🛢️Обзор по компании Татнефть #TATN #TATNP
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний обзор по Татнефти был чуть более месяца назад, так как отчетов по МСФО не выходило, то разберу только основное: график, новости, выводы, чего ждать дальше.
В последнем обзоре от 2 октября акции стоили 641 р., я ожидал сначала небольшого роста до 665, после коррекции в район 615-620, а после ожидал продолжения роста. По факту тогда прям рубль в рубль сначала сходило на 665, а вот после была более глубокая коррекция, не до 615, а до 530, падали со всем рынком. Сейчас идёт отскок. Давайте посмотрим, чего стоит дальше ждать.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 13,5B$
▪️ P/E — 4.54
▪️ P/S — 0.70
▪️P/B — 1.03
▪️EPS —
▪️EBITDA —
ℹ️ Акции Татнефти стали еще дешевле, теперь на 25-35% дешевле по сравнению с собой в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Татнефть РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р1,15 трлн (+28% г/г), чистая прибыль Р172,41 млрд (-17,2% г/г)
ℹ️ Других новостей больше не было

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Так как за месяц не было отчетов по МСФО, то все так же, как и месяц назад.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Старые: от 710 до 850 (по оценкам 5 фин. компаний)

🤵‍♂️ Основные акционеры
27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)
2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупная по капитализации компания, но не самая крупная в своем секторе. Фактически по метрикам компания оценена не дорого, однако в рамках сектора дороже других компаний. Однако по метрикам рентабельности компания выглядит лучше остальных.

🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,6%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет. По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост. Думаю, что мы можем сходить вплоть до 660 р. за акцию или +18% с текущих. По пути будут коррекции и сейчас мы можем еще немного постоять, но вероятно туда дойдем. По сроку - я думаю это где-то до середины декабря можем увидеть. Если не прилетит внезапных лебедей и не обвалится стоимость нефти. А вот после 660 р. можем снова в коррекцию пойти. И там будет дальше зависеть от ситуации на рынке — процентная ставка, индекс МосБиржи, Трамп и СВО и подобные факторы.

🧠 Выводы
Дешевая, дивидендная, с отличным финансовым здоровьем. В моменте я ожидаю как минимум отскока, возможно дойдем до 660 на нём, если не будет внезапного негатива. Что будет после отскока пока сложно спрогнозировать, там много неизвестных на уровне геополитики и стоимости ресурсов. Если сравнивать с другими компаниями из сектора, то Лукойл, Роснефть — плюс-минус тоже самое, а может быть даже где-то чуть и получше, чем Татнефть. Разборы всех нефтегазовых компаний РФ тут — есть из чего повыбирать и посравнивать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🧺 Обзор по компании Procter & Gamble #PG
Сектор: Производство бытовых товаров

Давно уже никаких западных компаний не разбирал. Пора! Следующей компанией из нашего опроса — P&G. Ранее её не разбирал, мой первый обзор по данной компании. Давайте разберемся, что там с производителям порошка Tide (Тайд или кипячение, если кто помнит мем-видео 🤣).

ℹ️ О компании Procter & Gamble
The Procter & Gamble Company — американская транснациональная компания, один из лидеров мирового рынка потребительских товаров. Компания производит такие товары, как моющие и чистящие средства Fairy, Tide, Ariel, «Миф», детские подгузники Pampers, средства женской гигиены Always, Tampax, Discreet, Naturella, средства для ухода за волосами Wash & Go, Head & Shoulders, Pantene, бритвы Gillette, Venus, бытовую технику Braun, Eukanuba и многое другое.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 389.26B$ (это примерно 6 Сбербанков, или 12 Газпромов)
▪️ P/E — 28.51, форвардное P/E — 22.25
▪️ P/S — 4.64
▪️P/B — 7.63
▪️EPS — 5.8$
▪️EBITDA — 22,7B$
ℹ️ По сравнению с собой же в другие периоды по мультипликаторам компания сейчас оценивается на 5-15% дороже обычного.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 3%, а в целом за последние 10 лет СК стоит в диапазоне 46-57B$.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 4%. Долг не особо растёт, последние 5 лет стоит в диапазоне 23-26B$.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.0928. Низкая долговая нагрузка. Долг не вызывает никаких проблем для жизни компании.
ℹ️ Дорогая по метрикам и дороже, чем обычно в предыдущие периоды. Не растёт СК. По-большому счету компания находится в стагнации.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ упала менее чем на процент. Выручка в последние годы медленно-медленно растут 2-5%.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 4%. Последние 5 лет она практически на месте стоит.
▪️Свободный денежный поток упал на 4% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️К июню 2025 года по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 5.51%, а к июню 2026 вырастет на 6,58%. Выручка к июня 2025 вырастет на 2.15%, а к июня 2026 года на 3,67%..
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 228.3$, TipRanks - 180.8$, GuruFocus - 160$.

🤵‍♂️ Основные акционеры
9.6% — Vanguard
6.76% — BlackRock
4.38% — State Street Global Advisors
2.19% — Geode Capital Management
1.4% — Wellington Management

🤑 Дивиденды
Компания P&G надежнейший плательщик дивидендов. Более 26 подряд выплачивает дивиденды и они каждый год растут. Сейчас компания выплачивает 2,45%. Не много, но стабильно растёт. Т.е. через год дивиденды будут больше. Поэтому здесь как и с недавно разобранной PepsiCo похожая история. Компания подходящая для создания своего собственного пенсионного фонда. Немного, зато постоянно и надежно.

📈 Технический анализ
Постоянны многолетний, 10-летний, 20-летний и более-летний тренд — рост. Рост с 1981 года. Да-да, 81.
Ожидания дальнейшего движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
Скучная, стабильная, дивидендная, постоянно растущая, предсказуемая, все время нужная, с хорошим фин.здоровьем, но не особо растущая компания. Хотите иксов и быстро — обойти стороной. Хотите сформировать долгосрочный пенсионный портфель — подходящее. Эта акция для тех кто реально хочет долгосрочных инвестиций. И понятно, что для тех, у кого есть возможность покупать зарубежные акции не опасаясь блокировок и прочего.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏦 Обзор по компании по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки
Отследить все мои предыдущие разборы Сбербанка: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6

В последнем обзоре от 17 сентября акции Сбера стоили ~250, я ждал роста, если весь рынок развернется. По факту немного падали, а сегодня ровно на том же месте, по 250. Давайте посмотри, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 55,6B$
▪️ P/E — 3.47
▪️ P/S — 1.35
▪️P/B — 0.82
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ По P/E Сбер сейчас имеет самую низкую оценку за последние 10 лет. По P/B и P/S значительно дешевле, чем обычно. В итоге Сбер оценивается сейчас дешево и дешевле, чем в прошлом обзоре.

🗞 Новостной фон
▪️По итогам 24 г. ожидаем дивиденды Сбера на уровне 35,4 ₽. (ДД ~15%), сохраняем рейтинг покупать, понижая целевую цену с 360 до 350 ₽ на горизонте года — Ренессанс
▪️СБЕР ЗА 9М ПОЛУЧИЛ 1,227 ТРЛН РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 1,149 ТРЛН РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (ПРОГНОЗ - 1,222 ТРЛН РУБ.)
▪️Сбер закрыл сделку по покупке образовательных платформ Нетология и Фоксфорд за 4–6 млрд руб

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 3кв2024 показывает рост на 3%, это замедление темпов, так как в предыдущие годы рост СК был 11-14%.
▪️Обязательства выросли на 14% за 3кв2024 до, но высокий объем задолженности, для финансовым компаний, это благо, так как это отражает рост их бизнеса.
▪️Debt/Equity — 7.7413. Это довольно высокий показатель обязательств, но нормальный для финансовой организации.
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, но замедление темпов роста СК.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 3кв2024 выросла на 12%, что более медленный рост, чем в 2023 году, но примерно соответствует темпам в предыдущие годы.
▪️Прибыль за 3кв2024 выросла на 5% до 1.586T р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть два свежих прогноза от 31 октября. Их дали компании ПСБ и РСХБ Инвестиции. Таргет: 316-317 р. Предыдущие прогнозы ставили таргеты от 331 до 432 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная по капитализации компания в России, и конечно самая крупная в секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и Совкомбанк. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Т-Банк и Банк Санкт-Петербург.

🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%.

📈 Технический анализ
Тут надо будет посмотреть 3 таймфрейма: часов, дневку, недельку. На часовом ТФ акции в перекупленности. Значит в ближайшие часы мы можем увидеть небольшую коррекцию. На дневном ТФ мы в середине восходящего пути. Т.е. после коррекции вырастем еще выше, чем сейчас. Неделька говорит о том, что мы в самом начале пути. Если бы я не знал всякие проблемы связанные с процентной ставкой, более низкими объемами ипотеки и стремлением ЦБ к замедлению экономики, я бы сказал — отличная история как минимум на несколько месяцев. Но тут я все это знаю. Поэтому пока что я смотрю на весь наш рынок с точки зрения отскока. На хороших новостях по Трампу и возможному прекращению СВО. Всё что я тут выше написал постарался отобразить на графике потенциальное дальнейшее движение.

🧠 Выводы
Компания — отличная. Дешевая, быстроразвивающаяся, отличный менеджмент (это очень-очень важно!), хорошие дивиденды (хоть и не самые высокие). Сейчас я ожидаю продолжения как минимум отскока. Но сложная экономическая ситуация, когда ЦБ хочет малость придушить экономику и чуть ли не напрямую об этом говорит. Чтобы затушить инфляцию и прочее. Поэтому компания огонь, но в сложное время для экономики. Можно брать на отскок, а там посмотрим (следим за моими прогнозами по индексу МосБиржи, куда он, туда и все).

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.