Всем с добрым утром! Начинаем день с разбора Яндекса.
Для новых участников прошу ознакомиться с моим воскресным постом, как все работает на канале, чтобы понимать как выбираются компании на обзор и другие моменты.

📱 Разбор компании Яндекс #YDEX
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний разбор Яндекса делал 24 сентября, тогда цена была 4140 и я ожидал небольшого роста, после чего коррекция в район 3900-4000 и только после этого возможный рост. По факту же коррекция оказалась более глубокой доходили до 3600. Сейчас торгуется по 3677, чего ждать дальше, давайте разберемся.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,1B$
▪️ P/E — за 9М2024ТТМ отрицательное значение, компания убыточна
▪️ P/S — 1,38
▪️P/B — 5,13
▪️EPS — минус 98,11 р.
▪️EBITDA — 155,2B р.
ℹ️ Снова компания убыточна. По P/S и P/B Яндекс сейчас оценен немного дешевле обычного. Скорее всего это из-за того, что компания вновь убыточна.

🗞 Новостной фон
▪️ФАС выявила нарушение в рекламе финансовых услуг «Яндекса»
▪️«Яндекс» собирается развивать страховое направление
▪️Lamoda в рамках сотрудничества с Яндекс Доставкой начнет доставлять заказы в точки Яндекс Маркета

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М 2024ТТМ вырос на 4%, против падения на 23% в прошлом году.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 23%. И это рекордный объем долга за последние 10 лет Яндекса.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.4328. Этот показатель говорит, что хоть компания и набрала максимальные долг за 10 лет, общий долг низкий, компании долги ничем не мешают.
ℹ️ Как бы ничего плохого нет, но динамика не особо бурная.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М 2024ТТМ выросла на 26%, против роста на 53% в 2023 году.
▪️Прибыль за 9М 2024ТТМ -37,2B р. А вот тут я решил остановиться.
Пошел копаться в отчет. Они за 3кв "Расходы по вознаграждениям на основе акций" раздали 15,6B р., а за 9М эта сумма уже 64,9B р. А еще компания выплатила 29,2B р. дивидендов за 3 кв.
Прибыль -37,2B р., а раздали акций сотрудникам или топам на 15,6B р. + дивиденды 29,2B = 44,8B р. И вот это уже убыточная компания. Ну что за дела 🙈 Мне это совершенно не нравится. Убытки из-за нерациональных действий нового руководства компании.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 3 новых оценки в октябре от ЦИFРА Брокер, ПСБ и Сбер Инвестиции. Они ставят таргет на 4900-5300 р. за акцию. Предыдущие 6 оценок: таргеты были от 4650 до 5100.

🤑 Дивиденды
Первая выплата была в 1,93% или 80 р.

📈 Технический анализ
Яндекс выглядит лучше, чем большинство российских акций с т.з. тех. анализа, так как с мая упали всего-лишь на 22% на максимуме, когда другие валились на 40-70%. В районе ~3500 есть уровень поддержки, который пока не пробиваем. Сейчас третий раз пытаемся от туда оттолкнутся. На дневном ТФ индикаторы уже развернулись для, как минимум отскока. Куда? В районе 3950, а после может и до 4250. А там поглядим. Наиболее вероятный сценарий отобразил на графике.

🧠 Выводы
Не очень компетентное новое руководство компании или осознанно вредят или неосознанно. Даже не знаю что лучше. Вот эта история с постоянным поощрением акциями сотрудников и сомнительные дивиденды, которые совсем мизерные, но из-за этого компанию ставят в ранг убыточных... это кому надо? Мне как инвестору не надо. Хорошо, что продолжает расти выручка. В целом хорошее финансовое здоровье и отсутствие высокой задолженности. Но это все наследие предыдущего менеджмента. Новый менеджмент напоминает слона в посудной лавке. То дивиденды выплачивают в развивающейся IT-компании, то низкомаржинальный бизнес по продаже одежды запускают, то акции разбазаривают по своему усмотрению среди самих же себя. Молодцы, хорошо устроились. Менеджменту - двойка. Компания сама по себе хорошая, перспективная. В недавнем моем закупе хорошими компаниями Яндекс был в числе таковых. На отскок сейчас взять хорошо. Может быть дальше это трансформируется на подольше, надо будет посмотреть позже.

🤓 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация

🛢️Обзор по компании Татнефть #TATN #TATNP
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний обзор по Татнефти был чуть более месяца назад, так как отчетов по МСФО не выходило, то разберу только основное: график, новости, выводы, чего ждать дальше.
В последнем обзоре от 2 октября акции стоили 641 р., я ожидал сначала небольшого роста до 665, после коррекции в район 615-620, а после ожидал продолжения роста. По факту тогда прям рубль в рубль сначала сходило на 665, а вот после была более глубокая коррекция, не до 615, а до 530, падали со всем рынком. Сейчас идёт отскок. Давайте посмотрим, чего стоит дальше ждать.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 13,5B$
▪️ P/E — 4.54
▪️ P/S — 0.70
▪️P/B — 1.03
▪️EPS —
▪️EBITDA —
ℹ️ Акции Татнефти стали еще дешевле, теперь на 25-35% дешевле по сравнению с собой в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Татнефть РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р1,15 трлн (+28% г/г), чистая прибыль Р172,41 млрд (-17,2% г/г)
ℹ️ Других новостей больше не было

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Так как за месяц не было отчетов по МСФО, то все так же, как и месяц назад.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Старые: от 710 до 850 (по оценкам 5 фин. компаний)

🤵‍♂️ Основные акционеры
27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)
2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупная по капитализации компания, но не самая крупная в своем секторе. Фактически по метрикам компания оценена не дорого, однако в рамках сектора дороже других компаний. Однако по метрикам рентабельности компания выглядит лучше остальных.

🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,6%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет. По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост. Думаю, что мы можем сходить вплоть до 660 р. за акцию или +18% с текущих. По пути будут коррекции и сейчас мы можем еще немного постоять, но вероятно туда дойдем. По сроку - я думаю это где-то до середины декабря можем увидеть. Если не прилетит внезапных лебедей и не обвалится стоимость нефти. А вот после 660 р. можем снова в коррекцию пойти. И там будет дальше зависеть от ситуации на рынке — процентная ставка, индекс МосБиржи, Трамп и СВО и подобные факторы.

🧠 Выводы
Дешевая, дивидендная, с отличным финансовым здоровьем. В моменте я ожидаю как минимум отскока, возможно дойдем до 660 на нём, если не будет внезапного негатива. Что будет после отскока пока сложно спрогнозировать, там много неизвестных на уровне геополитики и стоимости ресурсов. Если сравнивать с другими компаниями из сектора, то Лукойл, Роснефть — плюс-минус тоже самое, а может быть даже где-то чуть и получше, чем Татнефть. Разборы всех нефтегазовых компаний РФ тут — есть из чего повыбирать и посравнивать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.