🛴 Обзор по компании Вуш Холдинг #WUSH
Сектор: кикшеринг (самокаты)

Последний обзор по Вуш делал 30 октября, тогда акции стоили 166 р. и я ожидал ухода к 135 р. По факту акции падали до 127 р., даже больше чем я ожидал. А от туда на декабрьском позитиве улетели на 196 р. в моменте. Сейчас торгуются по 192 р. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 215M$
▪️ P/E — 12.16
▪️ P/S — 1.55
▪️P/B — 2.55
▪️EPS — 15.78 р.
▪️EBITDA — 6,09B р.
ℹ️ По P/E компания стала оцениваться интересней и дешевле, чем в прошлом обзоре, примерно также, как в 2023 году и дешевле, чем в 2022. По P/B и P/S оценивается дешевле, чем в предыдущие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Whoosh в ближайшее время начнет работать в Сан-Паулу и еще ряде городов Латинской Америки
▪️ВУШ Холдинг весной 2025г планирует объявить новую программу выкупа акций компании, которые будут использованы для программы мотивации сотрудников — CFO Александр Синявский
▪️Кикшеринговые сервисы поддержали запрет пользоваться самокатами детям до 16 лет
▪️За прошедший год количество пользователей прокатных электросамокатов в Москве выросло на 25% (до 5 млн чел) — Дептранс столицы

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +46% за 9М2024ТТМ
▪️Чистый долг сократился на 13% за 9М2024ТТМ
▪️Net Debt / EBITDA — 1.21 — это небольшой уровень долга, совершенно не является проблемой для бизнеса
ℹ️ У компании отличное финансовое здоровье, все показатели показывают существенный рост

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 28% за 9М2024ТТМ
▪️Прибыль сократилась на 9% за 9М2024ТТМ
▪️Свободный денежный поток.

🔮 Будущее, оценки
▪️ В ноябре АКБФ Инвестиции поставили таргет на 242 р. на акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
39,2% — Чуйко Д.В.
10.8% — Баяндин Е.А.
9,3% — Лаврентьев С.В.
4.1% — Журавлев О.А.
3% — Зальцман Е.Е.

🆚 Сравнение с конкурентами
Чтобы сравнить с другими, приходится собирать компании из разных секторов: Яндекс из IT, МТС из телекомов, еще Делимобиль есть, его тоже добавляем. По метрикам ВУШ оценивается более привлекательно, чем остальные. По уровню долга — лучше остальных. По метрикам рентабельности — лучше рынка, но у Делимобиль получше. По росту выручки — лучше остальных.

🤑 Дивиденды
Дивиденды компания пока платит маленькие. В 2023 — 4.6%, в 2024 — 1,44%. Это не выоскодивидендная компания.

📈 Технический анализ
Есть существенная перекупленность на дневном ТФ, но индикаторы пока не сигнализируют о начале коррекции. Это значит, что какое-то время рост может продолжится, но коррекция не за горами. После коррекции я ожидаю продолжения роста. Как я вижу дальнейшее движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания — топ. Мощнейший рост выручки, собственного капитала, сокращение долгов. Только по прибыли пока подкачала. Даже дивиденды платит, хоть и не большие. Прямо сейчас я жду коррекцию, а от туда продолжим расти. Из проблем — компания небольшая. Тема — хайповая. Постоянно политики на ней пытаются сделать себе политические очки. Всё запретить и т.д. Также сложность — компания мелкая, с ней конкурируют по цене и Яндекс и МТС. Конкуренция сильно снижает прибыльность. Мы видим, что выручка существенно растёт, а вот прибыль — нет. Компании важно придумать, как им поднять их прибыльность. После коррекции можно подумать о покупке вновь.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🪓 Разбор графика компании Segezha Group #SGZH
Сектор: Производство бумажной упаковки

Последний обзор по Сегеже делал 29 августа, тогда акции стоили 1,1 р., я ожидал, что цена будет плюс-минус около этого уровня ходить. По факту в сентябре отскакивало до 1,7 р., в октябре ходило до ~2 р., а потом опять упало к текущим значениям в район 1,2-1,4 р. Что ж, тут я был более пессимистичен, чем оказалось по факту, поэтому здесь скорее в копилку тех прогнозов, которые не удалось предугадать полностью. Давайте посмотрим, как у нашего умирающего лебедя сейчас дела обстоят, может опять их хоронить буду, а может нет, посмотрим 😁

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 222M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0.22
▪️P/B — 2.6
▪️EPS — минус 1.3184 р.
▪️EBITDA — 10,6B р.
ℹ️ Компания продолжает генерировать убытки. По P/S оценивается дешево, по P/B — как обычно в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️АКЦИОНЕРЫ SEGEZHA ОДОБРИЛИ ДОПЭМИССИЮ В ПОЛЬЗУ АФК «СИСТЕМА» И РЯДА ВНЕШНИХ ИНВЕСТОРОВ ПО 1,8 РУБ./АКЦИЯ — КОМПАНИЯ
▪️За 9 месяцев 2024 экспорт российских пиломатериалов сократился на 9% г/г, до 7,3 млн тонн, из-за стагнации в Китае и инфраструктурных ограничений
▪️Сегежа: РСБУ 9мес2024: чистый убыток 4.89 млрд руб (годом ранее прибыль 0.54 млрд)
▪️Segezha Group намерена выйти на рынок Южной Кореи и нарастить производство в Кирове на 25%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал на 9М2024ТТМ упал на 64%. Это третий год падения СК.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 17%
▪️Net Debt / EBITDA — 13,47 — это огромный уровень долга, ужасное фин. состояние.
ℹ️ Очень плохое финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 14%.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ отрицательная и она упала по сравнению с 2023 годом на 24%.
▪️Свободный денежный поток отрицательный и он ускорился до -23,6B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры
61,6% — ООО "Система Телеком Активы"

🆚 Сравнение с конкурентами
В своей нише это единственная компания, сравнить с другим не получится из-за этого.

🤑 Дивиденды
Не платит с 2022 года

📈 Технический анализ
Пока что у меня вывод тот же, плюс-минус боковик с текущих. Возможны какие-то спекулятивные всплески роста, но с т.з. финансового здоровья — пока что все плохо. Ели в последующих отчетах я увижу какую-то позитивную динамику, с удовольствием бы поменял своё мнение.

🧠 Выводы
Покупать нельзя, есть риски банкротства. Докапитализация со стороны АФК "Система" — не гарантирует, что компания сможет изменить свой бизнес так, чтобы все стало хорошо и началась прибыль. Я бы держался отсюда подальше.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

💊 Обзор по компании Фармсинтез #LIFE
Сектор: Здравоохранение, производство фармацевтической продукции

Ранее данную компанию не разбирал, это будет первый обзор компании. Друзья, для тех кто участвует в комментариях — не пишите название этой компании, анти-спам бот, который я не могу отредактировать, жестко банит за слова с частицей "фарм". Если вас забанили без причины — это мог сделать только бот🤖, напишите моей поддержке @invest_kanaly и вас разбанят — это на всякий случай. У нас из последнего опроса остались 2 небольших компаний, скоро будем собирать следующие компании для разбора. А теперь перейдем к Фармсинтезу.

ℹ️ О компании Фармсинтез
Компания Фармсинтез - быстроразвивающаяся инновационная фармацевтическая компания, основанная в 1996 году. Фармсинтез является первой российской биофармацевтической компанией, вышедшей на публичный рынок акций в 2010 году.

📈 Основные метрики — данные за 2023, отчетов по МСФО за 2024 год не было
▪️ Капитализация: 18.5M$ (❗️Компания малой капитализации) — вообще малютка
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 4.8
▪️P/B — 3.8
▪️EPS — минус 0.6299 р.
▪️EBITDA — минус 219M р.
ℹ️ Глубоко убыточная компания, которая работает в убыток годами. По метрикам оценивается плюс-минус как обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Отечественные лекарства и иностранные препараты, производство которых локализовано в России, получат приоритет при включении в перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП)
▪️Мосбиржа переводит акции «Фармсинтеза» в сектор повышенного риска (январь 2024)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2023 году вырос на 296% до 479M р., а с 2018 по 2022 всё время падал.
▪️Чистый долг за 2023 год сократился на 11%
▪️Net Debt / EBITDA — не подсчитать, у компании отрицательная даже EBITDA.
ℹ️ Несмотря на снижение долговой нагрузки и роста СК, финансовое здоровье у компании плохое.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2023 году оказалась такой же, как и в 2022 году. Последние 6 лет выручка стоит в узком диапазоне около 370M р.
▪️Прибыль в 2023 году упала на 34% и является отрицательной. Последние 10 лет каждый год компания закрывается с убытком.
▪️Свободный денежный поток в 2023 году как и в предыдущие 10 был отрицательный, однако отрицательный FCF вырос на 8163%. Ужас-ужас.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Такие не оценивают

🤵‍♂️ Основные акционеры
25% — АО "РОСНАНО"

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания одна из самых маленьких по капитализации компаний. Генерирует самые большие убытки, не платит дивиденды, самый слабый рост выручки. Компания самая плохая из сектора.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Многолетний нисходящий канал. Нет никаких поводов в настоящий момент судя по отчету, чтобы это изменилось. Если они произведут какую-то революционную таблетку, может быть это поменяется. Но до "Чуда" они еще много раз упадут. На дневном ТФ индикаторы за движение вниз. Как будет дальше двигаться цена на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Если вы любите садо-мазо и страдать, то это неплохая бумага для таких утех. Всем остальным — держаться подальше.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал