💿 Обзор по компании Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) #MAGN
Сектор: Производство стали

Последний обзор по ММК делал 28 ноября, тогда акции стоили 32,35 р. и я ожидал небольшого падения до 29,1, а от туда роста до 39. Именно все так и произошло потом, один в один 🤣 Товарищ маркетмейкер, ну че ты палишься 🤣, давай уже в гости что ли приходи, чо мы как не родные 🤣🤣🤣 Ладно))) Сейчас акции торгуются по 37,8 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,15B$
▪️ P/E — 4.2
▪️ P/S — 0.53
▪️P/B — 0.63
▪️EPS — 9.05
▪️EBITDA — 183.3B р.
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Но если смотреть на предыдущие 10 лет отчетов, то дешевле, чем в предыдущие годы.

🗞 Новостной фон
▪️Суд отказал ЗТЗ о взыскании 5,45 млрд рублей с ММК

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +2% за 9М2024ТТМ — это замедление роста по сравнению с предыдущими годами.
▪️Чистый долг отрицательный, минус 94,5B р., и он вырос за 9М2024ТТМ на 6% с -89,28B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ Есть замедление темпов роста, но с финансовым здоровьем всем хорошо.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 6%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 15%
▪️Свободный денежный поток вырос за 9М2024ТТМ на 20%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 8 старых прогнозов: от 66,75 до 73,64 р., оценки ставили от 7 февраля по 17 сентября 20204.

🤵‍♂️ Основные акционеры
79.8% — Рашников В.

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания входит в 10-ку крупнейших компаний в секторе, но не самая крупная компания. По большинству метрик компания оценивается дешевле рынка. П уровню долга — лучше рынка. По метрикам рентабельности — сейчас ниже более крупных по капитализации компаний, но есть много компаний с более худшими показателями, поэтому немного ниже среднего показателю по рынку.

🤑 Дивиденды
Не выплачивали в 2023 году. В 2024 выплатили 10,49%. С одной стороны у компании сильное финансовое здоровье и она может себе позволить выплатить дивиденды, но с другой стороны компания сокращает capex, может из-за оптимизации и дивиденды сделать меньше. Здесь есть небольшие вопросы.

📈 Технический анализ
Все индикаторы сигнализируют за коррекцию на дневном ТФ. Ближайший уровень поддержки 33,6 р., от туда пойдем выше текущих, но какое-то время еще будем пробивать 39-40 р. Как на мой взгляд пойдет движение цены на акции ММК отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания отличная, но есть сокращение темпов роста, падение прибыли. Но продолжает расти собственный капитал. Тех.анализ за ближайшую коррекцию, а от туда снова вырастим, выше, чем сейчас. Т.е. если брать, то логичней после коррекции.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких

🏠 Обзор по компании ГК Самолет #SMLT
Сектор: Девелопер, застройщик

С Самолётом у меня давняя история 😁. Еще в середине 2022 года я писал — что это опасная компания для инвестора. И дальше многократно подтверждал своё мнение в разных обзорах, по тегу #SMLT найдете все мысли по этой компании. Что меня всегда удивляло, это то, что вокруг все коллеги писали — отличная компания, лидер рынка, берите, скоро взлетит. Я — 🤯😖. Чувствовал, что либо я внезапно ничего не понимаю, либо эти многочисленные мнения изо всех утюгов странные. И продолжал из раза в раз писать — Самолёт не покупайте. Ну а потом что стало сами знаете, падение с 4150 до 826 в моменте, как раз туда, куда я ожидал еще в 2022 году. А потом был отскок, по который я тоже активно предупреждал перед решением о ставке в декабре и акции улетали с 823 до 1382 — как раз туда, куда я и говорил 🤣

Последний обзор Самолёта делал 18 ноября, тогда акции стоили 1365 р. и я ожидал падения в район 900 р. Все тогда так и произошло. Сейчас акции стоят 1220 в моменте написания. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше от компании.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 737M$
▪️ P/E — 6.54
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 2.73
▪️EPS — 185.97 р.
▪️EBITDA — 119.8B р.
ℹ️ Вот сейчас у компании адекватные для рынка метрики. Не то что раньше. Но стоят ли эти оценки сейчас? Тут большой вопрос.

🗞 Новостной фон
▪️ГК Самолет анонсировала реализацию своего первого отеля уровня пять звезд в Тверской области в рамках партнерства с оператором гостиничных проектов Cosmos Hotel Group, входящим в АФК Система
▪️«Самолет» купил 76% IT-компании «Клиентский сервис», которой ранее владели структуры ВТБ. По словам экспертов, приобретение актива — более выгодно для цифровизации объектов, чем закупка услуг
Еще новостей отправлю в комментарии

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Самолет не опубликовал отчет за 9М2024. Обзор за 1П2024 разбирал тут. Если кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал +36% (молодцы, несмотря ни на что), чистый долг +704% (🙈) NetDebt/EBITDA вырос с 0.83 в 2023 до 5.09, большая долговая нагрузка, выручка +27%, чистая прибыль -17%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые от февраля 2024 по ноябрь 2024: от 3000 до 5300. При том чем свежее прогноз, тем ниже цена.

🤵‍♂️ Основные акционеры
31.62% — Кенин М.Б.
25,8% — Голубков П.А.
6% — Евтушевский И.В.
4.4% — ООО "Самолет-Резерв"
2.3% — Голубков Д.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в секторе, самая большая — ПИК (его тоже скоро разберу заново). Сейчас компания оценивается примерно по рынку по метрикам. По уровню долговой нагрузки — выше рынка. Но есть еще Инград и Эталон, где ситуация еще хуже. По метрикам рентабельности — компания лучше рынка. По росту выручки компания также лучше рынка.

🤑 Дивиденды
С 2022 года дивидендов нет. Но это и логично. В скором времени я бы их не ждал от компании.

📈 Технический анализ
Индикаторы сейчас подают разнонаправленные сигналы. Но RSI находится в зоне перекупленности. Мы можем еще немного порасти до 1400 а после я жду коррекции. На мой взгляд сейчас лучшее, что можно ожидать от рынка по акциям этой компании — боковик 970-1450 р. Если же у нас опять инфляция, паника-паника, повышение процентной ставки, то в этом случае Самолет может приземлится еще пониже недавнего дна в 820 рублей.

🧠 Выводы
Самолёт — компания интересная. Если они смогут пройти этот сложный период падения продаж, падения выручки и прибыли, тогда они смогут показать иксы. Но прямо здесь и сейчас — огромные риски, множество проблем и держитесь от этого подальше. Текущий взлет я считаю лишь шортокрылом, избиение шортистов. Не более того. Поэтому смотрим что происходит дальше с инфляцией и ставкой, и если инфляция станет падать, при том не разово, а станет трендом — тогда можно подумать о покупках Самолёта.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких