😅 Трамп — новый президент США

Всё, 277 голосов выборщиков уже за Трампом. Он получает поздравления от мировых лидеров.

Первая часть моего размышления на тему того, как может развернуться фондовый рынок России фактически исполнена. Ждем продолжения банкета...

Всем с добрым утром! Начинаем день с разбора Яндекса.
Для новых участников прошу ознакомиться с моим воскресным постом, как все работает на канале, чтобы понимать как выбираются компании на обзор и другие моменты.

📱 Разбор компании Яндекс #YDEX
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний разбор Яндекса делал 24 сентября, тогда цена была 4140 и я ожидал небольшого роста, после чего коррекция в район 3900-4000 и только после этого возможный рост. По факту же коррекция оказалась более глубокой доходили до 3600. Сейчас торгуется по 3677, чего ждать дальше, давайте разберемся.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,1B$
▪️ P/E — за 9М2024ТТМ отрицательное значение, компания убыточна
▪️ P/S — 1,38
▪️P/B — 5,13
▪️EPS — минус 98,11 р.
▪️EBITDA — 155,2B р.
ℹ️ Снова компания убыточна. По P/S и P/B Яндекс сейчас оценен немного дешевле обычного. Скорее всего это из-за того, что компания вновь убыточна.

🗞 Новостной фон
▪️ФАС выявила нарушение в рекламе финансовых услуг «Яндекса»
▪️«Яндекс» собирается развивать страховое направление
▪️Lamoda в рамках сотрудничества с Яндекс Доставкой начнет доставлять заказы в точки Яндекс Маркета

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М 2024ТТМ вырос на 4%, против падения на 23% в прошлом году.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 23%. И это рекордный объем долга за последние 10 лет Яндекса.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.4328. Этот показатель говорит, что хоть компания и набрала максимальные долг за 10 лет, общий долг низкий, компании долги ничем не мешают.
ℹ️ Как бы ничего плохого нет, но динамика не особо бурная.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М 2024ТТМ выросла на 26%, против роста на 53% в 2023 году.
▪️Прибыль за 9М 2024ТТМ -37,2B р. А вот тут я решил остановиться.
Пошел копаться в отчет. Они за 3кв "Расходы по вознаграждениям на основе акций" раздали 15,6B р., а за 9М эта сумма уже 64,9B р. А еще компания выплатила 29,2B р. дивидендов за 3 кв.
Прибыль -37,2B р., а раздали акций сотрудникам или топам на 15,6B р. + дивиденды 29,2B = 44,8B р. И вот это уже убыточная компания. Ну что за дела 🙈 Мне это совершенно не нравится. Убытки из-за нерациональных действий нового руководства компании.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 3 новых оценки в октябре от ЦИFРА Брокер, ПСБ и Сбер Инвестиции. Они ставят таргет на 4900-5300 р. за акцию. Предыдущие 6 оценок: таргеты были от 4650 до 5100.

🤑 Дивиденды
Первая выплата была в 1,93% или 80 р.

📈 Технический анализ
Яндекс выглядит лучше, чем большинство российских акций с т.з. тех. анализа, так как с мая упали всего-лишь на 22% на максимуме, когда другие валились на 40-70%. В районе ~3500 есть уровень поддержки, который пока не пробиваем. Сейчас третий раз пытаемся от туда оттолкнутся. На дневном ТФ индикаторы уже развернулись для, как минимум отскока. Куда? В районе 3950, а после может и до 4250. А там поглядим. Наиболее вероятный сценарий отобразил на графике.

🧠 Выводы
Не очень компетентное новое руководство компании или осознанно вредят или неосознанно. Даже не знаю что лучше. Вот эта история с постоянным поощрением акциями сотрудников и сомнительные дивиденды, которые совсем мизерные, но из-за этого компанию ставят в ранг убыточных... это кому надо? Мне как инвестору не надо. Хорошо, что продолжает расти выручка. В целом хорошее финансовое здоровье и отсутствие высокой задолженности. Но это все наследие предыдущего менеджмента. Новый менеджмент напоминает слона в посудной лавке. То дивиденды выплачивают в развивающейся IT-компании, то низкомаржинальный бизнес по продаже одежды запускают, то акции разбазаривают по своему усмотрению среди самих же себя. Молодцы, хорошо устроились. Менеджменту - двойка. Компания сама по себе хорошая, перспективная. В недавнем моем закупе хорошими компаниями Яндекс был в числе таковых. На отскок сейчас взять хорошо. Может быть дальше это трансформируется на подольше, надо будет посмотреть позже.

🤓 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация

🛢️Обзор по компании Татнефть #TATN #TATNP
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний обзор по Татнефти был чуть более месяца назад, так как отчетов по МСФО не выходило, то разберу только основное: график, новости, выводы, чего ждать дальше.
В последнем обзоре от 2 октября акции стоили 641 р., я ожидал сначала небольшого роста до 665, после коррекции в район 615-620, а после ожидал продолжения роста. По факту тогда прям рубль в рубль сначала сходило на 665, а вот после была более глубокая коррекция, не до 615, а до 530, падали со всем рынком. Сейчас идёт отскок. Давайте посмотрим, чего стоит дальше ждать.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 13,5B$
▪️ P/E — 4.54
▪️ P/S — 0.70
▪️P/B — 1.03
▪️EPS —
▪️EBITDA —
ℹ️ Акции Татнефти стали еще дешевле, теперь на 25-35% дешевле по сравнению с собой в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Татнефть РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р1,15 трлн (+28% г/г), чистая прибыль Р172,41 млрд (-17,2% г/г)
ℹ️ Других новостей больше не было

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Так как за месяц не было отчетов по МСФО, то все так же, как и месяц назад.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Старые: от 710 до 850 (по оценкам 5 фин. компаний)

🤵‍♂️ Основные акционеры
27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)
2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупная по капитализации компания, но не самая крупная в своем секторе. Фактически по метрикам компания оценена не дорого, однако в рамках сектора дороже других компаний. Однако по метрикам рентабельности компания выглядит лучше остальных.

🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,6%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет. По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост. Думаю, что мы можем сходить вплоть до 660 р. за акцию или +18% с текущих. По пути будут коррекции и сейчас мы можем еще немного постоять, но вероятно туда дойдем. По сроку - я думаю это где-то до середины декабря можем увидеть. Если не прилетит внезапных лебедей и не обвалится стоимость нефти. А вот после 660 р. можем снова в коррекцию пойти. И там будет дальше зависеть от ситуации на рынке — процентная ставка, индекс МосБиржи, Трамп и СВО и подобные факторы.

🧠 Выводы
Дешевая, дивидендная, с отличным финансовым здоровьем. В моменте я ожидаю как минимум отскока, возможно дойдем до 660 на нём, если не будет внезапного негатива. Что будет после отскока пока сложно спрогнозировать, там много неизвестных на уровне геополитики и стоимости ресурсов. Если сравнивать с другими компаниями из сектора, то Лукойл, Роснефть — плюс-минус тоже самое, а может быть даже где-то чуть и получше, чем Татнефть. Разборы всех нефтегазовых компаний РФ тут — есть из чего повыбирать и посравнивать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.