💿 Обзор по компании НЛМК #NLMK
Сектор: Производство стали

Последний обзор по НЛМК делал 21 ноября, тогда акции стоили 123 р., а я ожидал падения в район 108 р., а от туда рост в район 135 р. По факту сначала упали до 113 (✅), потом выросли до 135 (✅) постояли с недельку и выросли до текущих 150. Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8,64$
▪️ P/E — 4.46
▪️ P/S — 0.88
▪️P/B — 1.13
▪️EPS — 33.22
▪️EBITDA — 224,2B р.
ℹ️ С последнего разбора по метрикам стало немного дороже. Но если сравнивать с предыдущими годами еще на значительно дешевле, чем ранее.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль НЛМК по РСБУ за 9 месяцев упала в 4,3 раза до 42,3B р. Выручка выросла на 6.7% до 524.7B р. по сравнению с 9М2023, однако упала на 15% по сравнению с 1П2024. Прибыль компании снизилась из-за роста себестоимости и коммерческих/управленческих расходов.
▪️Других новостей не было

💰 Финансовое здоровье, прибыль выручка
Отчета за 3кв2024 по МСФО не было, последний разбирал здесь. Если кратко, итоги 1П2024 у НЛМК: выручка +8%, чистая прибыль -5%, собственный капитал -9%, чистый долг отрицательный и он уменьшился с минус 112,4B р. до минус 48,4B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых прогнозов нет. Последние 2 прогноза были в июне, таргет поставили на 256-258 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
79,3% — Лисин В.С. (через компанию Fletcher Group Holdings Limited)

🆚 Сравнение с конкурентами
НЛМК входит в 5-ку по капитализации компаний по сектору и №2 по производству стали, крупнее Северсталь. В сравнение с другими компаниям по большинству метрик НЛМК дешевле на 10-30%. По метерикам рентабельности компания оценивается в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет — чуть лучше, чем по рынку.

🤑 Дивиденды
В 2024 году дивиденды составили 9,96%, в 2022-2023 годах не выплачивали. В 2021 — 17,22%. Т.е. если плохо дела — то компания не залезает в долг, а просто не платит дивиденды. Обычно компания платит около 10% в год или выше.

📈 Технический анализ
Индикаторы говорят за коррекцию. Но есть еще небольшой потенциал для роста до ближайшего уровня сопротивления, в район 157-160 р. Скорее всего сначала до туда дорастём, а после уже коррекция. Еще есть момент — скоро приход Трампа. Скоро везде будет расколбас на графиках. Как точно будет на приходе Трампа я вообще не берусь сказать, там будет казино.

🧠 Выводы
Компания оценена дешевле, чем по рынку, по рентабельности — как остальные, высокая рентабельность. Имеет небольшой потенциал роста для краткосрочного роста, после чего жду коррекцию. Всё ближайшее движение, которое будет на мой взгляд, отобразил на графике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких

⛽️ Обзор по компании Евротранс #EUTR
Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты

Последний обзор по Евротрансу делал 21 ноября, тогда акции стоили 110 р., я ожидал сначала падения в район 103 р., а от туда рост к 122 и после постояв ожидал роста еще выше. По факту сначала падали даже больше, чем 103 р., на 88, от туда отскакивали на те 103 р. про которых ранее писал, а от туда ушли на 118-120 (✅) и стоим в боковике. Часть прогноза совпало, часть не до конца — уходили ниже, чем ожидал. Что ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 181M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 3.11
▪️ P/S — 0.11
▪️P/B — 0.65
▪️EPS — 37.74
▪️EBITDA — 14,9B р.
ℹ️ Чуть дороже, чем в прошлом обзоре, но на много дешевле, чем в предыдущие отчетные периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Акционеры Евротранс одобрили дивиденды за 9м 2024г в размере 6,48 руб./акцию (ДД: 6,15%) Отсечка - 15 января
▪️ЕВРОТРАНС Отчет РСБУ за9м 2024 года: выручка +55,5% г/г, прибыль +13% г/г

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Опять нет отчета за 9М2024. Всё подробно расписано в прошлом обзоре. Кратко про 1П2024: собственный капитал +4%, чистый долг -9%, выручка +29% 🔥, чистая прибыль +16%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры
45,3% — Мартышов И.Ю.
10,1% — Алексеенков С.О.
10.1% — Дорошенко Н.Н.
3.8% — Алексеенков О.О.

🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из самых маленьких по капитализации компаний в своем секторе. Компания по метрикам оценивается в среднем по сектору или чуть дешевле. По долговой нагрузке — ниже рынка. По метрикам рентабельности — ниже рынка. По росту выручки — сильно выше рынка.

🤑 Дивиденды
2023 — 3,7%, 2024 — 15,78%, 2025 — уже 5,52%. Хороший темп, высокие дивиденды.

📈 Технический анализ
Думаю, что мы уже дошли какой-то логической точки, ниже которой врятли пойдем. Эта точка оказалась в районе 88 р. Прямо сейчас я жду микро-роста, а от туда коррекция. Индикаторы уже все за коррекцию. После коррекции ожидаю продолжения роста. Наиболее вероятное движение с моей точки зрения отобразил на графике.

🧠 Выводы
Маленькая компания в своем секторе, показывает хороший темп роста выручки, неплохое финансовое здоровье, высокие дивиденды, в целом большой потенциал роста. В целом это интересная история и с т.з. дивидендов и с т.з. роста котировок. Но тут нельзя большую позицию держать — компания малой капитализации. Это значит — перспективно, но высокие риски. Риски не финансового здоровья, а то что большие и сильные придут и...выкупят, прибьют, скомпрометируют, сфабрикуют, отожмут (нужное подчеркнуть). За малышей никто не заступится. Но может быть повезет и ничего такого не произойдет. Поэтому — компания отличная, но есть не бизнес-риски скажем так. Как и у любой компании с маленькой капитализацией, если там нет какого-то влиятельного акционера.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🔌 Обзор по компании Юнипро #UPRO
Сектор: коммунальные услуги, Электроснабжение

Последний раз делал разбор по Юнипро 6 августа 2024, тогда акции стоили 1,747 р. и я ожидал, что мы дойдем до 1,6 дойдем и начнется рост в район сначала до 1,85, а потом и выше. По факту с 6 августа было падение до 1,55 (✅), а от туда начался рост до 1.9 (✅). После это повторилось еще раз, и сейчас торгуются по 1,96. Давайте посмотрим, начнем ли мы сейчас расти дальше, как я предполагал в августе. Пока всё сбылось практически 1 в 1, разница в проценты 😎

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1.19B$
▪️ P/E — 4.35
▪️ P/S — 1
▪️P/B — 0.7
▪️EPS — 0.4477
▪️EBITDA — 46,8B р.
ℹ️ С последнего обзора акции компании по метрикам стали дешевле. По сравнению с собой же акции оцениваются дешевле обычного, но на обвале в 2022 метрики были еще дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЮНИПРО ПО РСБУ ЗА ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 31,6 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 23,7 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ
▪️Чистая прибыль «Юнипро» за девять месяцев по РСБУ составила 31,6 млрд рублей

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +14% за 1П2024ТТМ. СК растёт 3ий год подряд.
▪️Чистый долг отрицательный, но он сократился с -50,1B р. в 2023 году до -43,3B р. в 1П2024ТТМ
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Это значит, что кэша больше, чем долга.
ℹ️ Компания показывает рос СК, хорошее финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2024 +4%ТТМ
▪️Прибыль +28% за 1П2024ТТМ
▪️Свободный денежный поток +6% за 1П2024ТТМ

🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 2 оценки. Первая от 25 января 2024 — 2,12 р. от АКБФ Инвестиции, а вторая от 9 августа — 1,8 р. от Сбер Инвестиции.

🤵‍♂️ Основные акционеры
Важный момент по компании является то, что 83,7% принадлежат компанией из Германии Uniper SE, в свою очередь Uniper принадлежит компании Fortum из Финляндии. В текущих реалиях это означает, что 83.7% компании принадлежит инвестору, который не может получать дивиденды из России, согласно текущим законам РФ. Соответственно и не будет принимать решение о выплате дивидендов, которые ранее до 2021 были регулярными. Ранее циркулировали слухи, что Юнипер продаст свою долю или компанию национализируют. Пока ни того ни другого не случилось. Смотрим, ждем, что будет дальше.

🆚 Сравнение с конкурентами
Юнипро -- 5 по капитализации компания России в своем секторе, а в секторе около 50 компаний с листингом. В моем обзоре сектора энергетики Юнипро попал на 3 строчку, подробней здесь. По метрикам компания оценивается дешевле рынка. По уровня долга — чуть лучше рынка. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Как я выше писал, с 2021 не платит. Не потому что не может или не хочет, а потому что законодательство запрещает. Разрешится ситуация с СВО и уйдет этот закон, это будет драйверов для роста акций Юнипро.

📈 Технический анализ
Вышли из нисходящего канала. Вышли выше 200-дневной скользящей. Это бычий вариант, это за продолжение роста. Однако в моменте есть перекупленность. Она рано или поздно приведет к коррекции. Я думаю, что мы еще немного вырастим, после скорректируемся. А после этой коррекции пойдем выше. Все мысли по движению цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Не платить дивиденды — явно пошло на пользу компании. Улучшились все показатели. Вы посмотрите какой блевотный боковик был с 2011 по 2021 год. ДЕСЯТЬ лет боковика. И тут хоть какие-то движения. Бизнес развивается, растёт. Думаю, когда снова дивиденды смогут платить, тут будет хайп-ракета. Компания выглядит надежной в плане здоровья. Осталось дождаться окончания СВО, оно пойдет на пользу компании для её котировок. Думаю, что идём на 2,3-2,5 р. в рамках года или быстрей. Но на этом пути конечно будут коррекции.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, полезный пост для новеньких