📢 Новости разблокировки: Бельгия отказала БКС и Т-банку в разблокировке активов

Брокер «БКС Мир инвестиций» и Т-банк получили от Казначейства Бельгии отказы в разблокировке активов, замороженных из-за санкций Евросоюза в отношении Национального расчетного депозитария (НРД).

▪️Брокер «БКС Мир инвестиций» получил отказ по заявке на массовую разблокировку активов его клиентов, которая была подана еще в конце 2022 года. «Отказ действительно был, мы уже его обжаловали и ждем ответ. В целом мы предпринимаем все возможные шаги по разблокировке бумаг наших клиентов, в том числе с помощью зарубежных консультантов», — сказал представитель брокера.

▪️Т-банк получил от Казначейства Бельгии отказ в разблокировке собственных активов банка, уточнил его представитель. Как обстоит ситуация с заблокированными активами клиентов (частных инвесторов), пока неизвестно. «[Мы] направили запрос относительно того, касается ли данный отказ клиентских активов. На данный момент на запрос мы не получили ответа», — пояснил представитель Т-банка.

Ранее отказы от Казначейства Бельгии по своим заявкам получили «Цифра брокер», УК «Альфа-Капитал», ВТБ и «Тинькофф Страхование» (сейчас «Т-Страхование»).

Какие есть сценарии с разблокировкой?

▪️Для клиентов Т-банка
Отказ в разблокировке собственных активов Т-банка не гарантирует отказ по активам его клиентов. Однако, многое зависит от того, были ли активы банка и его клиентов разделены в разных заявках. Если нет, отказ по активам банка означает отказ и по активам клиентов. В целом, шансы на разблокировку активов клиентов Т-банка по индивидуальным лицензиям выше, чем по массовым заявкам. Казначейству Бельгии сложно обрабатывать массовые обращения, поэтому велик риск отказа. Индивидуальные заявки имеют больше шансов на успех, хотя и здесь есть трудности, связанные с требованиями регулятора.

▪️ Для клиентов «БКС Мир инвестиций»
Обжаловать отказ в разблокировке активов можно двумя способами: досудебным и судебным. Досудебное обжалование предполагает обращение в Казначейство с просьбой пересмотреть решение. Срок рассмотрения жалобы - один-три месяца.
Судебное разбирательство - более длительный и дорогой процесс. Жалобу можно подать в Государственный совет Бельгии или в суд общей юрисдикции. Несмотря на сложность, судебное разбирательство может быть перспективным путем, поскольку уже есть прецеденты успешного обжалования отказов Казначейства.

Источни: РБК

———————————————
😁 Всё сложно пока с разблокировкой. Если есть средства и возможности, можно попробовать, но никаких гарантий. Но точно потратите время и деньги. Итог примерно такой 🙈

Всем с добрым утром, друзья! Сегодня в планах разобрать 2 компании, одну западную, Amazon из последнего опроса и одну русскую — АЛРОСА, из последнего опроса.

Иногда в комментариях я получаю запросы на разборы компаний к другим разборам. Я на всякий случай еще раз объясню как тут у нас все работает. Раз в неделю, обычно по выходным, я создаю пост, где предлагаю всем участникам писать свои заявки на разборы компаний в комментарии. После я изучаю эти заявки, смотрю не было ли разборы компании за последние пару недель (нет смысла разбирать каждую неделю одно и тоже), смотрю на кол-во лайков в поддержку компаний и на основе этого создаю опрос из 10 компаний, чтобы на основе таких опросов я всю неделю разбирал эти компании, и в первую очередь разбираю те, кто набирает больше всего голосов в этом опросе. Обычно из 10 компаний я разбираю от 7 до 9. Похожие же сборы и опросы я провожу по зарубежным компаниям и их я тоже разбираю, но в меньше количестве, так как у большинства аудитории нет возможности инвестировать в западные компании. Поэтому их поменьше, но они ест.

Всем хорошего дня, ухожу готовиться к разбору Amazon! А к вечеру будет разбор АЛРОСА.

🙃🤑 Bloomberg узнал о готовности России ослабить рубль для противостояния санкциям

Российские власти, похоже, не планируют принимать меры для противодействия ослаблению рубля, пишет Bloomberg. Слабый рубль принесет пользу федеральному бюджету на фоне планов по увеличению расходов в 2025 году, объяснили агентству источники. По их словам, власти готовы позволить рублю упасть до отметки в 100 рублей за доллар.

————————
😁 Похоже Bloomberg все же подписался на мой канал и стал читать мои разборы, в том числе по рублю 🤣

А что в моменте с рублём? А вот не все однозначно, кстати. Индикаторы сейчас расходятся, часть за продолжение падения рубля, часть за укрепление. Это больше говорит о том, что мы можем какое-то время неделю-две-месяц потоптаться в районе 95 рублей плюс-минус. На недельном ТФ подходим к зоне перекупленности, но еще есть небольшой зазор для роса. Наиболее вероятное движение в ближайшее время отобразил на графике.

💎 Обзор по компании АЛРОСА #ALRS
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов

Последний обзор по АЛОРОСА делал 9 сентября. Тогда цена акций была 50 р. и я ожидал роста или отскока для начала к 55-60 р. за акцию и дальнейшего роста к уровням 83 или 93, при смене тренда для всего рынка. По факту акции АЛРОСА с 50 росли до 56,8, после чего ушли в боковик на данный момент. Давайте разбираться, чего стоит ждать дальше и чего интересного было за этот месяц+.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.19B$
▪️ P/E — 6.14
▪️ P/S — 1.27
▪️P/B — 1
▪️EPS — 8.97 р. (ТТМ) за 1П 2024, что ниже на 25%, чем год назад.
▪️EBITDA — 100.4B р.
ℹ️ С последнего обзора акции АЛРОСА стали немного дороже. По сравнению с собой же в прошлые периоды по части метрикам оценивается как обычно, а по части дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️АЛРОСА продолжит инвестировать в «Севералмаз», который останавливала во время пандемии
▪️ЗАПУСК ДИАЛОГОВОЙ ПЛАТФОРМЫ ПО АЛМАЗАМ И БРИЛЛИАНТАМ УКРЕПИТ ТОРГОВЫЕ СВЯЗИ БРИКС+ И ПОМОЖЕТ СТАБИЛЬНОМУ РАЗВИТИЮ ОТРАСЛИ
▪️Алмазы Анголы не находятся под санкциями, но связь с Алроса создает трудности с некоторыми клиентами — Bloomberg
▪️По итогам 2024 года экспорт алмазов из России может сократиться на 17%, до $3.19 млрд, согласно анализу Rapaport
▪️АЛРОСА по-прежнему не в силах отыграть глубокую просадку, наша целевая цена на горизонте года ₽59 (+9% с текущих уровней) - БКС
▪️Aкционеры АЛРОСА одобрили дивиденды за 1п 2024г - 2.49 руб/акц (ДД 4,6%)
▪️Импорт алмазов в Индию в августе упал на 54% г/г, экспорт бриллиантов был на 22% ниже — GJEPC
▪️Количество сделок по продажам инвестиционных бриллиантов «Алросой» за последние два года выросло в 6-9 раз — начальник IR Алросы Сергей Тахиев — ТАСС
▪️Цены на алмазы в реальном выражении в этом году снизились максимум на 3-4%, в прошлом году снижение было 15%-м — начальник IR Алросы Сергей Тахиев
▪️Цены на природные алмазы, используемые в обручальных кольцах, упали более чем на 40% за последний год.
ℹ️ Прям проблема на проблеме у АЛРОСА. Сложный год.

💰 Финансовое здоровье
▪️ Несмотря на все сложности собственный капитал продолжает расти, за 1п 2024 +6%, хотя темпы роста снижаются (2022 +44%, 2023 +18%).
▪️ Чистый долг в 1п 2024 также снизился на 12%. NetDebt/EBITDA — 0.8621, приемлемый уровень долга, в моменте никаких проблем с финансовым здоровьем нет.
▪️ Выручка за 1п 2024 снизилась на 2%. Учитывая всевозможные проблемы, свалившиеся на АЛРОСА из-за обстоятельств не зависящих от компании, просто шикарно и молодцы. Всего-лишь 2%. Последние 4 года выручка стоит в одном диапазоне.
▪️ А вот чистая прибыль уже страдает. За 1п 2024 года прибыль упала на 22% ТТМ. В 2023 году прибыль также упала на 15%. Но такая ситуация свойственна для компании, так ранее было не раз. Учитывая падение стоимости бриллиантов, которые они добывают и санкций.
▪️ Свободный денежный поток даже вырос за 1п 2024 на 844%, но все еще остается низким по сравнению с 2015-2022 годами.
ℹ️ По итогу мы видим, что есть некоторые негативные звоночки для компании, падения прибыли. Но финансовое здоровье в настоящий момент хорошее. Снижение стоимости бриллиантов сказывается больше, чем санкции, судя по цифрам.


🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Оценки от 27 марта по 31 мая — от 75,88 до 76,4 р. за акцию поставили 3 компании: АКБФ Инвестиции, БКС и ФИНАМ.

🤵‍♂️ Основные акционеры
33% — Федеральное агентство по управлению государственным имуществом.
25% — Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия)
8% — Администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия)

🆚 Сравнение с конкурентами
Других алмазных компаний в России нет, поэтому сравниваю с компаниями из группы "Металлы и сырье". Компания входит в 10-ку крупнейших компаний сектора. По текущим метрикам компания оценивается дороже, чем большинство других компаний сектора. По метрикам рентабельности компания или такая же, как остальные, или чуть лучше.

🔝Топ-7 недооцененных акций по мнению аналитиков «Альфа-Инвестиции»

Аналитики изучили 7 секторов и выбрали в каждом самую недооцененную бумагу. При определенных условиях на рынке эти акции могут показать стремительный рост. Аналитики выбрали акции с самыми низкими мультипликаторами в каждом секторе и в то же время с перспективой роста котировок.

Получился такой список:

1. ВТБ — из банковского сектора
2. Сургутнефтегаз — из нефтянки
3. ММК — из металлургов
4. Fix Price — из магазинов
5. Транснефть — из транспортных компаний
6. МТС — из телекомов
7. Интер РАО — из энергетических компаний

—————————
😁 Действительно, представленные компании одни из самых дешевых в своих категориях. Но я бы хотел добавить, что у МТС — большой долг, Fix Price - там есть свои причины для падения. ВТБ — вот их многие инвесторы не любят, а я более позитивно отношусь в текущем состояние бизнеса. Хотя Костин ходит и говорит, чтобы дивидендов не ждали до 2025 года, но посмотрим.

Остальные компании в самом деле дешевые и хорошие.