🔌 Обзор компании Интер РАО (краткий) #IRAO
Сектор: Электроснабжение

Обзор по Интер РАО я делал 2 сентября, тогда акции стоили 3,7 р. Я делал вывод, что мы находимся в зоне покупок, которая от 3.1 до 3.6 р. и ожидал, что после начнется рост вплоть до 5,6 р., а сами акции выглядят явно сильнее всего остального рынка. По факту акции все эти месяцы продолжают стоять в боковике, максимум уходили до 3.5. Давайте посмотрим, как обстоят дела сейчас.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.89B$
▪️ P/E — 2.64
▪️ P/S — 0.26
▪️P/B — 0.39
▪️EPS — 1.4076 р.
▪️EBITDA — 151.4B р.
ℹ️ Компания оценивается чуть дешевле, чем в прошлом обзоре. За последние 10 лет акции по метрикам так дешево не стоили, как стоят сейчас.

🗞 Новостной фон
▪️Экспорт электроэнергии из РФ по итогам года может снизиться более чем на 20%, до 8,5 млрд кВт•ч. Основная причина — рекордно низкие поставки в Китай.
▪️РФ может снизить экспорт электроэнергии более чем на 20% в 2024 году – член правления Интер РАО

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 8%. Это сокращение темпов роста по сравнению с 2023 годом, когда СК вырос на 15%, а в 2022 было +31%.
▪️Чистый долг — за 9М2024ТТМ отрицательный, минус 75,7B р. Т.е. компания должна меньше, чем у неё кэша на счетах. Однако в 2023 году это было минус 297,2B р. Т.е. отрицательный долг снизился (значит либо кэш сократился, либо взяли долгов)
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение.
ℹ️ Есть замедление темпов роста, однако даже в сложные времена компания показывает рост. Само финансовое здоровье в моменте отличное, никаких проблем.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 9%, это даже больше чем в прошлом году +7%, но меньше, чем в 2022, когда было +28%.
▪️Прибыль также выросла за 9М2024ТТМ на 10% до 149,5B р.. Это третий год роста прибыли.
▪️Свободный денежный поток упал на 31% за 9М2024ТТМ до 38,4B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 свежих оценки. АКБФ Инвестиции за 30 октября — 7,04 р. ФИНАМ — 3.89 р. от 12 декабря.

🤵‍♂️ Основные акционеры
29.6% — Группа Интер РАО Капитал
27,6% — Группа "РОСНЕФТЕГАЗ"
8,6% — ПАО "ФСК ЕЭС"

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. Дешевый по метрикам, дешевле рынка. Из самых крупных дешевле оценивается только Россети. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — среднее по сектору.

🤑 Дивиденды
Четвертый год роста дивидендов. В 2024 году выплаты составили уже чуть более 8%. Обычно выплачивают в мае или июне, 1 раз в год.

📈 Технический анализ
Акции стоят в боковике с июня. 3,5 — нижняя граница, 4 — верхняя. Вообще акции в большом боковике с 2016 года с внезапными падениями и взлётами в диапазоне 3,2-5 р. Рано или поздно рынок переоценит и акции могут снова начать расти.Сейчас акции стоят так дешево, как ни стоили ни разу за 10 лет. Когда рынок вернется в чувства, закончится СВО, высокая инфляция, высокая ставка и тому подобное — думаю есть вероятность, что Интер РАО может пойти в существенный рост, туда где раньше еще не была. Выше 6,5 рублей. Но возможно до этого еще пройдет полгода или год. А может 2. Судя по динамике для компании это как нечего делать. Поэтому я ожидаю, что здесь будет мощный рост. Вопрос лишь в том когда именно, прям скоро начнется или через условный год.

🧠 Выводы
Дешевая, дивидендная, с отличным фин.здоровьем, растущая компания. Вопрос лишь времени, когда рынок переоценит её, вспомнит, что она на 10-летнем минимум по метрикам. И тогда полетим на 6,5 рублей и выше.
На мой взгляд акции этой компании можно покупать в любой момент, если у вас дивидендная стратегия, то это подходящий вариант. Ясное дело, что не как в банке. Но тут есть потенциал для переоценки и роста.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про наш канал — про автора, о рекламе, как выбираю компании на разбор

🏭 Сектор: производство. Лучшие компании сектора.

Следующий сектор — производство, оно идет следующим в опросе. Это целое исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Результаты простые и понятные. Но чтобы их получить надо потратить практически целый день. Но оно того стоит. Поэтому таким постом предлагаю смело поделиться с друзьями и близкими! Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах, близких ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:
1. Финансовое здоровье
2. Стоимость по метрикам
3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер)
4. Рентабельность
5. Выручка, средняя за 5 лет

Как я ставлю оценки?
Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей.

Начинаем!

1. ОАК, капитализация 6,09B$
Здоровье: 1/10. Стоимость по метрикам: 2/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 0/10. Выручка: 8/10
Итого: 11/50

2. Яковлев, капитализация 3.01B$
Здоровье: 3/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 1/10. Выручка: 2/10
Итого: 9/50

3. НМТП, капитализация 1.66B$
Здоровье: 9/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 8/10. Рентабельность: 9/10. Выручка: 5/10
Итого: 38/50

4. Элемент, капитализация 632M$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 1/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 10/10
Итого: 30/50

5. МОСТОТРЕСТ, капитализация 393M$
Здоровье: 4/10. Стоимость по метрикам: 0/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 4/10. Выручка: 0/10
Итого: 8/50

6. Энергия РКК, капитализация 272M$
Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 1/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 1/10. Выручка: 1/10
Итого: 5/50

7. ОМЗ, капитализация 253M$
Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 1/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 6/10
Итого: 23/50

8. Выборгский судостроительный завод, капитализация 214M$
Здоровье: 4/10. Стоимость по метрикам: 2/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 3/10. Выручка: 10/10
Итого: 19/50

9. Таганрогский котлостроительный завод «Красный котельщик» (ТКЗ), капитализация 111M$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 4/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 3/10. Выручка: 10/10
Итого: 23/50

10. Челябинский кузнечно-прессовый завод, капитализация 102M$
Здоровье: 9/10. Стоимость по метрикам: 8/10. Дивиденды: 1/10. Рентабельность: 8/10. Выручка: 10/10
Итого: 36/50

11. Европейская Электротехника, капитализация 66M$
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 8/10. Выручка: 10/10
Итого: 33/50

12. НПО Наука, капитализация 47M$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 29/50

13. Ковровский механический завод, капитализация 41M$
Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 4/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 0/10. Выручка: 10/10
Итого: 19/50

14. ЗВЕЗДА, капитализация 39M$
Здоровье: 1/10. Стоимость по метрикам: 0/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 0/10. Выручка: 8/10
Итого: 9/50

15. ЧЗПСН-Профнастил, капитализация 34M$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 27/50

16. Левенгук, капитализация 18M$
Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 1/10. Рентабельность: 0/10. Выручка: 9/10
Итого: 17/50

17. Донской завод радиодеталей, капитализация 17M$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 28/50

🔝Что в итоге получилось? ТОП-5 российских промышленных компаний по инвестиционной привлекательности:

1. НМТП (38/50 баллов)
2. Челябинский кузнечно-прессовый завод (36/50 баллов)
3. Европейская Электротехника (33/50 баллов)
4. Элемент (30/50 баллов) и НПО Наука (29/50 баллов)
5. Донской завод радиодеталей (28/50 баллов) и ЧЗПСН-Профнастил (27/50 баллов)

Создалось впечатление, что у сектора проблемы. Убытки, отрицательный СК. Редкие компании выглядят нормально.

К посту прикрепляю таблицу с итогами и доп. данные.

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям!! 🔄

Предыдущие разборы секторов:
▪️Нефть и газ
▪️IT
▪️Финансы
▪️Металлы, угль, алмазы
▪️Здравоохранение
▪️ Энергетика

🙃 Подарок от налоговой на Новый год. Заявление на трансформацию ИИС можно подать через личный кабинет налогоплательщика.

Информация для тех, кто переводил ИИС старого типа в новый тип в 2024 году. Подарок на новый год от налоговой: прям под новый год сделали возможность подать заявление о переводе старого ИИС в новый тип 🔥

Заходите в личный налоговый кабинет ➡️ Каталог обращений ➡️ Индивидуальные налоговые счета и обращения

Пишут, что это можно сделать до конца января.

Пользуетесь ИИС?

🏦 Обзор по компании Банк Санкт-Петербург #BSPB
Сектор: Банковская деятельность

Последний обзор по Банку Санкт-Петербург делал 3 октября, тогда акции стоили 364 р. и я ожидал коррекции к 305, а от туда рост до 340. Как это чаще всего и бывает, всё так и получилось :) Падали до 294, а теперь отскакиваем уже на 355. 😎 Чего же ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,51B$
▪️ P/E — 3.33
▪️ P/S — 1.93
▪️P/B — 0.80
▪️EPS — 100.5
ℹ️ По оценкам метрик акции существенно дешевле стоят, чем в прошлом обзоре. Однако они еще дороже, чем в предыдущие 3 года.

🗞 Новостной фон
▪️Банк Санкт-Петербург повысил прогноз рентабельности и роста кредитного портфеля на 2024 год
▪️Банк Санкт-Петербург МСФО 3кв2024: выручка: 23.7 млрд руб (+36.2% г/г), чистая прибыль: 13.3 млрд руб (+55.6% г/г)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +15% за 9М2024ТТМ. И рост СК последние 10 лет подряд.
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ сократились на 5%. Вот это немного напрягающий момент. Долги для банков — это и есть бизнес. Сокращение обязательств больше негативно рассматривается для финансовых компаний.
▪️Debt/Equity — 4.1702 — это не высокое значение для банка и здесь падение по сравнению с 2023 годом, когда было 5.0802.
ℹ️ Рост собственного капитала, но падение обязательств. Немного противоположные для банка вещи, это немного удивляет. Но само фин. здоровье Банка конечно же хорошее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ +24%, это замедление по сравнению с 2023, когда было +66%.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ +1%, это существенное замедление, на гране сокращения, по сравнению с 2023 когда было +162%.
▪️Свободный денежный поток — перестали публиковать данные с 2023 года.

🔮 Будущее, оценки
▪️ От 28 ноября свежий прогноз от АКБФ Инвестиции за 28 ноября, поставили таргет на 361 р. Но мы уже тут.

🤵‍♂️ Основные акционеры
26,8% — ООО "Управляющая компания "Верные друзья"
26,2% — Савельев А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
Средний по капитализации банк, даже ближе к небольшим. По метрикам оценивается дешевле рынка сейчас. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
C 2022 года Банк Санкт-Петербург начал выплачивать высокие дивиденды, в 2023 19%, в 2024 13,85% годовых. При том сама выплата растёт, но из-за существенного роста котировок в последние годы дивиденды не успевают за такой скоростью. Последние 2 года выплачивает дивиденды дважды в год.

📈 Технический анализ
Во-первых — многолетний восходящий тренд. Во-вторых индикаторы на дневном ТФ за рост. А вот на недельном будь-то не допадали. Поэтому тут есть возможность как уже развернуться сейчас и расти, так и сделать еще один заход пониже. Но на ближайшее время своё мнение по движению графика отобразил.

🧠 Выводы
Хорошая компания, дешевле рынка по метрикам, лучше рынка по рентабельности, даже по дивидендам лучше многих банковских компаний. В моём обзоре финансовых компаний Банк Санкт-Петебрург оказался на 1 строчке вместе с еще двумя компаниям. Это очень даже оправдано. Здесь всё хорошо.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России