🏠 Обзор по компании ГК Самолет #SMLT
Сектор: Девелопер, застройщик

С Самолётом у меня давняя история 😁. Еще в середине 2022 года я писал — что это опасная компания для инвестора. И дальше многократно подтверждал своё мнение в разных обзорах, по тегу #SMLT найдете все мысли по этой компании. Что меня всегда удивляло, это то, что вокруг все коллеги писали — отличная компания, лидер рынка, берите, скоро взлетит. Я — 🤯😖. Чувствовал, что либо я внезапно ничего не понимаю, либо эти многочисленные мнения изо всех утюгов странные. И продолжал из раза в раз писать — Самолёт не покупайте. Ну а потом что стало сами знаете, падение с 4150 до 826 в моменте, как раз туда, куда я ожидал еще в 2022 году. А потом был отскок, по который я тоже активно предупреждал перед решением о ставке в декабре и акции улетали с 823 до 1382 — как раз туда, куда я и говорил 🤣

Последний обзор Самолёта делал 18 ноября, тогда акции стоили 1365 р. и я ожидал падения в район 900 р. Все тогда так и произошло. Сейчас акции стоят 1220 в моменте написания. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше от компании.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 737M$
▪️ P/E — 6.54
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 2.73
▪️EPS — 185.97 р.
▪️EBITDA — 119.8B р.
ℹ️ Вот сейчас у компании адекватные для рынка метрики. Не то что раньше. Но стоят ли эти оценки сейчас? Тут большой вопрос.

🗞 Новостной фон
▪️ГК Самолет анонсировала реализацию своего первого отеля уровня пять звезд в Тверской области в рамках партнерства с оператором гостиничных проектов Cosmos Hotel Group, входящим в АФК Система
▪️«Самолет» купил 76% IT-компании «Клиентский сервис», которой ранее владели структуры ВТБ. По словам экспертов, приобретение актива — более выгодно для цифровизации объектов, чем закупка услуг
Еще новостей отправлю в комментарии

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Самолет не опубликовал отчет за 9М2024. Обзор за 1П2024 разбирал тут. Если кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал +36% (молодцы, несмотря ни на что), чистый долг +704% (🙈) NetDebt/EBITDA вырос с 0.83 в 2023 до 5.09, большая долговая нагрузка, выручка +27%, чистая прибыль -17%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые от февраля 2024 по ноябрь 2024: от 3000 до 5300. При том чем свежее прогноз, тем ниже цена.

🤵‍♂️ Основные акционеры
31.62% — Кенин М.Б.
25,8% — Голубков П.А.
6% — Евтушевский И.В.
4.4% — ООО "Самолет-Резерв"
2.3% — Голубков Д.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в секторе, самая большая — ПИК (его тоже скоро разберу заново). Сейчас компания оценивается примерно по рынку по метрикам. По уровню долговой нагрузки — выше рынка. Но есть еще Инград и Эталон, где ситуация еще хуже. По метрикам рентабельности — компания лучше рынка. По росту выручки компания также лучше рынка.

🤑 Дивиденды
С 2022 года дивидендов нет. Но это и логично. В скором времени я бы их не ждал от компании.

📈 Технический анализ
Индикаторы сейчас подают разнонаправленные сигналы. Но RSI находится в зоне перекупленности. Мы можем еще немного порасти до 1400 а после я жду коррекции. На мой взгляд сейчас лучшее, что можно ожидать от рынка по акциям этой компании — боковик 970-1450 р. Если же у нас опять инфляция, паника-паника, повышение процентной ставки, то в этом случае Самолет может приземлится еще пониже недавнего дна в 820 рублей.

🧠 Выводы
Самолёт — компания интересная. Если они смогут пройти этот сложный период падения продаж, падения выручки и прибыли, тогда они смогут показать иксы. Но прямо здесь и сейчас — огромные риски, множество проблем и держитесь от этого подальше. Текущий взлет я считаю лишь шортокрылом, избиение шортистов. Не более того. Поэтому смотрим что происходит дальше с инфляцией и ставкой, и если инфляция станет падать, при том не разово, а станет трендом — тогда можно подумать о покупках Самолёта.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких

⛏ Обзор по компании Полюс #PLZL
Сектор: Добыча золота

Последний обзор по Полюсу делал 11 сентября 2024. Тогда акции стоили 12596 р., я ожидал роста до ~16000, а от туда коррекции. И вот мы около 16.000, а конкретней ~15700. Чего ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,97B$👍
▪️ P/E — 8.07
▪️ P/S — 3.82
▪️P/B — 23.6
▪️EPS — 1 854 р.
▪️EBITDA — 382.6B р.
ℹ️ По метрикам компания стала оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Сейчас компания стала оцениваться справедливо, плюс-минус как обычно в предыдущие годы, по части метрикам чуть дешевле, а по другим уже даже дороже.

🗞 Новостной фон
▪️Совет директоров «Полюса» рекомендовал дробление акций с коэффициентом 1 к 10
▪️ПАО Полюс сообщило об отчуждении голосующих акций через подконтрольную организацию. Детали сделки и стороны не раскрываются в рамках постановлений Правительства РФ о раскрытии инсайдерской информации
▪️Компания Полюс вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений, что позволит к 2030 г. увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире среди золотодобытчиков – Ъ
▪️«Полюс» построит на Сухом Логе крупнейшую в РФ золотоизвлекательную фабрику — ТАСС

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +254% за 1П2024ТТМ
▪️Чистый долг -14% за 1П2024ТТМ, в 2023 году компания взяла большой долг для выкупа своих акций
▪️Net Debt / EBITDA — 1.41. Средний уровень долга, существенно ниже, чем год назад, когда было 2.48.
ℹ️ Компания в 2023 году взяла кредит на выкуп акций, это приводило к отрицательному СК, но уже в этом году он вышел снова в плюс. Долг потихоньку сокращается. Компания имеет стабильное фин. здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +14% за 1П2024ТТМ
▪️Прибыль +67% за 1П2024ТТМ
▪️Свободный денежный поток +29% за 1П2024ТТМ

🔮 Будущее, оценки
▪️ Сразу 4 свежих оценок. ПСБ от 10 декабря — 17300. АКБФ Инвестиции от 11 декабря — 17494. Т-Инвестиции от 16 декабря — 17500.

🤵‍♂️ Основные акционеры*
46,4% — МКАО "Вандл Холдингс Лимитед"
30% — ООО «Группа Акрополь»
* могут быть не точности

🆚 Сравнение с конкурентами
В недавнем сравнение компаний из сектора "Металлы, угль, алмазы" я присудил компании Полюс место №1. Компания лучше всех в секторе. Самая крупная по капитализации. Средняя оценка по метрикам по сектору. Средний уровень долга. Самые высокие показатели по метрикам рентабельности. Самый большой рост выручки.

🤑 Дивиденды
В 2024 заплатила 8,81% годовых. В 2022 и 2023 дивидендов не было. В предыдущие годы дивиденды были меньше, 3-6% годовых. Компания, конечно, имеет высокие долги, но она их спокойно гасит и, я думаю, также спокойно выплатит дивиденды.

📈 Технический анализ
Ближайший уровень сопротивления — 16100. Если его пройдем и закрепимся, откроется дорога на 18800. В моменте находимся в зоне перекупленности, но нет сигнала за начало коррекции. Значит мы какое-то время порастем, после сделаем коррекцию. Наиболее вероятное движение цены с учетом фундаментала и новостей отобразил на графике. Получается, что мы через коррекцию можем обновить хаи, уйти выше 18800, и только после этого кога нарисуем новые хаи, сделать коррекцию. С учетом прогнозов аналитиков, что в 2025 году будет заруба между Китаем и США, что повлияет снижением котировок на все металлы кроме золота, это очень даже может быть, что именно так и будет. Тем не менее, чтобы лучше спрогнозировать движение Полюса надо быть экспертом по золоту. Я таким не являюсь, поэтому могу немного ошибаться.

🧠 Выводы
Хорошая компания, думаю у неё будет большое развитие в будущем. Оценена справедливо, так же как и ранее в предыдущие периоды. Отчета за 3 кв 2024 пока не было. В ближайшее время ожидаю коррекцию, от туда рост выше текущих и даже поиск новых максимумов. И только после этого коррекция.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

💊 Обзор по компании Промомед #PRMD
Сектор: Здравоохранение, Биотехнологии

Данную компанию я еще ни разу не разбирал, первый разбор. Вот и до новых компаний руки стали доходить.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 825M$
▪️ P/E — 28.04
▪️ P/S — 5.29
▪️P/B — 6.46
▪️EPS — 14.95 р.
▪️EBITDA — 6,4B р.
ℹ️ У компании в 2023 году выходил только годовой отчет, а не было за кварталы или полугодие. Из-за этого сравнивать компанию сейчас и тогда нельзя. Поэтому метрики только за отчет 2023 года.

🗞 Новостной фон
▪️«Промомед» намерен выйти на рынок Ирака
▪️«ПРОМОМЕД» объявляет о старте продаж отечественного препарата нового поколения для лечения избыточного веса и ожирения Велгия® (МНН семаглутид)
▪️Операционные результаты за 9 месяцев 2024 года: ПРОМОМЕД показал рост выручки на 34%, что вдвое больше роста фармацевтического рынка (17%) – компания
▪️Аналитики начали покрывать акции «Промомеда» впервые после IPO. Стоимость бумаг может вырасти почти в два раза, если компания будет следовать плану вывода новых лекарств
▪️ПРИБЫЛЬ МСФО 1П 2024Г: 5 МЛН РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ 482 МЛН РУБ ГОДОМ РАНЕЕ, EBITDA = +54% Г/Г

💰 Финансовое здоровье (здесь получится сравнить 2023 год и первые 6М2024, а не по сравнению с 6 месяцами 2023)
▪️Собственный капитал: 2023 — 13B р., 1П2024 — 12B р.
▪️Чистый долг: 2023 — 16B р, 1П2024 — 17,6B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 2.59 (за 2023 год) — высокая долговая нагрузка
ℹ️ Немного не удобно смотреть и сравнивать отчеты, когда такого же не было в прошлом году. Но судя по концу 2023 и первые 6 мес 2024 — СК уменьшился, долг увеличился. Долгов довольно много. Скорее тут среднее фин. здоровье — еще нет проблем, но есть тревожные звоночки.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка: 2023 — 15.8B р., 1П2024 — 7,1B р.
▪️Прибыль: 2023 — 2.9B р., 1П2024 — 5M р.
ℹ️ Получается, если за год, то вероятно выручка упадет. Прибыль вообще практически в 0 ушла после достаточно высокой в 2023. Существенное ухудшение по выручке и прибыли.

🔮 Будущее, оценки
▪️ ФИНАМ от 17 октября поставили таргет на 435 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
85,7% — Белый П.А.
5,6% — ООО "Промомед Холдингс"

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это самая крупная компания в секторе здравоохранения. По метрикам одна из самых дорогих. Имеет самую высокую долговую нагрузку по сектору. Имеет высокие показатели по метрикам, которые примерно похожие с другими участниками сектора. Выручка растёт медленней сектора. В недавнем разборе всего медицинского сектора компания Промомед заняла не высокое место — 5, сильно хуже лидера рынка.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
График очень молодой, по нему пока что очень мало что можно сказать. Выглядит как не очень ликвидный инструмент. Вот только в январе более-менее ликвидность была. Очень много стрёмных свечей — когда выносят сверху-снизу трейдеров. Поэтому скорее всего трейдерам такой инструмент будет не удобным. Индикаторы на дневном ТФ говорят за возможность коррекции. Ближайший слабый уровень поддержки — ~350 р. Скорее всего сходим туда. Наиболее реальное движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Сомнительное фин. здоровье, падение выручки и прибыли. Нет дивидендов. В настоящий момент не вижу особого смысла для покупки акций такой компании. Если хочется кого-то из медиков возьмите лучше МД Медикал Груп (Мать и дитя). Возможно в компании есть еще какая-то идея в виде нового выпуска лекарств и что-то в этом духе. Но это я не копал, рассматриваю что было и что есть. В целом я бы не стал покупать акции такой компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России