🙈 Брокеры предлагают клиентам торговать ежедневно

Брокерские компании готовятся запускать торги по выходным. Пока такая опция есть как минимум у трех брокеров. Для клиента это дает возможность вывести деньги в любой день, а брокеру — расширить клиентскую базу, говорят эксперты.

Кто уже предлагает ежедневные торги:
▪️ВТБ — торги паями фонда «Ликвидность».
▪️Т-Инвестиции — с 2021 года такая возможность также есть.
▪️Совкомбанк — в мобильном инвестиционном приложении также доступна ежедневная торговля. «Технически мы можем торговать и облигациями, и акциями в режиме 24/7, но считаем, что сейчас, с учетом рыночных рисков, ценность в таком функционале для наших клиентов минимальная»,— добавили там.

Часть брокерских компаний еще думают вводить ежедневные торги:
▪️Альфа Инвестиции — такой вариант рассматривают
▪️Финам — рассматривают такую возможность, «но пока обсуждения на ранней стадии», в первую очередь компания планирует дать доступ к ликвидным акциям и паям
▪️Go Invest — рассматривают этот проект.
▪️General Invest по мере роста клиентской базы рассматривают расширение режима торгов в том числе и в выходные, это может произойти в 2025 году.
▪️Сбербанк «анализируют ситуацию», при этом отмечают, что «перечень доступных инструментов для торговли в выходные будет ограничен списком ликвидных инструментов».

Источник: Ъ

—————————
😁 - как я уже раньше говорил, лично я против ежедневных и круглосуточных торгов. Это может подорвать психологическое здоровье людей. Брокеры заработают, а многие люди даже в выходные перестанут жить. Не надо нам такое!

🐟 Обзор по компании INARCTICA (старое название - Русская Аквакультура) #AQUA
Сектор: Производство и сбыт продуктов питания (рыба)

Эту компанию ранее не разбирал, мой первый разбор. У компании нет конкурентов на российском рынке среди публичных компаний. Когда-то я активно интересовался компаниями Норвегии, Дании и Швеции - вот там много подобных компаний, которые также имеют листинг. Логично будет сравнить с ними.

ℹ️ INARCTICA — российская компания, крупнейший импортёр и переработчик рыбы и морепродуктов в России. Компания занимается выращиванием рыбы, поставкой готовой рыбной продукции и морепродуктов.

▪️ Капитализация: 711,5M$
▪️ P/E - 4.19 (здесь и далее метрики по отчету МСФО за 2023 год)
▪️ P/S - 2.28
▪️P/B - 1.63
ℹ️ По этим метрикам компания недорогая, чуть ниже средних оценок российских компаний. Сравним с компаниями Норвегии и Швеции в блоке ниже.

🗞 Новостной фон
▪️Инарктика в I полугодии на 26% увеличила отгрузки рыбы в регионы РФ
▪️Инарктика запускает в тестовом режиме завод по производству мальков в Карелии
▪️В Карелии Инарктика запустила новый завод по производству посадочного материала лососевых видов рыб
▪️Инарктика РСБУ 1п 2024 г.: выручка 1,85 млрд руб (-24% г/г), чистая прибыль 1,76 млрд руб (-23,5% г/г)
▪️ИНАРКТИКА ОРИЕНТИРУЕТСЯ НА ВЫПЛАТУ 30–50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ НА ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2023 Г. — CEO
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПАО «ИНАРКТИКА» ПО МСФО ЗА 2023 Г. ВЫРОСЛА НА 27%, ДО 15,5 МЛРД РУБ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал у компании из года в год растёт. Еще в 2015 у них был отрицательный капитал, но после перешли в положительный. Собственный капитал растёт по 40-60% в год, в плохие годы - 30%, Вообще-то это вау! В этом плане компания пушка огонь.
▪️Долги компания наращивает регулярно. 2021 +26%, 2022 +51%, 2023 +11%. Долг на конец 2023 - 17B р.
ℹ️ Кэш - 885M р., долг - 17B р. Долг больше кэша в 19,2 раза - это довольно высокий уровень долга, финансовое здоровье среднее. Но этот долг не является проблемой, т.к. собственный капитал продолжает активно расти из года в год такими темпами. Получается, что такой уровень долга полезен для компании, это помогает быстрее расти.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2015 по 2020 была растущей, но в некоторые годы проваливалась, так в одни годы было +186%, в другие -36%, но динамика была все равно растущая. В 2021 году выручка выросла на 91%, а далее каждый последующий год темпы роста выручки сокращались: 2022 +48%, 2023 +21%. Посмотрим, что будет по итогу 2024 года, но если смотреть на не полные данные РСБУ за 2 квартал 2024, то выручка упала на 10%.
▪️Чистая прибыль повторяет динамику выручки. С 2015 по 2020 прибыль прыгает от -90% до +390%, а в номинальном выражение прибыль в диапазоне 376M р. - 3,885B р. С 2021 года динамика меняется, с этого года прибыль начала постоянно расти, но вот темпы падают: 2021 +173%, 2022 +40%, 2023 +30% или 15,4B р.
▪️Свободный денежный поток у компании из года в год продолжает прыгать. Часто он имеет отрицательную величину. Но в 2023 году FCF был рекордным +737% или 4,016B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 4 оценки аналитиков из Финам, ПСБ, Т-Инвестиции от 1100 р. (28 июня 2024) до 1310 р. (30 августа 2023). При том чем ближе к текущему дню, тем ниже оценки аналитиков. Но в любом случае они существенно выше текущих цен.

🆚 Сравнение с конкурентами
Если сравнивать компанию с русскими компаниями из сектора "Дистрибьюция", то компания оценивается дешевле всех остальных. При том по метрикам ближайшая компания - Fix Price (понятно, что профиль совсем другой) стоит на 70% дороже.
Если сравним с теми самыми норвежскими, финскими, шведскими компаниями, то у тех P/E начинается от 15 и заканчивается 45. Таким образом хоть по сравнению с российскими, хоть по сравнению с зарубежными Инарктика оценивается дешево.

🐟 Дополнение ко вчерашнему разбору Инарктика #AQUA

С утра появилась новость: Совет директоров «Инарктики» рекомендовал дивиденды за I полугодие в 10 рублей на акцию. Собрание акционеров по утверждению этого решения намечено на 25 сентября 2024 года. Оно пройдет в заочной форме. Датой, на которую определяются акционеры, имеющие право на получение дивидендов, предложено установить 6 октября 2024 года.

Как сообщает компания, совокупные выплаты акционерам по итогам шести месяцев могут составить 1,76 млрд рублей, или 20 рублей на акцию, с учетом дивидендов, выплаченных по итогам первого квартала. Их размер составил 10 рублей на акцию (сумма 0,88 млрд рублей).

Компания утвердила дивидендную политику в 2019 году. Целевой уровень выплат в ней не определен. Среди ограничений - соотношение чистого долга к EBITDA не выше 3,5х.
————————-

😁 Т.е. по текущей цене это около 1.4%. В этом году уже выплачивала 2.42%, это значит, что годовая доходность, если утвердят эти выплаты, будет в районе 5,82%. Дивиденды остаются не очень высокими. Но для быстрорастущих компаний это неплохой дивиденд.

Разбор графика биткоина #BTCUSD

Попросили разобрать биток. Последний раз делал разбор биткоина 5 марта, давненько не разбирал. На тот момент цена была 64,785$ и я прогнозировал коррекцию к 48.000$, после чего ждал уход выше. По факту всё примерно так и произошло, все месяцы цена на BTC по-тихонько снижалась, а 5 августа практически коснулись уровня поддержи, падая до 49,620 в моменте, чуть не дойдя до озвученных мною в марте 48K$. Что сейчас?

Смотрю на дневной и недельный ТФ. На дневном ТФ индикаторы "говорят" о возможности роста. Куда? Например на 65K$. Ближайший уровень сопротивления - 73,8K$, но я думаю, что туда скорее всего не дойдут. А вот на недельном ТФ все говорит о том, что коррекция может продолжится. По этому графику мы можем все-таки дойти до тех самых 48K$ о котором я говорил еще в марте.

И вот только после окончания этой коррекции на мой взгляд можно ждать дальнейшего роста биткоина. График предполагаемого мной движения цены прикрепляю. Скорость движения будет быстрее, не соответствовать временному значению, что отображаю я - просто "рисовать" компактнее сложно получается.

Работаете ли вы с криптовалютой? Если да, то с какой? Интересны ли какие-то другие разобрать, кроме биткоина?

Как вам вывод по биткоину?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы