам за 10 лет. Но это только лишь на 15-25% дешевле, чем её обычная оценка.

🗞 Новостной фон
▪️Рейтинговое агентство AK&M присвоило «Россети Центр» и высший рейтинг нефинансовой отчетности
▪️Акции «Россети Центр» включены в Некотировальную часть списка ценных бумаг, допущенных к торгам на СПБ Бирже
▪️Чистая прибыль Россети Центр по МСФО во II кв. снизилась до 1,54 млрд руб. после 1,98 млрд руб. годом ранее — отчет

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал растёт из года в год, обычно в районе 2-7%. В 2023 был рекорд +15%, а за 9М2024ТТМ +7%.
▪️Чистый долг на 9М2024ТТМ вырос на 17% до 35,5B р. А кэш вырос на 21% до 9,4B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.2926. Уровень долга низкий, совсем не является проблемой.
ℹ️ В 2024 у компании все продолжает расти, но темпы роста ниже, чем в 2023 году.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 5%. В предыдущие годы выручка всегда росла на 3-7%, в 2023 был рекорд +12%.
▪️Прибыль не такая же стабильная, как СК или выручка. В 2023 был рекорд и +61% прибыли. За 9М2024ТТМ прибыль упала на 11%, но она все равно высокая по сравнению с другими годами кроме 2023. Сейчас важно стабилизировать прибыль, чтобы она не падала дальше.
▪️Свободный денежный поток на 9М2024ТТМ +92% или 7,68B р. FCF обычно прыгает туда-сюда у компании.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Компания маленькая, про неё никто ничего не говорит.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50,2% — ПАО "Россети"
16% — New Russian Generation Limited

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания среди средних компаний, есть мельче и крупнее. По метрикам компания оценивается дешевле рынка и она прибыльная, а часть компаний из сектора убыточны. По уровню долга компания имеет чуть больший долг, чем остальные. По метрикам рентабельности компания примерно в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет компания немного лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Компания более 14 лет выплачивает дивиденды. Последние 3 года выше 10%, от 11 до 13,6%. Чаще всего это 1 раз в год, в июне или в январе. Судя по финансовому здоровью дивидендам компании ничего не угрожает.

📈 Технический анализ
Смотрю дневной и недельный ТФ. На дневном ТФ индикаторы говорят за потенциал для небольшой коррекции. На недельном ТФ — за продолжение роста. Как все это будет скорее всего выглядеть отобразил на графике. А в целом по компании многолетний боковик. Сейчас можем пойти к верхней его границе — ~0.7 р. за акцию.

🧠 Выводы
Маленькая, поэтому не очень ликвидная компания. С точки зрения финансового здоровья — всё хорошо. Рост СК, выручки — все стабильно. Прибыль — тут бывает по-разному, но сейчас высокая если посмотреть на 10 лет последних. В целом это стабильная, спокойная компания, которая будет и дальше платить более 10% годовых дивидендов и скорее всего даже наращивать их.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России

✈️ Обзор по компании ОАК (Объединенная авиастроительная корпорация) #UNAC
Сектор: Аэрокосмическая и оборонная промышленность

Еще одна компания про которую практически никто не знает, а она между тем одна из крупнейших в России по капитализации, №19 между прочим. Крупнее Озона, РУСАЛ, МосБиржи, Интер РАО и кучи других. Давайте разберемся, что за компания такая, разбор я по ней буду делать первый раз.

ℹ️ О компании ОАК
Публичное акционерное общество «Объединенная авиастроительная корпорация» (ПАО «ОАК»), основанное 20 ноября 2006 года, специализируется на разработке, производстве, продаже и обслуживании авиационной техники гражданского и военного назначения.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5,7B$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 1.22
▪️P/B — 10.74
▪️EPS — минус 0.0602 р.
▪️EBITDA — минус 16.2B р.
ℹ️ Компания в принципе постоянно убыточная, каким-то образом существует столько лет. Вероятно гос.поддержка исключительно.

🗞 Новостной фон
▪️Двигатель загорелся при посадке в аэропорту Антальи у самолета Sukhoi Superjet 100 авиакомпании «Азимут»
▪️Полностью импортозамещённый самолет Ту-214 впервые поднялся в воздух в рамках программы лётных испытаний
▪️ОАК и S7 подписали меморандум о поставке 100 самолетов Ту-214

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2024ТТМ упал на 19% до 61,6B р. А в 2020,21 и 22 вообще был в большом отрицательном СК.
▪️Чистый долг за 1П2024ТТМ вырос на 2% до 430B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. У компании просто конские долги.
ℹ️ Ужасное фин.здоровье. Но хоть СК положительный, а не отрицательный как в другие годы.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка на протяжение 10 лет стоит в диапазоне 350-500B р. За 1П2024ТТМ +6% выручки, а в 2023 было +32%. Падение темпов роста.
▪️Прибыль отсутствует как явление. Последние 10 лет не было ни одного прибыльного года. За 1П2024ТТМ убыток увеличился на 69% до -58,7B р.
▪️Свободный денежный поток за 1П2024ТТМ впервые оказалось на положительной территории, FCF вырос на 124% до 21,3B р. До этого 10 лет был отрицательным.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Никаких прогнозов нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
92,3% — Росимущество

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе практически все компании убыточные или минимальная прибыль. Только маленькая компания НПО Наука показывает прибыль. По капитализации ОАК самая большая. У всех зашкаливающие долги или вообще отрицательные значения, т.к. собственный капитал имеет отрицательное значение.

🤑 Дивиденды
Не платит. В 2014 и 2015 платил меньше 1%.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы дают разнонаправленные сигналы. С сентября 2023 года акции находятся в постоянном падение и уже упали с хаёв 2023 на 81% в моменте, сейчас всего-лишь -79%. Если падение продолжится можем сходить на уровень 0,42, он ниже текущих на 32%. На мой взгляд учитывая фундаментал акци ОАК уйдут в боковик, а после упадут ниже. И только от туда где-то будем уже ждать роста.

🧠 Выводы
Это аналог американского Boing. Он тоже довольно часто бывал убыточным в прошлом. Это сложный бизнес. Конечно, если у компании получится выйти на большие объемы и на прибыльность, то эта машина может очень даже хорошо работать. В России может быть большой спрос на гражданские самолёты и не только гражданские. Компания никуда не денется, её будет постоянно субсидировать правительство до тех пор, пока это будет нужно. Но всё это время компания будет выглядеть как ужасная, убыточная и так далее. С классической точки зрения — к этой компании даже близко не стоит подходить. Учитывая текущую реальность можно предположить, что у компании есть будущее из-за санкций и ограничений на продажу самолетов западных компаний в Россию. Я бы сам покупать такую не стал, но теоретически мог бы понять тех, кто видит в этой компанию идею покупки из-за возможного будущего. Как-то так...

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России

💰 Обзор по компании МГТС (Московская городская телефонная сеть) #MGTS #MGTSP
Сектор: Услуги связи

Делаю разбор последней компании из списка для разбора. Сегодня начнем сбор новых заявок. Компанию МГТС ранее не разбирал. Давайте посмотрим, что за компания, стоит ли сюда инвестировать.

ℹ️ О компании МГТС
ПАО МГТС является одним из крупнейших операторов связи в Европе и работает на московском рынке связи с 1882 года. Компания построила одну из крупнейших в Европе сетей фиксированного доступа по оптической технологии GPON, охватывающую более 98% домохозяйств Москвы.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 942M$
▪️ P/E — 4.61 %
▪️ P/S — 2.29
▪️P/B — 0.68
▪️EPS — 228.84 р.
▪️EBITDA — 24.2B р.
ℹ️ По сравнению с оценками компании в другие периоды дешевле оценивалась только 10 лет назад.

🗞 Новостной фон
▪️ПАО "МГТС" завершило сделку по предоставлению займа ПАО "МТС" на сумму до 8,8 млрд рублей с процентной ставкой, равной ключевой ставке ЦБ РФ
▪️Чистая прибыль МГТС по РСБУ за 9 месяцев 2024 года составила ₽16,9 млрд, увеличившись на 28% по сравнению с ₽13,2 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 2,2% до ₽32,2 млрд против ₽31,5 млрд годом ранее. Выручка выросла на 2,2% до ₽32,2 млрд против ₽31,5 млрд годом ранее.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал показывает рост последние 5 лет. За 12024ТТМ СК вырос на 9%.
▪️Чистый долг отрицательный уже 4 года, за 1П 2024 отрицательный чистый долг сократился до минус 540M р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ Отличное финансовое здоровье, долгов нет вообще.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка — супер стабильная. Последние 10 лет она находится в диапазоне 39-43B р. За 12024ТТМ выручка выросла на 1%.
▪️Прибыль растёт 4 год подряд, до этого стояла в боковике 10-14B р. За 12024ТТМ прибыль выросла на 17% до рекордных за 10 лет 21,8B р.
▪️Свободный денежный поток за 12024ТТМ сократился на 10%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
99.2% — МТС

🆚 Сравнение с конкурентами
Это средняя по капитализации компания. Из сектора крупнее только МТС и Ростелеком. Но компания всего-лишь в 2 раза мельче Ростелекома. Т.е. она все равно достаточно крупная. По метрикам компания оценена дешевле, чем более крупные компании, а если взять в среднем по сектору — то компания оценена средне по рынку. По уровню долга компания лучше сектора. По метрикам рентабельности компания оценена лучше рынка. А вот по темпам роста у компании проблемы, практически не растёт.

🤑 Дивиденды
Последние див. выплаты компания делала в 2019 году. Если вдруг будет снова платить, то лучше иметь префы, #MGTSP — по ним доходность на пару процентов выше. Ранее платили более 10% годовых.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят, что в зоне перепроданности, но пока нет признака разворота. На недельном ТФ говорят, что еще есть потенциал для коррекции, а после локального дна начнется отскок, который может перерасти во что-то большее, если будет подходящий инвест климат в России.

🧠 Выводы
Хорошая компания с отличным финансовым здоровье. Но вот как АФК Система "доит" МТС, так и МТС "доит" МГТС. Берет себе денег сколько захочет из компании. Это один из двух главных минусов. Второй главный минус — сверх слабый рост выручки компании. Ей надо какие-то новые направления бизнеса открывать, чтобы расти дальше. Дивиденды пока не платит, предположу, что эти деньги забирает себе головная компания МТС. Таким образом, если бы тут сменился собственник, то компании стало бы намного лучше жить. Без дивиденов покупать такие компании не стоит, в них вся их суть. А суть они в писок 😁

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России