🆚 Сравнение с конкурентами
Во-первых это компания низкой капитализации, поэтому с крупными сравнивать будет не совсем корректно. Среди компаний малой капитализации акции оцениваются примерно по рынку, чуть дешевле. Если сравнивать с Позитив, Астра или Яндексом, то Софтлайн оценивается рынком дешевле.
🤑 Дивиденды
Не выплачивает
📈 Технический анализ
График очень молодой, обычно я такие не торгую из-за очень скупой информации на графике, такие сложнее поддаются тех.анализу. Тем не менее, на дневном ТФ индикаторы говорят за рост. Ближайший уровень сопротивления (слабенький) находится на 175 р., следующий - 190. На недельном ТФ индикаторы сигнализируют о возможно начале разворота или отскока. Такие бумаги очень легко ходят, они имеют низкую капитализацию = ими удобно разводить толпу спекулянтам с большим кэшем. Уверен, что у этой бумаги в ближайший год будет сильная волатильность, значит могут в один день быть движения от +30% до -30%, То как я думаю пойдет движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Все время меня не покидала мысль, что я копаюсь в чьем-то грязном белье. Компания Софтлайн в текущем её состояние - это явно низколиквидная акция, могут быть проблемы с продажей акций, т.е. не будет покупателя или продавца, что может приводить к проскальзыванием во время покупок или продаж, что может сказаться для инвестора повышенными издержками. По-сути это стартап, венчурные инвестиции. Крайне рискованые. Выручка у компании идёт на спад - для развивающейся компании это просто вообще фу))) Ну т.е. фишка таких компаний - они мощно растут, они убыточны, и них растёт выручка и сокращается убыток. У Софтлайна прибыль, которая не оособо растёт и даже падает часто, а выручка вообще падает. Лично для меня это слишком не стабильная компания, чтобы я стал в неё инвестировать. Чисто трейдерская, чисто спекулятивная история. Ну либо для инвесторов, которые хотят вложить в перспективную бумагу... хотя она мне такой сейчас не кажется.
Из минусов - компания регулярно проводит допэмиссию, из-за этого падают акции в своей цене. Вообщем лично для меня здесь слишком много минусов, чтобы задуматься о покупке.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
Во-первых это компания низкой капитализации, поэтому с крупными сравнивать будет не совсем корректно. Среди компаний малой капитализации акции оцениваются примерно по рынку, чуть дешевле. Если сравнивать с Позитив, Астра или Яндексом, то Софтлайн оценивается рынком дешевле.
🤑 Дивиденды
Не выплачивает
📈 Технический анализ
График очень молодой, обычно я такие не торгую из-за очень скупой информации на графике, такие сложнее поддаются тех.анализу. Тем не менее, на дневном ТФ индикаторы говорят за рост. Ближайший уровень сопротивления (слабенький) находится на 175 р., следующий - 190. На недельном ТФ индикаторы сигнализируют о возможно начале разворота или отскока. Такие бумаги очень легко ходят, они имеют низкую капитализацию = ими удобно разводить толпу спекулянтам с большим кэшем. Уверен, что у этой бумаги в ближайший год будет сильная волатильность, значит могут в один день быть движения от +30% до -30%, То как я думаю пойдет движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Все время меня не покидала мысль, что я копаюсь в чьем-то грязном белье. Компания Софтлайн в текущем её состояние - это явно низколиквидная акция, могут быть проблемы с продажей акций, т.е. не будет покупателя или продавца, что может приводить к проскальзыванием во время покупок или продаж, что может сказаться для инвестора повышенными издержками. По-сути это стартап, венчурные инвестиции. Крайне рискованые. Выручка у компании идёт на спад - для развивающейся компании это просто вообще фу))) Ну т.е. фишка таких компаний - они мощно растут, они убыточны, и них растёт выручка и сокращается убыток. У Софтлайна прибыль, которая не оособо растёт и даже падает часто, а выручка вообще падает. Лично для меня это слишком не стабильная компания, чтобы я стал в неё инвестировать. Чисто трейдерская, чисто спекулятивная история. Ну либо для инвесторов, которые хотят вложить в перспективную бумагу... хотя она мне такой сейчас не кажется.
Из минусов - компания регулярно проводит допэмиссию, из-за этого падают акции в своей цене. Вообщем лично для меня здесь слишком много минусов, чтобы задуматься о покупке.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании Сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз делал разбор акций в конце марта 2022 года. Тогда я разбирал обыкновенные, а не префы. Цена тогда была 22.2 р. за акцию, а я делал вывод: "Для диверсификации мог бы присмотреться к этой стабильной и финансово здоровой компании. По ~16 р. я бы стал присматриваться к покупке". По факту цена в сентябре 2022 доходила по обычке до 16,5 р. за акцию, примерно туда, куда я и целился, хотя я и думал,что может уйти даже еще ниже на панике. Давайте разберем снова эту компанию, но сегодня посмотрим префы.
▪️ Капитализация: 14.5B$
▪️ P/E - 0.97
▪️ P/S - 0.57
▪️P/B - 0.18
ℹ️ Очень-очень-очень низкая оценка акций компании. Сильно ниже, чем в среднем по российским компаниям, значительно дешевле, чем конкуренты.
🗞 Новостной фон
▪️КОНСЕНСУС: Окрепший рубль привел Сургутнефтегаз во II кв. к убытку по РСБУ в 69 млрд руб.
▪️Консенсус-прогноз по дивидендам Сургутпреф за 2024 г около 7 руб., ожидаем закрытие текущего дивгэпа в рамках 2-3 мес.
▪️ПРИБЫЛЬ СУРГУТНЕФТЕГАЗА ПО МСФО В 2023Г 1,322 ТРЛН РУБЛЕЙ ПРОТИВ 320,56 МЛРД РУБЛЕЙ В 2022Г - КОМПАНИЯ. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "СУРГУТНЕФТЕГАЗА" ПО РСБУ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 268,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 382,8 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Сургутнефтегаз - РСБУ за 1п 2024г: выручка засекречена, чистая прибыль 139,8 млрд руб (снижение в 6 раз). Сургутнефтегаз во 2кв 2024г получил убыток в 129 млрд руб
▪️РФ расширяет поставки нефти в Пакистан, отправив уже третью партию за год. Единственным поставщиком является «Сургутнефтегаз»
ℹ️ Новостной фон очень скудный, собрал новости аж даже вплоть до конца 2023 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. 2020 +16%, 2021- не было отчета, 2022 +12%, 2023 +22%. Но за первые 2 квартала 2024 года собственный капитал "стоит на месте" (по данным отчета по РСБУ).
▪️Долги. То растут, то падают. Компания постоянно работает с долгом. По данным отчета РСБУ за 2 квартал у компании долг - 842 млрд р., что на 1% больше, чем по итогу 2023 года.
ℹ️ Кэш - не указана цифра за 2 кв 2024года, информация засекречена. В интернете нашел: "кубышка" "Сургутнефтегаза" по итогам первого квартала 2024 года выросли примерно на 150 млрд рублей и достигли 5,83 трлн рублей. Судя по этим данным с финансовым здоровьем у компании все хорошо, кэша больше, чем долгов. Но, соответственно, в отчетах засекречено.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2014 по 2019 постоянно росла. В 2020 упала по сравнению с 2019. В 2022 снова выросла до 2,355Т р., в 2023 - 2,245Т р. -т.е. стала меньше.
▪️Прибыль у компании постоянно скачет. В 2016 году даже оказалась отрицательная. В 2020 -742B р.,2021 -320B р., 2022 - 320B р., 2023 - 1.322Т р. По данным отчета РСБУ в 2024 за первые 2 квартала прибыль существенно упала, на 53% по сравнению с кварталами 2023 года. А про выручку вообще нет информации, снова засекречена.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 оценки финансовых домов: 1 - СОЛИД - 74 р. от 14 августа 2023, 2 - АКБФ Инвестиции - 73,1 р - от 5 октября 2023.
🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E компания в 3-4 раза дешевле конкурентов. По P/B компания дешевле конкурентов в 4-7раз. По P/S компания дешевле конкурентов на 20-30%.
🤑 Дивиденды
Компания один из самых стабильных плательщиков дивидендов в России. Выплачивает дивиденды около 20 лет. Но дивиденды не стабильны, в зависимости от чистой прибыли. Див. политика: общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего отчетного года. За 2024 год компания выплатила 20,5% годовых в 2024 году или 12,29 р. на акцию.
Судя по размеру средств у компании, дивидендам ничего не угрожает.
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз делал разбор акций в конце марта 2022 года. Тогда я разбирал обыкновенные, а не префы. Цена тогда была 22.2 р. за акцию, а я делал вывод: "Для диверсификации мог бы присмотреться к этой стабильной и финансово здоровой компании. По ~16 р. я бы стал присматриваться к покупке". По факту цена в сентябре 2022 доходила по обычке до 16,5 р. за акцию, примерно туда, куда я и целился, хотя я и думал,что может уйти даже еще ниже на панике. Давайте разберем снова эту компанию, но сегодня посмотрим префы.
▪️ Капитализация: 14.5B$
▪️ P/E - 0.97
▪️ P/S - 0.57
▪️P/B - 0.18
ℹ️ Очень-очень-очень низкая оценка акций компании. Сильно ниже, чем в среднем по российским компаниям, значительно дешевле, чем конкуренты.
🗞 Новостной фон
▪️КОНСЕНСУС: Окрепший рубль привел Сургутнефтегаз во II кв. к убытку по РСБУ в 69 млрд руб.
▪️Консенсус-прогноз по дивидендам Сургутпреф за 2024 г около 7 руб., ожидаем закрытие текущего дивгэпа в рамках 2-3 мес.
▪️ПРИБЫЛЬ СУРГУТНЕФТЕГАЗА ПО МСФО В 2023Г 1,322 ТРЛН РУБЛЕЙ ПРОТИВ 320,56 МЛРД РУБЛЕЙ В 2022Г - КОМПАНИЯ. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "СУРГУТНЕФТЕГАЗА" ПО РСБУ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 268,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 382,8 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Сургутнефтегаз - РСБУ за 1п 2024г: выручка засекречена, чистая прибыль 139,8 млрд руб (снижение в 6 раз). Сургутнефтегаз во 2кв 2024г получил убыток в 129 млрд руб
▪️РФ расширяет поставки нефти в Пакистан, отправив уже третью партию за год. Единственным поставщиком является «Сургутнефтегаз»
ℹ️ Новостной фон очень скудный, собрал новости аж даже вплоть до конца 2023 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно растёт. 2020 +16%, 2021- не было отчета, 2022 +12%, 2023 +22%. Но за первые 2 квартала 2024 года собственный капитал "стоит на месте" (по данным отчета по РСБУ).
▪️Долги. То растут, то падают. Компания постоянно работает с долгом. По данным отчета РСБУ за 2 квартал у компании долг - 842 млрд р., что на 1% больше, чем по итогу 2023 года.
ℹ️ Кэш - не указана цифра за 2 кв 2024года, информация засекречена. В интернете нашел: "кубышка" "Сургутнефтегаза" по итогам первого квартала 2024 года выросли примерно на 150 млрд рублей и достигли 5,83 трлн рублей. Судя по этим данным с финансовым здоровьем у компании все хорошо, кэша больше, чем долгов. Но, соответственно, в отчетах засекречено.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2014 по 2019 постоянно росла. В 2020 упала по сравнению с 2019. В 2022 снова выросла до 2,355Т р., в 2023 - 2,245Т р. -т.е. стала меньше.
▪️Прибыль у компании постоянно скачет. В 2016 году даже оказалась отрицательная. В 2020 -742B р.,2021 -320B р., 2022 - 320B р., 2023 - 1.322Т р. По данным отчета РСБУ в 2024 за первые 2 квартала прибыль существенно упала, на 53% по сравнению с кварталами 2023 года. А про выручку вообще нет информации, снова засекречена.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 оценки финансовых домов: 1 - СОЛИД - 74 р. от 14 августа 2023, 2 - АКБФ Инвестиции - 73,1 р - от 5 октября 2023.
🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E компания в 3-4 раза дешевле конкурентов. По P/B компания дешевле конкурентов в 4-7раз. По P/S компания дешевле конкурентов на 20-30%.
🤑 Дивиденды
Компания один из самых стабильных плательщиков дивидендов в России. Выплачивает дивиденды около 20 лет. Но дивиденды не стабильны, в зависимости от чистой прибыли. Див. политика: общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего отчетного года. За 2024 год компания выплатила 20,5% годовых в 2024 году или 12,29 р. на акцию.
Судя по размеру средств у компании, дивидендам ничего не угрожает.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном и недельном ТФ находятся в зоне перепроданности. На дневном ТФ часть индикаторов уже говорят о том, что начался разворот, хотя график еще пока это не подтверждает. На недельном ТФ ближайший уровень поддержки находится в районе 200-дневной скользящей, а именно 42 р. Намой взгляд отскок или разворот начнется либо с 42 либо +/- с текущего уровня 46 р. Какие движения я ожидаю в ближайшее время я отобразил на графике.
🧠 Выводы
Очень-очень-очень дешевая компания. По каким-то причинам прячет свои показатели в последних отчетах. Мистер Х прям какой-то. Это, наверное, главное моё недовольство компанией. Судя по части данным, которые все же были опубликованы, в 2024 году замедление роста компании по сравнению с 2023. Дивиденды - высокие и они продолжат их выплачивать, по этой компании нет никаких вопросов на этот счет. С точки зрения графика - мы сейчас можем увидеть, как минимум, отскок в скором времени. Начнется ли сейчас разворот - пока не уверен. Думаю,что компания будет двигаться вместе со всем рынком.
Итого: краткосрок - жду отскок и роста в район 60 р. для закрытия гэпа, а дальше есть вопросики. Еще мне не нравится, что компания чрезмерно закрыта, новостей по ней очень мало, такая закрытость делает её котировки ниже, чем она должна стоить. Для того, чтобы компания была оценена также, как конкуренты, она должна стоить в районе 140 рублей,как минимум. Но именно эта её закрытость и,вероятно, слишком большая кубышка денег, которые можно было бы как-то инвестировать, чтобы они работали, а не просто лежали под процентами, делают оценки у компании такие, какие есть сейчас. Вероятно было бы хорошо, если у компании пришел более молодой, прогрессивный менеджмент.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
Индикаторы на дневном и недельном ТФ находятся в зоне перепроданности. На дневном ТФ часть индикаторов уже говорят о том, что начался разворот, хотя график еще пока это не подтверждает. На недельном ТФ ближайший уровень поддержки находится в районе 200-дневной скользящей, а именно 42 р. Намой взгляд отскок или разворот начнется либо с 42 либо +/- с текущего уровня 46 р. Какие движения я ожидаю в ближайшее время я отобразил на графике.
🧠 Выводы
Очень-очень-очень дешевая компания. По каким-то причинам прячет свои показатели в последних отчетах. Мистер Х прям какой-то. Это, наверное, главное моё недовольство компанией. Судя по части данным, которые все же были опубликованы, в 2024 году замедление роста компании по сравнению с 2023. Дивиденды - высокие и они продолжат их выплачивать, по этой компании нет никаких вопросов на этот счет. С точки зрения графика - мы сейчас можем увидеть, как минимум, отскок в скором времени. Начнется ли сейчас разворот - пока не уверен. Думаю,что компания будет двигаться вместе со всем рынком.
Итого: краткосрок - жду отскок и роста в район 60 р. для закрытия гэпа, а дальше есть вопросики. Еще мне не нравится, что компания чрезмерно закрыта, новостей по ней очень мало, такая закрытость делает её котировки ниже, чем она должна стоить. Для того, чтобы компания была оценена также, как конкуренты, она должна стоить в районе 140 рублей,как минимум. Но именно эта её закрытость и,вероятно, слишком большая кубышка денег, которые можно было бы как-то инвестировать, чтобы они работали, а не просто лежали под процентами, делают оценки у компании такие, какие есть сейчас. Вероятно было бы хорошо, если у компании пришел более молодой, прогрессивный менеджмент.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Химическое производство
Компанию Нижнекамскнефтехим раньше ни разу не разбирал. Компанию просило разобрать мало человек, но один из подписчиков уже который раз просил сделать её разбор. Поэтому я решил разобрать компанию, но в коротком варианте.
«Нижнекамскнефтехим» - одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации.
▪️ Капитализация: 1.7B$
▪️ P/E - 9.45
▪️ P/S - 0.66
▪️P/B - 0.5
ℹ️ По сравнению с другими компаниями из сектора компания оценивается плюс-минус так же, т.е. оценена средне по рынку. По сравнению с русскими компаниями оценивается по P/E дороже, а по P/S и P/B дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Нижнекамскнефтехим потратит более 13 млрд рублей обновление административных и бытовых корпусов
▪️«Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Нижнекамскнефтехима» на уровне ruААА со стабильным прогнозом
▪️СИБУР построит 2 производства на Нижнекамскнефтехиме: установку этилбензола и стирола, а также установку полистирола. Проектная мощность составит 350 тыс. тонн этилбензола, 400 тыс. тонн стирола и 250 тыс. тонн полистирола в год. Сырьем для них станет продукция комплекса ЭП-600, который начнет выпускать продукцию уже в 2024 году.
ℹ️ Новостной фон наитухлейший. Собирал что-то свежее,практически ничего нет. Компания, конечно, пытается публиковать новости на своем сайте, но,в основном, они все местячковые по типу "В Нижнекамске открыто новое пространство СИБУРа - Центр поддержки «Мой город»" - что мало интересно инвестору.
📢 Кратко про финансовое здоровье, выручку и прибыль
Высокая долговая нагрузка. Собственный капитал с 2016 по 2020 стоял на месте. В 2022 вырос на 66%, а после снова рост замедлился до +9% в 2023. Выручка стояла с 2016 по 2020 в районе 150-188 млрд р., в 2022 выросла до 257 млрд р, после опять сократилась и в 2023 уже 227 млрд р. В итоге чистая прибыль вообще практически не шевелится или даже сокращается. Рекордным годом стал 2022, тогда прибыль была 47,8 млрд р. FCF - в один год в +, другой в -, не стабильно. Финансовое здоровье и выручка с прибылью не кажется какой-то особо воодушевляющей. Средненько, не блестяще.
📈 Технический анализ
По уровням - компания еще не дошла до ближайшего уровня поддержки в районе 80 р. На недельном ТФ индикаторы говорят, что они уже находятся в зоне перепроданности, но еще не подтверждают наличие разворота. На дневном ТФ индикаторы говорят о том же самом: разворот скоро, но еще не сейчас. Если уровень 80 не выдержит, цена пойдет на ~70.
Кроме этого хочу отметить долгосрочный восходящий тренд у акций. С 2008 года акции хоть и с коррекциями и боковиками, но постоянно растут. Правда боковики и коррекция может длится долго - несколько лет.
🔮 Будущее, оценки
Есть один прогноз на акции Нижнекамскнефтехим от АКБФ Инвестиции на 134 р. за акцию от 11 января этого года.
🤑 Дивиденды
В последние 3 года компания выплачивает небольшие дивиденды от 1.13% до 4,11%. В 2019 году заплатила рекордные 19.94% годовых. Обычно выплата идёт раз в год. В предыдущие годы компания платила в районе 10% годовых.
🧠 Выводы
Средняя по оценкам (нет какой-то чрезмерной перекупленности или дешевизны). Платит небольшие дивиденды и раньше были больше. С технической точки зрения отскок или разворот очень вероятен в ближайшее время либо от 80 либо от 70 рублям. Новостей о компании - кот наплакал. Вы будете вечно гадать, что происходит с компанией. Видно, что компания активно инвестирует, но текущие результаты эта инвест. деятельности пока будет незаметна. Лично я бы для себя не стал рассматривать такую компанию для длительных инвестиций, так как по всем основным моментам - довольно посредственно, так себе. Возможно в будущем из-за инвестиций и развития компания станет интересней, можно рассмотреть через год-два.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺Русские компании: кого разобрать следующего?
Собираю заявки на разборы только русских компаний (китайские и американские собираю отдельно). В первую очередь разберу те компании, которые наберут больше всего лайков в комментариях. Для меня это означает, что их больше всего хотят, чтобы разобрал. Поэтому поддерживайте лайком те комментарии, кого вы хотите, чтобы разобрал в первую очередь.
С последнего сбора компаний от 6 августа я разобрал 7 русских компаний:
▪️Роснефть
▪️ЭН+ ГРУП
▪️МТС (видео-обзор)
▪️НЛМК
▪️Софтлайн
▪️Сургутнефтегаз
▪️Нижнекамскнефтехим
Ссылки на 60+ разобранных мной компаний России вы найдете здесь.
Собираю заявки на разборы только русских компаний (китайские и американские собираю отдельно). В первую очередь разберу те компании, которые наберут больше всего лайков в комментариях. Для меня это означает, что их больше всего хотят, чтобы разобрал. Поэтому поддерживайте лайком те комментарии, кого вы хотите, чтобы разобрал в первую очередь.
С последнего сбора компаний от 6 августа я разобрал 7 русских компаний:
▪️Роснефть
▪️ЭН+ ГРУП
▪️МТС (видео-обзор)
▪️НЛМК
▪️Софтлайн
▪️Сургутнефтегаз
▪️Нижнекамскнефтехим
Ссылки на 60+ разобранных мной компаний России вы найдете здесь.
Уже месяца как два ничего не писал про пару доллар/рубль. Актуально ли вам разбирать её? Последний раз, когда разбирал, 10 июня, цена была 88,5 и я ожидал роста. Но по факту цена уходила в противоположную сторону. Вообще складывается ощущение, что эта пара сейчас формируется по каким-то своим, не рыночным законам. Поэтому с одной стороны вроде бы и интерес к валюте сохраняется, но прогнозировать движение стало на порядок сложней.
Тем не менее, в июне цена была 88,5 и я ждал роста и вот наконец этот рост начался, второй день как. За 4 последних дня доллар укрепился к рублю на 7% и только сегодня на 4,5%. Если тех. анализ здесь еще хоть как-то должен работать, то цена и дальше пойдет выше, в район 94,5-95,5 рублей.
Думаю, если бы доллар сейчас торговался свободно, то цена была бы в районе 100 или около того.
Разбирать ли дальше валютные пары? Кто давно подписан знает, что раньше, когда торги шли на рыночных условиях, эту валютную пару я регулярно разбирал и прогнозы сбывались.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Производство программного обеспечения
Последний раз делал обзор по компании 22 сентября 2022, тогда цена была 1195 р. за акцию. На тот момент я признавал, что компания выглядит перспективной, в предыдущие годы был рост прибыли и выручки, и из этого сектора на тот момент вообще не было никаких конкурентов с листингом на бирже. Но для меня на тот момент было слишком мало данных для аналитики и я был скептически настроен. С тех пор акции выросли на 140% 🔥 Давайте разберусь, насколько сейчас там всё хорошо и какие дальнейшие перспективы.
ℹ️ ПАО Группа Позитив ( Positive Technologies) - российский разработчик решений в области кибербезопасности. Positive Technologies уже почти 20 лет создает инновационные решения в сфере информационной безопасности. Продукты и сервисы компании позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий.
▪️ Капитализация: 2.1B$
▪️ P/E - 34.22
▪️ P/S - 8.48
▪️P/B - 87.1
ℹ️ По метрикам компания оценивается дорого. Нет, не так: ДО-РО-ГО!!! Прям очень. Дороже из конкурентов только Астра. Текущая стоимость явно завышена.
🗞 Новостной фон
▪️Импортозамещение промышленного ПО поддержат новыми стандартами: для стимулирования развития российских PLM-систем Минпромторг и Росстандарт сформировали программу их стандартизации – Ъ
▪️Группа Позитив МСФО. 1п 2024г: выручка Р5,28 млрд (+12,5% г/г), убыток Р4,43 млрд (годом ранее убыток Р388,1 млн). 2кв 2024г: выручка Р3,1 млрд (-1,5% г/г), убыток Р2,9 млрд
▪️АКЦИОНЕРЫ «ГРУППЫ ПОЗИТИВ» POSI ОДОБРИЛИ РАЗМЕЩЕНИЕ 5,21 МЛН ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ АКЦИЙ
▪️Стоимость софта поднимается в преддверии налога. Участники IT-рынка начали поднимать цены — к лету рост составил 15–20%, что сопоставимо с динамикой за весь 2023 год.
▪️Вашингтон ввел с 12 сентября 2024г запрет на предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории России — Прайм
▪️Орешкин заявил о прохождении пика поддержки IT-отрасли. "Для IT-индустрии пик поддержки пройден в 2023-2024 гг."
▪️"Группа Позитив" может до кона года поставить заказчикам около 180 тыс. ПАК для сетевой безопасности
▪️Группа Позитив рассчитывает занять большую часть рынка автоматизации контроля киберустойчивости объемом 27 млрд руб
▪️Positive Technologies в 1кв 2024г увеличила объем отгрузок на 49% до Р1,83 млрд и продолжила активно инвестировать в рост бизнеса
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал у компании с 2018 по 2023 рос бешеными темпами от 40 до 150%. Но ко 2 кварталу 2024 куда-то делись деньги. В 2023 собственный капитал - 13,2 млрд р, а во 2 кв 2024 - 2,2 млрд р. 🧐
▪️Компания из года в год наращивает долг. Последние 3 года долг растет на 46-64%. Ко 2 кварталу 2024 года долг вырос самыми медленными темпами, на 12%.
ℹ️ Кэш - 2.4 млрд р, долг - 17 млрд р. Долг больше кэша в 7 раз. Уровень задолженности средний, финансовое здоровье среднее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка. Обычно она у компании показывает высокие двухзначные значения из года в год. Так в 2021 +28%, в 2022 +95%, в 2023 +61%. Но вот по итогу 2 кварталов 2024 пока +3% 🧐
▪️Чистая прибыль компании в предыдущие годы показывала супер-рост. Так в 2020 году +840% (🚀), в 2021 +27%, в 2022 +218% (🚀), в 2023 +59%. А вот по итогу 2 кв 2024 -42% 🧐 Прям ну не задался у них этот 2 квартал, какие-то всё проблемы.
▪️ Свободный денежный поток. Вот тут наконец-то 2 кв 2024 показал продолжение роста на 70% по сравнению с тем же периодом в 2023 году. И до этого был существенный рост. По FCF компания продолжает показывать высокие результаты.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По акциям Позитива есть 3 оценки. Первая от Сбер Инвестиции от 12 марта - 3284 р. Вторая от Финам от 18 июня - 3600. Третья от Invest Heroes от 25 июля - 5176 р.
🤵♂️ Владельцы компании
51,9% компании принадлежит Юрию Максимову. 7,9% - Евгению Кирееву, 7.7% - Дмитрию Максимову. Владельцы и руководители компании - это одни и те же люди. Это позитивный момент. Руководство заинтересовано в росте компании.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM