🔥 СПБ Биржа восстановит доступ к торгам для подсанкционных брокеров перед новыми IPO

СПБ Биржа готова вновь работать с подсанкционными российскими брокерами, от услуг которых она отказалась, когда еще не находилась под санкциями. Ранее биржа инициировала прекращение работы с ними, минимизируя собственные риски. Теперь ситуация изменилась: СПБ Бирже необходимы частные клиенты для IPO подсанкционных компаний.

Сейчас доступа к СПБ Бирже нет у клиентов большинства крупных участников рынка. На данный момент возможности торговать на бирже нет у клиентов Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, «Тинькофф-Инвестиций», а клиенты «Финам» могут только закрыть уже существующие позиции.

Чтобы в размещениях могли участвовать частные инвесторы, возможность торговать на площадке должны предоставить их брокерские компании. В частности, брокеры ВТБ и Альфа-банка планируют восстановить доступ к СПБ Бирже для своих клиентов и ведут об этом переговоры.

Руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков подтверждает, что компания сейчас работает над возобновлением доступа к торгам: «Сейчас мы активно восстанавливаем технологические связи с СПБ Биржей и настраиваем всю необходимую инфраструктуру, в том числе для того, чтобы наши клиенты могли принять участие в IPO санкционных компаний». У частных клиентов брокера Альфа-банка также появится доступ к торгам на СПБ Бирже после 15 мая.

Идею СПБ Биржи проводить IPO подсанкционных российских компаний из высокотехнологичных направлений поддержал Минфин, который увидел большой потенциал в выходе на открытый рынок попавших под санкции компаний.

Источник: Forbes

————————
Продолжаются движения по СПБ Бирже. Я думаю, что у этой компании есть будущее, несмотря на проблемы текущие. Посмотрим, какие еще новости выкатят.

📺 Еженедельный видео-обзор по акциям Китая
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=e4TzOsB8ktg

В обзоре:
00:00 - Вступление
01:27 - Спад иностранных инвестиций в Китае
02:00 - Китай вводит меры для реанимации гонконгского фондового рынка
03:17 - Китай ожидает рекордный туристический поток на майские праздники
04:06 - Li Auto озвучила низкие цены на L6, акции падают
04:52 - Tesla снижает цены в Китае, начиная новую ценовую войну
06:11 - Как прошли торги на прошлой неделе
06:57 - Экономический календарь по Китаю на неделю
08:00 - S&P500
08:57 - Hang Seng
09:34 - Alibaba
11:03 - PDD Holdings
11:36 - Vipshop
12:22 - Baidu
12:47 - Li Auto
14:07 - TAL Education
14:40 - Выводы. Растёт или падает Китай на этой неделе?

Обзор по компании Intel #INTC
Сектор: Технологии, полупроводники

Разбираю Intel регулярно, последний разбор графика делал 26 января, тогда цена была 44,4$, я ожидал уход к 39$. По факту мы упали даже еще ниже, сейчас акции торгуются по 34,5$. Что будет дальше, давайте разбираться.

▪️ Капитализация: 146,5B$
▪️ P/E - 89, форвардное P/E - 77.2, среднее по сектору P/E - 47
▪️ P/S - 2.7, форвардное P/S - 2.6
▪️P/B - 1.4
ℹ️ Сейчас компания оценивается дорого по метрикам, дороже, чем большинство конкурентов, дороже, чем в среднем по сектору.

🗞 Новостной фон
▪️Intel выпускает новую версию своего ИИ-чипа, стремясь бросить вызов Nvidia. Процессор Gaudi 3 станет широко доступен в 3 квартале 2024.
▪️Пессимизм инвесторов Intel по поводу реструктуризации сводит на нет 27 миллиардов долларов стоимости
▪️Intel упала после того, как дал прогноз по работе своего завода, заявив, что убытки в бизнесе углубились и он может не достичь точки безубыточности в течение нескольких лет.
▪️Intel получает гранты и кредиты на сумму 20B$ для финансирования расширения своих производственных мощностей в США.
▪️Правительство США готово инвестировать 3,5B$ в Intel, чтобы производитель микросхем мог производить передовые полупроводники для военных и разведывательных программ.

💰 Финансовое здоровье
▪️Постоянный рост собственного капитала, за последние 3 квартала рост ускорялся, он вырос с 100,4B$ до 110B$. Долги у компании растут обычно пропорционально, но последние 3 квартала стояли на одном месте и даже чуть сокращались с 50.3B$ до 49,3B$.
▪️Долг - 49,3B$, кэш - 25B$, долгосрочные активы - 54,7B$.
ℹ️ Долг больше кэша примерно в 2 раза, но у компании еще есть долгосрочные активы, физические активы (на 97,2B$), поэтому долг не является чрезмерной проблемой, более того в последнее время собственный капитал растёт, а долг сокращается.

💰 Выручка, прибыль
▪️С начала 2022 года выручка существенно падала с 20,5B$ до 1 кв 2023 11,7B$, но с 2кв 2023 начался снова рост, за 1 кв компания уже отчиталась о 15,4B$ выручки.
▪️С 2 кв 2022 года прибыль обвалилась и колеблется между убыточностью до 2,76B$ и прибылью 2,6B$
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2020 год рос с 11,6B$ до 20,9B$, а начиная с 2021 года начал сильно сокращаться и в тоге ушел в убыток до 14B$ за последние 2 года.
ℹ️ Ситуация в компании нестабильная, последние годы балансирует между убытком и небольшой прибылью. Пока ситуация не самая лучшая.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha ожидается, что в 2024 году у компании вырастет прибыль на акцию на 29%, в 2025 году на 69%, в 2026 году на 27%. Выручка в 2024 вырастет на 6%, в 2025 году на 11%, в 2026 году на 9,6%. Однако восстановление выручки до показателей 2022 года не ожидается даже до 2026 года, прибыль также не ожидается, что восстановится до максимумов 2022 года в 2026 году. А что касается свободного денежного потока, то прогнозируется, что он останется отрицательным и в 2026 году.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 7,24$, GuruFocus - 33$, TipRanks - 44,17$.
ℹ️ Ситуация в компании улучшается, но компания далека до своих максимумов 2022 года.

🤑 Дивиденды
По текущей цене компания выплачивает 1.5% годовых, что является 184% Payout ratio, что для компании дорого. Ожидается, что компания не будет повышать или понижать див. выплаты до 2026 года. Это не те дивиденды, из-за которых стоит покупать акции компании.

📈 Технический анализ
Акции Intel находятся в постоянном падение, с предыдущего хая в декабре 2023 года акции упали уже на 33%. Индикаторы пока не сигнализируют о развороте, а больше о продолжение падения. Однако сейчас акции находятся уже на нижнем канале RSI, поэтому в скором времени мы увидим разворот по акциям компании. Однако до этого разворота есть вероятность, что акции попадают до ближайшего уровня поддержки - 32$. После чего я бы ждал или отскока или, если появятся новости об улучшение бизнеса компании уже роста. Ближайший уровень сопротивления 41$.

🇨🇳 Краткий обзор 6 компаний из Китая, которые скоро опубликуют свои отчеты

Готовлюсь к завтрашнему эфиру на РБК, где попросили разобрать 6 китайских компаний, которые скоро отчитываются. Я пробежался кратко по каждой, делюсь информацией, может быть кому-то тоже будет полезно.
Кстати, завтрашний эфир будет в районе 8.30-8.40 утра на РБК, заходите посмотреть!

1. Ping An Insurance (страховая компания), 2318
Дешевая по метрикам, высокие дивиденды около 6%, которые ожидается будут расти; хорошее финансовое здоровье; в этом году прогноз на рост прибыли 37%, выручки 27%. Подробно разбирал недавно.

2. China Life Insurance (страхование жизни), 2628
Справедливо оцененная по метрикам, прогноз на рост прибыли около 26%, дивиденды - 5% и ожидается рост, фин. здоровье среднее, но проблем нет.

3. Hong Kong Exchanges and Clearing (биржа Гонконга), 388
Дорогая по метрикам, дивиденды меньше 4%, восхитительное финансовое здоровье, в этом году прогноз на рост по прибыли в районе 7%.

4. Sands China (курорты и казино), 1928
Дорогая по метрикам, огромные долги, которые потихоньку сокращаются, так как этот сектор вышел после многолетнего кризиса из-за Covid-19. Сектор восстанавливается, ожидается рост прибыли на 24% в этом году. Высокие риски из-за фин.здоровья.

5. Aluminum Corporation of China (добыча и разведка бокситов, угля, алюминия), 2600
Здоровье норм, но не идеал; дивиденды менее 2%; рост прибыли около 12% в этом году; оценена справедливо по сектору; большого потенциала роста котировок с текущих не вижу.
Раньше компания имела листинг в США и мы её даже периодически разбирали. Но после ушла из США.

6. China Overseas Land & Investment (инвест. компания в секторе недвижимости), 688
Рискованный сектор недвижимости в Китае, компания прибыльная и дешевая по метрикам, прибыль в этом году +4%, дивиденды около 7%, фин. здоровье - без проблем, но не идеал.

———————————
Больше всего из этого списка компаний мне нравится Ping An Insurance, 2318.
Если хотите более подробный разбор одной из этих компаний, напишите в комментариях какую.

📺 РБК, выпуск про Китай от 24 апреля

С Константином Бочкаревым сегодня обсудили Китай и некоторые компании. В сегодняшнем обзоре:

▪️Текущий рост - это смена тренда или отскок?
▪️В Китае отчитываются компании на этой неделе. Кто наиболее интересен?
▪️Поддержка регулятором биржу Гонконга насколько важно для рынка?

🚀 TAL Education отчитался за 4 кв 2023 года, акции на премаркете растут

✅ Прибыль на акцию - 0.04$ (превышение прогноза на 0.06$) - компания вышла в прибыль! (а не по GAAP EPS составил 0.08$)
✅ Выручка - 429.6M$ (превысив на 45,1M$ прогноз) - на 59,7% больше, чем год назад
💰 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции по состоянию на 29 февраля 2024 года составили 3.3B$ по сравнению c 3.17B$ на 28 февраля 2023 года.
💸 На 29 февраля 2024 г. остаток отложенных доходов компании составлял 428,3M$ по сравнению с 237,4M$ по состоянию на 28 февраля 2023 г.

🤑 Обратный выкуп акций
Компания продлила программу обратного выкупа акций на 12 месяцев запущенную в 2021 году. За период с 1 апреля 2023 по 25 апреля 2024 TAL провел байбэк на 233.6M$.
До 30 апреля 2025 компания сможет выкупить свои акции на сумму до 503,8M$.

📆 Результаты за год
▪️За 2024 финансовый год TAL сообщила о чистой выручке в размере 1 490,4M$, что на 46,2% больше, чем 1 019,8M$ в 2023 финансовом году.
▪️Валовая прибыль увеличилась на 38,2% до 806,1M$ с 583,4M$ в 2023 финансовом году.
▪️Убыток от операционной деятельности составил 69,2M$ в 2024 финансовом году по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 90,7M$ в 2023 фин. году.
▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2024 финансовом году, составили 306,2M$

—————-
На этом фоне акции TAL растут на 8,5% на премаркете. Компания наконец-то показала прибыль! Хороший отчет.

Intel падает на отчете

Акции Intel сегодня упали даже ниже моего предположения в 32$. При том отчет оказался лучше ожидания по прибыли на 31% - ожидали 0,137$, а оказалось 0,18$. Но промахнулись по выручке - на 98M$ (ожидали 12,799B$, а вышло 12,7B$).
На мой взгляд на следующей неделе может начаться отскок, сейчас есть перепроданность. Как минимум пойдет закрывать гэп на 34$.

📺 Еженедельный видео-обзор по акциям Китая
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=1BF3pMjFo4c

В обзоре:
00:00 - Вступление
00:32 - Как прошли торги на прошлой неделе
01:12 - Новости Alibaba
01:53 - Новости Meituan
02:51- Мысли о новостях Alibaba и Meituan
04:18 - Новости XPeng и AeroHT
05:05 - Рост акций Гонконга
06:05 - Замедление роста промышленной прибыли в Китае
06:46 - Комментарий по промышленной прибыли
07:02 - Новости по сектору недвижимости
07:40 - Си Цзиньпин призывает США к взаимному сотрудничеству
08:44 - Германия и Китай
09:28 - Комментарий про изменения в Германии
10:05 - Экономический календарь по Китаю и праздники
10:53 - S&P500
11:23 - Hang Seng
12:27 - ETF KWEB
12:50 - Alibaba
13:58 - PDD Holdings
14:23 - JD-com
15:23 - Vipshop
16:31 - Baidu
17:30 - Li Auto
18:47 - NIO
19:47 - XPeng
20:33 - TAL Education
22:22 - Выводы по Китаю на неделю

В Британии признали, что санкции против России не работают

«Существует единодушное мнение, что санкции не работают в соответствии с их указанной целью — вызвать настоящие проблемы для российской экономики… МВФ (Международный валютный фонд — ред.) предсказывает, что в этом году она станет одной из сильнейших экономик», — заявила Болдуин в интервью газете Financial Times.

—————
Да как так-то?))