⛏ Обзор по компании Полюс #PLZL
Сектор: Добыча золота

Последний обзор по Полюсу делал 11 сентября 2024. Тогда акции стоили 12596 р., я ожидал роста до ~16000, а от туда коррекции. И вот мы около 16.000, а конкретней ~15700. Чего ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,97B$👍
▪️ P/E — 8.07
▪️ P/S — 3.82
▪️P/B — 23.6
▪️EPS — 1 854 р.
▪️EBITDA — 382.6B р.
ℹ️ По метрикам компания стала оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Сейчас компания стала оцениваться справедливо, плюс-минус как обычно в предыдущие годы, по части метрикам чуть дешевле, а по другим уже даже дороже.

🗞 Новостной фон
▪️Совет директоров «Полюса» рекомендовал дробление акций с коэффициентом 1 к 10
▪️ПАО Полюс сообщило об отчуждении голосующих акций через подконтрольную организацию. Детали сделки и стороны не раскрываются в рамках постановлений Правительства РФ о раскрытии инсайдерской информации
▪️Компания Полюс вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений, что позволит к 2030 г. увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире среди золотодобытчиков – Ъ
▪️«Полюс» построит на Сухом Логе крупнейшую в РФ золотоизвлекательную фабрику — ТАСС

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +254% за 1П2024ТТМ
▪️Чистый долг -14% за 1П2024ТТМ, в 2023 году компания взяла большой долг для выкупа своих акций
▪️Net Debt / EBITDA — 1.41. Средний уровень долга, существенно ниже, чем год назад, когда было 2.48.
ℹ️ Компания в 2023 году взяла кредит на выкуп акций, это приводило к отрицательному СК, но уже в этом году он вышел снова в плюс. Долг потихоньку сокращается. Компания имеет стабильное фин. здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +14% за 1П2024ТТМ
▪️Прибыль +67% за 1П2024ТТМ
▪️Свободный денежный поток +29% за 1П2024ТТМ

🔮 Будущее, оценки
▪️ Сразу 4 свежих оценок. ПСБ от 10 декабря — 17300. АКБФ Инвестиции от 11 декабря — 17494. Т-Инвестиции от 16 декабря — 17500.

🤵‍♂️ Основные акционеры*
46,4% — МКАО "Вандл Холдингс Лимитед"
30% — ООО «Группа Акрополь»
* могут быть не точности

🆚 Сравнение с конкурентами
В недавнем сравнение компаний из сектора "Металлы, угль, алмазы" я присудил компании Полюс место №1. Компания лучше всех в секторе. Самая крупная по капитализации. Средняя оценка по метрикам по сектору. Средний уровень долга. Самые высокие показатели по метрикам рентабельности. Самый большой рост выручки.

🤑 Дивиденды
В 2024 заплатила 8,81% годовых. В 2022 и 2023 дивидендов не было. В предыдущие годы дивиденды были меньше, 3-6% годовых. Компания, конечно, имеет высокие долги, но она их спокойно гасит и, я думаю, также спокойно выплатит дивиденды.

📈 Технический анализ
Ближайший уровень сопротивления — 16100. Если его пройдем и закрепимся, откроется дорога на 18800. В моменте находимся в зоне перекупленности, но нет сигнала за начало коррекции. Значит мы какое-то время порастем, после сделаем коррекцию. Наиболее вероятное движение цены с учетом фундаментала и новостей отобразил на графике. Получается, что мы через коррекцию можем обновить хаи, уйти выше 18800, и только после этого кога нарисуем новые хаи, сделать коррекцию. С учетом прогнозов аналитиков, что в 2025 году будет заруба между Китаем и США, что повлияет снижением котировок на все металлы кроме золота, это очень даже может быть, что именно так и будет. Тем не менее, чтобы лучше спрогнозировать движение Полюса надо быть экспертом по золоту. Я таким не являюсь, поэтому могу немного ошибаться.

🧠 Выводы
Хорошая компания, думаю у неё будет большое развитие в будущем. Оценена справедливо, так же как и ранее в предыдущие периоды. Отчета за 3 кв 2024 пока не было. В ближайшее время ожидаю коррекцию, от туда рост выше текущих и даже поиск новых максимумов. И только после этого коррекция.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

💊 Обзор по компании Промомед #PRMD
Сектор: Здравоохранение, Биотехнологии

Данную компанию я еще ни разу не разбирал, первый разбор. Вот и до новых компаний руки стали доходить.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 825M$
▪️ P/E — 28.04
▪️ P/S — 5.29
▪️P/B — 6.46
▪️EPS — 14.95 р.
▪️EBITDA — 6,4B р.
ℹ️ У компании в 2023 году выходил только годовой отчет, а не было за кварталы или полугодие. Из-за этого сравнивать компанию сейчас и тогда нельзя. Поэтому метрики только за отчет 2023 года.

🗞 Новостной фон
▪️«Промомед» намерен выйти на рынок Ирака
▪️«ПРОМОМЕД» объявляет о старте продаж отечественного препарата нового поколения для лечения избыточного веса и ожирения Велгия® (МНН семаглутид)
▪️Операционные результаты за 9 месяцев 2024 года: ПРОМОМЕД показал рост выручки на 34%, что вдвое больше роста фармацевтического рынка (17%) – компания
▪️Аналитики начали покрывать акции «Промомеда» впервые после IPO. Стоимость бумаг может вырасти почти в два раза, если компания будет следовать плану вывода новых лекарств
▪️ПРИБЫЛЬ МСФО 1П 2024Г: 5 МЛН РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ 482 МЛН РУБ ГОДОМ РАНЕЕ, EBITDA = +54% Г/Г

💰 Финансовое здоровье (здесь получится сравнить 2023 год и первые 6М2024, а не по сравнению с 6 месяцами 2023)
▪️Собственный капитал: 2023 — 13B р., 1П2024 — 12B р.
▪️Чистый долг: 2023 — 16B р, 1П2024 — 17,6B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 2.59 (за 2023 год) — высокая долговая нагрузка
ℹ️ Немного не удобно смотреть и сравнивать отчеты, когда такого же не было в прошлом году. Но судя по концу 2023 и первые 6 мес 2024 — СК уменьшился, долг увеличился. Долгов довольно много. Скорее тут среднее фин. здоровье — еще нет проблем, но есть тревожные звоночки.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка: 2023 — 15.8B р., 1П2024 — 7,1B р.
▪️Прибыль: 2023 — 2.9B р., 1П2024 — 5M р.
ℹ️ Получается, если за год, то вероятно выручка упадет. Прибыль вообще практически в 0 ушла после достаточно высокой в 2023. Существенное ухудшение по выручке и прибыли.

🔮 Будущее, оценки
▪️ ФИНАМ от 17 октября поставили таргет на 435 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
85,7% — Белый П.А.
5,6% — ООО "Промомед Холдингс"

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это самая крупная компания в секторе здравоохранения. По метрикам одна из самых дорогих. Имеет самую высокую долговую нагрузку по сектору. Имеет высокие показатели по метрикам, которые примерно похожие с другими участниками сектора. Выручка растёт медленней сектора. В недавнем разборе всего медицинского сектора компания Промомед заняла не высокое место — 5, сильно хуже лидера рынка.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
График очень молодой, по нему пока что очень мало что можно сказать. Выглядит как не очень ликвидный инструмент. Вот только в январе более-менее ликвидность была. Очень много стрёмных свечей — когда выносят сверху-снизу трейдеров. Поэтому скорее всего трейдерам такой инструмент будет не удобным. Индикаторы на дневном ТФ говорят за возможность коррекции. Ближайший слабый уровень поддержки — ~350 р. Скорее всего сходим туда. Наиболее реальное движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Сомнительное фин. здоровье, падение выручки и прибыли. Нет дивидендов. В настоящий момент не вижу особого смысла для покупки акций такой компании. Если хочется кого-то из медиков возьмите лучше МД Медикал Груп (Мать и дитя). Возможно в компании есть еще какая-то идея в виде нового выпуска лекарств и что-то в этом духе. Но это я не копал, рассматриваю что было и что есть. В целом я бы не стал покупать акции такой компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🍞 Обзор по компании НКХП (Новороссийский комбинат хлебопродуктов) #NKHP
Сектор: Производство продуктов питания

Еще одна небольшая компания, которую я разбираю впервые.

ℹ️ О компании НКХП
НКХП — крупнейший глубоководный зерновой терминал в Новороссийске, оснащенный современным оборудованием и предоставляющий широкий спектр услуг по перевалке зерна. Он является одним из наиболее перспективных и динамично развивающихся зерновых терминалов России.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 457M$
▪️ P/E — 8.09
▪️ P/S — 4.46
▪️P/B — 2.88
▪️EPS — 83.16 р.
▪️EBITDA — 6.9B р.
ℹ️ По сравнению с предыдущими 10 годами акции оцениваются плюс-минус как обычно по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Экспорт российского зерна в октябре сократился на 10%
▪️Экспорт зерновых культур через порты Краснодарского края за 9 мес 2024г превысил 41 млн тонн (+3% г/г) — директор ФГБУ «Центр оценки качества зерна» Руслан Хасанов
▪️НКХП в январе-сентябре увеличил перевалку зерна на 7%, отгрузив 6,4 млн т

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +21% за 1П2024ТТМ. Вообще СК красиво выглядит, практически каждый год рост около 20%. Хорошо-хорошо. Мне уже нравится эта компания :)
▪️Чистый долг отрицательный, минус 4,99B р. И он увеличился на 27% с минус 3.9B р. в 2023 году.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. У компании кэша на балансе больше, чем долгов перед финансовыми компаниями.
ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Всё хорошо прям.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +10% за 1П2024ТТМ. Выручка за последние 10 лет не сильно выросла.
▪️Прибыль +15% за 1П2024ТТМ. Последние 2 года прибыль максимальная за 10 лет. Выросла значительно. В 2022 это было 1.95B р., а за 1П2024ТТМ 5,6B р.
▪️Свободный денежный поток + 31% за 1П2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Обычно маленькие компании никто не оценивает. А вот зря в этом случае. Хорошая компания.

🤵‍♂️ Основные акционеры
51% — АО "Объединенная зерновая компания"
35.4% — ООО "Деметра-Холдинг"

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это средняя по капитализации компания. Лишь не на много больше известная нам Инарктика. По метрикам компания оценивается немного дороже сектора. По уровню долга — лучше сектора. По метрикам маржинальности — лучше сектора. Единственная проблема — отрицательный рост выручки за 5 лет.

🤑 Дивиденды
В 2024 компания выплатила 10,6% годовых. В предыдущие годы по-разному, от 2% до 7% в среднем. Пропустили в 2022 году. Учитывая их фин. здоровье не вижу никаких причин не платить в 2025 году.

📈 Технический анализ
Если кратко — все отобразил на графике. Есть ограниченный потенциал для роста сейчас, после коррекция, после снова рост. В рамках года может дорасти до 1150 или +70% с текущих. Фундаментал легко позволяет это сделать.

🧠 Выводы
Класс. Еще одна изумрудина нашлась в кучке 💩. А я думал как всегда, мелкая компания, наверное плохая будет. Ан нет. Даже её прям особо мелкой не назовешь, она примерно как Инарктика. Хотя и не большая, конечно. Судя по графику у неё не высокая ликвидность, значит мало участников торгов, значит могут быть проскальзывания в цене. Поэтому все-таки большую долю здесь брать я не рекомендую. А вообще неплохая компания, присмотреться точно можно.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких

🏠 Обзор по компании ПИК #PIKK
Сектор: Управление недвижимостью и строительство

Последний обзор по компании ПИК делал 27 октября, тогда акции стоили 584 р. и я ожидал снижения вплоть до 360. По факту акции падали до 353, ошибся в 7 рублей))) И от туда начался отскок. В моменте доходили до 688, сейчас торгуются по 657. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.38B$
▪️ P/E — 6.67
▪️ P/S — 0.75
▪️P/B — 1.11
▪️EPS — 99.02 р.
▪️EBITDA — 136,02B р.
ℹ️ По метрикам стала дороже, чем в прошлом обзоре, цена тоже выросла. Если сравнить за предыдущие 10 лет, то процентов на 20 дешевле рынка. Но учитывая текущие проблемы сектора — это просто подарок, для тех кто может выйти.

🗞 Новостной фон
▪️Цены на первичном рынке недвижимости РФ по итогам 2024г в среднем выросли на 9,2% — Дом PФ
▪️В 2024 году банки выдали ипотечные кредиты на ₽4,8 трлн, что на 38,9% меньше по сравнению с рекордными ₽7,8 трлн в 2023 году – Ведомости
▪️ПИК может полностью выйти из проекта у Третьяковской галереи. Консультанты считают, что это связано с попыткой сократить долг на фоне снижения спроса после отмены льготной ипотеки в 2024 – Ведомости
▪️ПИК купил бывшее общежитие Московорецкого пивзавода площадью 3,3 тысячи квадратных метров
▪️В «ПИК» заявили, что санкции не окажут влияния на работу группы. Компания давно сосредоточил весь бизнес, включая собственные производственные мощности, в России, сообщил девелопер
▪️ПАО «ПИК — СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ЗАСТРОЙЩИК» ПОДПАЛИ ПОД САНКЦИИ ЕС

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчета по МСФО за 9М2024. Разбор за 1П2024 в прошлом обзоре. Если кратко за 1П2024ТТМ: собственный капитал +11%, чистый долг +17%, выручка упала менее на 0.1%, прибыль выросла на 25%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Никаких прогнозов нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
52,49 — структуры принадлежащие Гордееву С. (МКООО "Ледамен", АО "ЭлементПроф", ООО "ПИК+")

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации ПИК — самая крупная компания в секторе. По метрикам компания оценивается дороже, чем конкуренты. У компании относительно других компаний из сектора значительно ниже долговая нагрузка. По метрикам рентабельности компания чуть ниже, чем другие. По росту выручки примерно по сектору.

🤑 Дивиденды
Не платят с 2021 года

📈 Технический анализ
Акции ПИК со дна декабря 2024 отскочили уже на 95% в моменте. Акции находятся в зоне перекупленности. Со дня на день здесь может быть мощная коррекция. Индикаторы говорят, что можем еще чуть-чуть вырасти, но скоро упадем. С текущих максимальный процент роста около 10%, а вот падения значительно больше. На мой взгляд сейчас плохая точка для покупки, если только для шорта, если вы трейдер. Какое будет дальнейшее движение на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Нынешний отскок — чрезмерно позитивный, чрезмерно спекулятивный. У сектора много проблем. Да, у ПИК дела получше, чем у Самолёта или Инграда. И ПИК наверняка выживет, даже если у нас продолжится рост процентной ставки и инфляции. Но покупать прямо здесь и сейчас — плохая идея. Считаю, что сейчас из этого сектора стоит обходить стороной, за редким исключением.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России