🏦 Обзор по компании Московский кредитный банк (МКБ) #CBOM
Сектор: Банковская деятельность

Заканчиваю разборы компаний из последнего опроса, сегодня начнем делать новый сбор заявок. МКБ ранее не разбирал, давайте капнем в этот банк, стоит ли его рассматривать на покупку или нет?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.32B$
▪️ P/E — 5.9
▪️ P/S — 1.63
▪️P/B — 0.65
▪️EPS — 1.1825 р.
ℹ️ По совокупности метрик МКБ сейчас оценивается дешевле, чем в предыдущие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль МКБ за 8 месяцев по РСБУ снизилась на 26% - до 27,46 млрд руб.
▪️МКБ повысил ставки до 23% годовых по вкладу «МКБ»
▪️МКБ выступает с новой пятилетней стратегией, направленной на удвоение объемов кредитного и депозитного портфелей розничных клиентов до 2029 г.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 3%, а вообще последние 10 лет, за исключением 2022 года, постоянный, качественный рост СК. В 2023 вырос на 27%, в 2022 упал на 3%, в 2021 вырос на 20%.
▪️Обязательства выросли за 9М2024ТТМ на 10%. Они также растут каждый год уверенными темпами.
▪️Debt/Equity — 13.2884, это довольно высокий уровень обязательств, но для финансовых компаний обязательства — инструмент, на котором он собственно и зарабатывает. Поэтому не проблема.
ℹ️ Качественный, регулярный рост. У МКБ всё хорошо с финансовым здоровьем.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ подросла на 2%. За исключением 2019 года выручка показывает постоянный рост. Рост выручки от 13 до 35% последние 10 лет.
▪️Прибыль упала на 34% в 9М2024ТТМ, после того как в 2023 году был рекордный рост прибыли на 701%. Прибыль по какой-то причине не такая же стабильная, как все предыдущие цифры, прибыль скачет от года к году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов не вижу.

🤵‍♂️ Основные акционеры
55,4% — ООО "Концерн "РОССИУМ"
6,7% — АО "УК РЕГИОНФИН АНСРЕСУРС"
5,8% — ООО "ИК Алгоритм"

🆚 Сравнение с конкурентами
МКБ входит в 5-ку крупнейших банков России по капитализации. По метрикам банк оценивается дороже, чем в среднем по сектору. По метрикам маржинальности у МКБ показатели хорошие, но немного ниже, чем в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды
Практически не платит. Последние были в 2018 году и они были мелкими, менее 2%.

📈 Технический анализ
Если смотреть на длительный горизонт — акции постоянно растут с временными падениями. Сейчас на дневном ТФ индикаторы говорят о большей вероятности для коррекции, особенно после того взлёта, что был в акциях МКБ в последние недели. Мои ожидания от движения цены отобразил на графике. Складывается ощущение, что акции МКБ стоит брать каждый раз, когда происходит глубокая коррекция на 25-35%.

🧠 Выводы
Компания выглядит надежной, рост СК, выручки. Не совсем понятная ситуация с прибылью, она не такая же стабильная, но в целом компания в любом случае прибыльная. Дивидендов нет, это может быть существенным моментом для российского инвестора. Долгосрочно акции МКБ постоянно растут с временными коррекциями. Я бы скорее для себя одну из стратегий выбрал: либо взял долгосрочно прям, лет на 5-10 и "забыл" — скорее всего за это время акции вырастут на 100-150% (если устраивает такая доходность) или еще лучше брать её на коррекции, когда падает примерно на 30%. И после восстановления на те же 30-40% закрывать. На мой взгляд второй сценарий хоть и трейдерский, но более интересный для этой компании, т.к. отскоки происходят каждый раз и довольно быстрые. Следовательно деньги вкладывать длительно не надо, особенно учитывая отсутствующие дивиденды.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

💿 Обзор по компании НЛМК #NLMK
Сектор: Производство стали

Последний обзор НЛМК делал 15 октября, тогда цена была ~141 р, я ожидал коррекции сначала к 126, а после к 112. А после этого ожидал отскока вплоть до 140 или 157. Что случилось по факту? Падали до 116 (я ждал 112), а после случился отскок до 136 (я ждал 140) — плюс/минус как я и ожидал. Сейчас акции стоят ~123 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 7.52B$
▪️ P/E — 3.8
▪️ P/S — 0.75
▪️P/B — 0.96
▪️EPS — 33.22 р.
▪️EBITDA — 224 2 р.
ℹ️ По метрикам компания сейчас имеет самые низкие оценки по сравнению с предыдущими годами.

🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей с последнего разбора не выходило.

💰 Финансовое здоровье, собственный капитал, долг, выручка, прибыль
Без изменений, все 1 в 1 как в прошлом обзоре. Отчета нового не было, поэтому все так же.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых прогнозов нет. Последние 2 прогноза были в июне, таргет поставили на 256-258 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
НЛМК входит в 5-ку по капитализации компаний по сектору и №2 по производству стали, крупнее Северсталь. В сравнение с другими компаниям по большинству метрик НЛМК дешевле на 10-30%. По метерикам рентабельности компания оценивается немного лучше, чем в среднем по рынку.

🤑 Дивиденды
Дивидендов за этот год ока не выплачивалось, были выплаты в этом году только за 2023. Обычно компания платит от 3 до 5 раз в год последние 7 лет. В последние годы див. доходность выходила в районе 10-12%, а в 2023 все 17,22%. У НЛМК время от времени есть года, когда она не выплачивает дивиденды. Например за 2022 выплат не было.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят за движение вниз. Сейчас задача стоит пробить нисходящую линию и уже начать отскок. Если е пробиваем, сначала постоим в боковике , и только после этого может начаться восстановление котировок. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Отличная компания, которая находится в сложных экономических условиях. На мой взгляд восстановление начнется вместе с тем, когда закончится СВО и начнется цикл понижение процентной ставки. Тогда вырастет спрос на производимую продукцию компании, так как новые территории надо будет обустраивать, а также снова начнется спрос на ипотеку и недвижимость. А это большой объем для производителя разных металлов, включая сталь. Пока ждем окончание коррекции, можем увидеть движение пониже текущих к 115, 108 или около 100 р. Поэтому сейчас я бы не стал торопиться, возможно эту хорошую компанию дадут подешевле.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут более 110 разборов русских компаний.

⛽️ Обзор по компании Евротранс #EUTR
Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты

Последний обзор Евротранса делал 26 сентября, тогда цена была 146,5 р. и я ожидал коррекции к 132 р, чтобы закрыли гэп. А после, если весь рынок начнет уже расти, то в район 157. По факту акции сначала доходили до уровня 132 р.,, там простояли 2 недели, а после со всем рынком стали уходить вниз. Сейчас акции торгуются по 110 р. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 175M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 2.94
▪️ P/S — 0.11
▪️P/B — 0.61
▪️EPS — 37.74 р.
▪️EBITDA — 14.9B р.
ℹ️ Акции Евротранса по метрикам подешевели еще на 20-25% по сравнению с прошлым обзором. Акции компании отдают прям уже очень-очень дешево.

🗞 Новостной фон
▪️ЕВРОТРАНС, отчет РСБУ за9м 2024 года: выручка +55,5% г/г;, прибыль +13% г/г
▪️ТБанк получил право распоряжаться 6,15% акциями Евротранса. Подробности неизвестны.

💰 Финансовое здоровье, собственный капитал, долг, выручка, прибыль
Без изменений, все 1 в 1 как в прошлом обзоре. Отчета по МСФО нового не было, поэтому все так же.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 20 сентября был таргет от ФИНАМ на 250 р. за акцию, но сейчас этот прогноз стёрли.

🤵‍♂️ Основные акционеры
45,3% — Мартышов И.Ю.
10,1% — Алексеенков С.О.
10.1% — Дорошенко Н.Н.
3.8% — Алексеенков О.О.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе Евротранс средняя по капитализации компания, а самой крупной считается Славнефть, которую ранее не разбирал. По метрикам Евротранс оценивается дешевле, чем в среднем по сектору. По метрикам рентабельности компания оценивается лучше, чем в своем секторе.

🤑 Дивиденды
За 2023 год компания выплатила 11,1% годовых (из них 1 платеж пришел на 2024 год), за 2024 год 6,22% годовых. Из див.политики компании: " Общество будет стремится направлять на выплату дивидендов не менее 40% от чистой прибыли за год, определенной на основе МСФО. "

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят, что еще есть небольшой потенциал для падения. Либо в район 106 рублей, либо 100 рублей. Если вдруг уйдем ниже 100, тогда будем искать новый уровень поддержки, где еще не были. На мой взгляд сейчас мы будем болтаться в районе 100-110 рублей, а потом уже начнем расти. Так как акции по метрикам уже сейчас супер-дешевые. А у компании, на минуточку, все хорошо. Прям очень даже хорошо. Поэтому, конечно, падение возможно, но не очень адекватно. Но бывает всякое..))

🧠 Выводы
Прям хорошая компания. Сокращаются долги и они на минимуме, растёт собственный капитал, прибыль, выручка. По метрикам стоит просто копейки, даже какие-то дивиденды платит. Тех.анализ за боковик до того момента, как не начнется рост фонды России. Единственны момент — компания малой капитализации, поэтому тут много брать нельзя. Ну т.е. не надо)) В остальном все прекрасно, дешево и вкусно 😋 Во всяком случае, если отчеты верные, то все так.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.