📱 Обзор по компании МТС #MTSS
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по МТС делал 3 ноября, тогда акции стоили 187 р., я ожидал роста до 205, потом уход вниз в район 177, а от туда рост до 200 и выше. По факту сначала выросли до 204 (✅), потом ушли вниз до 163 (на 8% ниже, чем я думал), а от туда росли до 200 (✅) а затем и выше. Удалось предсказать все движение на несколько месяцев вперед 🔮. Сейчас акции МТС торгуются по 219 р., чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.26B$
▪️ P/E — 6.87
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 31.88 р.
▪️EBITDA — 243.3B р.
ℹ️ По метрикам дороже, чем в прошлом обзоре. Но все также дешевле, чем в предыдущие 10 лет отчетов.

🗞 Новостной фон
▪️МТС займется выпуском собственных игровых приставок, работающих на платформе Fog Play
▪️МТС довела долю в поставщике сервисов для организаторов мероприятий Ticketscloud до 100%
▪️МТС планирует полностью отказаться от использования технологии 3G на своих сетях до конца 2027 года, а в 2025 году намерен сократить 50% базовых станций этого стандарта
▪️На Дне инвестора топ-менеджмент МТС подтвердил цель выплачивать акционерам дивиденды 35 рублей на акцию. Такая выплата заложена в дивполитике компании до 2026 года.
▪️МТС В 2025Г НА ФОНЕ ЖЕСТКОЙ ДКП СФОКУСИРУЕТСЯ НА СНИЖЕНИИ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ, ОТКАЖЕТСЯ ОТ «ВЫСОКОЗАТРАТНЫХ M&A» - КОМПАНИЯ
▪️МТС реструктурирует активы, выделяя IT-направление в отдельную компанию MWS с перспективой IPO – Ъ
▪️Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО МТС на уровне ruAАА, прогноз по рейтингу стабильный
▪️Выручка группы МТС в III квартале по МСФО выросла на 15,3%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ упал на 1057% до отрицательного значения -16,4B р.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 4%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.89
ℹ️ Плохое финансовое здоровье. Уровень долга средний. Но отрицательный СК — это проблема.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 11%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ выросла на 18%
▪️Свободный денежный поток упал на 79% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ С последнего разбора появилось 3 новых оценки. Первая от Велес Капитал от 19 ноября — 354 р. Вторая от КИТ Финанс от 26 ноября — 238 р. Третья от АКБФ Инвестизции от 20 декабря — 282 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
9,1% — ООО "Бастион"
4,4% — ООО "Стрим Диджитал"
1,9% — ПАО "МТС"

🆚 Сравнение с конкурентами
МТС — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. Единственная компания в секторе с отрицательным собственным капиталом. Самая высокая див.доходность в секторе. По уровню долга — выше остальных. По метрикам рентабельности — хуже остальных. По росту выручки за 5 лет — примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Платит из года в год высокие дивиденды. В 2024 году это было 13,43%. Но это главная проблема компании. Они платят дивиденды за счет самоедства. Они продолжают это делать даже с отрицательным собственным капиталом. Здесь выплаты дивидендов под большим вопросом. Здесь может быть сокращение. Здесь просто я бы сказал обязано быть сокращение или отмена. Иначе они просто разорят компанию до конца.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в зоне перекупленности. Но пока не говорят о начале коррекции. Можем еще вырости до уровня поддержки — в районе 225 р. После этого я жду коррекцию к 205, а от туда ожидаю дальнейший рост. Все движения ближайших месяцев которые должны быть на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания с плохим финансовым здоровьем, высокими дивидендами, которые при здоровом руководстве сократили бы или отменили. Сейчас же компания только за счет увеличения кредитного плеча платит дивиденды. Прибыль-выручка немного выросли. В настоящем финансовом здоровье я бы держался подальше от такой компании. Несмотря на потенциал роста котировок. Лучше выбрать что-то более надежное.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🪨 Разбор компании Мечел #MTLR #MLTRP
Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания

Последний разбор Мечела делал 17 октября 2024, тогда акции стоили 107 р. и я прогнозировал падение в район 71 р. По факту акции упали до 71,5 (✅) и от туда начался отскок. Сейчас акции стоят 112 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 609M$
▪️ P/E — 6.85
▪️ P/S — 0.15
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 16.42 р.
▪️EBITDA — 79,1B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции оцениваются чуть дороже, отчета за 9М2024 еще не было. Компания оценивается дороже, чем стоит обычно в предыдущие годы, несмотря на падение акций.

🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей не было. Единственное добавлю, что т.к. я много Китаем занимаюсь еще, то там были постоянно новости о том, что растут мощности ВИЭ (Возобновляемая энергия) и в Китае все меньше и меньше надо угля, что местные склады с углём затоварены, много запасов, падает спрос. Вероятно это и на Мечел может влиять.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С прошлого разбора всё тоже самое, так как отчета за 9М2024 не было.
Если кратко, 1П2024ТТМ: выручка +3%, чистая прибыль -52%, собственный капитал -21% (СК отрицательный❗️-73,2B р.), чистый долг +5%. Всё тяжело.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых оценок нет. Одна старая от 29 февраля 2024 от БКС — 630 (😁)

🤵‍♂️ Основные акционеры
26,5% — Зюзин И.В.
2,6% — АОХК "Якутуголь"

🆚 Сравнение с конкурентами
В этом секторе есть более крупная компания по капитализации — Распадская. Из компаний сектора Мечел по метрикам выглядит лучше остальных. Но все компании судя по метрикам больны, поэтому это соревнование кто лучше всех из больных.

🤑 Дивиденды
По #MTLRP не платит с 2021, по #MTLR не платит с 2012.

📈 Технический анализ
Перекупленность на дневном ТФ. Но пока нет намёка на разворот. Какое-то время может еще порасти, а потом будет коррекция. Фундаментал плохой. Покупать — лично мне было бы слишком страшно. Шортить рано — пусть развернется. Но это только для трейдеров. А вообще с текущих уйти вниз процентов на 20 мне кажется эта бумага может с лёгкостью.

🧠 Выводы
Покупать нельзя. Плохое фин. здоровье. Нет дивидендов. Отрицательный собственный капитал. Никаких новостей. Вокруг мрак. Рост — чисто спекулятивный. На мой взгляд по этой бумаге можно думать исключительно на шорт. Но это история только для трейдеров, а не инвесторов. Инвесторам — обходит за три версты.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких