🏦 Обзор по компании Росгосстрах #RGSS
Сектор: Страхование

Ранее Росгосстрах ни разу не разбирал. Давайте посмотрим, как дела у этого страховщика.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1.16B$
▪️ P/E — 17.35
▪️ P/S — 1.16
▪️P/B — 1.98
▪️EPS — 0.0137 р.
ℹ️ Несмотря на то, что по P/E не выглядит дешевым, но если смотреть на предыдущие годы, Росгосстрах сейчас имеет самую дешевую оценку, за исключением 2019 года.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Росгосстраха» по РСБУ за 9 месяцев 2024 года составила ₽6,62 млрд, увеличившись на 57,6% по сравнению с ₽4,2 млрд в предыдущем году. Заработанные страховые премии выросли на 17% до ₽65,41 млрд против ₽55,9 млрд годом ранее.
▪️Чистая прибыль «Росгосстраха» по МСФО за 6 месяцев 2024 года составила ₽4,21 млрд, увеличившись в 2 раза по сравнению с ₽2,21 млрд в предыдущем году.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 3% в 1п2024. СК растёт на 3-7% 4-ый год подряд. Рост не бурный, но постоянный.
▪️Чистый долг — 1,05B р. Кэш — 333M р.
ℹ️ Уровень долга незначительный. Хорошее финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка — 100B р. за 1п2024 или +10%. Выручка стоит примерно на одном месте последние 10 лет, диапазон 78-126B р. 10 лет назад была больше, чем сейчас.
▪️Прибыль за 1п2024 выросла на 46%. Последние 5-6 лет прибыль в диапазоне 4,6-7,6B р., в 2021 было исключение уходили на 63% ниже.
▪️Свободный денежный поток упал на 23% в 2024 году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов не нашел

🤵‍♂️ Основные акционеры
99.6% — ПАО БАНК "ФК Открытие"

🆚 Сравнение с конкурентами
Сравнивать можно только с Ренессанс Страхование. Росгосстрах в 2 раза больше по капитализации. По метрикам Росгосстрах стоит дороже. По метрикам рентабельности Ренессанс немного лучше.

🤑 Дивиденды
Платит эпизодически. В 2020 году — 10,56%. В 2022 - 1,82% годовых.

📈 Технический анализ
Индикаторы сейчас дают чуть бОльшую вероятность за коррекцию, после которой уйдем выше. Для того, чтобы начался разворот цена должна подойти к границе нисходящего канала, пробить его выше и закрепиться. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Здоровье - ок. Дивиденды так себе. Рост выручки - слабый, но есть. Рост СК слабый. Радует только рост прибыли. Не кажется чем-то особо привлекательным. Скорее нейтральным. Я бы покупать не стал.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🔌 Обзор по Рязанская энергетическая сбытовая компания #RZSB
Сектор: Электроснабжение

РязЭнСб ранее еще не разбирал. Давайте посмотрим, что за компания.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 57M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.10
▪️ P/S — 0.44
▪️P/B — 5.23
▪️EPS — 4.58 р.
▪️EBITDA — 471M р.
ℹ️ По совокупности метрик компания оценивается чуть дороже обычного за предыдущие периоды.

🗞 Новостной фон
Новости последних лет только про дивиденды.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ упал на 27%
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ отрицательный и он уменьшился на 39% до минус 786M р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долга.
ℹ️ С одной стороны финансовое здоровье отличное, но с другой стороны есть некоторое ухудшение в плане сокращения СК, кэша.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка последние 5 лет еле-еле растёт, за 1п2024 выросла на 1%.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ упала на 4%. До этого 4 года подряд росла прибыль: 2021 +57%, 2022 +64%, 2023 +18%.
▪️Свободный денежный поток вырос на 7% за 1п2024ТТМ. FCF рос каждый год последние 5 лет.

🔮 Будущее, оценки
По таким компаниям прогнозов практически не бывает.

🤵‍♂️ Основные акционеры
90.52% — Акционерное общество «Энергосбытовая компания РусГидро»

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания находится в нижней части аналогичных компаний по капитализации. По метрикам компания оценена примерно средне по рынку. По метрикам рентабельности компания выглядит лучше рынка.

🤑 Дивиденды
За 2023 компания заплатила 9,41% дивидендов. За 2022 — 8,46%, а за 2021 — 11,88%, Обычно компания платит 1 раз в месяц в июне за предыдущий год.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят за коррекцию. В ближайшие месяцы на мой взгляд будет что-то типа боковика в диапазоне от 19 до 53 р. за акцию. Мои ожиданию по движению графика прикрепляю.

🧠 Выводы
В целом средняя компания. Падает СК, хотя до этого рос, слабы рост выручки. В моменте есть ухудшение, но проблем с фин. здоровьем нет. Если решите взять акции этой компании, то не более 0.25-0.5% от депозита, так как компания мелкая и не очень ликвидная. Сам бы я такую брать не стал, так как если с т.з. дивидендов — есть получше. С точки зрения роста — это не компания роста.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏦 Обзор по компании Московский кредитный банк (МКБ) #CBOM
Сектор: Банковская деятельность

Заканчиваю разборы компаний из последнего опроса, сегодня начнем делать новый сбор заявок. МКБ ранее не разбирал, давайте капнем в этот банк, стоит ли его рассматривать на покупку или нет?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.32B$
▪️ P/E — 5.9
▪️ P/S — 1.63
▪️P/B — 0.65
▪️EPS — 1.1825 р.
ℹ️ По совокупности метрик МКБ сейчас оценивается дешевле, чем в предыдущие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль МКБ за 8 месяцев по РСБУ снизилась на 26% - до 27,46 млрд руб.
▪️МКБ повысил ставки до 23% годовых по вкладу «МКБ»
▪️МКБ выступает с новой пятилетней стратегией, направленной на удвоение объемов кредитного и депозитного портфелей розничных клиентов до 2029 г.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 3%, а вообще последние 10 лет, за исключением 2022 года, постоянный, качественный рост СК. В 2023 вырос на 27%, в 2022 упал на 3%, в 2021 вырос на 20%.
▪️Обязательства выросли за 9М2024ТТМ на 10%. Они также растут каждый год уверенными темпами.
▪️Debt/Equity — 13.2884, это довольно высокий уровень обязательств, но для финансовых компаний обязательства — инструмент, на котором он собственно и зарабатывает. Поэтому не проблема.
ℹ️ Качественный, регулярный рост. У МКБ всё хорошо с финансовым здоровьем.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ подросла на 2%. За исключением 2019 года выручка показывает постоянный рост. Рост выручки от 13 до 35% последние 10 лет.
▪️Прибыль упала на 34% в 9М2024ТТМ, после того как в 2023 году был рекордный рост прибыли на 701%. Прибыль по какой-то причине не такая же стабильная, как все предыдущие цифры, прибыль скачет от года к году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов не вижу.

🤵‍♂️ Основные акционеры
55,4% — ООО "Концерн "РОССИУМ"
6,7% — АО "УК РЕГИОНФИН АНСРЕСУРС"
5,8% — ООО "ИК Алгоритм"

🆚 Сравнение с конкурентами
МКБ входит в 5-ку крупнейших банков России по капитализации. По метрикам банк оценивается дороже, чем в среднем по сектору. По метрикам маржинальности у МКБ показатели хорошие, но немного ниже, чем в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды
Практически не платит. Последние были в 2018 году и они были мелкими, менее 2%.

📈 Технический анализ
Если смотреть на длительный горизонт — акции постоянно растут с временными падениями. Сейчас на дневном ТФ индикаторы говорят о большей вероятности для коррекции, особенно после того взлёта, что был в акциях МКБ в последние недели. Мои ожидания от движения цены отобразил на графике. Складывается ощущение, что акции МКБ стоит брать каждый раз, когда происходит глубокая коррекция на 25-35%.

🧠 Выводы
Компания выглядит надежной, рост СК, выручки. Не совсем понятная ситуация с прибылью, она не такая же стабильная, но в целом компания в любом случае прибыльная. Дивидендов нет, это может быть существенным моментом для российского инвестора. Долгосрочно акции МКБ постоянно растут с временными коррекциями. Я бы скорее для себя одну из стратегий выбрал: либо взял долгосрочно прям, лет на 5-10 и "забыл" — скорее всего за это время акции вырастут на 100-150% (если устраивает такая доходность) или еще лучше брать её на коррекции, когда падает примерно на 30%. И после восстановления на те же 30-40% закрывать. На мой взгляд второй сценарий хоть и трейдерский, но более интересный для этой компании, т.к. отскоки происходят каждый раз и довольно быстрые. Следовательно деньги вкладывать длительно не надо, особенно учитывая отсутствующие дивиденды.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.