🏦 Обзор по компании по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки
Отследить все мои предыдущие разборы Сбербанка: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6

В последнем обзоре от 17 сентября акции Сбера стоили ~250, я ждал роста, если весь рынок развернется. По факту немного падали, а сегодня ровно на том же месте, по 250. Давайте посмотри, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 55,6B$
▪️ P/E — 3.47
▪️ P/S — 1.35
▪️P/B — 0.82
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ По P/E Сбер сейчас имеет самую низкую оценку за последние 10 лет. По P/B и P/S значительно дешевле, чем обычно. В итоге Сбер оценивается сейчас дешево и дешевле, чем в прошлом обзоре.

🗞 Новостной фон
▪️По итогам 24 г. ожидаем дивиденды Сбера на уровне 35,4 ₽. (ДД ~15%), сохраняем рейтинг покупать, понижая целевую цену с 360 до 350 ₽ на горизонте года — Ренессанс
▪️СБЕР ЗА 9М ПОЛУЧИЛ 1,227 ТРЛН РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 1,149 ТРЛН РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (ПРОГНОЗ - 1,222 ТРЛН РУБ.)
▪️Сбер закрыл сделку по покупке образовательных платформ Нетология и Фоксфорд за 4–6 млрд руб

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 3кв2024 показывает рост на 3%, это замедление темпов, так как в предыдущие годы рост СК был 11-14%.
▪️Обязательства выросли на 14% за 3кв2024 до, но высокий объем задолженности, для финансовым компаний, это благо, так как это отражает рост их бизнеса.
▪️Debt/Equity — 7.7413. Это довольно высокий показатель обязательств, но нормальный для финансовой организации.
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, но замедление темпов роста СК.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 3кв2024 выросла на 12%, что более медленный рост, чем в 2023 году, но примерно соответствует темпам в предыдущие годы.
▪️Прибыль за 3кв2024 выросла на 5% до 1.586T р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть два свежих прогноза от 31 октября. Их дали компании ПСБ и РСХБ Инвестиции. Таргет: 316-317 р. Предыдущие прогнозы ставили таргеты от 331 до 432 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная по капитализации компания в России, и конечно самая крупная в секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и Совкомбанк. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Т-Банк и Банк Санкт-Петербург.

🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%.

📈 Технический анализ
Тут надо будет посмотреть 3 таймфрейма: часов, дневку, недельку. На часовом ТФ акции в перекупленности. Значит в ближайшие часы мы можем увидеть небольшую коррекцию. На дневном ТФ мы в середине восходящего пути. Т.е. после коррекции вырастем еще выше, чем сейчас. Неделька говорит о том, что мы в самом начале пути. Если бы я не знал всякие проблемы связанные с процентной ставкой, более низкими объемами ипотеки и стремлением ЦБ к замедлению экономики, я бы сказал — отличная история как минимум на несколько месяцев. Но тут я все это знаю. Поэтому пока что я смотрю на весь наш рынок с точки зрения отскока. На хороших новостях по Трампу и возможному прекращению СВО. Всё что я тут выше написал постарался отобразить на графике потенциальное дальнейшее движение.

🧠 Выводы
Компания — отличная. Дешевая, быстроразвивающаяся, отличный менеджмент (это очень-очень важно!), хорошие дивиденды (хоть и не самые высокие). Сейчас я ожидаю продолжения как минимум отскока. Но сложная экономическая ситуация, когда ЦБ хочет малость придушить экономику и чуть ли не напрямую об этом говорит. Чтобы затушить инфляцию и прочее. Поэтому компания огонь, но в сложное время для экономики. Можно брать на отскок, а там посмотрим (следим за моими прогнозами по индексу МосБиржи, куда он, туда и все).

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

💎 Обзор по компании АЛРОСА #ALRS
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов
Предыдущие разборы: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6 —> 7

Последний обзор АЛРОСА делал 16 октября, цена была 54,8 р., я ожидал коррекции к ~50, откуда начало роста. По факту падали глубже, до 46,4 и от туда начался отскок и закрылись торги на ~53 р. В рамках месяца практически без изменений. Давайте посмотрим, были ли изменения по новостям и есть ли свежие отчеты.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 5.8
▪️ P/S — 1.2
▪️P/B — 0.95
▪️EPS — 8.97 р.
▪️EBITDA — 100.4B р.
ℹ️ По большей части метрик АЛРОСА оценивается дешевле обычного. По P/E плюс-минус как по остальным периодам.

🗞 Новостной фон
▪️Минфин РФ рассчитывает на начало восстановления мирового алмазного рынка в следующем году
▪️Алроса выполнит планы на год, установив рекорд по добыче горной массы — глава Якутии Айсен Николаев
▪️Алроса РСБУ 9мес2024: выручка: 166.01 млрд руб (-30% г/г), чистая прибыль: 28.26 млрд руб (-68% г/г)
▪️МИНФИН РАССМАТРИВАЕТ НОВЫЕ ЗАКУПКИ АЛМАЗОВ У АЛРОСА В 2025 ГОДУ — МОИСЕЕВ — ИФ
▪️МИНФИН РФ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАКУПОК АЛМАЗОВ У «АЛРОСЫ» В ГОХРАН В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ — МИНФИН

💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль, FCF
Отчета по МСФО за 3кв2024 еще не было, поэтому все тоже самое, что в прошлом обзоре

🔮 Будущее, оценки
Свежих оценок нет. Оценки от 27 марта по 31 мая — от 75,88 до 76,4 р. за акцию поставили 3 компании: АКБФ Инвестиции, БКС и ФИНАМ.

🤵‍♂️ Основные акционеры
33% — Федеральное агентство по управлению государственным имуществом.
25% — Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия)
8% — Администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия)

🆚 Сравнение с конкурентами
Других алмазных компаний в России нет, поэтому сравниваю с компаниями из группы "Металлы и сырье". Компания входит в 10-ку крупнейших компаний сектора. По текущим метрикам компания оценивается дороже, чем большинство других компаний сектора. По метрикам рентабельности компания или такая же, как остальные, или чуть лучше.


🤑 Дивиденды
Дивиденды компания продолжает платить даже в сложные для неё времена — это похвально. Див. доходность в этом году составит около 7%. В 2023 — 4,9%. Из год в год компания платит разные дивиденды, в зависимости от результатов.

📈 Технический анализ
Дневной ТФ - за рост. Ближайший уровень сопротивления — 57 р. Я думаю, что в ближайшее время мы будем ходить вокруг да около этого уровня. А вот дальше в зависимости от ситуации в мире. Начнется мир-дружба-жвачка - один расклад. Продолжится как сейчас - будем видеть стагнацию (чуть падать или в боковике)

🧠 Выводы
Компания находится в сложных условиях на которые она никак не может повлиять. Менеджмент в данных обстоятельствах делает все возможное, это я сужу чисто по цифрам. Т.е. руководство адекватное — а это половина успеха любой компании. Начнется потепление — у компании большие шансы для восстановления всего бизнеса и котировок акций. Тех.анализ говорит, что будем в ближайшее время крутиться вокруг 57 р. Дальше — в зависимости от международной повестки, которая напрямую повлияет на спрос и цены на продукцию компании. Если убрать весь этот геополитический навес — АЛРОСа отличная, эффективная, прибыльная компания.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.