⛽️ Обзор по компании Сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Предыдущие обзоры: 1 —> 2 —> 3

В последнем обзоре от 24 сентября акции Сургутнефтегаза стоили 54.8 р. (я про SNGSP) и стояли на локальных хаях после сентябрьского роста, я ожидал коррекции в район 52, от туда я ждал роста, а после продолжительного боковика в районе 55 р. и только после этого рост. По факту SNGSP были существенно лучше SNGS и были лучше рынка, коррекция была всего-лишь до 53,1 (я ждал ~52), от туда ушли в боковик в районе 54-56 р. Давайте разберемся, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 13,8B$
▪️ P/E — 1.02
▪️ P/S — 0.60
▪️P/B — 0.19
▪️EPS — 30.44 р. (за 2023 год, отчетов за 2024 нет)
▪️EBITDA — 1.48T р. (за 2023 год, отчетов за 2024 нет)
ℹ️

🗞 Новостной фон
▪️БКС придерживается негативного взгляда на «префы» Сургутнефтегаза несмотря на ослабление рубля
▪️Сургутнефтегаз получил в собственность 190 тыс. своих акций с баланса недействующих компаний
▪️«СУРГУТНЕФТЕГАЗ» СОХРАНИТ ДОБЫЧУ НЕФТИ И ЕЕ ПЕРЕРАБОТКУ В 2024 ГОДУ НА УРОВНЕ 2023 ГОДА — ГЛАВА КОМПАНИИ

💰 Финансовое здоровье
❗️По МСФО компания не отчитывалась с 2023 года. Приходится смотреть на неполноценный отчет РСБУ, который опубликован за 2кв 2024. Ниже все данные по нему.
▪️Собственный капитал за 1П2024ТТМ остался без изменений, вырос на минимальные ~17,2B р. (в рамках 7,49T р. это практически без изменений, менее 1%).
▪️Чистый долг за 2023 был отрицательный, минус 117,3B р., а за 1П2024ТТМ данных не опубликовано.
ℹ️ По РСБУ мы видим, что скорее всего у компании по сравнению с прошлым годом все примерно также. Нормального отчета пока нет, вероятно ждем сразу годовой отчет.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2024ТТМ — данные не опубликованы.
▪️Прибыль за 1П2024ТТМ упала на 53% (напоминаю, это данные РСБУ, т.е. они не отображают всю картину)
▪️Свободный денежный поток — данные не опубликованы

🔮 Будущее, оценки
Свежих оценок нет. Последняя — 32,2 р. от ФИНАМ за 4 июня.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания входит в 10-ку самых крупных в своем секторе. По метрикам компания имеет самую дешевую оценку среди остальных. По метрикам рентабельности Сургутнетфегаз находится в числе тех, у кого она самая высокая.

🤑 Дивиденды
Под дивидендную стратегию стоит выбирать акции SNGSP. Например за 2023 год (выплата была в 2024 году) див.выплата составила 12,29 ₽ или 20,45%. В предыдущие годы компания также платила, но то небольшие, то существенные выплаты, все данные прикрепил в скриншоте. Финансовое здоровье компании позволяет выплачивать дивиденды без проблем.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы дают разнонаправленные сигналы, так часто бывает, когда акция стоит в боковике. А именно это сейчас и происходит с SNGSP. Скорее всего мы немного увидим коррекцию, после чего пойдем к 59,5-60, От туда снова скорректируемся примерно туда же, где сейчас и находимся. Как я вижу потенциальное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания Сургутнефтегаз по метрика имеет крайне низкую оценку, все равно что это завтра обонкротится. Но никого банкротства и в помине нет. Проблема компании, из-за чего она так дешево стоит — отсутствие нормальной коммуникации с миром. Отсутствия нормальных отчетов в течение года. Очень не охотно публикуют корпоративные события. Если бы это изменилось она бы, как минимум, удвоилась в своей цене. Если бы компания увеличилась в своей цене раз в 5, она все равно бы оставалась оценена не дорого. Т.е. если цена вырастет с текущих 56,5 до 280 — это было бы прям ну нормально. До тех пор акции Сургута по любой цене дешевые, хоть 60, хоть 40, хоть 80. В моменте ждать скорее боковика. Ожидаем информации о дивидендах за этот год. Если они будут такие же, как в прошлом, то это опять 20+%. Это вполне себе может быть.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация

🔌 Обзор по компании Россети Центр и Приволжья #MRKP
Сектор: Электроснабжение
Ранее разбирал: Россети ФСК ЕЭС, Россети Ленэнерго, Россети Московский регион, Россети Урал

Еще одна дочка Россетей, которую не разбирал. Давайте посмотрим как дела у Россетей из Центра и Приволжья.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 381M$
▪️ P/E — 2.4
▪️ P/S — 0.27
▪️P/B — 0.4
▪️EPS — 0.1376 р.
▪️EBITDA — 34.6B р.
ℹ️ По сравнению с собой же в другие периоды акции Россети Центр и Приволжья оцениваются примерно как обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Россети Центр и Приволжье» по МСФО во II квартале составила 4,7 млрд руб против 3 млрд руб годом ранее — отчет
▪️“Россети Центр и Приволжье" в I квартале получили чистую прибыль по МСФО в размере 6.1 млрд руб. против 6.3 млрд руб. годом ранее — отчет
ℹ️ Это все новости за год. Все остальные про дивиденды.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал 10-ый год подряд растёт. За 2п2024ТТМ СК вырос на 8%, это медленней, чем в прошлом году, и немного медленней, чем в среднем за последние 10 лет.
▪️Чистый долг за 2п2024ТТМ сократился на 40% и это второй год сокращения, такими темпами через 1-2 года у компании появится отрицательный чистый долг.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.2291. Долг совсем незначительный.
ℹ️ Идеальное финансовое здоровье. Всё растёт, долги падают. Огонь-огонь.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2п2024ТТМ выросла на 3%, это замедление по сравнению с прошлым годом, когда было +16%, также выручка растёт все 10 лет.
▪️Прибыль за 2п2024ТТМ выросла на 11%. Прибыль растёт 5-ый год подряд.
▪️Свободный денежный пото за 2п2024ТТМ вырос на 31%.

🔮 Будущее, оценки
Прогнозов не нашел.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50,4% — ПАО "Россети"

🆚 Сравнение с конкурентами
Россети Центр и Приволжье — средняя по капитализации компания в своем секторе. В секторе практически все компании оценены дешево, на данная компания оценена в нижней границе, т.е. немного дешевле, чем в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды
Это хорошая, дивидендная компания. За 2023 год заплатила 11,37%, за 2022 — 15,46%, за 2021 — 17,48%, за 2020 — 10,25%. Последние 7 лет див.доходность более 10%. Судя по её фин.здоровью никаких проблем с дальнейшей динамикой дивидендов не будет.

📈 Технический анализ
Боже мой, какая прелесть. Акции этой компании разительно отличаются от всего остального рынка. Коррекция? Обвал? Не, не слышали! У нас тут своя атмосфера. Вот что можно сказать про акции Россети Центр и Приволжье.
Акции этой компании сейчас всего-лишь в 15% от своих исторических хаёв. И это чуть ли не первая такая история за последние 100+ разборов компаний. Вот только сейчас закрыли гэп на 0,34. Индикаторы на дневном ТФ за продолжение роста, особенно если получится пробить текущий уровень сопротивления 0.34. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Пушка, топчик, огонь. Всё растёт, дешевая, практически как материнская компания. Платит отличные, высокие дивиденды. Здоровье огонь. Рост все последние 10 лет. По отчетам компании — это одна из идеальных российских компаний, хотя и не быстрорастущих. Единственное по капитализации она мелоквата, поэтому тут на всю котлету брать я бы не рекомендовал. Но и супер-мелкой её тоже назвать нельзя. Т.е. ограничиваться тут максимум 1% не обязательно, можно даже 2-3% от депозита. По сравнению с другими компаниями Россетей, что я разбирал, данная пока выглядит лучше остальных, хотя и те неплохо себя чувствуют. Где брать — сказать сложно. Хорошая ли сейчас цена? Да. Будет ли она хорошей на 15% выше? Конечно. Если опять уйдет на 0.25 р. — вообще идеально. Поэтому тут сложно сказать про лучшее место. Понятно, что чем дешевле, тем лучше))

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.