🏦 Обзор по компании TCS Group (Т-Банк, бывший Тинькофф) #TCSG
Сектор: Банковская деятельность, брокер

Последний обзор по Т-Банку делал 22 сентября, тогда акции стоили 2530, я ожидал сначала роста до 2630 (по факту доходили до 2780, на ~3,5% выше), а после коррекции аж до 2100 (по факту доходили до 2295) и потом снова выросли, а сейчас снова заваливаемся, текущая цена 2524. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.17B$
▪️ P/E — 5.66
▪️ P/S — 1.18
▪️P/B — 1.72
▪️EPS — 450.63 р.
ℹ️ Практически такая же оценка, как и в прошлом обзоре в сентябре. В сравнение с предыдущими периодами Т-Банк сейчас оценивается по самым низким оценкам.

🗞 Новостной фон
▪️Аналитики ухудшают оценку банковского сектора: в 2025 г. ожидается рост дефолтов заемщиков и необходимость доформирования резервов, что негативно повлияет на прибыль — Ведомости
▪️Присоединение Росбанка к Т-банку в качестве филиала одобрили акционеры обоих банков — ТАСС
▪️Банк России утвердил перечень из 13 системно-значимых банков, на их долю приходится около 79% активов банковского сектора. Среди них Т-Банк
▪️ТБанк за 9 мес 2024 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ на 27% г/г до 43 млрд руб, Росбанк — на 24% до 40 млрд руб
▪️«ТКС Холдинг» подтвердил планы нарастить прибыль в 2024 году не менее чем на 30% по отношению к 2023 году, а также намерение вернуться к регулярным дивидендным выплатам.
▪️Т-банк запустил платформу специальных ботов для борьбы с мошенничеством в инвестициях — ТАСС
▪️«ТКС холдинг» сменит название на «Т-Технологии». ВОСА — 14 ноября.
▪️Бельгия отклонила заявки Т-банка и брокера БКС на разблокировку замороженных активов.
▪️Банк получил право распоряжаться 6,15% акциями Евротранса. #EUTR

💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль
Все один в один, как в прошлом обзоре — так как свежих отчетов еще не было. Если кратко — все хорошо.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть две свежих оценки. Одна от Гапзромбанк Инвестиции за 30 сентября — 3000 р. Вторая от Сигналы РЦБ за 5 ноября — 3900 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Т-Банк — один из крупнейших в своей нише, но конечно Сбербанк в 10 раз больше и он вне конкуренции. По метрикам Т-Банк на 20-30% дороже, чем другие, хотя есть банки и с ещё более высокой оценкой Авангард, Уралсиб

🤑 Дивиденды
С 2021 года не платил дивиденды и вот наконец-то первая див. выплата. Заплатят скромные 3,66% или 92.5 р. на акцию. Чтобы получить выплату надо купить до 22.11.2024, а отсечка будет 25.11.2024.

📈 Технический анализ
У нас полноценный нисходящий канал, который никак не можем пробить. На дневном ТФ индикаторы показывают разные сигналы. Чаще всего это бывает перед очередным движением вверх (если мы внизу) или вниз (если мы вверху). В нашем случае мы вверху и можем пойти вниз. Показал ориентировочные значения откуда может попробовать развернутся тренд: ~2500-2550 (но не сейчас, а позже) либо в районе 2200-2300. Ожидаемое движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Я ничуть не спорю — отличная компания. Мне все в компании нравится. А технический анализ говорит, что мы еще упадем 🤷‍♂️. Если мы все-таки сходим в район ~2100, то на мой взгляд это будет хорошая точка для покупки. Судя по новостям банковскому сектору могут грозить дефолты заёмщков и из-за этого убытки по бизнесу. Возможно из-за этого мы еще увидим падение в будущем по Т-Банку. И на этом придем к 2100 🤨 Но не дай Бог мы пройдем 2100 ниже — тогда полетим вообще на 1660. Это если какие-нибудь лебеди прилетят, которые сейчас не предугадать. Техническая вероятность этого существует. Но повторюсь по фундаменталу компания классная, растущая. Поэтому я надеюсь, что на 2500 или на 2200 поменяем тренд на растущий.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🛢️ Разбор компании Лукойл #LKOH
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Предыдущие разборы: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6 —> 7 —> 8

Последний обзор по Лукойлу был 14 октября, кстати ровно месяц назад. Тогда акции стоили 6800, я ожидал коррекции к ~6300, после чего ждал снова роста. По факту падали всего-лишь до ~6580, а сейчас даже выше, чем месяц назад — 6980. По-большому счету просто в боковике стоим. Чего ждать дальше, давайте разберемся.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 48.74B$
▪️ P/E — 4.06
▪️ P/S — 0.55
▪️P/B — 0.74
▪️EPS — 1 704 р.
▪️EBITDA — 1.956T р.
ℹ️ В сравнение с предыдущим обзором практически без изменений. По сравнению с предыдущими годами акции Лукойла дешевле на 10-40% по разным метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Роснефть опровергла заявления иностранных СМИ о якобы планируемом поглощении Лукойла и Газпромнефти
▪️«ЛУКОЙЛ» НЕ ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРОВ О ПРОДАЖЕ НПЗ «ЛУКОЙЛ НЕФТОХИМ БУРГАС» В БОЛГАРИИ — КОМПАНИЯ
▪️«Лукойл» снизил прибыль по РСБУ за девять месяцев почти на 36% выручка составила 410,56 млрд рублей
▪️Замминфина Моисеев: Пока планов у Лукойла выкупать свои акции у не нерезидентов нет
▪️Поставки нефти Лукойлом в Венгрию возобновились, приём идет на границе Белоруссии и Украины — глава МИД Венгрии — ТАСС

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка, собственный капитал
Так как отчетов по МСФО за 3кв2024 не было, то тут все один в один как в прошлом обзоре. Если кратко: идеальное финансовое здоровье, прибыль и выручка в этом году замедлилась в своем росте.

🔮 Будущее, оценки
Свежих оценок нет. Старые 8 оценок (январь-август) поставили таргеты в диапазоне от 7900 до 9906 р. за акцию.

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, на ровне с Роснефтью (которая чуть-чуть побольше в моменте, часто меняются местами). По метрикам компания плюс-минус оценена в среднем по сектору. А вот по метрикам рентабельности Лукойл оценивается немного лучше, чем другие.

🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ за падение. Но скорее всего падение не глубокое, ближайший слабенький уровень поддержки — 6600. Если пробъем ниже 6600, пойдем на 5950. В прогнозе примерно на месяц, получается, что будет боковик. Как я вижу дальнейшее движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Фундаментал отличный. Рост прибыли и выручки продолжается, но замедлились его темпы. Можем сходить пониже, к ~6600 или даже до 5950 р. А после вернутся к текущим значениям. Ожидаю, что в ближайшее время можем увидеть что-то типа боковика.
Сама компания классная, нравится как работает менеджмент, довольно эффективно. Хорошие дивиденды платит. Эта компания подходит для долгосрочного инвестора.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.