📱 Обзор по компании МТС #MTSS
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по МТС делал 3 ноября, тогда акции стоили 187 р., я ожидал роста до 205, потом уход вниз в район 177, а от туда рост до 200 и выше. По факту сначала выросли до 204 (✅), потом ушли вниз до 163 (на 8% ниже, чем я думал), а от туда росли до 200 (✅) а затем и выше. Удалось предсказать все движение на несколько месяцев вперед 🔮. Сейчас акции МТС торгуются по 219 р., чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.26B$
▪️ P/E — 6.87
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 31.88 р.
▪️EBITDA — 243.3B р.
ℹ️ По метрикам дороже, чем в прошлом обзоре. Но все также дешевле, чем в предыдущие 10 лет отчетов.

🗞 Новостной фон
▪️МТС займется выпуском собственных игровых приставок, работающих на платформе Fog Play
▪️МТС довела долю в поставщике сервисов для организаторов мероприятий Ticketscloud до 100%
▪️МТС планирует полностью отказаться от использования технологии 3G на своих сетях до конца 2027 года, а в 2025 году намерен сократить 50% базовых станций этого стандарта
▪️На Дне инвестора топ-менеджмент МТС подтвердил цель выплачивать акционерам дивиденды 35 рублей на акцию. Такая выплата заложена в дивполитике компании до 2026 года.
▪️МТС В 2025Г НА ФОНЕ ЖЕСТКОЙ ДКП СФОКУСИРУЕТСЯ НА СНИЖЕНИИ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ, ОТКАЖЕТСЯ ОТ «ВЫСОКОЗАТРАТНЫХ M&A» - КОМПАНИЯ
▪️МТС реструктурирует активы, выделяя IT-направление в отдельную компанию MWS с перспективой IPO – Ъ
▪️Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО МТС на уровне ruAАА, прогноз по рейтингу стабильный
▪️Выручка группы МТС в III квартале по МСФО выросла на 15,3%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ упал на 1057% до отрицательного значения -16,4B р.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 4%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.89
ℹ️ Плохое финансовое здоровье. Уровень долга средний. Но отрицательный СК — это проблема.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 11%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ выросла на 18%
▪️Свободный денежный поток упал на 79% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ С последнего разбора появилось 3 новых оценки. Первая от Велес Капитал от 19 ноября — 354 р. Вторая от КИТ Финанс от 26 ноября — 238 р. Третья от АКБФ Инвестизции от 20 декабря — 282 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
9,1% — ООО "Бастион"
4,4% — ООО "Стрим Диджитал"
1,9% — ПАО "МТС"

🆚 Сравнение с конкурентами
МТС — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. Единственная компания в секторе с отрицательным собственным капиталом. Самая высокая див.доходность в секторе. По уровню долга — выше остальных. По метрикам рентабельности — хуже остальных. По росту выручки за 5 лет — примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Платит из года в год высокие дивиденды. В 2024 году это было 13,43%. Но это главная проблема компании. Они платят дивиденды за счет самоедства. Они продолжают это делать даже с отрицательным собственным капиталом. Здесь выплаты дивидендов под большим вопросом. Здесь может быть сокращение. Здесь просто я бы сказал обязано быть сокращение или отмена. Иначе они просто разорят компанию до конца.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в зоне перекупленности. Но пока не говорят о начале коррекции. Можем еще вырости до уровня поддержки — в районе 225 р. После этого я жду коррекцию к 205, а от туда ожидаю дальнейший рост. Все движения ближайших месяцев которые должны быть на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания с плохим финансовым здоровьем, высокими дивидендами, которые при здоровом руководстве сократили бы или отменили. Сейчас же компания только за счет увеличения кредитного плеча платит дивиденды. Прибыль-выручка немного выросли. В настоящем финансовом здоровье я бы держался подальше от такой компании. Несмотря на потенциал роста котировок. Лучше выбрать что-то более надежное.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🪨 Разбор компании Мечел #MTLR #MLTRP
Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания

Последний разбор Мечела делал 17 октября 2024, тогда акции стоили 107 р. и я прогнозировал падение в район 71 р. По факту акции упали до 71,5 (✅) и от туда начался отскок. Сейчас акции стоят 112 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 609M$
▪️ P/E — 6.85
▪️ P/S — 0.15
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 16.42 р.
▪️EBITDA — 79,1B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции оцениваются чуть дороже, отчета за 9М2024 еще не было. Компания оценивается дороже, чем стоит обычно в предыдущие годы, несмотря на падение акций.

🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей не было. Единственное добавлю, что т.к. я много Китаем занимаюсь еще, то там были постоянно новости о том, что растут мощности ВИЭ (Возобновляемая энергия) и в Китае все меньше и меньше надо угля, что местные склады с углём затоварены, много запасов, падает спрос. Вероятно это и на Мечел может влиять.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С прошлого разбора всё тоже самое, так как отчета за 9М2024 не было.
Если кратко, 1П2024ТТМ: выручка +3%, чистая прибыль -52%, собственный капитал -21% (СК отрицательный❗️-73,2B р.), чистый долг +5%. Всё тяжело.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых оценок нет. Одна старая от 29 февраля 2024 от БКС — 630 (😁)

🤵‍♂️ Основные акционеры
26,5% — Зюзин И.В.
2,6% — АОХК "Якутуголь"

🆚 Сравнение с конкурентами
В этом секторе есть более крупная компания по капитализации — Распадская. Из компаний сектора Мечел по метрикам выглядит лучше остальных. Но все компании судя по метрикам больны, поэтому это соревнование кто лучше всех из больных.

🤑 Дивиденды
По #MTLRP не платит с 2021, по #MTLR не платит с 2012.

📈 Технический анализ
Перекупленность на дневном ТФ. Но пока нет намёка на разворот. Какое-то время может еще порасти, а потом будет коррекция. Фундаментал плохой. Покупать — лично мне было бы слишком страшно. Шортить рано — пусть развернется. Но это только для трейдеров. А вообще с текущих уйти вниз процентов на 20 мне кажется эта бумага может с лёгкостью.

🧠 Выводы
Покупать нельзя. Плохое фин. здоровье. Нет дивидендов. Отрицательный собственный капитал. Никаких новостей. Вокруг мрак. Рост — чисто спекулятивный. На мой взгляд по этой бумаге можно думать исключительно на шорт. Но это история только для трейдеров, а не инвесторов. Инвесторам — обходит за три версты.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких

🛍 Сектор: магазины, интернет-магазины

Продолжаю разборы целых секторов и поиск лучших компаний в секторе. Сегодня разберем компании из сектора магазинов и интернет-магазинов, он идет следующим в опросе. Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Результаты простые и понятные. Но чтобы их получить надо потратить практически целый день. Но оно того стоит. Поэтому таким постом предлагаю смело поделиться с друзьями и близкими! Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:
1. Финансовое здоровье
2. Стоимость по метрикам
3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены)
4. Рентабельность
5. Выручка, средняя за 5 лет

Кого мы будем рассматривать?
ИКС 5, Ozon, Магнит, Fix Price, Лента, ВсеИнструменты.Ру, Henderson, М.видео, OKEY.

Как я ставлю оценки?
Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей.
Про субъективность. Это субъективный рейтинг, здесь нет десятка аналитиков, чьи мнения бы мы сложили и получили что-то среднее. Но идеалов вообще нет, считаю, что это будет лучшее из возможного. Используем эти данные «как есть» и не завышаем ожиданий 😌

Итак, начинаем!

1. ИКС 5, капитализация 7,71B$
Здоровье: 10/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 5/10. Рентабельность: 6/10. Выручка: 10/10
Итого: 37/50

2. Ozon, капитализация 6.65B$
Здоровье: 2/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 20/50

3. Магнит, капитализация, 4,69B$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 10/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 36/50

4. Fix Price, капитализация 1,42B$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 5/10. Рентабельность: 8/10. Выручка: 10/10
Итого: 35/50

5. Лента, капитализация 1.37B$
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 2/10. Выручка: 10/10
Итого: 25/50

6. ВсеИнструменты.Ру, капитализация 448M$
Здоровье: 4/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 8/10
Итого: 22/50

7. Henderson, капитализация 254M$
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 6/10. Рентабельность: 8/10. Выручка: 10/10
Итого: 37/50

8. М.видео, капитализация 180,9M$
Здоровье: 1/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 5/10
Итого: 14/50

9. OKEY, капитализация 77.15M$
Здоровье: 4/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 1/10. Выручка: 5/10
Итого: 13/50

🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 компаний России в секторе магазинов и интернет-магазинов:

1. ИКС 5 (37/50 баллов) и Henderson (37/50 баллов)
2. Магнит (36/50 баллов)
3. Fix Price (35/50 баллов)

С чуть большим от остальных отрывом ИКС 5 — лидер в настоящий момент. Хуе остальных — М.Видео и OKEY.

Прикрепляю дополнительные данные и таблицу.

Предыдущие разборы секторов:
▪️Нефть и газ
▪️IT
▪️Финансы
▪️Металлы, угль, алмазы
▪️Здравоохранение
▪️ Энергетика
▪️Производство

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

🏚 Обзор по компании Мосгорломбард #MGKL
Сектор: Потребительское кредитование

Последний раз делал разбор по компании Мосгорломбард 23 октября. Тогда акции стоили 2,35, я ожидал падения до 2.23, а от туда рост до 2,67 и выше, когда развернется весь индекс МосБиржи. По факту акции падали сначала до оговоренных мною 2.21-2.22 (✅), постояли, сходили ниже к 1,87. И вот только от туда ушли на 2,76 (✅). Две цели предугадал, разворот предугадал, то что уходили еще ниже - нет. Сейчас акции стоят 2,4875. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,86M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 7.16
▪️ P/S — 0.68
▪️P/B — 3.42
▪️EPS — 0.286 р.
ℹ️ Акции оцениваются чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Компания за 9М2024 отчета не опубликовала, а за 1П2024 разобрал в прошлый раз. По метрикам сейчас оценивается дешевле, чем за предыдущие 2 года отчетов.

🗞 Новостной фон
▪️Выручка МГКЛ за 2024г выросла в 3,9 раза до 8,5 млрд руб — операционные результаты группы
▪️Чистая прибыль ломбардов в III кв 2024 составила ₽6,2 млрд, увеличившись на 97% г/г и превысив результат всего 2023 года. Ключевым драйвером стал рост цен на золото, обеспечивающего 80% залогов
▪️Группа «МГКЛ» объявила о завершении сделок по приобретению 26 ломбардов и комиссионных магазинов в Москве и Подмосковье на сумму 750M р. Доля компании на ломбардном рынке региона выросла с 11% до 14%.
▪️ГРУППА “МГКЛ” В ЯНВАРЕ-НОЯБРЕ 2024 УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ В 4,5 РАЗА, ДО 7,4 МЛРД РУБ

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С последнего разбора не было свежего отчета по МСФО за 9М2024. За 1П2024 подробно здесь, а кратко вот: собственный капитал +84% 🔥, обязательства +12%, выручка +110% 🔥, чистая прибыль +68%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ С компаниями такой маленькой капитализацией никто из фин. компаний обычно прогнозы не делает.

🤵‍♂️ Основные акционеры
5% — ООО "Команда МГКЛ"
4,9% — Лазутин А.А.
1.1% — Жирных А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем узком секторе всего 3 компании и МГКЛ самая маленькая по капитализации. Самая дорогая по метрикам. У компании самые высокие показатели по рентабельности. По росту выручки — лучше остальных. Кратко: самая маленькая, быстро растущая и дороже сектора.

🤑 Дивиденды
Пока маленькие. В 2024 заплатили 3,15%. С учетом роста компании, не удивился бы, если они решили платить дивиденды побольше.

📈 Технический анализ
В настоящее время индикаторы говорят, что мы зашли в зону перекупленности. Пока нет сигнала за разворот. Чаще всего это заканчивается тем, что мы еще немного растём, после делаем коррекцию. Как это может быть — отобразил на графике. Сам график молодой, поэтому прогнозирование без значительного объема предыдущих торгов сложнее обычного. Но что есть :)

🧠 Выводы
Сама по себе компания пушка. Стоит дороже своих коллег по метрикам. Имеет большой потенциал для роста. Выкупает более мелкие ломбарды. Еще сильно есть куда расти. Компания супер-мелкая, поэтому большую позицию сюда брать не рекомендую. Прямо сейчас я ожидаю коррекцию. После неё — можно взять, если еще нет. Но как я сказал выше — доля должны быть небольшой. В недавнем разборе финансового сектора данная компания заняла 4 место — это очень хороший результат.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких