Российские акции сегодня растут. А что такого позитивного? :)

Новая неделя, собираю заявки на разборы новых компаний.

Пишите в комментариях, кого разобрать. Российские, американские, китайские (не те, что разбираю каждую неделю: Alibaba, JD, PDD, Vipshop, Baidu, MOMO, Li Auto, NIO, XPeng, TAL) акции. Лайкате тех, кого бы вы тоже хотели, чтобы я разобрал, чтобы я видел, какие наиболее актуальные.

Разбор компании Meituan тикер 3690 #Meituan
Сектор: Электронная коммерция: доставка еды, отели и путешествия

Фундаментал.
Балансовая оценка последние кварталы не меняется, долги росли, но в последний квартал балансовая оценка стала чуть больше, а долгов чуть меньше. Кэша - 112B юаней, долгов - 52,7B юаней, т.е. кэша в 2,1 раза больше долга. Баланс хороший.
По метрикам средний: P/S - 3.3, P/B - 5.7. В 2022 году компания еще убыточная.

Будущее.
Ожидается, что в 2023 году компания станет прибыльной, заработает 5,7B юаней прибыли (против 6,6B юаней убытка в 2022). Рост выручки: 2023 - 26%, 2024 - 25%, 2025 - 20%, т.е. каждый год ожидается мощный рост в ближайшие 3 года. В плане роста выручки и с 2023 года уже прибыли - это одна из самых мощных китайских компаний сфере электронной коммерции.

График.
Падение с февраля 2021 года, когда были 458 юаней на хаях. С хаёв упали на 70%. Сейчас цена находится практически на своем дне с 2020 года. В 2019 году были еще ниже, но с тех пор выручка выросла в 3 раза, кол-во кэша и так далее. Цена пока еще находится в нисходящем канале, который пытались пробить в январе 2023. На дневном ТФ индикаторы за рост, на недельном ТФ 50/50. Основные объемы находятся в районе 100, 175 и 290 HKD. Основное внимание - на выход из нисходящего канала. Когда пробъем ~156-160HKD может быть сильный рост. Учитывая прогнозы выхода в прибыль в этом году и мощный рост выручки, то я бы не удивился увидеть в этом году эту бумагу в районе 300HKD.

Вывод.
Это одна из самых перспективных компаний Китая с точки зрения потенциала роста прибыли и выручки. Ожидается мощный рост в ближайшие 3 года, как минимум и выход в прибыльность в этом году. Хорошая идея для инвестора, на мой взгляд.

К слову про будущие отчеты. Из последних 17 отчетов 15 - лучше ожидания рынка. Скорее всего такая динамика продолжится и далее.

У меня Meituan нет сейчас в портфеле. Пожалуй, я завтра его куплю на Гонконге. Как всегда, небольшую долю от портфеля, вероятно в районе 0,25% от депозита с возможностью докупиться до 1%.

Сегодня в 12:25 на РБК с Владимиром Левченко в программе «Рынки. Сейчас» буду обсуждать возможности роста китайских компаний. Обсудим разные имена, поговорим про общую ситуацию.

Как появится запись, поделюсь отдельно. Заходите посмотреть в прямом эфире!

Эфир прошел, как будет запись, поделюсь!

Как обычно не хватило времени обсудить всё самое интересное) Мы хотели успеть еще обсудить несколько компаний из статьи Ведомостей, где инвесторам предлагались разные идеи, разные имена. Мои несколько мыслей к этой статье.

1. Tencent - да.
Долгосрочно всё отлично. Большой потенциал роста прибыли, выручки, котировок акций.

2. PICC Property & Casualty - да.
Страховая компания. Имущество и несчастные случаи. Хорошая идея.
Дивиденды - ожидается рост, финансовое здоровье - хорошее, дешевая по фундаментальным метрикам и средняя по рынку, потенциал роста прибыли 8%.
Потенциал роста ограничен, максимум около +20%.

3. Alibaba - да.
Дешевая, очень перспективная, может быть огромное кол-во новостей, которые подтолкнут к росту. Внезапное разделение и новые IPO могут еще выше подтолкнуть котировки. Финансовое здоровье, потенциал роста прибыли-выручки, низкая оценка - все прекрасно. Большой потенциал роста котировок.

4. Baidu - да, но.
В моменте есть перекупленность. Не было нормальной коррекции, как у большинства других компаний Китая.
Но очень перспективная, не дорогая, хорошее финансовое здоровье. Долгосрочно - огонь. Краткосрочно - может сделать на чем-нибудь коррекцию, прежде чем продолжит расти. Но это не точно. Может и без коррекции.

5. JD.com - да.
Очень перспективная, очень дешевая, финансовое здоровье - огонь, платит дивиденды (хоть и не большие), техника за рост-рост. Куда не посмотри всё супер.

6. Meituan - да.
Но её я вчера подробно разбирал.

7. Li Ning - да, но.
Дорогая по метрикам. Это меня смущает. По графику - рост тоже довольно ограничен. Можем расти несмотря ни на что, но я не думаю, что с учетом текущих метрик рост будет ракетный. В остальном у компании всё прекрасно и здоровье и потенциал роста прибыли-выручки.

8. Haidilao - да, но.
Ресторан, китайская кухня, пока убыточная, ожидается выход в прибыль в этом году, большой потенциал роста, здоровье не идеальное из-за кризиса ковидного последние 2 года. Поэтому не без проблем компания, но с перспективами.

9. China Construction Bank - да.
Стабильно, высокие дивиденды, небольшой потенциал роста.

10. MTR Corpoartion - нет.
Потенциал роста прибыли-выручки не очень высокое, финансовое здоровье плохое, дивиденды маленькие, потенциал роста не большой. Спекулятивная идея, не очень инвесторская.

11. China Overseas Land & Investment - нет.
Девелоперская компания. финансовое здоровье не идеальное, но и не ужасное. Дивиденды неплохие, но бывают и выше с меньшим риском. Есть потенциал роста прибыли-выручки. Есть более интересные бумаги с меньшим риском и лучшим финансовым здоровьем. Только для спекуляции, на мой взгляд.

Делитесь вашим мнением по моему краткому ресерчу в комментариях 👇

Запись сегодняшнего эфира с моим участием на РБК с Владимиром Левченко.

Что обсуждали:
— Начало разворота (продолжение роста) по китайским бумагам. Потенциал роста.
— Про отношения между Китаем и США. Триггеры для будущего роста.
— Какие компании имеют больший потенциал для роста.

Разбор пары Гонконгский доллар / Рубль #HKDRUB

Вообще чтобы разобрать эту пару необходимо разбирать основной актив - рубль/доллар, так как Гонконгский доллар жестко привязан к доллару США.

На недельном и дневном ТФ Гонконгский доллар сильно перекуплен. Но сейчас цена всего-лишь пришла к своему ценовому диапазону, где были с 2020 по февраль 2022, когда "всё началось".

Что сейчас. Можем дорасти до ~10.65 р. за 1HKD. Это верхняя граница боковика в 2 года. А можем уже в любое время скорректироваться. До куда? До 200-дневной скользящей ~9.25 р. за 1 HKD. Поэтому спекулятивно сейчас покупать поздно. Может случится коррекция в любое время. После этой коррекции можем пробить многолетний боковик и уйти в район 12-15 р. за 1HKD.

Разбор графика Wuxi Biologics (Китай, товары для разработки/производства биологических препаратов)
Фундаментал можно посмотреть в видеообзоре, вот тут: https://youtu.be/HDehZTsq6KE?t=1561

График.
Как и большинство китайских компаний график сейчас на дневном ТФ выстраивается на рост. Все индикаторы за рост. Чтобы продолжился тренд роста, который начался с ноября 2022 года, нужно чтобы в ближайшие месяцы цена вышла выше 77,5HKD (+55% с текущих). Поэтому цель - 87,5HKD.

Вывод.
По фундаменталу у компании всё отлично. Если верите в бизнес компании (а он кажется довольно надёжным), то компанию можно рассмотреть для инвестора. Цели по акции - переписывание хаёв 2021 года, рост более чем на 200% с текущих.

Понятно, что сегодня российский рынок грустит на геополитике. Но у меня вопрос: что перевозит Глобалтранс и продаёт Магнит, что им так всё равно? 😁 Ваше мнение?))

А падаем мы на новостях:

— Путин начал совещание Совбеза, сообщил, что подписал указ о новой концепции внешней политики России
— Лавров: В концепции внешней политики вводится использование ВС для отражения нападения. Предусматривается возможность принятия симметричных и асимметричных мер в ответ на недружественные действия против России. США - главный проводник антироссийской линии.

На этих же новостях продолжает падать рубль.

Традиционно просят разобрать Farfetch #FTCH
Углубляться не буду. Акции в накопление, на мой взгляд скоро может случится рост. Индикаторы все за это.
Больше добавить нечего. Бумага ровно там же, где была 16 марта, когда разбирал последний раз: https://yangx.top/ShumilovPavel/2173

Block - это еще одна бумага, которую я разбирал недавно и её снова просят. #SQ
Поэтому без фундаментала, только график.

Последний разбор был в конце февраля: https://yangx.top/ShumilovPavel/2069
Тогда я считал, что при пробитие 200-дневной можем сходить к 58$, а если оттолкнемся, то пойдем к 85$. Пошли по первому сценарию - пробитие 200-дневной и уход к 58$. Там и остановились и оттолкнулись. Сейчас снова 200-дневная 😁 При пробитие - пойдем на 85$. Индикаторы за рост. С текущих это +23%. Вполне себе такая трейдерская идея, как минимум. Долгосрочно бумага интересная и перспективная. Выходили какие-то обвинения, что мол компания обманывает свои инвесторов, мошенники и все такое. Посмотрим, что из этого выйдет, но как я вижу эти ситуацию - на компанию зря гонят. Хотя всё может быть. Не только Luckin Coffee может опозориться из Китая 🙈

Вообщем краткосрочно Block за рост.

Брокер Финам опубликовал список иностранных ценных бумаг, допущенных ПАО «СПБ Биржа» к публичному обращению, учет прав по которым осуществляется с использованием недружественной инфраструктуры.

Не проверил прям всех-всех, но кажется там все китайские бумаги, торгуемые на Гонконге. Таким образом СПБ Биржа по Гонконгу в настоящее время работает через недружественную инфраструктуру, которую как и по американским бумагам могут заблокировать. И это плохая новость.

Индекс S&P500 #SPX

Техника продолжает говорить о росте. Но уже он может быть ограниченным. Думаю, что мы дойдем до обозначенных прямоугольником на графике целях, после чего снова можем упасть.

Есть вероятность, что следующая неделя еще будет растущая, а через неделю увидим коррекцию. Но, как обычно, новостной фон все может поменять. Но пока базовый сценарий у меня лично такой.

Еженедельный видеоразбор уже готов. https://www.youtube.com/watch?v=l0ehIqLApu4

В обзоре:
00:00 - Вступление
01:36 - Как прошли торги на прошлой неделе + главные новости
10:25 - Статистика по Китаю на следующей неделе
14:38 - Разбор S&P500
16:08 - Разбор Hang Seng
17:08 - Разбор ETF KWEB + мысли про следующие квартальные отчеты
18:40 - Alibaba
20:26 - JDcom
21:22 - Pinduoduo
22:07 - Vipshop
22:25 - Baidu
23:07 - Hello Group (Momo)
23:59 - Tesla
24:24 - Li Auto
24:57 - NIO
25:36 - XPeng
25:56 - TAL Education
26:32 - Выводы по техническому анализу
28:26 - Почему США тормозят с листингом акций Китая?
32:38 - Разбор Wuxi Biologics
35:44 - Разбор E-Home Household Service (EJH)
40:59 - Разбор Baozun (BZUN)
45:07 - Разбор FinVolution (FINV)
49:08 - Разбор Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. (2208)
54:59 - Про разделение Alibaba и IPO JD-com
56:57 - Разбор JOYY (YY)
01:01:20 - Про акции Гонконга на СПБ Бирже и недружественную юрисдикцию
01:07:51 - Разбор China Hongqiao (1378)
01:12:55 - Разбор Gaotu (GOTU)
01:15:40 - Выводы. Что ждём по акциям Китая на следующей неделе?

К вчерашнему видеоразбору пришел один рассерженный комментарий:

Andrey Vorobev: Павел, Вы шутите. Вы сами рекомендовали China Hongqiao (1378) как лучшую дивидендную компанию! Как можно забыть?

Я посмотрел эту компанию. И правда, я её рекомендовал в топ-5 дивидендных. И правда, как же так, в вчерашнем разборе она мне показалась не очень интересной. Стал копать и вот что накопал:

Пересмотрел еще раз свой же обзор. В целом я не сказал чего-то особо плохого про компанию. Дивиденды платят и они будут то расти, то падать. Перспектива роста прибыли - есть. Финансовое здоровье не идеальное - но улучшается. Но, по сравнению с обзором, который я делал несколько месяцев назад, у компании вышел отчет и стала следующая разница:

Было кэша 49,2B юаней - > стало 27,4B юаней
Было долга 60,6B юаней - > стало 60B юаней

Т.е. с последним отчетом стало на 21,8B юаней кэша меньше, а долг практически не изменился. Кэша внезапно стало сильно меньше и баланс стал уже не такой хороший.

Прогноз на будущее - стал лучше. Было 4.3% роста прибыли, стало 15,6%. Но в это же время прогнозы на следующие года - были постоянный рост, то сейчас - то рост, то падение. Это изменение мне дало право говорить о том, что ситуация будет нестабильная. Раньше этого не было в прогнозах.

Дивиденды. Было 11,59% - > стало 6,8%. Сильно упали и ожидается, что будут не стабильными. Ранее в ожидания было стабильное повышение в ближайшие несколько лет.

Таким образом картина по этой компании стала хуже. Кэша стало на 21,8B внезапно меньше, когда долги остались на том же уровне. Прогноз прибыли на этот год стал лучше, но на следующие нестабильный, то рост, то падение. Дивиденды упали и прогноз стал хуже, а это был главным интересным фактором для компании. Таким образом ситуация по этой компании существенно изменилась.

По этой причине то, что я говорил в январе, и то, что я говорю сейчас - это 2 разные ситуации. Меняются компании, выходят отчеты, меняется и моя позиция по ним.

Поэтому тут не столько, что я забыл про неё (хотя это тоже верное утверждение, я про эту компанию забыл, она вовсе не самая популярная, я её на своем "радаре" не держу), сколько изменение ситуации в самой компании после отчета.

Вот то место, где я её вчера "не выбрал": https://youtu.be/l0ehIqLApu4?t=4073
Вот то место, где я её хвалил в январе: https://youtu.be/ZsihhuyBgPc?t=467

С Алевтиной Пенкальской обсуждал на РБК вышедшие сегодня данные по промышленному PMI в Китае

Обсуждали, в основном, как это повлияет на рынок нефти и соответственно про Россию.
Рассказал про PMI других азиатских стран: Японии, Южной Кореи, Филиппинах, Вьетнаме и Индии.

Как будет видео доступно, скину сюда.

Сегодня на РБК обсуждал вышедшие данные по промышленному PMI в Китае

1. Рассказал о том, какие данные вышли в других азиатских странах (спойлер: Индия и Китай лучше остальных)
2. Поговорил о процентной ставке в США, когда ждать закругления и ожидания на конец 2023 года
3. Обсудили что влияет на падение, а что на рост по промышленного PMI
4. И как это всё повлияет на нефть

Разбор графика компании Carnival #CCL

Во-первых, компания все еще убыточная и баланс у неё очень плохой: 35,2B$ долга и 5,5B$ кэша, т.е. долг в 5,5 раз больше кэша. И по завершение этого года компания все еще, как ожидается, останется убыточной. Только с 2024 года компания выйдет в прибыль ~1B$. Но с таким уровнем долга компания еще много лет будет покрывать свои долги. Поэтому... тут больше все-таки краткосрочные позиции, долгосрока лучше не стоит рассматривать.

Что касается графика. В моменте на дневном ТФ оба индикатора за продолжение роста, хотя сегодня и падаем. Думаю, что цена может дойти до ~12,5$. Если получится пробить - пойдем на ~14,5. А вот от туда уже может снова начаться коррекция. Последний год акции этой компании находятся в узком диапазоне 6-13$ и никак не может выйти. Если же отчеты продолжат выходить лучше ожиданий, как это было в 2 последних, то можем все-таки пробить этот диапазон и пойти в районе 20$. Сильно выше этого уровня пока сложно себе представить.

Еще из интересного. Сейчас цена находится на 200-дневной скользящей. Думаю от неё отобъемся и пойдем выше. И последние недели идёт увеличение объёмов по этой компании, это хороший признак, может говорить о скором росте. И еще момент - в бумаге 13% - шортовых позиций. На этом можно и полетать до тех самых 20$, если будет соответствующий новостной фон.

Трейдерско интересное. Инвестиционно - опасное.

Вам нравится читать контент на этом канале?

Возможно, вы задумывались о том, чтобы купить на нем интеграцию?

Следуйте 3 простым шагам, чтобы сделать это:

1) Регистрируйтесь по ссылке: https://telega.in/c/ShumilovPavel
2) Пополняйтесь удобным способом
3) Размещайте публикацию

Если тематика вашего поста подойдет нашему каналу, мы с удовольствием опубликуем его.