🌾 Обзор по компании ФосАгро #PHOR #обзор
Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения

Последний обзор по ФосАгро делал 20 декабря, тогда акции стоили 5840 р. и я ожидал, что цена вырастет до 6650, а после скорректируется к 6120. По факту акции росли до 7278, а от туда корректировались до 6380. Рост оказался даже больше, чем я ожидал, но сами направления верными. Сейчас акции торгуются по 7020 в момент написания, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 9,72B$
▪️ P/E — 10.49
▪️ P/S — 1.75
▪️P/B — 5.38
▪️EPS — 651.97 р.
▪️EBITDA — 170,5B р.
▪️EV/EBITDA — 7.1
ℹ️ Пу-пу-пум..)) По метрикам ФосАгро сейчас имеет самую дорогую оценку за последние 10 лет. От любви до ненависти один шаг 🤣 В августе 2024 я писал, что акции ФосАгро пора брать, когда были практически "на дне".

🗞 Новостной фон
▪️«Фосагро» в 2024 году увеличила выпуск продукции на 4,3%, до 11,8 млн тонн — компания.
▪️Совет директоров «Фосагро» рекомендовал дивиденды в 171 рубль на акцию (13 февраля)
▪️Фосагро в первой половине февраля планируют выпуски облигаций с привязкой к юаню и доллару, но с расчетами в рублях – Ведомости

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 9% по итогу 2024 года
▪️Чистый долг вырос на 46% по итогу 2024 года
▪️Net Debt / EBITDA — 1.91 по итогу 2024 года, это выше, чем 1,33 в 2023 году, но все еще это средний уровень долговой нагрузки, не является проблемой для жизнедеятельности компании. Даже могут спокойно еще увеличить при необходимости.
ℹ️ Финансовое здоровье по итогу 2024 года стало лучше, но если в рамках 4 лет — сильного роста нет. Рекордный год был в 2022, 2024 был слабее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 15%. В рамках 4 лет скорее "стоим на месте", рекордный год был 2022 по выручке.
▪️Прибыль упала на 2% за 2024 год по сравнению с 2023.
▪️Свободный денежный поток по итогу 20224 года упал на 59%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Последний таргет был от Гапромбанк Инвестиции за 23 декабря — 8000 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
23.4% — МКООО "Адорабелла"
20,6% — Литвиненко Т.П.
20,3% — МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес"

🆚 Сравнение с конкурентами
ФосАгро — лидер сектора химической промышленности России, согласно моим выводам по сектору среди 7 компаний. По капитализации самая большая, по метрикам оценивается по рынку. По долговой нагрузке — больше, чем у других. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
2020 — 10.49%. 2021 — 10,49%, 2022 — 16,37%, 2023 — 14,01%, 2024 — 9,93%. В 2025 году уже запланированы выплаты в апреле, выплатят 2.5% (171 р.). Дивиденды не стабильные — то рост, то падение.

📈 Технический анализ
Учитывая текущие метрики свежайшего отчета, а также отсутствие большого потенциала роста на данный момент по прибыли и выручке, я не жду большого роста по ФосАгро. Более того прямо сейчас индикаторы за коррекцию. Можем сходить куда-то в район 6300, от туда обратно на 7300. Походим около этих уровней и пробьем, пойдем в область 8400. Существенно выше этой цены я пока что не вижу возможности, кроме как на хайпе. Так как по истории более 10 лет акции ФосАгро не продавались дороже. Нет предпосылок для большого роста. Как я ожидаю движения цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
В настоящий момент компания исчерпала потенциал роста акций. Существенно выше пока не получится пойти, разве что на хайпе. Если компания будет показывать рос прибыли и выручки, которой сейчас судя по новостям мало что предвещает, в таком случае будет потенциал роста в районе 10.000. В противном случаем можем застрять в многолетнем боковике, как это было с 2015 по 2020 годы.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🩺 Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG #обзор
Сектор: Медицина

В последнем обзоре от 16 ноября я ожидал от акций МД Медикал Груп, когда они стоили 890 р. продолжения боковика с потенциалом роста до 962 р. И писал, что как только весь рынок начнет выходить из многомесячного падения, акции Мать и Дитя начнут расти, при том возможно лучше рынка, так как сама компания отличная. По факту акции до конца декабря простояли в том самом боковике, о котором я говорил, т.е. полтора месяца, а после пошли в тот самый рост, как только весь индекс МосБиржи перестал падать. С тех пор акции росли до 1070 в моменте, текущая цена 1045. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 850M$
▪️ P/E — 8.49
▪️ P/S — 2.54
▪️P/B — 2.71
▪️EPS — 121.38 р.
▪️EBITDA — 10,1B р.
▪️EV/EBITDA — 6.17
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали немного дороже, т.к. выросла цена акций. Отчета за 3 кв 2024 не было, разбор 1П2024 в прошлом обзоре.

🗞 Новостной фон
▪️МД Медикал Груп - операционные результаты группы: выручка в 2024г увеличилась на 19,9% г/г до 33,12 млрд руб; выручка в 4кв 2024г выросла на 13,8% до 9,09 млрд руб
▪️ГК «МД Медикал» открыла новую клинику в Красногорске

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре, свежего нет. Кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал -17%, чистый долг отрицательный и он увеличился до -14,6B р., выручка +11%, чистая прибыль +19%. Единственный момент СК сократился, в остальном все хорошо.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет, 4 старых: от 1100 р. до 1197 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
67,9% — Курцер М.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
В моем разборе медицинских компаний России МД Медикал Груп занял первое место с большим отрывом от остальных. Компания крупнейшая в своем секторе, но есть крупнее Промомед и United Medical. По метрикам компания одна из самых дешевых в секторе. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких. По росту выручки — самые высокие.

🤑 Дивиденды
2021 — 5,28%, 2022 — 1,83%, 2024 — 19,57%. Дивиденды "скачут". То пусто, то густо.

📈 Технический анализ
Часть индикаторов за коррекцию, часть за рост. Чаще всего это говорит о том, что какое-то время мы еще увидим рост, а от туда коррекцию. Куда можем дорасти? До ~1200. И от туда сходить в коррекцию. Как может двигаться цена на ближайший 1-2 месяца отобразил на графике.

🧠 Выводы
Лучшая компания в своем секторе. Сейчас оценена примерно как и обычно в предыдущие годы по данным за 2 кв 2024. Платит дивиденды, но от года к году разные. Имеет неплохие предпосылки за продолжение роста. Но в настоящий момент компания справедливо и до тех пор, пока не покажет более высокие данные по прибыли и выручке потенциала для роста нет. Может ли такое быть, что уже лучше? Да, компания показывала операционные результаты и там есть заметный рост. В целом это хорошая компания, но в данный момент большого апсайда не видно. Он может появится после отчета.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🏦 Обзор по компании СПБ Биржа #SPBE #обзор
Сектор: Финансы, биржа

Последний обзор по СПБ Бирже делал 29 декабря, тогда акции стоили 120 р. и я ожидал мощного роста, вплоть до 250 или в моменте даже до 420 р. По факту в момент написания акции СПБ Торгуются по 276 р., даже такой "крези" прогноз сбылся 🤣 Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 332M$
▪️ P/E — 62.26
▪️ P/S — 5.29
▪️P/B — 1.48
▪️EPS — 3.67
ℹ️ По метрикам акции СПБ Биржи стали в 2 раза дороже, чем в прошлом обзоре. Акции оцениваются дорого.

🗞 Новостной фон
▪️СПБ Биржа увеличит количество ценных бумаг, доступных на торгах в субботу и воскресенье – компания
▪️Стоимостной объём сделок с российскими ценными бумагами на СПБ Бирже по итогам января составил 5,78 млрд руб (+75,79% м/м и +39,52% г/г)
▪️Объем торгов на СПб-бирже в 2024 году вырос почти в 1,8 раза и составил 48,71 млрд руб. против 27,52 млрд руб. в 2023 году
▪️СПБ биржа планирует провести не менее пяти IPO в 2025 году

💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль
Отчета за 3 кв 2024 года не было. Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре. Краткие данные по итогу 1П2024ТТМ: собственный капитал +2%, обязательства сократились на 12%, выручка упала на 21%, чистая прибыль упала на 16%.

🔮 Будущее, оценки
Никаких прогнозов нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
6,9% — Горюнов Р.Ю.
3,4% — Ассоциация участников финансового рынка "Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС"
2.5% — АО "Восход"

🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания. Самая дорогая по метрикам. Уровень обязательств — в среднем по рынку. По метрикам рентабельности хуже рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Текущий рост акций СПБ Биржи это 100% реализация моих мыслей от декабря. Тогда я писал: "Думаю акции СПБ Биржи будут одни из самых бешенных на торгах", так и получилось. Но еще и Сегежа 😁 Дикий рост СПБ Биржи связан с надеждой, что закончится СВО, разблокируют торги западных и китайских активов, СПБ Биржа снова начнет свой рост. Весь рост даже не на слухах, а на ожиданиях. Поэтому он, конечно, спекулятивный. Сейчас предсказать движение роста акций СПБ Биржи, все равно что сходить в казино. Мы как можем уже грохнуться в любой момент в район 150 р., так и сходить еще до 450, прежде чем грохнемся. Как лично я думаю, как может пойти цена, отобразил на графике. Но это вилами по воде, никакой уверенности, что будет именно так у меня нет.

🧠 Выводы
СПБ Биржа на фоне грандиозного позитивного шухера. Если разблокируют торговлю американскими и китайскими акциями СПБ Биржа взлетит ракетой. На какой-то хайповой-позитивной новости мы может даже взлетим выше цен IPO, куда-то за 1000. Может? Может. Легко. Но после будет похмелье, акции рухнут, и где-то в районе 200-250 будем торговаться. А там в зависимости от реальных отчетов компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал