⛽️ Обзор по компании Газпром #GAZP
Сектор: Энергетика; ГАЗ
Прошлые обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6 —> 7 —> 8 —> 9 —> 10 —> 11 —> 12 —> 13

Последний обзор Газпрома я делал 23 сентября, тогда акции стоили 122 рубля, я ожидал роста к 138, а затем к 145 рублям. И тогда буквально за 2 недели все цели были достигнуты 🎯. А после этого упали еще ниже 🤦. Сейчас мы ровно там, где и были в последнем обзоре — 120 р. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 25.2B$
▪️ P/E — 24.06
▪️ P/S — 0.30
▪️P/B — 0.17
▪️EPS — 4.96 р.
▪️EBITDA — 1.188B р.
ℹ️ У компании сейчас минимальная прибыль, поэтому такой высокий показатель по P/E. Однако по остальным метрикам компания экстремально дешевая. Даже дешевле, чем Сургутнефтегаз. И это самая дешевая оценка за последние 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️ГАЗПРОМ ЗАПЛАНИРОВАЛ ИНВЕСТПРОГРАММУ НА 2025Г В ОБЪЕМЕ 1,524 ТРЛН РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ
▪️Источник агентства Reuters утверждает, что, согласно внутреннему плану «Газпрома» на 2025 год, корпорация не планирует поставлять газ в Европу транзитом через Украину.
▪️Reuters: Газпром прекратил поставки газа в Австрию из-за долга в €230 млн
▪️ПЕСКОВ: РФ НАЙДЕТ ВАРИАНТЫ ДЛЯ РАСЧЕТОВ ЗА ГАЗ ПОСЛЕ САНКЦИЙ США В ОТНОШЕНИИ ГАЗПРОМБАНКА

💰 Финансовое здоровье: прибыль, выручка, СК, долги
Так как отчета по МСФО свежего не выходило, все тоже самое, как и в прошлый раз.

🔮 Будущее, оценки
▪️ От 18 ноября появилась свежая оценка от АКБФ Инвестиции, они установили таргет на 263,84 р. Также 11 октября ФИНАМ поставил таргет на 179,4 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
38,4% — РФ
11% - Роснефтегаз
0,9% — Росгазификация

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе Газпром сейчас №3 по капитализации. По метрикам, кроме P/E, компания дешевле всех остальных конкурентов, дешевле даже супер дешевый Сургутнефтегаз. По метрикам рентабельности Газпром проигрывает большинству компаний, так как сейчас делает минимальную прибыль.

🤑 Дивиденды
С 2022 не выплачивает. С 2008 года по 2021 дивиденды были небольшими, в районе 4-7% годовых.

📈 Технический анализ
Прямо сейчас индикаторы говорят о противоположных сигналах. В идеале подождать пару дней, если RSI также начнет показывать сигнал за рост, то там может быть очередной памп. Куда? Думаю в район 130, после коррекция, после в район 143. Ближайшие движения которые наиболее реальны на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Акции Газпрома слишком дешево стоят, чтобы они имели какую-то особую возможность для падения. Да,у компании сейчас куча проблем. Но все равно эта какашка оценивается слишком дешево, не справедливо дешево. Поэтому я жду либо стояние в боковике, либо отскок и дальнейший рост. Сама компания мне не кажется особо эффективной или с хорошим менеджментом. Но чисто из-за её стоимости она привлекательна. Цели роста: 130, 143, 152. Если рынок дальше будут заваливать на 2150-2250, по Газпрому жду скорее слабого нисходящего тренда. Обвала тут просто уже сложно приставить, и так по метрикам как компания, которой вешают табличку банкрот. Но это вовсе не про Газпром, даже со всеми её проблемами. Пока что можно думать о спекулятивных покупках, чем о инвестиционных.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России

🏦 Обзор по компании Банк ВТБ #VTBR
Сектор: Финансы, Банковская деятельность

В последнем обзоре ВТБ от 9 октября акции стоили 85,5 р. и я ожидал сначала движения вниз в район 79, и писал, что если не удержит уровень 79-80, сходим на 70, а потом ждал роста, в том случае, если начнется позитив на рынке и будет общий рост. По факту с 85,5 мы уходили на 76, потом был отскок на 82, от туда слили до ~66 в моменте. Т.е. падение оказалось даже глубже, чем я предполагал. А отскок всё никак не начинается. За это время руководство компании делало несколько заявлений, которые рынок негативно воспринимал и ронял акции. В то же время сама компания выглядит довольно не плохо. Однажды Илону Маску акционеры пытались запретить комментировать дела компании. Знаете, я бы на месте акционеров ВТБ хотел бы того же для менеджмента ВТБ. Но это лирика. Давайте посмотрим как дела в компании, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8.2B$
▪️ P/E — 2.16
▪️ P/S — 1.02
▪️P/B — 0.36
▪️EPS — 0.0079 р.
ℹ️ С последнего обзора ВТБ только подешевел. Выходил отчет за 3кв, сейчас разберем, стало ли хуже, или только дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️ВТБ в октябре увеличил чистую прибыль по МСФО на 10,4% г/г, до 29,7 млрд руб.
▪️ВТБ получил одобрение на покупку акций «Почта банка».
▪️ВТБ работает над возможностью выплатить дивиденды по итогам 2024 года.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 16% (за 1П2024 было +12%)
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ выросли на 15%. Рост обязательств = рост доходов для финансовых компаний.
▪️Debt/Equity — 12.4577 (за 1П2024 было 11.8783).
ℹ️ По сравнению с 2023 годом у компании есть замедление роста, но учитывая сложную ситуацию в стране, то что ВТБ растёт — это уже хорошо.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ упала на 12%.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ осталась на том же уровне, упала менее 1%. (2023 — 432,2B р., 9М2024ТТМ — 431,3B р.)

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть свежая оценка от ФИНАМ за 26 ноября, они поставили таргет на 80,9 р. за акцию. Более старые 7 прогнозов от разных финансовых компаний ставили таргеты от 104 до 227 р. за акцию.

🆚 Сравнение с конкурентами
ВТБ — второй по капитализации банк России, Сбер первый и он примерно в 6 раз больше. По метрикам ВТБ самый дешевый банк из всех остальных. По метрикам рентабельности ВТБ на уровне лучших банков типа Сбера или Т-Банка, по части метрик чуть лучше, по части чуть хуже. Учитывая дешевую оценку по метрикам ВТБ один из самых привлекательных банков для инвестора.

🤑 Дивиденды
Пока не платят.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ дают разнонаправленные сигналы. Чаще всего это происходит перед разворотом/отскоком. Если рынок начнет отскакивать — ВТБ пойдет за ним. Индекс МосБиржи я комментирую регулярно, поэтому следите за обновлениями. На мой взгляд по ВТБ в ближайшее время мы сходим к уровню 80 р.. А вот что дальше будет — покажет время. Отобразил движение на графике.

🧠 Выводы
ВТБ — это как Сургутнефтегаз или даже скорее Газпром. Его все не любят и хаят. Это один из самых токсичных с точки зрения инвесторов инструмент. Это руководство, которое не очень следит за тем, что порой говорит. А комментарии и оценки руководства быстро влияют на котировки компании. Конечно если и дальше будет так, то врятли компания начнет расти лучше рынка. Но, если объективно, если мы смотрим не на всю новостную мишуру, то компания — огонь. Дешевая, достаточно эффективная, растущая. Стоит ОЧЕНЬ дешево. Если акции ВТБ скажем вырастут в 3-4 раза, то она всего-лишь станет стоить как другие банки России. Поэтому в ВТБ есть иксы, но вопрос лишь в том, захочет ли компания стать справедливо оцененной или она дальше будет себя вести вот таким не привлекательным образом снаружи, но супер-привлекательной внутри. Такие мысли...

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 110 разборов компаний России

Начало вверху 👆👆👆

Что в итоге получилось?

ТОП-5 российских финансовых компаний по рейтингу:

1. Сбербанк, Банк Санкт-Петербург и ЭсЭфАй (43/50 баллов)
2. МосБиржа и Т-Технологии (42/50 баллов)
3. Европлан и Совкомбанк (40/50 баллов)
4. Мосгорломбард (39/50 баллов)
5. МТС Банк и Займер (34/50 баллов)

К этому посту прикрепляю таблицу по всем компаниям, а также дополнительные данные, которые использовал при анализе.

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

Ранее я разобрал:
▪️Лучшие нефтегазовые компании России
▪️Лучшие IT-компании России