⛽️ Обзор по компании Роснефть #ROSN
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний разбор Роснефти делал 7 августа, тогда цена была 496 р., я ожидал коррекции к 465, после чего ожидал роста к 525. По факту мы падали глубже к 450 р, (разница с прогнозом 3%) после чего сделали отскок к 531 р. (разница с прогнозом 1%) Рубль к рублю предсказать не удалось, но плюс-минус пару процентов - да . Полный обзор по компании смотрите в прошлом обзоре, сейчас же я разберу компанию кратко.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 58B$
▪️ P/E — 3.9
▪️ P/S — 0.52
▪️P/B — 0.6
▪️EPS — 130.97
▪️EBITDA — 3.254T р.
ℹ️ С прошлого разбора компании акции Роснефти стали только еще дешевле. По сравнению с собой же акции Роснефти дешевле на 20-35%, чем в прошлые периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Роснефть подала апелляцию на решение суда по иску Транснефти на 5 млрд руб.
▪️«Роснефть» возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России
▪️Власти ФРГ продлили внешнее управление активами «Роснефти» до 10 марта 2025 года
▪️По нашим оценкам дивиденды Роснефти за 1п 24 г. могут составить 36,5 руб (ДД 7,6%), совокупная див.доходность по итогам года в районе 15-16% - ПСБ
▪️Сечин заявил о негативном влиянии высокой налоговой нагрузки на нефтяную отрасль
▪️Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии выросла на 26,9% г/г и составила 773 млрд руб. EBITDA увеличилась на 17,8%, до 1,65 трлн руб. – отчет

💰 Финансовое здоровье
Собственный капитал - постоянный рост, часто двухзначными значениями, за 1п 2024 рост поскромнее - 7%. Чистый долг в отчете не указан по какой-то причине. Все обязательства упали на 2% за 1п 2024. Выручка с 2018 по 2024 годы не очень активно росла, если взять весь период, с периодическим падением. За 1п2024 выручка выросла на 14% по сравнению с 1п 2023. Чистая прибыль за 1п 2024 выросла на 14% и составила 1,736T р., но темы роста прибыли сократились (в 2022 +510%, в 2023 +51%). FCF растёт из года в год.
С финансовым здоровьем компании все отлично, идёт рост, хорошими темпами, но скорость этого роста снизилась.

🆚 Сравнение с конкурентами
Роснефть - самая крупная по капитализации компания из сектора. По метрикам компания на 10-15% дешевле, чем большинство конкурентов. По метрикам рентабельности Роснефть похуже на 10-15%, чем конкуренты.

🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в моменте говорят о коррекции. на недельном 50/50. Поэтому сейчас в прогнозе движения графика можно говорить только о коротком сроке. Также ближайшие движения будут сильно зависеть от всего движения по индексу Московской биржи, а по ней, как я много писал в последнее время, сейчас неопределенный момент. Мы находимся в той зоне, где рыынок определяется - дальше продолжим падать к 2500 или пойдем на 3000-3200. Поэтому в моменте повышенная неопределенность. Наибольшую вероятность ближайшего движения цены я отобразил на графике.

🧠 Выводы
У компании всё хорошо, рост всех показателей, рост дивидендов и они уже более 10%, сокращаются обязательства (почему-то молчат про чистый долг с 2023 года, это из минусов, данные засекречены). Бизнес растёт, в целом всё хорошо. Что касается графика, сейчас на дневном ТФ индикаторы за коррекцию, а вот что будет после коррекции будет зависеть от общего движения рынка. Если вы ранее не брали по более низким ценам, где я писал подумать взять, то в этой точке я бы сидел "на заборе" (без позиции" и брал бы когда рынок определился с направлением, или когда индекс будет по 2500 снова (если будет падение).

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Бустануть канал | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🧠 Выводы
Последний вышедший отчет показал очередное сокращение темпов роста выручки, собственного капитала. Но в это же время существенно сократились долги. С таким темпом через пару отчетов у компании может появиться отрицательный чистый долг. С точки зрения финансового здоровья у компании всё отлично. Замедление темпов выручки связано с геополитикой, вероятно это еще какое-то время будет негативно влиять на компанию. Дивиденды высокие, и им ничего не угрожает. Компания интересная, но возможно акции упадут пониже, вот там и стоит подумать о покупке, примерно в районе 1200. Если же цена упадет ниже 1200 - это отличная возможность взять акции хорошей, дивидендной компании, по низким ценам.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Бустануть канал | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

⚡️Иран начал массированную ракетную атаку на Израиль. Под ударом оказался Тель-Авив

«Некоторое время назад из Ирана были запущены ракеты в сторону государства Израиль», — говорится в сообщении. Граждан призвали сохранять бдительность и следовать указаниям, а также пообещали им, что израильская армия будет делать все необходимое для защиты гражданского населения еврейского государства.

Отмечается, что воздушная тревога была объявлена на всей территории страны.

▪️Иран выпустил около 500 ракет

Запущенные в сторону Израиля ракеты попали на видео. Иранское государственное информационное агентство ISNA опубликовало кадры полета иранских ракет в сторону Израиля, их точное количество остается неизвестным.

——————————
😁Жду информацию о том, к каким конкретно последствиям привели эти обстрелы в плане кол-ва жертв, разрушений и т.д. Сколько сбили опять же. По видео конечно выглядит все устрашающе.

🛢️Обзор по компании Татнефть #TATN
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний разбор Татнефти делал 22 августа, тогда цена была 595 р. и я ожидал небольшого падения чуть ниже уровня поддержки 590, примерно в район 570, после чего я ожидал роста акций. Плюс-минус так и вышло, упали до 553, от туда начался рост, доходили до 647 р. Чего стоит ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 16,06B$
▪️ P/E — 5.12
▪️ P/S — 0.79
▪️P/B — 1.16
▪️EPS — 125.14 р.
▪️EBITDA — 425.3B р.
ℹ️ Акции Татнефти 20-30% дешевле, чем обычно торгуются в предыдущие годы.

🗞 Новостной фон
▪️АКЦИОНЕРЫ ТАТНЕФТИ ОДОБРИЛИ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В 38,2 РУБ. НА АКЦИЮ. ДД 5,9%, отсечка - 8 октября
▪️ТАТНЕФТЬ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 4,7%, ДО 13,66 МЛН Т, ГАЗА — НА 8,1%, ДО 430 МЛН КУБ. М
▪️Татнефть, судя по всему, заместила выпавшие объёмы Лукойла для Венгрии и Словакии, что ориентировочно может повысить EBITDA на 6% - БКС Мир инвестиций
▪️Таджикистан рассчитывает сотрудничать с «Татнефтью» по запуску крупного НПЗ

💰 Финансовое здоровье (кратко, подробно в прошлом обзоре)
Собственный капитал растёт из года в год, в 1п 2024 рост на 8%. Отрицательный чистый долг, который еще и растёт! Т.е. кэша у компании больше, чем долгов. За 1п 2024 отрицательный чистый долг вырос на 59%. С 2020 года выручка растёт из года в год двухзначными темпами, за 1п 2024 снова рост на 19%. Чистая прибыль - единственное серое пятно, так как она с 2022 года стоит примерно на одном месте в диапазоне 284-289B р., за 1 2024 выросла на 1%. Но учитывая рост отрицательного долга = увеличение кэша на балансе и рост собственного капитала, даже стагнация в прибыли это хороший момент. В итоге идеальное финансовое здоровье.

🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с гигантами типа Лукойл или Роснефть, компания Татнефть середнячок по капитализации.
По метрикам компания оценивается дороже, чем большинство других конкурентов.

🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,6%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ сейчас индикаторы дают разнонаправленные сигналы. Чаще всего это отрабатывается так - происходит еще небольшой рост на несколько дней, а после начинается падение. На недельном ТФ мы только в середине роста, значит рост продолжится. Все это значит, что сначала мы чуть вырастем, потом упадем,а потом рост продолжится и будем выше, чем сейчас. Словами это звучит сложно 😁 Посмотрите график и мою наскальную живопись, думаю движение будет таким.

🧠 Выводы
Отличная компания, шикарные дивиденды. Как и любая компания, завязанная на ресурсы, очень много еще будет зависеть от стоимости нефти. Сейчас нефть стоит относительно дорого (хотя недавно была еще дороже), но что с ней будет дальше есть вопросы, хотя и на новостной повестке атаки по Израилю и возможная война в нефтяном регионе, что может существенно повысить стоимость нефти. Но тут сложно спрогнозировать, что будет дальше. Возвращаясь к нашей Татнефти - в моменте по графику мы можем увидеть еще один заход пониже, прежде чем продолжится рост. Если вы купили в районе недавнего дна, около 550, на мой взгляд можно спокойно держать. При падение можно даже немного увеличить позицию. Если по какой-то причине мы будем уходить ниже, и это не будет связано с обвалом стоимости нефти, то можно и дальше увеличивать позиции. Компания подходящая для долгосрочного инвестора.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Бустануть канал | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.