#TATN

Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний раз разбирал Татнефть год назад. Тогда цена была 412 рублей и я делал вывод, что "купить для дивидендной доходности - мысль вполне себе хорошая. Если бы я хотел покупать Татнефть, покупал бы по 300-320 р.".

Тогда цена с 412 сходила к 312, ровно в тот уровень, где я говорил, где стоит покупать. Ну а после ушла сильно выше и сейчас торгуется за 601 р. Что сейчас?

Начнем с последнего отчета за 1 полугодие 2023 по МСФО
⛔️ Выручка -21%
⛔️ Опер прибыль -38%
✅Чистая прибыль +6%

Ближайшие события по компании:
21 сентября - решение по дивидендам за 2 квартал 2023
10 октября - последний день покупки акции с дивидендами (ожидаемые дивиденды 27,54 р. на акцию) за 2КВ2023

Метрики:
P/E - 4.89, P/B - 1,21, P/S - 1.14.
Капитал компании растёт, обязательства тоже растут, но медленней, чем капитал. Чистый долг отрицательный.

В целом у компании судя по отчету дела идут не плохо, но если всё пересчитать в $, то хуже, чем в предыдущие периоды до СВО.

Разберем график
На недельном ТФ сильная перекулпенность. После роста на 100% с марта 2023 года по сентябрь 2023, было бы закономерно цене отдохнуть и сходить пониже. Ближайший уровень поддержки 475-500 р.
Индикаторы сейчас не дают уже 100% сигнала о коррекции. RSI - за падение, а вот на AO еще нет первой красной свечки на недельном ТФ. Значит какое-то время рост еще может продлится, но рост крайне ограничен и коррекция может начаться в любое время.

До своих исторических хаев остается 16%. Если пробьёт 703 р., то куда цена может пойти далее - покажет рынок, где будет новый хай. Это не исключено. Но на такой перекупленности на недельном ТФ (который может разгружаться месяцами!) я бы заходить в лонг точно не стал. Не инвестиционно точно. Спекулятивно - возможно.

Я бы хотел отметить, что текущие высокие отметки на графике не означают дороговизну акций компании. Компания сейчас остается дешевой по метрикам. Но учитывая, что сейчас цена выше, чем акции было до начала СВО... не кажется хорошим входом сейчас.

Я думаю,что случится коррекция. Куда? Хотя бы к 475. Но еще интересней к 385. От одного из этих уровней можно подумать о покупке снова.
За дальнейший рост акций Татнефть будет работать ослабление рубля. Если рубль будет по 120 или 150, то и Татнефть может стоить на 20-50% дороже текущих цен.

Вывод.
Ждем коррекцию, после можно покупать. У компании в целом всё относительно неплохо судя по данным.

График и другие полезные скрины по компании отправляю в комментарии 👇

Акции РФ сегодня падают. Это начало давно назревшей коррекции?

Российские бумаги давно живут без коррекции. На большинстве бумаг перекупленность. Сегодня Индекс Московской биржи показывает небольшое падение на 2%. Технические все выглядит как самое начало коррекции, которая может продлится 1-2 месяца в зависимости от глубины и резкости падения.

По всем российским бумагам, что я разбираю в последние дни, везде пишу - сейчас не лучшая точка входа. Даже если продолжится рост.

Пока не понятно на чем может быть коррекция рынка. И может ли одновременно падать фонда и рубль - вот в чем вопрос.
Как вы считаете, какие факторы могут привести к коррекции на российском фондовом рынке? Или у вас другое мнение, продолжится рост без коррекции?

На мой взгляд если будет относительно длительная коррекция (хотя я не знаю на чем), мы можем сходить на уровень ~2500 по #IMOEX.
Давайте обсудим в комментариях! 👇

Записал ежедневный видео-обзор по акциям Китая
https://www.youtube.com/watch?v=fbSfHQev73o

В обзоре:
00:00 - Вступление, о чем будет обзор
00:50 - Как прошли торги на прошлой неделе
02:52 - В Китае начали расти цены (чуть-чуть)
07:04 - Экономический календарь на неделю
09:51 - Новости Китая и мои комментарии
23:20 - S&P500 разбор индекса
25:44 - Hang Seng
27:45 - ETF KWEB
28:20 - Alibaba
30:18 - JD-com
32:17 - Pinduoduo
33:10 - Vipshop
33:47 - Baidu
35:36 - Hello Group (MOMO)
36:52 - Tesla
38:00 - Li Auto
39:02 - NIO
40:29 - XPeng
40:57 - TAL Education
41:32 - Выводы по тех.анализу
43:32 - Разбор Bilibili
53:46 - Разбор Hua Hong Semiconductor (1347)
01:01:01 - Разбор банковских компаний Китая
01:07:51 - Разбор Country Garden
01:10:00 - Разбор Budweiser Brewing (1876)
01:17:07 - Разбор Meituan (3690)
01:24:50 - Выводы на неделю

Как менялась доля импорта Китая в США

Мексика стала торговым партнером США №1 обогнав Китай в этом году. Что интересно, динамика снижения китайского импорта - это уже давнишний тренд, а не изменения только этого года. Хотя в этом году эта тенденция усилилась.

🔥 СПБ Биржа перевела все активы Гонконга в дружественную инфраструктуру

СПБ Биржа с 12 сентября полностью перешла на дружественную депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом на Гонконгской бирже. В мае глава СПБ Биржи Роман Горюнов сообщил, что площадка планирует перейти на безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга до конца года. В начале июля эта цепочка была настроена, но только для ETF Гонконга.

«СПБ Банк — расчетный депозитарий СПБ Биржи — с 12 сентября 2023 года начал использовать международные учетные институты только дружественных стран для хранения и расчетов по всем ценным бумагам с листингом на Гонконгской бирже, включая акции и ETF », — говорится в сообщении торговой площадки.

СПБ Биржа также подчеркивает, что сделки с гонконгскими ценными бумагами доступны неквалифицированным российским инвесторам. Сейчас у некоторых брокеров «неквалам» выдается сообщение о рисках при покупке таких активов, а другие и вовсе отключили эту возможность.

«Все новые гонконгские ценные бумаги, которые предполагается допустить к торгам на СПБ Бирже, также будут учитываться в дружественных депозитариях. Такая инфраструктура позволяет расширять список инвестиционных инструментов, доступных для неквалифицированных инвесторов», — добавил генеральный директор СПБ Биржи Роман Горюнов.

————
И это хорошая новость. Ждём новый акции и ETF из Гонконга?
Еще бы гонконгская биржа снизила плату за покупку-продажу акций, как это сделали в материковом Китае 😇

#Санкции
Минфин США в новый пакет санкций включил следующий компании из России:
— GLOBALTRANS
— АВТОДОР
— ГРУППА "ГАЗ"
— ТРАНСМАШХОЛДИНГ
— Банк «Ак Барс»

Также США ввели ограничения против 150 зарубежных компаний и частных лиц за помощь в обходе санкций в отношении России. В список попали в том числе две финские компании Luminor и Siberica.

Также в санкционный список попали турецкие компании:

— Margiana Insaat Dis Ticaret и Demirci Bilisim Ticaret Sanayi за поставки товаров двойного назначения российским компаниям;
— Denkar Ship Construction за предоставление услуг по ремонту судов, которые, по версии США, связаны с российским Минобороны;
— Судостроительное агентство ID Ship Agency и его владелец Илкер Догруйол;
— CTL Limited, которая, по данным Вашингтона, является посредником, поставляющим электронные компоненты американского и европейского происхождения компаниям в России.

———
Я ранее в своих постах неоднократно писал, что рынок акций РФ перегрет и ему нужна коррекция. Что мы и видим в последнее время.
Думаю, что коррекция может продолжиться еще и дальше.

Какие компании разобрать? Русские, американские, китайские.
Пишите в комментариях!

Если заявок на разборы компаний будет слишком много, проведем опрос или опросы.

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 13,00%

Обзор по компании Сountry Garden Services
Сектор: Управление недвижимостью и развитие

Компания работает в четырех сегментах: управление недвижимостью и сопутствующие услуги; предприятия по снабжению и управлению имуществом; Бизнес городских услуг; бизнес коммерческих операционных услуг. Компания предлагает охрану, уборку, озеленение, ремонт и обслуживание и другие услуги.

С одной стороны эта компания по умолчанию связана с болеющей Country Garden. С другой стороны еще в августе на фоне проблем материнской компании, Сountry Garden Services заявили о том, что они независимая компания. Значит ли это, что потенциальное банкротство Country Garden никак не повлияет на эту компанию? Для меня это открытый вопрос. Когда акции материнской компании обваливались, то акции этой компании также сильно падали. Поэтому при дальнейшем разборе мы не будем оглядываться на то, что компании могут быть связаны, но будем это иметь ввиду.

Финансовое здоровье
У компании отличное финансовое здоровье. 14,1B юаней кэша и 1,8B юаней долга. Т.е. кэша в 7,8 раза больше долга. Балансовая оценка с 2016 по 2022 выросла очень существенно, с 2022 по 2023 стоит на одном месте, имея очень малый рост. Долги же вырастали с 2020 по 2022, а после сильно сократились и чуть-чуть сокращаются.

Текущие оценки
P/E - 16.4, форвардное P/E - 6,6, P/S - 0.7, форвардное P/S 0,6, P/B - 0.7.
По текущим данным - компания оценивается средне по рынку, однако по будущим доходам компания оценивается примерно в 2 раза дешевле, чем основные конкуренты.

Будущее
Ожидается, что в ближайший год у компании вырастет прибыль на 23%, а выручка на 9%, а прибыль на акцию вырастет на 23%. В следующие периоды выручка будет расти более существенными темпами, продолжится и рост прибыли. В целом ожидания по компании высокие.

Отчет
29 августа компания опубликовала отчет. Прибыль оказалась на 58% лучше ожидания, выручка на 5.6% выше ожиданий. Выручка сейчас у компании находится последние годы примерно на одном уровне, но выше на 200-400%, чем до 2021 года, когда акции компании находились в районе 70-85HKD (сейчас 9HKD!).

График
С 15 августа акции компании вырастали на 55%, после чего делают коррекцию. На дневном ТФ за продолжение коррекции, а на недельном ТФ мы в начале роста. Это значит, что в ближайшее время мы можем упасть, думаю в район 8,5HKD, после чего продолжится рост, вероятно к 13-13.5HKD, где находится 200-дневная скользящая.

Вывод
Отличный баланс, большой потенциал роста прибыли и выручки. И даже платит небольшие дивиденды (но это скорее, как бонус). При восстановление сектора недвижимости на мой взгляд эта компания имеет большой потенциал роста и даже иксы. Совершенно не удивлюсь, если через 2-3 года акции этой компании будут стоить в районе 50-60HKD (+450% с текущих). Сейчас она страдает из-за спада в секторе недвижимости и проблем материнской компании.

График и другие данные отправляю в комментарии 👇

Небольшая обучалка. Если вы читаете отчеты компаний и видели такие термины, как MAU, DAU, WAU, но не понимали что это такое, сейчас объясню.

DAU (Daily Active Users) — это количество уникальных пользователей за сутки.
WAU (Weekly Active Users) — это количество пользователей за неделю. Неделя — это не обязательно период с понедельника по воскресенье, это может быть, например, период со среды по вторник. То есть любые 7 дней подряд.
MAU (Monthly Active Users) — это количество уникальных пользователей за месяц. Считается MAU метрика аналогично WAU.

P.S. Ковырялся в очередном отчете компании и подумал, что это и другим будет полезно узнать, что это за звери такие. В отчетах это встречается довольно часто.

Записал еженедельный видеоразбор по акциям Китая с ответами на вопросы подписчиков
https://www.youtube.com/watch?v=vYrdnOQZ_24

В обзоре:
00:00 - Вступление, о чем будет обзор
00:57 - Как прошли торги на прошлой неделе
02:03 - Данные по Китаю на прошлой неделе
04:03 - JPMorgan повысил прогноз по ВВП Китая
05:01 - Экономический календарь на неделю
06:29 - Министр обороны Китая под следствием
07:36 - S&P500
08:42 - Hang Seng
09:09 - ETF KWEB
09:43 - Alibaba
10:51 - JD-com
11:40 - Pinduoduo
13:03 - Vipshop
13:40 - Baidu
14:07 - Hello Group (MOMO)
15:05 - Tesla
16:05 - Li Auto
16:37 - NIO
17:13 - XPeng
17:31 - TAL Education
17:58 - Выводы по тех.анализу
19:02 - Какие новости по листингу китайских компаний в США?
21:10 - Стоит ли покупать медицинские компании Китая?
22:40 - Разбор Baozun
27:35 - Разбор Zhongsheng (881)
34:09 - Разбор Ganfeng Lithium (1772)
39:48 - Разбор Country Garden
42:51 - Выводы на неделю