😆 IT компании: лучшие компании России

Продолжаю разбор секторов и выбор лучших компаний России из этого опроса. На прошлой неделе разобрал Нефте-газовый сектор. Сегодня продолжаю и разберу IT-компании, этот сектор был №2 в опросе. У нас получается исследование рынка. Этим точно стоит поделиться с друзьями! Так что репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах, близких ☝️🔄

Чтобы это был справедливый рейтинг, компании буду оценивать по нескольким критериям:

1. Финансовое здоровье
2. Стоимость по метрикам
3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер)
4. Рентабельность

Кого мы будем рассматривать?
Яндекс, ХэдХантер, Ozon, VK Group, Группа Позитив, Софтлайн, Астра, Диасофт, Аренадата, Ива, ЦИАН, Делимобиль, Вуш, ВсеИнструменты.ру.

Почему их? Подумал вот о чем. Если мы смотрим только на классическое IT, то это будет совсем не интересный обзор, так как будут только Яндекс, VK, Позитиф, Софтлайн, Астра и Диасофт, IVA. Т.е. всего 7 компаний. Совсем не разгуляться🧐 Поэтому я подумал, что лучше добавить в этот список еще и те компании, которые около-IT. Но если только IT, то я их помечу отдельным значком вот таким — 😆. Поэтому делаю разбор с учетом этого момента.

Как я ставлю оценки?
Смотрю свои старые обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей.
Несомненно, это довольно субъективный рейтинг, здесь нет десятка аналитиков, которые выскажут свои мнения и мы бы сложили эти голоса и получилось бы что-то более объективное среднее. Но идеалов вообще нет, думаю это в любом случае будет лучшее из возможного. Поэтому используем это «как есть» и не завышаем ожиданий 😌

Итак, погнали.

1. 😆Яндекс. Капитализация 12.4B$.
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 3/10. Рентабельность: 6/10.
Итого: 23/40

2. Ozon Holdings. Капитализация 7.4B$.
Здоровье: 3/10. Стоимость по метрикам: 4/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 1/10.
Итого: 18.5/40

3. Хэдхантер. Капитализация 7.4B$.
Здоровье: 10/10. Стоимость по метрикам: 8/10. Дивиденды: 7/10. Рентабельность: 10/10.
Итого: 35/40

4. 😆Positive Technologies. Капитализация 7.4B$.
Здоровье: 3/10. Стоимость по метрикам: 4/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 6/10.
Итого: 14/40

5. 😆Астра. Капитализация 1.03B$.
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 8/10.
Итого: 22/40

6. 😆VK Group. Капитализация 671M$.
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 3/10.
Итого: 15/40

7. 😆 Диасофт. Капитализация 446M$.
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 3/10. Рентабельность: 10/10.
Итого: 26/40

8. ВсеИнструменты.ру. Капитализация 440M$.
Здоровье: 4/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 4/10.
Итого: 13/40

9. ЦИАН. Капитализация 399M$.
Здоровье: 9/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 7/10.
Итого: 23/40

10. 😆 Софтлайн. Капитализация 325M$.
Здоровье№: 6/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 4/10.
Итого: 15/40

11. Делимобиль. Капитализация 316M$.
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 2/10.
Итого: 17/40

12. Аренадата. Капитализация 229M$.
Здоровье: 8.5/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 9/10.
Итого: 23.5/40

13. 😆 IVA Technologies Капитализация 196M$.
Здоровье: 6,5/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 6.5/10.
Итого: 18/40

14. ВУШ Холдинг. Капитализация 176M$.
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 4/10.
Итого: 15/40
Что в итоге получилось? ТОП-5 российских IT-компаний по инвестиционной привлекательности:

1. Хэдхантер (35/40 баллов)
2. Диасофт (26/40 баллов)
3. Аренадата (23.5/40 баллов)
4. Яндекс и ЦИАН (23/40 баллов)
5. Астра (22/40 баллов)

К этому посту прикрепляю таблицу по всем компаниям, а также дополнительные данные, которые использовал при анализе.

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

🏠 Обзор по компании Эталон #ETLN
Сектор: Управление недвижимостью и строительство

Раньше эту компанию не разбирал, мой первый разбор.

ℹ️ О компании Эталон
«Эталон» — компания, работающая в сфере девелопмента и строительства в России. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, где она представлена брендом «Эталон ЛенСпецСМУ», а также в Москве и Московской области.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 209M$
▪️ P/E — минус 8, компания убыточна
▪️ P/S — 0.19
▪️P/B — 0.32
▪️EPS — минус 7.17 р.
▪️EBITDA — 26.4B р.
ℹ️ Компания убыточна с 2023 года. По большей части метрик компания оценивается как обычно или на 15-20% дешевле.

🗞 Новостной фон
Несколько новостей по сектору:
▪️ХУСНУЛЛИН: В ПРАВИТЕЛЬСТВЕ ГОТОВЯТ РЯД АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР ДЛЯ СТРОЙОТРАСЛИ
▪️Продажи новостроек в ипотеку в октябре 2024г в Москве снизились на 58,2% г/г (на -11,6% м/м) — Росреестр по Москве
▪️Мы будем делать всё, чтобы не допустить банкротства застройщиков — вице-премьер Хуснуллин
▪️В III кв 2024 года выдача ипотечных кредитов в России сократилась на 42% кв/кв и на 61% г/г, составив 245,02 тыс. кредитов на сумму ₽1,01 трлн
Последние новости компании:
▪️ETALON В 3КВ УВЕЛИЧИЛ ПРОДАЖИ НА 19%.
▪️«Группа „Эталон“ объявляет о расширении регионального присутствия»: компания объявляет о приобретении земельного участка в новом регионе присутствия – Ленинградской области.
▪️Etalon рассчитывает вернуться к вопросу о выплате дивидендов в конце этого — начале 2025 года — CFO

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ упал на 1%. В рамках 3 лет стоит в боковике 70-71B р.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ вырос на 24%.
▪️Net Debt / EBITDA — 5.1053. Это один из самых высоких уровней долговой нагрузки в секторе, похожая у Самолёта.
ℹ️ Хорошо, что в этих сложных условиях у компании не падает СК, но долг высокий, очень. Это проблема с текущей процентной ставкой и ипотечными проблемами.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 27% до 112,6B р., а до этого с 2017 по 2023 стояла в узком диапазоне 70-88B р.
▪️Отрицательная прибыль за 1п2024ТТМ сократилась на 18% до 2,7B р. Вообще с прибылью у компании постоянные проблемы, она постоянно прыгает, периодически уходит в убыток или около нуля.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ упал на 47% до -71,6B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Старые от апреля по август были в диапазоне 92-113 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
48.8% — АФК "Система"
6.3% — Mubadala Investment
5% — Kopernik Global Investors
4.1% — Prosperity Capital

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации — Эталон самая небольшая компания в своем секторе. Убыточная, большинство еще прибыльные. По P/S и P/B компания имеет самую дешевую оценку, но рынок на это не соблазняется.

🤑 Дивиденды
До 2021 года платила около 8-9% дивидендов в год.

📈 Технический анализ
С апреля этого года акции идут в нисходящем клине. Индикаторы на дневном ТФ снова находятся в зоне перепроданности, но пока не сигнализируют о развороте. Значит могут упасть еще ниже. Куда? В район ближайшей поддержки — 55.5 р. Если пробиваем этот уровень, то уйдем еще ниже на 50. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Один из самых проблемных секторов России сейчас. Да еще и с такой задолженностью. Вроде бы и СК не падает и выручка не падает. Но компания в убытках еще с 2023 года, когда все не так плохо было для сектора. Долги как у Самолёта. Я бы не стал рисковать сюда заходить. А зачем? Есть много приличных компаний, прибыльных и с дивидендами. Не вижу никакого смысла. Если застряли тут раньше? Сложно сказать 🙈 Если сектор недвижимости как-то поддержат, то может и выплывет компания. Прямо сейчас вопрос выживаемости не стоит.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России
🧓 Дайте Набиуллиной вернуться, накидайте бустов!

📊 Как подорожали продукты за год в магазинах Москвы

Попалась интересная статистика на тему того, как подорожали продукты питания в магазинах Москвы. Взгляд Росстата и альтернативного источника.

😁 А вы заметили подорожание цен на продукты в магазинах?

🌐 Обзор по компании Таттелеком #TTLK
Сектор: Услуги связи

Ранее эту компанию не разбирал. Из этого сектора есть разборы по Ростелекому и МТС. Давайте узнаем, как дела у Таттелекома.

ℹ️ О компании Таттелеком
Таттелеком — универсальный оператор связи, оказывающий услуги фиксированной телефонии, доступа в Интернет по различным технологиям, цифрового и кабельного телевидения, мобильной связи. Образована в 2003 году в процессе приватизации ГУП УЭС «Таттелеком», штаб-квартира расположена в Казани.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 124M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️P/E — 4.93
▪️P/S — 1.15
▪️P/B — 1.01
▪️EPS — 0.1261 р.
▪️EBITDA — 3.4B р.
ℹ️ По метрикам компания оценивается значительно дешевле, чем в прошлом году, но плюс-минус как обычно по сравнению с другими периодами.

🗞 Новостной фон
Новостей за последние 2 года, кроме информации о дивидендах и неких собраний акционеров, не было.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2019 по 2023 рос по 15-20% в год, но за 1п2024ТТМ вырос только на 1%. Есть сокращение темпов роста.
▪️Чистый долг — отрицательный, минус 1,93B р. за 1п2024ТТМ.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долга.
ℹ️ Финансовое здоровье отличное, есть сокращение темпов роста СК.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка каждый год растёт стабильными, но небольшими темпами в районе 3-6% в год. За 1п2024ТТМ выручка выросла на 3%.
▪️Прибыль с 2022 года стагнирует в диапазоне 2,62-2,65B р. За 1п2024ТТМ выросла на 1%.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ вырос на 43%.

🔮 Будущее, оценки
▪️Прогнозов по Таттелекому нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
87,2% — АО "Связьинвестнефтехим"
2.2% — ООО "Твои мобильные технологии"

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это небольшая компания. По метрикам компания оценивается примерно по рынку. По метрикам маржинальности компания выглядит лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Компания платит не высокие дивиденды в районе 5-6% в год. В 2018-2019 дивиденды выходили под 9%. Выплачивают 1 раз в год, чаще всего в мае.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят за движение вниз. Ближайший уровень поддержки - 0.55. Цена идёт в нисходящем клине. Если будет на рынке неопределенность — уйдем в боковик, как я отобразил на графике. Если международная ситуация будет ухудшаться — пойдем на 0,46, 0,41 или даже на 0,36. Сомневаюсь, что можем уйти ниже этих значений. На недельном ТФ индикаторы говорят о перепроданности. Это означает, что в ближайший месяц может быть разворот и рост на несколько месяцев. Но пока цель №1 — уйти в боковик.

🧠 Выводы
Хорошая компания, с отличным здоровьем, стабильным ростом, со средними оценками (не дорого, не дешево), платящая дивиденды 5-6%. Если бы всё тоже самое, только дивиденды были ну хотя бы 12-15%, я бы сказал — можно подумать на покупку. А вот как сейчас — все хорошо, но не на столько чтобы брать компанию малой капитализации. Она не будет супер-расти, здесь все время скорее всего будет средний, стабильный рост.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России