Сектор: Интернет-контент
Последняя компания из нашего опроса зарубежных компаний, перед новым сбором, кого я разберу будет Bilibili. Последний обзор по акциям этой компании я делал 28 февраля, тогда акции стоили 9,72$ и я ожидал ухода к 19,3$. По факту мы доходили до 18,2$ в июне, что довольно близко к моему прогнозу, а после скорректировались до текущих 14,8$. Те кто тогда в феврале покупал мог увидеть +100% от того обзора, что очень даже неплохо 😎 Давайте разбираться, чего можно ожидать дальше.
▪️ Капитализация: 4.75B$
▪️ P/E - отсутствует, компания убыточна, форвардное P/E - 29.59
▪️ P/S - 1.43, форвардное P/S -1.5
▪️P/B - 5.20
ℹ️ В настоящее время компания генерирует убыток, но аналитики ожидают переход в прибыльность, что позитивно будет для стоимости акций.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал падает 3 год подряд. 2021 +186%, 2022 -36%, 2023 -8%, 2 кв 2024 -7%.
▪️Долги компания сокращает очень усиленными темпами. 2021 +94%, 2022 -20%, 2023 -31%, 2 кв 2024 -7%.
▪️Кэш - 13,9B юаней, долг - 4,8B юаней. Кэш больше долга в 2,89 раза. Отличное финансовое здоровье, хотя и есть проблемы из-за сокращение собственного капитала.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка до 2021 года мощно и сочно росла по 60-90% в год. С 2022 по 2 кв 2024 - стагнация, медленный рост до +5%, что ни о чем для такой компании.
▪️Убыток до 2022 сильно увеличивался. Начиная с 2023 года начал существенно сокращаться: 2023 -37%, 2 кв 2024 -18%.
🔮 Будущее, оценки
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 71% (снизится убытчность), в 2025 уже выйдет в прибыль 0.13$ на акцию.. Выручка в 2024 году вырастет на 18,8%, в 2025 на 12,84.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 28,7$, TipRanks - 17.3$, GuruFocus - 19,7$.
📢 Отчет
▪️В последнем отчете за 2 кв 2024 компания сообщила о выручке 842,85M$ (выше прогноза в 839,24M$ на 0,43%) и прибыли на акцию -0,089$ (что лучше прогноза -0,103$ на 13,25%). На отчете акции упали, а а на следующий день полностью восстановились и ушли еще выше.
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с большинством других компаний если сравнить по P/S (так как по P/E не оценить) в 1.8, компания оценивается существенно дешевле рынка в несколько раз.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят за рост. На недельном ТФ в середине диапазона, слабый сигнал, чуть больше за движение вниз.
🧠 Выводы
У компании есть проблемы, как у всех китайских компаний - слабый рост выручки и прибыли. Компания в моменте убыточна. Ожидается, что в следующем году компания перейдет к прибыльности, в начале года аналитики ожидали, что в прибыль компания выйдет только к 2026 году. Если ожиданию оправдаются, акции Bilibili могут существенно вырасти. Компания сильно зависит от дальнейших действий Китая по восстановлению импульса экономики. Если бы власти раньше уже приняли правильные меры, то и Bilibili сейчас бы оценивалась намного дороже. Пока сложно предсказать дальнейшие движения, так как сложно спрогнозировать действия правительства Китая, которое до сих пор бездействует или действует недостаточно активно. Сейчас можно констатировать только, что это дешевая компания по метрикам с отличным финансовым здоровьем, Сам сайт занимает 21 место по трафику в мире и №2 в Китае. Компании ничего не угрожает, остается только дождаться разворота китайской экономики и роста котировок. До этого момента может "колбасить" котировки в любые стороны.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸🇨🇳 Разбор американских, китайских, европейских компаний. Сбор заявок.
Пришло время для нового сбора заявок по зарубежным компаниям. С последнего сбора я разобрал 5 компаний:
▪️Baozun
▪️PayPal
▪️JD.com
▪️Baidu
▪️Bilibili
Те компании, которые набирают больше лайков разбираю в первую очередь. Поэтому поддерживайте тех, кого хотите, чтобы я разобрал. Жду ваши заявки в комментариях, завтра создадим опрос по ним.
Пришло время для нового сбора заявок по зарубежным компаниям. С последнего сбора я разобрал 5 компаний:
▪️Baozun
▪️PayPal
▪️JD.com
▪️Baidu
▪️Bilibili
Те компании, которые набирают больше лайков разбираю в первую очередь. Поэтому поддерживайте тех, кого хотите, чтобы я разобрал. Жду ваши заявки в комментариях, завтра создадим опрос по ним.
Сектор: Добыча, переработка, сбыт нефти и газа
Последний разбор этой компании делал в середине 2022 года, на момент разбора акции стоили 740 р. В тот момент я не сделал какого-то однозначного вывода по бумаге, и в итоге вывод был такой: "Эта компания немного взрывает мне мозг. Все хорошо с фундаментальной точки зрения, необъяснимый пессимизм на графике...". Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела в Башнефте.
▪️ Капитализация: 3.87B$
▪️ P/E — 2.26
▪️ P/S — 0.29
▪️P/B — 0.41
▪️ EPS — 905.1 р.
ℹ️ Компания по метрикам оценивается очень и очень дешево. Даже по сравнению с конкурирующими российскими дешевыми нефтянниками Башнефть стоит на 20-40% дешевле по метрикам, дешевле оценивается только Сургутнефтегаз.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль Башнефти по МСФО в I полугодии сократилась на 30,5% г/г, до 53 млрд руб. Выручка выросла на 36% г/г и составила 562,3 млрд руб.
▪️Чистая прибыль «Башнефти» по МСФО составила в 1 квартале 2024 года 31,571 млрд рублей, следует из отчетности компании. При этом чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, оказалась на уровне 31,73 млрд рублей.
▪️Башнефть МСФО 2023г: Выручка 1,03 трлн руб (в 2021г = 851 млрд руб), Чистая прибыль 178,8 млрд руб (в 2021г = 84,9 млрд руб)
▪️Башнефть в 2023г восполнила запасы нефти и газа на 135%
ℹ️ Это практически все новости за год. Компания получается достаточно закрытая, не делится своими событиями или у неё таких практически не бывает, скорее всего первое.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал - ежегодный рост за редким исключением в разные годы, когда было небольшое падение. 2 кв 2024 +1% и 842B р.
▪️Долг компания держит в узком диапазоне уже около 10 лет, 290-350B р. За 2 кв 2024 долг вырос на 6%
ℹ️ Кэш - компания не сообщает. Долг - 312B р. Из-за отсутствия данных по кэшу на балансе нельзя высчитать хорошее или плохое у компании финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка растёт активно последние 3 года: 2021 +60%, 2022 нет данных, 2023 +21%, 2 кв 2024 +14%. Сама выручка растёт, но темпы роста замедляются.
▪️Прибыль, как и у большинства нефтянников зависит от стоимости ресурсов, поэтому не стабильна и прыгает. В Башнефти нет постоянно растущей прибыли, скорее здесь можно видеть стагнацию, хотя в 2023 году был максимальный рост прибыли - 178B р. и +111%, но уже во 2 кв 2024 падение прибыли на 13% и 155,4B р. По прибыли есть проблемы, она не стабильная и не растущая на длительном горизонте.
▪️Свободный денежный поток, как и прибыль, не стабильный и не особо растущий. FCF находится в диапазоне 35-65B р. с временными всплесками и падениями.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 3 оценки финансовых домов: АКБФ, и 2 из ФИНАМ от 28 мая до 8 августа. Таргет на цены от 3186, до 1845 р., при том чем ближе к текущему дню, тем ниже таргет.
🆚 Сравнение с конкурентами
Среди крупных нефте-газовых компаний Росси Башнефть - одна из самых малых по капитализации. Башнефть одна из самых дешевых по метрикам компаний из сектора, дешевле оценивается только Сургутнефтегаз. По метрикам рентабельности компания выглядит хуже основных конкурентов.
🤑 Дивиденды
В последние годы компания выплачивает около 13% годовых дивидендов. Даже в проблемном 2021 году компания заплатила, хоть и чисто формально 10 копеек на акцию. Обычно компания выплачивает 1 раз в год в июле или июне.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📈 Технический анализ
За 3 месяца акции Башнефти обвалились на 50%. До этого с февраля 2022 по май 2024 росли на 570%. Т.е. акции Башнефти активно растут и падают, в зависимости от движения рынка и результатов деятельности компании.
Ближайший уровень поддержки - 1100 р за акцию. Если он тоже не удерживает - 925, 760, 66, 530, 350.
В моменте как и большинство российских акций Башнефть находится в жесткой перепроданности. Отскок возможен в любое время, но индикаторы пока не сигнализируют об этом отскоке. Перепроданность как на дневном, так и на недельном ТФ.
Куда можем пойти на отскоке? Ближайший уровень сопротивления - 1700. Перерастёт ли отскок в разворот, когда он начнется, вопрос открытый, связанный со стоимостью нефти и общим настроением на рынке акций РФ. Предполагаемое мной движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Башнефть - ни рыба ни мясо. Вроде бы дешевая по метрикам, но есть дешевле - Сургут. Вроде бы неплохая, нет прям каких-то проблем, но есть компании у которых намного лучше с ростом прибыли и выручке. Платит достаточно высокие дивиденды, но тот же Лукойл платит немного больше. Компания неплохая, но со своими проблемами: не растущей прибылью на длительном горизонте, прибыль не стабильна и имеет явную тенденцию к росту и падению, так как зависит от стоимости ресурсов. Неплохая компания, но я бы присмотрелся к другим из этого сектора. По теханализу акции во время ближайшего отскока может вырасти больше остальных, ближайший уровень сопротивления на 50% выше текущей цены. Акции довольно волатильных и могут как падать, так и расти, сильнее рынка, из-за этого акции этой компании можно считать удобным инструментом для трейдеров.
У меня есть небольшая доля акций этой компании, куплены для реализации отскока, долгосрочно мне не интересны, моя средняя по акциям Башнефти - 1357.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
За 3 месяца акции Башнефти обвалились на 50%. До этого с февраля 2022 по май 2024 росли на 570%. Т.е. акции Башнефти активно растут и падают, в зависимости от движения рынка и результатов деятельности компании.
Ближайший уровень поддержки - 1100 р за акцию. Если он тоже не удерживает - 925, 760, 66, 530, 350.
В моменте как и большинство российских акций Башнефть находится в жесткой перепроданности. Отскок возможен в любое время, но индикаторы пока не сигнализируют об этом отскоке. Перепроданность как на дневном, так и на недельном ТФ.
Куда можем пойти на отскоке? Ближайший уровень сопротивления - 1700. Перерастёт ли отскок в разворот, когда он начнется, вопрос открытый, связанный со стоимостью нефти и общим настроением на рынке акций РФ. Предполагаемое мной движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Башнефть - ни рыба ни мясо. Вроде бы дешевая по метрикам, но есть дешевле - Сургут. Вроде бы неплохая, нет прям каких-то проблем, но есть компании у которых намного лучше с ростом прибыли и выручке. Платит достаточно высокие дивиденды, но тот же Лукойл платит немного больше. Компания неплохая, но со своими проблемами: не растущей прибылью на длительном горизонте, прибыль не стабильна и имеет явную тенденцию к росту и падению, так как зависит от стоимости ресурсов. Неплохая компания, но я бы присмотрелся к другим из этого сектора. По теханализу акции во время ближайшего отскока может вырасти больше остальных, ближайший уровень сопротивления на 50% выше текущей цены. Акции довольно волатильных и могут как падать, так и расти, сильнее рынка, из-за этого акции этой компании можно считать удобным инструментом для трейдеров.
У меня есть небольшая доля акций этой компании, куплены для реализации отскока, долгосрочно мне не интересны, моя средняя по акциям Башнефти - 1357.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Иностранные компании, кого разобрать? Из запросов подписчиков.
Anonymous Poll
16%
AT&T
11%
Walt Disney
11%
Moderna
7%
PDD Holdings
10%
Li Ning
20%
NVIDIA
5%
JinkoSolar Holding
5%
Broadcom
13%
Apple
2%
Arbor Realty Trust
Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания
Последний полный разбор компании делал 19 июня, тогда цена на акции была 234 р. и я делал вывод "С точки зрения долгосрочного инвестора компания не стабильная и "больная", хотя и идёт на поправку. С точки зрения спекулянта компания интересная. Поэтому тут смотрите, к кому вы себя больше причисляете, исходя из моих мыслей и решайте, что в итоге делать. Предсказать, что будет с ценами на ту продукцию, что добывает компания Мечел я не могу. Очевидно, что будущее будет сильно связано с этим". И маятник качнулся в сторону падения Мечела, текущая цена на акции 111 р., а недавно была 99. Давайте разберемся, чего ждать от акций дальше.
🗞 Новостной фон
▪️Снижение спроса на сталь в Китае привело к падению цен на российский коксующийся уголь, угрожая прибыли угольных компаний
▪️Мечел продал зарубежные активы на фоне санкций США, ожидаемая прибыль от реализации активов оценивается 5–7 млрд руб без учета налогов
▪️Мечел после попадания в SDN list потерял контроль над своим европейским трейдером, оценил убыток в 14 млрд руб.
▪️Мечел: МСФО 1п 2024г: операционная прибыль 4.5 млрд руб (-84% г/г), убыток: 15.9 млрд руб (годом ранее убыток 3.47 млрд)
▪️«Мечел» выкупит имущество старейшего металлургического завода в Кемерово
▪️Совет директоров «Мечела» рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям компании за 2023 год
💰Кратко о финансовом здоровье
Тут всё опять плохо и даже еще хуже чем в моем обзоре от июля. Финансовое здоровье стало только хуже. Прибыль на 2 кв 2024 упала на 52%, которая до этого и так падала на 63%. С 2021 года прибыль постоянно все меньше и меньше. При том выручка стоит на одном месте в районе 400-420B р. Собственный капитал - отрицательный и если с 2020 года он каждый год сокращался, то за 2 кв 2024 - отрицательный капитал снова стал расти на 21% и упал до -73.29B р. Также упал во 2 кв 2024 и FCF на 30%. Одним словом ситуация в компании заметно ухудшилась.
📈 Технический анализ
Акции Мечела довольно трендовые. Т.е. если начался какой-то тренд - роста или падения, может валится или расти несмотря на всю технику. Например в сентябре 2011 была жуткая перепроданность, акции делали отскок на 50%, а после еще несколько лет падали до декабря 2014. Также и в апреле 2023 - акции были сильно перекуплены, сделали небольшую коррекцию в 18%, после чего еще росли полгода на 110%. Поэтому бумага может сильно разводить по тех.анализу, поэтому возможно по этой бумаге теханализ будет работать не так хорошо, как по большинству других бумаг.
Тем не менее, если посмотреть по дневному ТФ индикаторы говорят, как минимум, о начале отскока, который по факту уже происходит. Ближайший уровень сопротивления - 160 р. Можем ли мы на отскоке, как это уже было в 2011 году, вырасти на 60%? Да, легко. Но про разворот в бумаге я пока не особо верю учитывая новостную и фундаментальную картину.
🧠 Выводы
Можно надеяться на технический отскок - это пока самый лучший сценарий. В разворот по акциям сейчас верится с трудом, всё ухудшается: кэша 1B р., долга - 338B р. Прибыль падает, собственный капитал падает. Инвестировать сюда до тех пор, пока не начнется улучшение бизнеса компании я бы не стал. Взять под спекулятивный отскок - это да, это идея. Но её я могу только трейдерам посоветовать подумать. Инвестор, если не отслеживать постоянно, может не успеть вовремя выйти, а движения могут быть быстрыми.
Если у вас, как у инвестора, были позиции по этой акции, то если случится технический отскок - скорее я бы на вашем месте вышел и зафиксировал какой-то убыток, чем пересиживал годами. В моменте не видится долгосрочно ничего позитивного по бумаге.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс МосБиржи #IMOEX
Вчера писал, что на индексе МосБиржи был отскок, который потом слили. Сегодня попытка №2. Это очень интересный момент - вблизи важного уровня поддержки 2500. Техника давно кричала о перепроданности и вот второй день подряд пытаемся начать отскакивать. Конечно, пока большой вопрос, перерастёт ли это в полноценный разворот по рынку, но хотя бы более существенному отскоку - очень даже может быть.
Кстати, также заметил, что по вечерам кто-то откупает рынок. Посмотрим, может быть сегодня вечером снова такая история будет. Отскочить на 5-10% рынку, на мой взгляд, было бы просто легко, как нечего делать. А это район 2650-2800. Если такое будет, то акции на этом отскоке смогут вырасти по 10-25%.🤞
Если же все же пробивают уровень 2500 - вот тут будет прям много боли у многих. Так как ниже 2500 следующий уровень сильно ниже на 2250 примерно. Это было бы чрезмерным падением, на мой взгляд. Поэтому надеемся, что все-таки ниже 2500 не пойдем.
Вчера писал, что на индексе МосБиржи был отскок, который потом слили. Сегодня попытка №2. Это очень интересный момент - вблизи важного уровня поддержки 2500. Техника давно кричала о перепроданности и вот второй день подряд пытаемся начать отскакивать. Конечно, пока большой вопрос, перерастёт ли это в полноценный разворот по рынку, но хотя бы более существенному отскоку - очень даже может быть.
Кстати, также заметил, что по вечерам кто-то откупает рынок. Посмотрим, может быть сегодня вечером снова такая история будет. Отскочить на 5-10% рынку, на мой взгляд, было бы просто легко, как нечего делать. А это район 2650-2800. Если такое будет, то акции на этом отскоке смогут вырасти по 10-25%.
Если же все же пробивают уровень 2500 - вот тут будет прям много боли у многих. Так как ниже 2500 следующий уровень сильно ниже на 2250 примерно. Это было бы чрезмерным падением, на мой взгляд. Поэтому надеемся, что все-таки ниже 2500 не пойдем.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвестиционная компания АФК «Система» намерена увеличить долю в лесопромышленном холдинге Segezha Group в рамках допэмиссии, сообщил основатель корпорации Владимир Евтушенков.
На вопрос о том, изменится ли доля АФК в Segezha после SPO, Евтушенков сообщил, что она увеличится. На данный момент доля составляет 62,2%. При этом Евтушенков не стал комментировать возможный размер SPO, отметив, что объем обсуждается. Он добавил, что средств хватит для того, чтобы решить проблему высокого уровня долга компании.
———————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Финансовая корпорация
Последний обзор по Системе я делал 3 августа 2022 года, тогда цена была 13,9 р. и я ожидал, что она обвалится еще ниже и говорил: "Может ли эта контора вырасти на 50-100%? Запросто. Может ли она с текущих упасть на 50-60%? Как нечего делать. Компании с таким уровнем долга я обхожу за километр. По факту тогда так и случилось 🤣 Сначала акции Системы обвалились на 30% с тогдашнего "дна" до 9,52 р., а после выросли на 210% до 30 р. А после этого снова стала валится и текущее падение уже на 45%, а в моменте было на 51,5%.
Сейчас же акции Ситемы стоят примерно столько же, как 2 года назад, когда я его разбирал последний раз, 16,4 р. Давайте разберемся, чего ждать от этой довольно волатильной бумаги дальше...
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — (4,62), т.е. отрицательное значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0,13
▪️P/B — 1,56
▪️EPS — (7.430 р.) убыток
ℹ️ Компания убыточна. При том это единственная компания из немного схожих финансовых организаций РФ, кто генерирует убыток.
🗞 Новостной фон
▪️АФК «Система» увеличит долю в Segezha в рамках SPO, объем размещения и участие в нем банков дискутируется
▪️АФК «СИСТЕМА» ВО II КВ. НАРАСТИЛА ВЫРУЧКУ НА 24,3%, ДО 302,1 МЛРД РУБ., СКОРР. OIBDA — НА 26,8% - КОМПАНИЯ
▪️АФК Система РСБУ за 1п 2024г: выручка 25,9 млрд руб (+16,38% г/г), чистая прибыль 98,7 млрд руб (+15,82% г/г)
▪️АФК «Система» в I кв. нарастила выручку на 24,7% - до 272,9 млрд руб., скорр. OIBDA — на 7,2%.
▪️Cosmos Hotel Group (входит в АФК Систему) планирует в 4,8 раза увеличить номерной фонд на черноморском побережье — компания
▪️Агрохолдинг Степь, входящий в состав АФК Система, планирует начать сборку сельхозтехники в России и Китае под брендом Sterus с инвестициями в 1 млрд руб
▪️АФК Система стала крупнейшим акционером производителя «Ессентуков»
▪️Основатель АФК «Система» заявил о готовности «Медси» к IPO
▪️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ АФК «СИСТЕМА» РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ-2023 В 0,52 РУБ./АКЦИЯ — КОМПАНИЯ
▪️Биннофарм групп (входит в АФК Систему) открыла свое представительство в Таджикистане
▪️Четыре актива из портфеля ПАО АФК «Система» - Cosmos Hotel Group (CHG), «Медси», «Биннофарм Групп» и «Степь» - с высокой вероятностью выйдут на IPO в течение 1-2 лет, сообщил представитель компании Дмитрий Коровкин.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2022 года последовательно падает: 2022 - 187B р, 2023 - 148B р. или -21%, 2 кв 2024 - 100B р. или -33%. Т.е. скорость сокращения собственного капитала ускоряется.
▪️Долг с 2015 по 2020 стоял в диапазоне 900B - 1.4T р. Начиная с 2020 каждый год увеличивался в районе 15-20% и за 2 кв 2024 года составляет 2,416T р.
ℹ️ Кэш - 107B р., долг - 2,416T р. Долг больше кэша в 22,5 раза. Очень высокий уровень долга, финансовое здоровье плохое.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка растёт. Если с 2015 по 2019 годы была стагнация по выручке, в районе 680B р., то с 2019 и далее каждый год растёт выручка: 2020 +6%, 2021 +12%, 2022 +16%, 2023 +17%, 2 кв 2024 +10%.
▪️Прибыль. А вот тут как повезет, в отличие от выручки 🤣. То прибыль, то убыток. Самый лучший период был с 2019 по 2022 - тогда у компании каждый год была прибыль от 40 до 57B р. За 2 кв 2024 убыток 30B р.
▪️Свободный денежный поток. С 2015 по 2021 были небольшие цифры, в основном отрицательные: от +16.8B р. до -35,4B р. А вот с 2022 года рекордные отрицательные цифры: 2022 -109B р., 2023 -75B р., 2 кв 2024 -171B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка от финансовых организаций от компании ФИНАМ от 30 августа. Там поставили таргет в 18,78 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
49,2% - В.П. Евтушенков
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это компания №2 среди аналогичных российских компаний. Но по метрикам единственная убыточная. Отрицательная рентабельность. И это странно, так как казалось бы за последние 2 года вышло множество IPO компаний, росли бизнесы из-за импортазамещения и прочие вещи. А у Системы дела в гору не пошли. Выросла только выручка. Прикрепляю картинку со сравнениями по метрикам Системы и других финансовых компаний.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤑 Дивиденды
На удивление, несмотря на плохое финансовое здоровье, компания выплачивает каждый год дивиденды. Более того, они их наращивают. За 2024 год компания заплатила 2,37% годовых. Пропустила выплаты только в 2022. Учитывая финансовое состояние компании на мой взгляд лучше бы они не платили дивиденды. И считаю, что здесь очень может быть, что примут решение не выплачивать дивиденды в дальнейшем.
📈 Технический анализ
Наркоманский график 🤣 То взлёт, то обвал. И так всё время с 2007 года. Теоретически на недельном ТФ подошли к одному из уровней поддержки, пытаемся отскакивать. И если бы у них было всё ок с финансовым здоровьем - то да, я бы тут сказал - надо брать, ребята. Но у нас ситуация другая. Тем не менее ТА говорит о том, что мы и на недельном и на дневном ТФ находимся в зоне перепроданности. С мая цена падала на 50%. Как минимум технический отскок очень даже может случится. Куда? Как вариант - 19,5 р., там находится ближайший уровень сопротивления. А это +18% с текущих. Увидеть разворот и начало роста по акциям - ну если только что-то пойдет очень так. Проведет несколько IPO своих компаний и прилично заработает на этом. Возможно ли это? Теоретически да. Но риски очень высокие.
🧠 Выводы
Компания с плохим финансовым здоровьем, убыточная, сокращение собственного капитала. И это в те два года, когда российский бизнес по отчетам показывал мощный рост по большинству компаний. В эти выгодные для российского бизнеса годы Система показала плохие результаты. И это очень печальный результат на мой взгляд. В моменте из-за перепроданности акции могут сделать отскок - для трейдеров это интересный момент и там вы сами разберетесь, где входить и где продать. Процентов 15-30 может быть на отскоке. В долгосрочный рост я не верю и сам бы я сюда инвестировать не стал. То, что одна убыточная компания будет вкладываться в другую глубокоубыточную компанию (я про историю с Сегежой) - для меня это говорит о том, что Системе станет еще хуже и она пытается спасти умирающего. Вовсе не факт, что получится. А потерять еще много денег - вот это запросто. Из положительного - выросла выручка. К сожалению, русская версия Бафета пока что выглядит удручающе.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
На удивление, несмотря на плохое финансовое здоровье, компания выплачивает каждый год дивиденды. Более того, они их наращивают. За 2024 год компания заплатила 2,37% годовых. Пропустила выплаты только в 2022. Учитывая финансовое состояние компании на мой взгляд лучше бы они не платили дивиденды. И считаю, что здесь очень может быть, что примут решение не выплачивать дивиденды в дальнейшем.
📈 Технический анализ
Наркоманский график 🤣 То взлёт, то обвал. И так всё время с 2007 года. Теоретически на недельном ТФ подошли к одному из уровней поддержки, пытаемся отскакивать. И если бы у них было всё ок с финансовым здоровьем - то да, я бы тут сказал - надо брать, ребята. Но у нас ситуация другая. Тем не менее ТА говорит о том, что мы и на недельном и на дневном ТФ находимся в зоне перепроданности. С мая цена падала на 50%. Как минимум технический отскок очень даже может случится. Куда? Как вариант - 19,5 р., там находится ближайший уровень сопротивления. А это +18% с текущих. Увидеть разворот и начало роста по акциям - ну если только что-то пойдет очень так. Проведет несколько IPO своих компаний и прилично заработает на этом. Возможно ли это? Теоретически да. Но риски очень высокие.
🧠 Выводы
Компания с плохим финансовым здоровьем, убыточная, сокращение собственного капитала. И это в те два года, когда российский бизнес по отчетам показывал мощный рост по большинству компаний. В эти выгодные для российского бизнеса годы Система показала плохие результаты. И это очень печальный результат на мой взгляд. В моменте из-за перепроданности акции могут сделать отскок - для трейдеров это интересный момент и там вы сами разберетесь, где входить и где продать. Процентов 15-30 может быть на отскоке. В долгосрочный рост я не верю и сам бы я сюда инвестировать не стал. То, что одна убыточная компания будет вкладываться в другую глубокоубыточную компанию (я про историю с Сегежой) - для меня это говорит о том, что Системе станет еще хуже и она пытается спасти умирающего. Вовсе не факт, что получится. А потерять еще много денег - вот это запросто. Из положительного - выросла выручка. К сожалению, русская версия Бафета пока что выглядит удручающе.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM