📢 Комментарий к обзору сектора: магазины, интернет-магазины
Компаний в секторе "Магазины, интернет-магазины" в целом не так уж и много. Многие из компаний не "вау". Общий итоговый бал — он довольно низкий. Если сравнивать, например, с нефте-газовым, финансовым. Там намного больше компаний с оценками близкими к 10.
Также важный момент в том, что для ровного и одинакового оценивания всех компаний, критерии ко всем одинаковые. Условно если у Магнита под конец года были проблемы с дивидендами, но если смотреть за год и предыдущие год, что он выплачивал — то там все равно высокий бал. Потому что вовсе не факт, что в рамках 2025 года та же проблема сохранится. Т.е. анализ учитывает то, что было, то что есть.
Также например еще вопросик есть по компании Ozon. Компания реально имеет проблемы с фин.здоровьем, рентабельностью. Но в целом это интересная и перспективная компания. Но там есть повышенные риски. Поэтому если её брать отдельно — то интересная. А вот если по довольно жестким критериям сравнить с другими, то она проигрывает.
Когда я разберу по каждому сектору, а это скорее всего случится в рамках 1,5 месяцев, я составлю список всех компаний, из всех секторов. И скорее всего компании из сектора магазинов не будут в первой десятке, или даже 20-ке. Здесь я выбираю лучших из сектора. Но это не значит, что это лучшие компании вообще.
Надеюсь это будет полезным комментарием!
Компаний в секторе "Магазины, интернет-магазины" в целом не так уж и много. Многие из компаний не "вау". Общий итоговый бал — он довольно низкий. Если сравнивать, например, с нефте-газовым, финансовым. Там намного больше компаний с оценками близкими к 10.
Также важный момент в том, что для ровного и одинакового оценивания всех компаний, критерии ко всем одинаковые. Условно если у Магнита под конец года были проблемы с дивидендами, но если смотреть за год и предыдущие год, что он выплачивал — то там все равно высокий бал. Потому что вовсе не факт, что в рамках 2025 года та же проблема сохранится. Т.е. анализ учитывает то, что было, то что есть.
Также например еще вопросик есть по компании Ozon. Компания реально имеет проблемы с фин.здоровьем, рентабельностью. Но в целом это интересная и перспективная компания. Но там есть повышенные риски. Поэтому если её брать отдельно — то интересная. А вот если по довольно жестким критериям сравнить с другими, то она проигрывает.
Когда я разберу по каждому сектору, а это скорее всего случится в рамках 1,5 месяцев, я составлю список всех компаний, из всех секторов. И скорее всего компании из сектора магазинов не будут в первой десятке, или даже 20-ке. Здесь я выбираю лучших из сектора. Но это не значит, что это лучшие компании вообще.
Надеюсь это будет полезным комментарием!
Сектор: Потребительское кредитование
Последний раз делал разбор по компании Мосгорломбард 23 октября. Тогда акции стоили 2,35, я ожидал падения до 2.23, а от туда рост до 2,67 и выше, когда развернется весь индекс МосБиржи. По факту акции падали сначала до оговоренных мною 2.21-2.22 (✅), постояли, сходили ниже к 1,87. И вот только от туда ушли на 2,76 (✅). Две цели предугадал, разворот предугадал, то что уходили еще ниже - нет. Сейчас акции стоят 2,4875. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,86M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 7.16
▪️ P/S — 0.68
▪️P/B — 3.42
▪️EPS — 0.286 р.
ℹ️ Акции оцениваются чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Компания за 9М2024 отчета не опубликовала, а за 1П2024 разобрал в прошлый раз. По метрикам сейчас оценивается дешевле, чем за предыдущие 2 года отчетов.
🗞 Новостной фон
▪️Выручка МГКЛ за 2024г выросла в 3,9 раза до 8,5 млрд руб — операционные результаты группы
▪️Чистая прибыль ломбардов в III кв 2024 составила ₽6,2 млрд, увеличившись на 97% г/г и превысив результат всего 2023 года. Ключевым драйвером стал рост цен на золото, обеспечивающего 80% залогов
▪️Группа «МГКЛ» объявила о завершении сделок по приобретению 26 ломбардов и комиссионных магазинов в Москве и Подмосковье на сумму 750M р. Доля компании на ломбардном рынке региона выросла с 11% до 14%.
▪️ГРУППА “МГКЛ” В ЯНВАРЕ-НОЯБРЕ 2024 УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ В 4,5 РАЗА, ДО 7,4 МЛРД РУБ
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С последнего разбора не было свежего отчета по МСФО за 9М2024. За 1П2024 подробно здесь, а кратко вот: собственный капитал +84% 🔥, обязательства +12%, выручка +110% 🔥, чистая прибыль +68%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ С компаниями такой маленькой капитализацией никто из фин. компаний обычно прогнозы не делает.
🤵♂️ Основные акционеры
5% — ООО "Команда МГКЛ"
4,9% — Лазутин А.А.
1.1% — Жирных А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем узком секторе всего 3 компании и МГКЛ самая маленькая по капитализации. Самая дорогая по метрикам. У компании самые высокие показатели по рентабельности. По росту выручки — лучше остальных. Кратко: самая маленькая, быстро растущая и дороже сектора.
🤑 Дивиденды
Пока маленькие. В 2024 заплатили 3,15%. С учетом роста компании, не удивился бы, если они решили платить дивиденды побольше.
📈 Технический анализ
В настоящее время индикаторы говорят, что мы зашли в зону перекупленности. Пока нет сигнала за разворот. Чаще всего это заканчивается тем, что мы еще немного растём, после делаем коррекцию. Как это может быть — отобразил на графике. Сам график молодой, поэтому прогнозирование без значительного объема предыдущих торгов сложнее обычного. Но что есть :)
🧠 Выводы
Сама по себе компания пушка. Стоит дороже своих коллег по метрикам. Имеет большой потенциал для роста. Выкупает более мелкие ломбарды. Еще сильно есть куда расти. Компания супер-мелкая, поэтому большую позицию сюда брать не рекомендую. Прямо сейчас я ожидаю коррекцию. После неё — можно взять, если еще нет. Но как я сказал выше — доля должны быть небольшой. В недавнем разборе финансового сектора данная компания заняла 4 место — это очень хороший результат.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Сбор заявок на разбор российских компаний
10 компаний из последнего опроса разобрал. Пришло время сбора заявок на следующие разборы компаний!
Я вот что подумал. Следующая неделя будет бешеной из-за пришествия Трампа. Может быть на сл. неделе есть смысл побольше разобрать те компании, что я еще не разбирал раньше. Какие-нибудь малыши. А крупные лучше оставить до сл. недели, когда станет все попонятней. Но я рассмотрю все варианты 👍
В комментариях к этому посту я принимаю заявки на разбор российских компаний. Те компании, которые получат больше всего запросов или их поддержат лайками в комментариях я добавлю в опрос и те компании, которые выберут большинство, буду разбирать в первую очередь.
Пишите по 1 компании в комментариях (можете несколько комментариев по 1 компании), если больше 1 — я не знаю какую добавлять в опрос, поэтому пишите или 1 или несколько, но отдельными сообщениями. Аргументация почему стоит разобрать ту или иную компанию также повышает шансы, что именно её разберем. Предпочтение будет тем компаниям, которые не разбирал в последний месяц.
С последнего сбора заявок на разборы компаний от 12 января я разобрал 10 компаний:
▪️Сургутнефтегаз
▪️Татнефть
▪️Магнит
▪️НЛМК
▪️Евротранс
▪️Юнипро
▪️ВТБ
▪️МТС
▪️Мечел
▪️Мосгорломбард
Более 120 разборов компаний России вы найдете здесь —>
10 компаний из последнего опроса разобрал. Пришло время сбора заявок на следующие разборы компаний!
Я вот что подумал. Следующая неделя будет бешеной из-за пришествия Трампа. Может быть на сл. неделе есть смысл побольше разобрать те компании, что я еще не разбирал раньше. Какие-нибудь малыши. А крупные лучше оставить до сл. недели, когда станет все попонятней. Но я рассмотрю все варианты 👍
В комментариях к этому посту я принимаю заявки на разбор российских компаний. Те компании, которые получат больше всего запросов или их поддержат лайками в комментариях я добавлю в опрос и те компании, которые выберут большинство, буду разбирать в первую очередь.
Пишите по 1 компании в комментариях (можете несколько комментариев по 1 компании), если больше 1 — я не знаю какую добавлять в опрос, поэтому пишите или 1 или несколько, но отдельными сообщениями. Аргументация почему стоит разобрать ту или иную компанию также повышает шансы, что именно её разберем. Предпочтение будет тем компаниям, которые не разбирал в последний месяц.
С последнего сбора заявок на разборы компаний от 12 января я разобрал 10 компаний:
▪️Сургутнефтегаз
▪️Татнефть
▪️Магнит
▪️НЛМК
▪️Евротранс
▪️Юнипро
▪️ВТБ
▪️МТС
▪️Мечел
▪️Мосгорломбард
Более 120 разборов компаний России вы найдете здесь —>
Какие компании разобрать в первую очередь? Можно выбрать несколько компаний. В этот раз много маленьких и новых.
Anonymous Poll
51%
ИКС 5
33%
ММК
28%
Самолет
13%
ПИК
26%
Полюс
9%
Завод Кристалл
12%
ЭЛ5 ЭНЕРГО
9%
Туймазинский завод автобетоновозов
21%
Промомед
14%
Новороссийский комбинат хлебопродуктов
🔗 Ссылки на недавние разборы компаний
Из последнего сбора заявок были запросы, компании по которым были разобраны недавно или маленькие компании, которые чаще раз в полгода нет смысла разбирать. Вот ссылки на последние разборы таких компаний:
▪️ОзонФарм
▪️Ядекс
▪️Новабев
▪️ЭсЭфАй
▪️НЛМК
▪️Сургутнефтегаз
▪️МД Медикал Груп (Мать и дитя)
▪️МТС Банк
▪️Софтлайн
▪️Россети Центр
▪️ДВМП
▪️HENDERSON
▪️Русолово
Большие, ликвидные компании разбираю примерно раз в 1-1,5 месяца. Средние раз в 2-3 месяца. Маленькие - раз в полгода.
Из последнего сбора заявок были запросы, компании по которым были разобраны недавно или маленькие компании, которые чаще раз в полгода нет смысла разбирать. Вот ссылки на последние разборы таких компаний:
▪️ОзонФарм
▪️Ядекс
▪️Новабев
▪️ЭсЭфАй
▪️НЛМК
▪️Сургутнефтегаз
▪️МД Медикал Груп (Мать и дитя)
▪️МТС Банк
▪️Софтлайн
▪️Россети Центр
▪️ДВМП
▪️HENDERSON
▪️Русолово
Большие, ликвидные компании разбираю примерно раз в 1-1,5 месяца. Средние раз в 2-3 месяца. Маленькие - раз в полгода.
🇷🇺 Индекс МосБиржи #IRUS. Обзор на неделю.
На прошлой неделе я ожидал, что индекс сначала упадет, а после вырастет, когда пришествие Трампа будет все ближе. Но оказалось, что какой-то лютой жести от уползающего Байдена не случилось, на СВО тоже все стабильно и без неожиданностей, если я всё правильно понимаю. Т.е. в целом спокойная неделя вышла. И мы всё время росли без коррекции. Такой сценарий я рассматривал в разборе индекса 2 недели назад, в альтернативных сценариях, про побитие 200-дневной скользящей и уход выше 2950.
Сейчас мы как раз вышли выше 200-дневной скользящей. Если получится удержаться выше 200-дневной, и не грохнемся вниз в ближайшие дни, это откроет возможность похода на 3050, 3220 пунктов.
О чем сейчас говорит тех. анализ? В этот раз он более позитивный, чем неделю назад. По таймфреймам: 5-минутка — за коррекцию, 15-минутка — за коррекцию, 30-минутка, 1 час, 4 часа, дневка — за небольшой потенциал роста и ближайшую коррекцию. Скорее всего это будет означать, что в понедельник можем увидеть небольшую коррекцию, от туда уйдем выше, и где-то через 2-3 дня может начаться коррекция.
Но все это чисто технический момент. На практике же я думаю, что следующая неделя будет супер казиношная. Можем летать туда-сюда. инаугурация Трампа пройдет завтра, 20 января в 20.00 по Московскому времени. Поэтому хоть я и говорю о том, что техническая вероятность у нас такая, но я понимаю, что на следующей неделе будет рулить не техника, а товарищ Трамп😅 . Поэтому на следующую неделю у меня нет четкого видения, как пройдет неделя.
Див. гэпы уже прошли, но выплаты придут на этой неделе:
▪️Татнефть — 17.39 р. на акцию, 22 января
▪️Диасофт — 45 р. на акцию, 22 января
▪️Роснефть — 36,47 р. на акцию, 24 января
▪️Пермэнергосбыт — 20 р. на акцию, 24 января
Основные средства придут от Роснефти и Татнефти. Это в моменте может очень ограниченно повлиять на рынки, если инвесторы будут реинвестировать.
Если говорить в целом про нашу экономику. То фактически пока ни-че-го хо-ро-ше-го, а именно: инфляция высокая, процентные ставки высокие, СВО продолжается. Весь наш рост последних недель был на том, что одно или несколько из этих компонентов улучшится. Пока это не случилось. Если случится — будем видеть дальнейший рост. А если Трамп скажет — ну про 1 день я погорячился. Сначала мы Гренландией займемся с Канадой. Или что-то еще такое. Т.е. если рынок поймет, что СВО продолжается, то коррекция начнется незамедлительно, так как техника давно требует. А если будет наоборот, будет известна дата ближайшей встречи Трампа и Путина, то 🚀
Пока мысли такие. Следующая неделя будет горячей 🔥
На прошлой неделе я ожидал, что индекс сначала упадет, а после вырастет, когда пришествие Трампа будет все ближе. Но оказалось, что какой-то лютой жести от уползающего Байдена не случилось, на СВО тоже все стабильно и без неожиданностей, если я всё правильно понимаю. Т.е. в целом спокойная неделя вышла. И мы всё время росли без коррекции. Такой сценарий я рассматривал в разборе индекса 2 недели назад, в альтернативных сценариях, про побитие 200-дневной скользящей и уход выше 2950.
Сейчас мы как раз вышли выше 200-дневной скользящей. Если получится удержаться выше 200-дневной, и не грохнемся вниз в ближайшие дни, это откроет возможность похода на 3050, 3220 пунктов.
О чем сейчас говорит тех. анализ? В этот раз он более позитивный, чем неделю назад. По таймфреймам: 5-минутка — за коррекцию, 15-минутка — за коррекцию, 30-минутка, 1 час, 4 часа, дневка — за небольшой потенциал роста и ближайшую коррекцию. Скорее всего это будет означать, что в понедельник можем увидеть небольшую коррекцию, от туда уйдем выше, и где-то через 2-3 дня может начаться коррекция.
Но все это чисто технический момент. На практике же я думаю, что следующая неделя будет супер казиношная. Можем летать туда-сюда. инаугурация Трампа пройдет завтра, 20 января в 20.00 по Московскому времени. Поэтому хоть я и говорю о том, что техническая вероятность у нас такая, но я понимаю, что на следующей неделе будет рулить не техника, а товарищ Трамп
Див. гэпы уже прошли, но выплаты придут на этой неделе:
▪️Татнефть — 17.39 р. на акцию, 22 января
▪️Диасофт — 45 р. на акцию, 22 января
▪️Роснефть — 36,47 р. на акцию, 24 января
▪️Пермэнергосбыт — 20 р. на акцию, 24 января
Основные средства придут от Роснефти и Татнефти. Это в моменте может очень ограниченно повлиять на рынки, если инвесторы будут реинвестировать.
Если говорить в целом про нашу экономику. То фактически пока ни-че-го хо-ро-ше-го, а именно: инфляция высокая, процентные ставки высокие, СВО продолжается. Весь наш рост последних недель был на том, что одно или несколько из этих компонентов улучшится. Пока это не случилось. Если случится — будем видеть дальнейший рост. А если Трамп скажет — ну про 1 день я погорячился. Сначала мы Гренландией займемся с Канадой. Или что-то еще такое. Т.е. если рынок поймет, что СВО продолжается, то коррекция начнется незамедлительно, так как техника давно требует. А если будет наоборот, будет известна дата ближайшей встречи Трампа и Путина, то 🚀
Пока мысли такие. Следующая неделя будет горячей 🔥
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ваши ожидания от индекса МосБиржи на следующей неделе?
Anonymous Poll
34%
Рост ☝️
24%
Топтаться на месте, боковик 👉
17%
Падение 👇
26%
Ой ваще хз куда в этот раз ☝️👈👉👉
🤨 Сейчас в сети идёт атака на СБП (перевод по номеру телефона)
На разных финансовых сайтах, каналах публикуют из серии паника-паника. Мол переведешь по номеру телефона и всё, могут быть проблемы. Ай-я-яй.
Лично на мой взгляд это больше похоже на атаку на СБП, как таковое. Посмотрел — прям тексты один в один на кучке сайтов опубликовали примерно в одно время.
Такое ощущение сложилось, что это кто-то целенаправленно делает.
Конечно, можно случайно перевести деньги какому-нибудь сомнительному лицу. Но я вот не понимаю. А если ты их переведешь не по номеру телефона, а QR-кодом, переводом по номеру карты или на счет. Что измениться? Какая разница каким именно способом ты переведешь. Ведь дело не в способе перевода денег, а в факте перевода денег какому-то криминальному/террористическому/анти-государственному лицу.
На разных финансовых сайтах, каналах публикуют из серии паника-паника. Мол переведешь по номеру телефона и всё, могут быть проблемы. Ай-я-яй.
Лично на мой взгляд это больше похоже на атаку на СБП, как таковое. Посмотрел — прям тексты один в один на кучке сайтов опубликовали примерно в одно время.
Такое ощущение сложилось, что это кто-то целенаправленно делает.
Конечно, можно случайно перевести деньги какому-нибудь сомнительному лицу. Но я вот не понимаю. А если ты их переведешь не по номеру телефона, а QR-кодом, переводом по номеру карты или на счет. Что измениться? Какая разница каким именно способом ты переведешь. Ведь дело не в способе перевода денег, а в факте перевода денег какому-то криминальному/террористическому/анти-государственному лицу.
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
В последнем обзоре ИКС 5, который делал 12 декабря, тогда я не делал никаких выводов по графику, а только говорил про отчет компании, так как торгов не было 9 месяцев и там было всё слишком мутно. Тем не менее я говорил, что это лучшая компания в своем секторе. Давайте посмотрим, стало ли всё понятней сейчас?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 7,71B$
▪️ P/E — 7.32
▪️ P/S — 0.21
▪️P/B — 2.56
▪️EPS — 396.14 р.
▪️EBITDA — 400.5B р.
ℹ️ По метрикам акции ИКС 5 стали чуть-чуть дороже. По сравнению с оценками в другие периоды, плюс-минус как обычно за последние 3 года, но дешевле чем 4 года назад и дальше.
🗞 Новостной фон
▪️Ритейлер сообщил, что «ИКС 5» не будет выкупать акции на Мосбирже в ближайшее время.
▪️ИКС 5 планирует в ближайшие месяцы принять новую дивидендную политику — директор по корп финансам и работе с инвесторами X5 Group Полина Угрюмова
▪️Инвесторы, покупавшие бумаги X5 под идею редомициляции, заплатят повышенный НДФЛ с прибыли от их продажи. Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) пожаловалась на это в Минфин
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка%
Отчета за весь 2024 год еще нет, за 9М2024 я разбирал в прошлом обзоре. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал +41% (🔥), чистый долг +3%, выручка +18%, чистая прибыль +38% (🔥)
🔮 Будущее, оценки
▪️ Две свежих оценки. 8 января Т-Инвестиции — 3850 р. 9 января ФИНАМ — 3500 р.
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе ИКС 5 — крупнейшая компания по капитализации. По метрикам компания оценивается немного дешевле рынка. По долговой нагрузке компания выглядит лучше рынка. По метрикам рентабельности компания выглядит лучше рынка. По темпам роста за последние 5 лет компания работает примерно в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
Не платит с 2021 года. Сейчас все ждут, что скоро начнет опять платить. Вероятно информация появится в ближайшие месяцы.
📈 Технический анализ
Со старта торгов акции выросли примерно на 4%, Скорее этого не так уж и много. Но и не мало — так как акции компании удачно пересидели остановку, пока рынки падали. Индикаторы на дневном ТФ за коррекцию.
Если долгосрочно, то акции Х5 июня 2022 года находятся в восходящем канале. Скорее всего мы там и продолжим находится. И сейчас индикаторы за коррекцию, можем сходить к середине или нижней границе этого канала (падение возможно вплоть до 2500), а от туда уйдем выше текущих. Все движение, что ожидаю, отобразил на графике.
🧠 Выводы
Это лучшая компания из сектора, недавно я разбирал все магазины и интернет-магазины в России и ИКС5 там занял 1 место. Поэтому, если вы хотите взять 1 компанию из сектора — берите ИКС5. Единственный важный минус сейчас — отсутствие дивидендов. Надеюсь в ближайшие месяцы дивиденды вновь появятся. По технике жду коррекцию. После коррекции, которая возможна вплоть до 2500 р., я ожидаю продолжения роста, выше текущих значений.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM