🏠 Обзор по компании ПИК #PIKK
Сектор: Управление недвижимостью и строительство

Последний обзор по компании ПИК делал 27 октября, тогда акции стоили 584 р. и я ожидал снижения вплоть до 360. По факту акции падали до 353, ошибся в 7 рублей))) И от туда начался отскок. В моменте доходили до 688, сейчас торгуются по 657. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.38B$
▪️ P/E — 6.67
▪️ P/S — 0.75
▪️P/B — 1.11
▪️EPS — 99.02 р.
▪️EBITDA — 136,02B р.
ℹ️ По метрикам стала дороже, чем в прошлом обзоре, цена тоже выросла. Если сравнить за предыдущие 10 лет, то процентов на 20 дешевле рынка. Но учитывая текущие проблемы сектора — это просто подарок, для тех кто может выйти.

🗞 Новостной фон
▪️Цены на первичном рынке недвижимости РФ по итогам 2024г в среднем выросли на 9,2% — Дом PФ
▪️В 2024 году банки выдали ипотечные кредиты на ₽4,8 трлн, что на 38,9% меньше по сравнению с рекордными ₽7,8 трлн в 2023 году – Ведомости
▪️ПИК может полностью выйти из проекта у Третьяковской галереи. Консультанты считают, что это связано с попыткой сократить долг на фоне снижения спроса после отмены льготной ипотеки в 2024 – Ведомости
▪️ПИК купил бывшее общежитие Московорецкого пивзавода площадью 3,3 тысячи квадратных метров
▪️В «ПИК» заявили, что санкции не окажут влияния на работу группы. Компания давно сосредоточил весь бизнес, включая собственные производственные мощности, в России, сообщил девелопер
▪️ПАО «ПИК — СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ЗАСТРОЙЩИК» ПОДПАЛИ ПОД САНКЦИИ ЕС

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчета по МСФО за 9М2024. Разбор за 1П2024 в прошлом обзоре. Если кратко за 1П2024ТТМ: собственный капитал +11%, чистый долг +17%, выручка упала менее на 0.1%, прибыль выросла на 25%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Никаких прогнозов нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
52,49 — структуры принадлежащие Гордееву С. (МКООО "Ледамен", АО "ЭлементПроф", ООО "ПИК+")

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации ПИК — самая крупная компания в секторе. По метрикам компания оценивается дороже, чем конкуренты. У компании относительно других компаний из сектора значительно ниже долговая нагрузка. По метрикам рентабельности компания чуть ниже, чем другие. По росту выручки примерно по сектору.

🤑 Дивиденды
Не платят с 2021 года

📈 Технический анализ
Акции ПИК со дна декабря 2024 отскочили уже на 95% в моменте. Акции находятся в зоне перекупленности. Со дня на день здесь может быть мощная коррекция. Индикаторы говорят, что можем еще чуть-чуть вырасти, но скоро упадем. С текущих максимальный процент роста около 10%, а вот падения значительно больше. На мой взгляд сейчас плохая точка для покупки, если только для шорта, если вы трейдер. Какое будет дальнейшее движение на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Нынешний отскок — чрезмерно позитивный, чрезмерно спекулятивный. У сектора много проблем. Да, у ПИК дела получше, чем у Самолёта или Инграда. И ПИК наверняка выживет, даже если у нас продолжится рост процентной ставки и инфляции. Но покупать прямо здесь и сейчас — плохая идея. Считаю, что сейчас из этого сектора стоит обходить стороной, за редким исключением.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🔌 Обзор по компании ЭЛ5-Энерго #ELFV
Сектор: Коммунальные услуги

Еще одна новенькая компания из нашего последнего опроса, которую я ранее не разбирал. Говорят она раньше была популярной для инвестора. Давайте посмотрим, как сейчас дела обстоят.

ℹ️ О компании ЭЛ5-Энерго
ПАО «ЭЛ5-Энерго» — генерирующая компания, обеспечивающая электро- и теплоснабжение промышленных и бытовых потребителей общей установленной мощностью 5739,94 МВт (электрическая энергия) и 1927 Гкал/ч (тепловая энергия). Компания была основана в 2004 году как ОАО «ОГК-5» и переименована в 2022 году, также одно время компания называлась «Энел Россия».

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 199M$(❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 4.05
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.59
▪️EPS — 0.1378 р.
▪️EBITDA — 13.3B р.
ℹ️ По метрикам оценивается примерно на 20% дешевле обычного за последние 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Эл5-энерго» по РСБУ за девять месяцев 2024 выросла на 25,3%
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЭЛ5-ЭНЕРГО ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 3,69 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 3,44 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Эл5-Энерго МСФО за 1П 2024 года: чистая прибыль 3.17 млрд руб (+24.8% г/г)
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЭЛ5-ЭНЕРГО» ПО МСФО ЗА I КВАРТАЛ 2024 ГОДА СОСТАВИЛА 2,44 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 2,11 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал показывает рост 2 год подряд, за 9М2024ТТМ +13%. Но за 10 лет стоим на месте, даже упали в 2022 на 42%.
▪️Чистый долг сократился на 12% за 9М2024ТТМ
▪️Net Debt / EBITDA — 1.91. Средний уровень долговой нагрузки, не является проблемой для компании, ниже 2023 года.
ℹ️ Ситуация в компании улучшается, показатели растут. Долги средние. Пока можно сказать, что здоровье нормальное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +7% за 9М2024ТТМ, 4ый год роста выручки. Но 10 лет назад выручка была больше, чем сейчас.
▪️Прибыль +5% за 9М2024ТТМ, +4,87B р. Но вот в 2022 году был большой убыток -20,21B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Традиционно нет прогнозов для маленьких компаний

🤵‍♂️ Основные акционеры
56,4% — ЭПАО "Лукойл"
7,4% — UROC Limited
5.5% — ООО "ППИТ-7"

🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из кучи компаний в секторе. Маленькая по капитализации. Оценена примерно в среднем по рынку. Уровень долга в среднем по рынку. Метрики рентабельности или средне или чуть ниже средних по рынку.

🤑 Дивиденды
Не платит с 2021 года.

📈 Технический анализ
Ох. Тут прям целая история. История боли и печали.
Глобальный нисходящий канал с 2006 года. Смотрю сразу на больших ТФ — недельном.
Думаю, что будет еще один заход пониже. От туда может начаться рост. Будет ли это прям рост-рост или что-то около боковика будет зависеть от дальнейших отчетов компании.
То как будет идти график на мой взгляд прикрепил.

🧠 Выводы
Кажется ничего особенного я здесь не нашел. Да компания восстанавливается, но 10 лет назад компания была больше, чем сейчас. Среднее всё. Уровень прибыли, выручки, долговой нагрузки. Нет никаких проблем, но и каких-то прелестей я тоже не обнаружил. Дивиденды вот еще не платит. Это может быть для многих ключевым моментом. Еще и компания малой капитализации. Похоже здесь минусов больше, чем плюсов. Но какого-то трешака нет, особенно плохого не нашел. Я бы себе такое не стал брать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

😃 Путин обеспокоен состоянием экономики России — Reuters

😁 В Reuters вышел эксклюзив про Россию, Путина, СВО и экономику. Мой опыт показывает, что блумберги-рейтерсы чаще всего оказываются правы.

Вот основные тезисы из статьи Reuters:

Тревожные сигналы: экономика военного времени беспокоит Путина

Экономика под давлением
▪️ Рост, но с проблемами: Несмотря на западные санкции, экономика России, основанная на экспорте энергоресурсов, росла в последние два года. Однако, нехватка рабочей силы, высокие процентные ставки и рекордные военные расходы создают напряжение.
▪️ Инфляция и ставки: Инфляция приближается к двузначным цифрам, что вынудило Центробанк повысить ставку до 21%. Это негативно сказывается на бизнесе и промышленности.
▪️ Путин недоволен: На встрече с бизнес-лидерами Путин выразил недовольство сокращением частных инвестиций из-за высокой стоимости кредитов.

Желание переговоров
▪️ Мнение элиты: Часть российской элиты считает, что урегулирование конфликта на Украине путем переговоров — наилучший выход.
▪️ Позиция Трампа: Вернувшись в Белый дом, Трамп пообещал быстро разрешить конфликт и пригрозил России новыми санкциями, если Путин откажется от переговоров.
▪️ Готовность к диалогу: Источники сообщают, что Путин готов обсуждать прекращение огня с Трампом, но настаивает на признании территориальных приобретений России и нейтралитете Украины.

Набиуллина под огнем критики
▪️ Давление на Центробанк: Влиятельные бизнесмены и банкиры критикуют высокие процентные ставки, опасаясь стагфляции. Некоторые законодатели призывают к отставке главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
▪️ Доверие Путина: Набиуллина пользуется доверием Путина, и ее отставка маловероятна. Сторонники главы ЦБ утверждают, что она обеспечивает экономическую стабильность в сложных условиях.

📢 Ваше мнение? 👇

🍷 Обзор по компании КРИСТАЛЛ #KLVZ
Сектор: Производство напитков

Данную маленькую алкогольную компанию ранее не разбирал. Один раз упоминал про неё, когда она вышла на IPO. Ну, вздрогнем, и пойдем разбираться. 😁

📈 Основные метрики (компания не выпускала отчета по МСФО с 2023 года, Поэтому мы только про оценку за 2023 можем говорить)
▪️ Капитализация: 39M$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 2.78
▪️P/B — 3.25
▪️EPS — минус 0.0595 р.
▪️EBITDA — 88,2M р.
ℹ️ Пока не с чем сравнивать в предыдущие периоды. Компания только с 2023 начала делать отчеты.

🗞 Новостной фон
▪️КЛВЗ Кристалл РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р2,54 млрд (+9,7% г/г), чистая прибыль Р67,6 млн (+10,5% г/г)
▪️Калужский завод «Кристалл» в 2024 г. увеличил продажи ликеро-водочных изделий в 2,3 раза
▪️КЛВЗ Кристалл начал разливать самбуку, которую ранее не выпускал: потребление этого ликера сейчас ограничено, но низкая конкуренция может позволить занять лидирующие на рынке позиции
▪️Цена спирта составляет всего 6–10% от стоимости водки, остальное — это акциз и налоги — председатель СД КЛВЗ Кристалла Павел Победкин

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2023 г. — 1.19B р. За 2024 еще нет, а за 2022 еще не было.
▪️Чистый долг 1.25B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 14.25 . Это очень высокая долговая нагрузка.
ℹ️ По собственному капиталу пока выводы сделать нельзя, отчетов за предыдущие периоды не было. А вот долг у компании явно очень высокий.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка — 1,38B р.
▪️Прибыль — минус 47M р.
▪️Свободный денежный поток минус 133M р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры
86,9% — Победкин П.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая маленькая по капитализации в своем секторе. Самое высокое значение долговой нагрузки, много долгов. По метрикам рентабельности — хуже рынка.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
После IPO все время шли в нисходящем тренде в форме клина. Сейчас вышли из этого клина. Жду, что сначала будет боковик, а после него начнется рост. Куда? В район 5,35 р.

🧠 Выводы
Так себе компания. Самая маленькая в секторе. Дивидендов нет. Высоченные долги. Нет отчетов за кварталы 2024 года. Это не хороший сигнал обычно. Пока ничего интересного в этой компании не увидел.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких