Обзор по компании ЕвроЭлтех (Европейская Электротехника) #EELT
Сектор: Производство электрооборудования

Первый раз разбираю эту компанию. Давайте посмотрим что производит и как обстоят дела.

ℹ️ О компании ЕвроЭлтех
Европейская Электротехника — оказывает комплексные услуги по созданию систем энерго- и электроснабжения, электроосвещения и слаботочных систем на объектах любого назначения. Услугами компании пользуются крупнейшие предприятия нефтегазового комплекса, в числе которых Газпром, Роснефть, СургутНефтеГаз и представители промышленности.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 75.9M$ (❗️ компания малой капитализации)
▪️ P/E — 15.87
▪️ P/S — 1.43
▪️P/B — 3.26
▪️EPS — 0.8431 р.
▪️EBITDA — 821M р.
ℹ️ Сейчас по метрикам компания стоит дороже, чем обычно. Судя по EPS прибыль стала меньше, чем в предыдущие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Европейской Электротехники» по МСФО за 6 месяцев 2024 года составила ₽192,26 млн, что на 46,5% ниже по сравнению с ₽359,22 млн в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,8% до ₽2,49 млрд против ₽2,31 млрд годом ранее.
▪️СД «Европейской Электротехники» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽0,14 , дивидендная доходность 0,74%.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ вырос на 5%, а сам СК каждый год растёт. Так в 2016 году был 214Mр.,а в 1п2024 уже 2.26B р.
▪️Чистый долг в прошлом году был отрицательный, а в 1п2024 вырос на 262% до 972M р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.1829. По сравнению с 3 годами подряд, когда долгов не было, это существенный рост долга. Но среднее значение в целом. Т.е. компания не слишком закредитована, но долги есть и они существенные.
ℹ️ В настоящий момент хорошее финансовое здоровье, а год назад было идеальное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на скромные 4% за 1п2024ТТМ.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ упала на 31% и падение прибыли идёт второй год. В 2022 прибыль была 947M р., а за 1п2024ТТМ 465M р.
▪️Свободный денежный поток то падает, то растёт, никакой динамики за длительный период. За 1п2024 упал на 311% до минус 1.4B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🆚 Сравнение с конкурентами
В секторе все компании малой капитализации. Компания оценивается примерно также, как и другие по сектору или чуть дороже на 5-10%.

🤑 Дивиденды
Обычно компания выплачивает небольшие дивиденды 3-5%, но в 2023 году выплатила аж 9.4% годовых. За 2024 год пока было выплачено только 0.85% годовых. В целом это не очень дивидендная компания, но что-то платит.

📈 Технический анализ
Судя по графику акции компании не ликвидные. Не ликвидные — это значит, что отсутствует маркетмейкер, условно есть цена, а купить или продать получиться только дороже, так как отсутствуют покупатели или продавцы, и подобные вещи.
В моменте на дневном ТФ индикаторы разнонаправлены, сигнала нет. На недельном ТФ индикаторы также пока не дают точного сигнала. Чаще всего это говорит либо за боковик, либо за еще небольшое движение вниз. Возможно сходим еще в район 11.2, а если пробъем этот уровень то и на 8.25 пойдем. Наиболее реалистичное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Ну, с одной стороны есть тут позитивные моменты - СК растёт из года в год. Но есть и негативные: в этом году набрали долгов во время высокой процентной ставки и падает прибыль второй год. Также теханализ говорит больше за движение вниз. Сейчас бы акции этой компании я брать не стал. В целом нет какого-то ужаса, которые часто бывают в маленьких компаниях. Тут скорее не подходящий период для покупки, а в целом более-менее.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🥤Обзор по компании PepsiCo — краткий #PEP

🙈 2 часа писал обзор по компании PepsiCo и в момент отправки заглючил TG. Перезагружаю — ничего не ушло, текст пропал. Да как так-то 😡

Второй раз не осилю. Поэтому давайте сразу к выводам.

🧠 Выводы
Если у вас есть доступ до американских компаний — PepsiCo одна из тех, кого стоит держать, если вы готовы к настоящим долгосрочным инвестициям. Суть этой компании в том, чтобы удерживать долго акции. Те кто 20 лет назад взяли акции PEP сейчас получают 10.5% дивидендов. Кто входит сейчас - около 3%. А через 20 лет также будете 10.5% иметь. А другие, кто 20 лет назад уже 21%. Кароче эта компания для тех, кто формирует надежную дивидендную пенсию. Если вы не готовы к долгосрочным инвестициям морально и материально — это не для вас. Компания надежная, стабильная. В ближайшие годы может постоять в боковичке, а дальше продолжит свой рост. Стоит посмотреть долгосрочный график и станет все понятно.

Где брать? Идеально — 150$, если дадут.

Сори, что не в обычном формате. Но весь смак в выводе и к нему я пришел разобравшись во всех деталях компании.

🔋 Обзор по компании Россети Урал #MRKU
Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение.

Продолжаю разбирать многочисленные дочки Россетей. Ранее разбирал: Россети Ленэнерго, Россети Московский регион. Давайте теперь Уральскую часть разберем.

ℹ️ О компании Россети Урал
Россети Урал — российская энергетическая компания, подконтрольная оператору энергетических сетей в России - «Российские сети». Осуществляет распределение электроэнергии потребителям по электрическим сетям на территориях Свердловской, Челябинской, Курганской областей, Пермского края и Екатеринбурга.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 332M$
▪️ P/E — 2.57
▪️ P/S — 0.32
▪️P/B — 0.48
▪️EPS — 0.1439 р.
▪️EBITDA — 22.2B р.
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценивается дешевле, чем обычно. По сравнению с прошлым годом на 5-10%, по сравнению более поздними периодами на 50-100%.

🗞 Новостной фон
▪️«Россети Урал» во II квартале снизили чистую прибыль по МСФО на 0,5% при росте выручки на 6%
ℹ️ Все «новости» только про дивиденды. В 2024 году других новостей нет. В 2023 тоже. Скорее всего по компании вы мало что узнаете из новостей.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п 2024ТТМ вырос на 4%. В 2023 году был рекордный рост СК на 26%. В предыдущие годы то около нуля или даже -1%, то 10%. С 2015 до 2022 по сути был боковик.
▪️Чистый долг сократился на 5% в 1п2024ТТМ.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.8827, меньше 1 — низкая долговая нагрузка.
ℹ️ Компания не активно развивается, только в 2023 был мощный рост СК. Обычно еле шевелится, но и с долгами всё отлично, очень низкие. Здоровье хорошее, развитие посредственное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка упала на 5% в 1п2024ТТМ. Выручка с 2018 года топчется на месте.
▪️Прибыль в 1п2024ТТМ выросла на 9%. Вообще прибыль внезапно выросла в 2023 году до 11-13B р. с 1.5-4 с 2015 по 2022 годы.
▪️Свободный денежный поток последние 4 года стабильный, в 1п 2024 вырос на 18%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Никто не оценивает дочки Россетей.

🤵‍♂️ Основные акционеры
55,23% — ПАО «Россети»
20% — ПАО «Меткомбанк»
6.69% — ENERGYO SOLUTIONS INVEST CYPRUS LIMITED
5% — АО «Группа компаний «РЕНОВА»

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания средняя или ближе к небольшим по сравнению с другими компаниями из сектора по капитализации. По метрикам компания плюс-минус такая же или чуть дороже, чем остальные из сектора. По метрикам рентабельности компания немного лучше остальных.

🤑 Дивиденды
Выплата именно за 2024 составила 10.38%. За 2023 13.3%. И это рекордные дивиденды, в более поздние годы дивиденды были ниже.

📈 Технический анализ
На недельном ТФ индикаторы подошли к одной из важных зон поддержек ~0.35. Важная она из-за того, что если её пробиваем, то ниже очень долго нет уровня поддержки. Ближайший уровень ниже - 0.17. Поэтому, конечно, быки по этой бумаге будут прилагать все силы,чтобы этот уровень удержать. А если не удержат, то минус 53% с текущих. Хотя индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что находятся в зоне перепроданности, думаю мы все же пробъем этот уровень, сделаем отскок и уйдем куда-то ниже. Потенциальное движение показал на графике.

🧠 Выводы
Что-то такое, средненькое. Другие ранее разобранные дочки Россетей выглядят интересней, как и материнская компания. Очень слабый рост прибыли-выручки, хотя и был какой-то скачок в 2023, уже в 1п2024 снова стоит (ну хоть не падает). Дивиденды менее стабильные, чем у Ленэнерго и Московский регион и сами Россети. Наверное я бы лучше выбрал другую компанию даже среди дочек компании Россети.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏠 Обзор по компании ПИК #PIKK
Сектор: Управление недвижимостью и строительство

На удивление ранее еще не разбирал эту строительную компанию, хотя такое желание было. Но не хватало желающих :) Вот, исправляем эту ситуацию.

ℹ️ О компании ПИК
ПИК-специализированный застройщик — одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 15 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.9B$
▪️ P/E — 5.90
▪️ P/S — 0.66
▪️P/B — 0.99
▪️EPS — 99.02 р.
▪️EBITDA — 136B р.
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценивается дешевле, чем в предыдущие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️В III кв 2024 года выдача ипотечных кредитов в России сократилась на 42% кв/кв и на 61% г/г, составив 245,02 тыс. кредитов на сумму ₽1,01 трлн – ТАСС
▪️Спрос на ипотеку на рынке новостроек крупнейших городов России снизился до 60%
▪️Объем новостроек в Москве в III кв 2024 г. снизился на 9,7% г/г, составив 436 тыс. кв. м. Это произошло из-за падения спроса и дорогого проектного финансирования, которое достигло 25% – Ъ
▪️ПИК в I полугодии 2024г по МСФО получил 74,7 млрд руб. EBITDA, что на 35% больше г/г, тогда как скорректированная EBITDA снизилась на 2%.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 1п2024ТТМ вырос на 11%. Но это замедление темпов роста по сравнению с 2023 годом, когда СК вырос на 37% или на 41% в 2022.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ вырос на 17% до 612B р.Чистый долг компания активно наращивала последние годы.
▪️Net Debt / EBITDA — 4.5049 — это высокий уровень долга. В предыдущие годы он был заметно ниже.
ℹ️ Учитывая высокую процентную ставку, понижение покупательской способности из-за неподъемной ипотеки и существенный объем долгов компании может быть тяжело.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ незначительно сократилась менее 1%. До этого выручка росла на 15-30% последние 6 лет.
▪️Прибыль в 2023 году обвалилась на 50%, а в 1п2024ТТМ после этого обвала выросла на 25%, но прибыль ниже чем в 2020 или 2021 годах.
▪️Свободный денежный поток отрицательный последние 5 лет. За 1п2024ТТМ FCF чуть вырос с минус 200B до минус 143B.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов.

🤵‍♂️ Основные акционеры
52,49 — структуры принадлежащие Гордееву С. (МКООО "Ледамен", АО "ЭлементПроф", ООО "ПИК+")

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации ПИК — самая крупная компания в секторе. По метрикам компания оценивается дороже, чем конкуренты. Сравнение по долговой нагрузке Net Debt/EBITDA: ПИК - 4.5, Самолёт - 6,91, ЛСР - 3,6, ИНГРАД - 37,05. Т.е. подолгу у ПИК дела лучше, хотя тоже высокая долговая нагрузка. По метрикам маржинальности у ПИК более высокие показатели. Поэтому справедлива и более высокая оценка по метрикам.

🤑 Дивиденды
С 2021 года не платят.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в зоне перепроданности, однако нет сигнала о развороте/отскоке. Цена находится на очередном уровне поддержки ~580 р. Если его пробиваем, то уходим ниже, следующий уровень поддержки ~480. Если пробиваем и его, тогда летим на 360. Понятно, что в этом процессе будут отскоки. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Слишком много проблем, особенно в секторе в целом. Сейчас точно не лучшая возможность покупать акции любого девелопера. Главное, чтобы не произошло то, что сейчас в Китае с сектором недвижимости: люди перестали покупать и чуть ли не денег предлагают, чтобы купили. А недвижимость каждый месяц падает и сейчас цены что-то в районе 2016 года, попутно разорилось куча строительных компаний. Вот бы так у нас не хотелось, конечно.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.