Собираю заявки на разборы компаний

Большинство компаний уже опубликовали свои отчеты, поэтому на этой неделе буду разбирать компании по запросам подписчиков.

Пишите по 1 компании в комментариях, лайкайте тех, кого хотите, чтобы я разобрал. По лайкам выберу кого больше хотят разобрать. Давайте только если Китай - то что-то не то, что я разбираю каждую неделю, а что-то интересное. Российские, американские бумаги тоже предлагайте к разбору.

Буду разбирать компании из комментариев к этому посту всю неделю.

Минфин и МИД России предложили приостановить действие соглашений об избежание двойного налогообложения с недружественными странами

«Введение ограничительных мер в одностороннем порядке является нарушением норм международного права. У России возникают основания для введения ответных мер. В связи с этим Минфин и МИД выступили с предложением к президенту РФ издать указ о приостановлении действия соглашений об избежание двойного налогообложения со всеми странами, которые ввели против России односторонние экономические меры», – сказано на сайте Минфина.

———————
Прелестно 🙈
А отвечать, получается, гражданам РФ. Платить налоги и в другой стране и в России.

Разбор компании Baozun #BZUN
Сектор: Интернет-магазин (Китай)

Фундаментал.
С 2020 года сильно выросла балансовая оценка, но последний год каждый квартал сокращалась. Долги плавно сокращаются с 2019 года. Кэша 2,9B юаней, долга 1,3B юаней, т.е. кэша в 2,2 раза больше долга. Баланс хороший.
В 2022 году компания ушла в убыточность. Ожидается, что в 2023 году компания выйдет снова в плюс.
По метрикам: форвардный P/E 9.12, P/S - 0.25, P/B - 0.51. Т.е. всё довольно дёшево.

Будущее.
Ожидается, что у компании в этом году прибыль на акцию вырастет в разных сервисах от 64% до 89%. Очевидно, что это рост с низкой базы, но тем не менее 🚀. В 2024 году - 65-110%, в 2025 году - 23-35%. Таким образом ближайшие 2 года EPS может расти на 60-100%, что просто огонь. Выручка же, как ожидается, не покажет такого сильно роста: 2023 - -0,03%, 2024 - 9,06%, 2025 - 8,12%.

График.
Находимся на уровне поддержки. Индикаторы говорят о том, что мы допадали и стоит ждать рост (продолжение роста от ноября 2022 года). При пробитие 8,8$ - пойдем на 11.2$, если пробьем выше - пойдем на 14.7$. Там, скорее всего, можем застрять на подольше. С первого раза не получилось пробить 200-дневную. Ожидаю скорого повторного тестирования. Думаю, что с текущих цен по Baozun мы можем увидеть в этом году рост от 60 до 280%. Если не будет некого чёрного лебедя и всё пойдет по основному сценарию по восстановлению Китая.

Отчёт.
Компания опубликует свой отчет за 4 квартал 2022 года 22 марта. Из последних 10 отчетов, 9 выходили хуже ожидания. Предположу, что в этот раз будет также. Хотя есть некоторые предпосылки (а именно отчеты других китайских компаний), которые могут удивить и отчет окажется лучше. Но чаще бывает именно хуже рынка.

Вывод.
Если всё пойдет по плану, будет рост 60-280% в этом году. У компании всё нормально с финансовым здоровьем, перспективами роста прибыли (но не выручки). Акции этой компании довольно волатильные, набирать слишком много не рекомендую, так как компания все-таки мелкая, всего-лишь 327.16M$ текущая капитализация.

NASDAQ и NYSE проведут принудительный делистинг бумаг российских компаний

15 марта поздно вечером российские компании, расписки которых обращаются на американских биржах NASDAQ и NYSE, получили уведомление, что площадки проведут принудительный делистинг их бумаг. Речь идет о расписках «Яндекса», Ozon, HeadHunter, ЦИАНа и Qiwi. Соответствующее решение биржи опубликовали на сайтах, об этом также сообщается на сайте Московской биржи.

Московская биржа продолжит торги ценными бумагами «Яндекса», Ozon, HeadHunter, Qiwi и ЦИАНа в обычном режиме, сообщается на сайте площадки. В соответствии с регулированием Банка России эмитенты иностранных ценных бумаг, торгующихся на Московской бирже, сохранят текущий уровень листинга при условии продолжения раскрытия ими информации.

В сообщении «Яндекса» говорится, что компания намерена подать апелляцию в ближайшее время. Вопрос обжалования уже изучает и Ozon, говорит ее представитель. По правилам листинга компания имеет право запросить слушание специальной комиссии в течение семи календарных дней после уведомления, объясняет он.

По правилам NASDAQ в случае подачи апелляции до момента вынесения письменного решения комиссии действия по исключению из листинга будут приостановлены. Согласно правилам площадки, слушание должно быть проведено в течение 45 дней с момента поступления запроса от компании.

Источник: Ведомости
————-

Даже странно, что этого не сделали раньше. А у вас были в портфеле российские компании купленные через американские биржи?

#FTCH

Разбор графика компании Farfetch Limited:
Сектор: Интернет-магазин, одежда

По запросам общественности, делаю очередной разбор графика этой компании. 14 февраля я разбирал https://yangx.top/ShumilovPavel/2025 - и предполагал, что есть потенциал для падения, тогда цена была 5,68$ и я указал на графике ориентир падения - 4.3$. После чего я ожидал отскок.

По факту мы падали до 4.36$ 😎. После чего началась попытка отскока. Сейчас на 4.77$. RSI - за рост, второй индикатор пока красные свечи (но скоро могут появиться зелёные). Всё это говорит за отскок. Куда? Думаю, мы можем сходить к 6$, а это +30% с текущих примерно. А вот после 50/50. Либо продолжим падать и искать новые лои, либо пробиваем и спекулятивно растём до 8-9$ или даже до 12$.

Про фундаментал немного писал месяц назад по ссылке выше в этом посте, повторяться не буду.

Путин: надо подумать о гибкой системе выплат дивидендов иностранцам

Необходимо подумать о гибкой системе выплат дивидендов иностранцам, но, возможно, обязать при этом направлять эти деньги на развитие внутри России, заявил президент РФ Владимир Путин.

"Может быть, подумать о более гибкой ситуации, при которой можно было бы и платить дивиденды, и платить часть, и выводить часть какую-то, но при условии, что эти средства будут направлять в том числе и, может быть, прежде всего, на развитие бизнеса в России", - сказал Путин.

По его словам, это могут быть новые технологии, новые инвестиции и так далее.

Источник: РИА Новости

————
Коммунизм по-русски. Как вам такие идеи?

#BYND

Разбор графика компании Beyond Meat:
Сектор: Продукты питания

Последний раз разбирал эту компанию 3 недели назад. Но снова её просят. С того времени мало что изменилось на графике.
Тогда я говорил, что фундаментал ужасный, жду падения стоимости акций. На тот момент цена акции была 16,4$, сейчас 16,9$. Стоим на месте. Отчет вышедший у компании был немного лучше ожиданий, что редко для этой компании и на нём в моменте был рост на 30%, который слили в тот же день.

График - снова за падение. Думаю, что акции этой компании снова могут увидеть 11$, а при пробое и ниже, где будет ниже дно будем определять методом тыка, так как это неизведанная территория для этой бумаги.

Рекомендовать долгосрочных лонговых позиций по бумаге я не могу.

Боже ж ты мой, смотрите какую сексуальную картинку я нашел!
Так заводит! 😂😂😂

P.S. Добрейшего всем утра, господа инвесторы и трейдеры!

✅ НАБСОВЕТ СБЕРБАНКА РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2022Г В РАЗМЕРЕ 25 РУБ./АКЦИЯ - ГРЕФ
💵 СБЕРБАНК МОЖЕТ НАПРАВИТЬ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2022Г РЕКОРДНЫЕ 565 МЛРД РУБ. - ГРЕФ

————
На этом фоне Сбербанк сегодня растёт на 7%

🔥🔥🔥Тинькофф Инвестиции в тестовом режиме возобновляют торги частью иностранных ценных бумаг

Инвесторам стали доступны бумаги дружественных юрисдикций — торгующиеся на Гонконгской бирже, а также ограниченное число американских бумаг. Постепенно будем наращивать число доступных для торгов ИЦБ.

Сделки исполняются при посредничестве независимой инфраструктуры для доступа клиентов к торговым операциям с ИЦБ. Обращаем внимание, что в ходе тестирования работоспособности инфраструктуры возможны незначительные задержки с отображением информации после совершения сделок.

😲 Трамп призвал к протестам в США, так как считает, что его арестуют 21 марта

📢 «Ведущий кандидат от Республиканской партии и бывший президент Соединенных Штатов Америки будет задержан во вторник на следующей неделе. Выходите на протесты, верните нашу страну!» — написал Трамп.

————-
Вот только этого нам еще не хватало. Надеюсь никого не посадят и как-то без протестов обойдется.
Нет, конечно, это может быть «весело», но инвесторам такого веселья лучше не надо.

Доброе утро, друзья! Еженедельный видеоразбор уже готов.
Если кратко: ждём роста. Данные по процентной ставке США (а не китайской) будут ключевыми.

На чём обвалился TAL? На чём вырос Baidu? Акции Китая. Разборы компаний. Ответы на вопросы.
https://www.youtube.com/watch?v=yQeWDt8pqAE

(С примерно 40 минуты качество звука упало 🥺, поэтому с 40 минуты сделайте погромче)

В обзоре:
00:00 - Вступление
00:48 - Как прошли торги на прошлой неделе
01:53 - Статистика по Китаю на следующей неделе
04:44 - Разбор S&P500
08:19 - Разбор Hang Seng
09:22 - Разбор ETF KWEB
09:57 - Alibaba
11:37 - JDcom
13:42 - Pinduoduo
14:24 - Vipshop
15:42 - Baidu
17:15 - Hello Group (Momo)
20:00 - Tesla
20:57 - Li Auto
21:33 - NIO
23:08 - XPeng
24:25 - TAL Education
26:56 - Выводы по техническому анализу
28:47 - Разбор AutoHome (ATHM)
35:55 - Разбор JOYY (YY)
39:56 - Брать ли JDcom сейчас?
40:59 - Разбор Bilibili (BILI)
42:37 - Разбор Xiaomi
44:53 - Разбор Smoore
46:58 - Разбор Country Garden holding
49:25 - Про текущую ситуацию в мировой экономике и возможности роста в Китае
54:03 - Разбор HUYA
55:50 - Могут ли акции Китая отвязаться от влияния новостей в США?
58:12 - Выводы. Что ждём по акциям Китая на следующей неделе?

Отчеты, которые выходят на этой неделе. Кого разобрать? 👇

График Юань/Рубль

На мой взгляд по этой паре мы сейчас находимся в перекупленности. Да, еще какое-то время этот рост может продлится, но в скором времени я ожидаю коррекцию примерно к 10 рублям за юань. Вероятно это может продлится до мая-июня. После чего снова жду роста юаня к ~13 рублям.

На дневном и нетельном ТФ перекупленность по индикаторам.

Развиваем не только 🧠 мозг, но и 💪тело!

Вариант занятия с гантелями. В общей сложности 3 круга повторений упражнений. Занимает около 20 минут по времени.

Вам понадобиться: 1 или 2 гантели (для женщин от 3 кг, для мужчин от 6 кг, но все зависит от вашей текущей ситуации, подбираете вес под себя).

Всем здоровья!

#NKE

Разбор компании Nike
Сектор: Обувь и аксессуары

Фундаментал.
В 2020 году сильно вырастал долг и одно время он был больше, чем балансовая оценка, но со временем балансовая оценка выросла, а долг без изменений. Кэша 10,6B$, долг 9,4B$. Т.е. кэш и долг примерно равны. Баланс не идеальный, но пока не угрожающий жизнедеятельности компании, однако компания практически не сокращает долг, это не очень хорошо.
По метрикам компания оценивается дорого: P/E 33, P/S 3.8, P/B 12.2. Дороже, чем в среднем по сектору (24 по P/E по сектору).

Будущее.
Ожидается, что ближайшие 2 отчета покажут сокращение прибыли на акцию на 37% и на 18% в следующем квартале. Однако уже в отчете, который будет опубликован летом, ожидается рост и до конца года этот рост продолжится. В 2024 году ожидается рост прибыли на акцию на 25%, в 2025 на 20%.

График.
На дневном ТФ - за рост. На недельном - за продолжение падения. Это значит, что Nike краткосрочно имеет потенциал для роста, например к 126-130$, после чего может начаться снижение. Куда? Думаю в районе 100$, где был последний сильный гэп. После этого, ближе к лету, где ожидается рост прибыли/выручки, можно ждать продолжения роста, уход выше 130$ за акцию.

Вывод.
Краткосрочно ожидаем рост, после чего коррекцию к 100$. Эта коррекция может продлится до конца лета +/-. Ближе к концу лета - началу осени 2023 года можно задуматься о покупке, надо будет перепроверить данные.

🔥 ЦБ обязал брокеров предупреждать клиентов о рисках блокировки бумаг дружественных стран

Банк России сообщил, что с 1 апреля меняются правила покупки неквалифицированными инвесторами ценных бумаг компаний из дружественных стран. Если они учитываются в недружественном депозитарии, то брокер сможет исполнить поручение клиента только в случае, если уведомит его о возможной блокировке таких бумаг.

«Брокер может либо перед каждой сделкой направлять сообщение клиенту с помощью push-уведомлений, либо однократно проинформировать его о правилах покупки и получить согласие на принятие риска»,— говорится в сообщении Банка России.

с 21 марта на торги «СПБ Биржи» приостанавливается допуск новых иностранных ценных бумаг, разрешенных для неквалифицированных инвесторов, если они учитываются в недружественном депозитарии.

——————-
И это хорошая новость для инвесторов. Это значит, что про китайские акции с листингом на Гонконге, мы узнаем 100%, угрожает ли блокировка активов или нет. Наконец-то этот вопрос станет прозрачным.

ЦБ рассмотрит расширение списка инструментов для непрофессионалов

С целью расширения возможностей по диверсификации портфелей «неквалов» ЦБ рассмотрит:

— сокращение минимальной суммы инвестиций в закрытые ПИФ недвижимости;
— снижение рейтинга облигаций, приобретаемых без тестирования, с категории «ААА» до «А»;
— продажу некоторых простых облигаций со структурным доходом при условии прозрачной формулы расчета доходности и с учетом особых требований к базовым активам.

«Участники совета в целом согласились с такими подходами, договорившись продолжить дискуссии по конкретным инструментам», — говорится в сообщении.

Так регулятор согласился пойти на некоторые изменения в регулировании, которые ранее ему предложила Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Среди прочим мер, которые предлагали НАУФОР были:

— снижение требований по допуску иностранных ETF таким образом, чтобы «неквалы» могли покупать фонды на активы Гонконга
— отмена годового лимита на покупку цифровых финансовых активов, который сейчас составляет не более ₽600 тыс. в год.

Но эти предложения не были выполнены.

—————
Как вам нововведения? Вы пользуетесь этими инструментами?

#PDD

Разбор компании PDD Holdings (Бывший Pinduoduo)
Сектор: Интернет-магазин

Фундаментал.
Балансовая оценка мощно растёт из квартала в квартал. Долги тоже наращиваются, но не сильно. Кэша - 149,4B юаней, долг - 15,5B юаней. Т.е. кэша в ~10 раз больше долга. Отличный баланс, всё шикарно.
Метрики: P/E 22, P/S 5,3, P/B - 5,8 - это уже не дёшево. SimplyWall считает справедливой оценкой в 127,5$.

Будущее.
В разных сервисах аналитики ожидают рост прибыли на акцию от 7 до 17% в этом году, 27% в 2024 году, 20% в 2025 году. Рост выручки будет: 27% в 2023 году, 21% в 2024 году, 15% в 2025 году. Т.е. в этом году у компании рост ожидается более скромный, чем годом ранее. Но я бы не удивился, если прогнозы переписали, учитывая открытие Китая после ковида.

График.
После того, как пару месяцев простояли в боковике, на вчерашнем отчете сильно слили, то сейчас имеется техническая возможность допадать до ~70$. После чего, как я ожидаю, продолжится рост и пойдем в районе 130$. После чего снова коррекция, а после снова рост. Долгосрочно у компании отличные перспективы, компания уже прибыльная, хотя когда еще была убыточной доходила до 211$. Почему бы не стоить снова там же, когда компания уже стала прибыльной? Это лишь вопрос времени, на мой взгляд.

Вывод.
Компания пушка-огонь. Можем ожидать еще небольшую коррекцию к 70$, после чего ожидаю продолжения роста. С марта 2022 по февраль 2023 акции вырастали на 350%. Для крупной компании - это не мало. Поэтому текущая коррекция вполне логична. У меня эта компания есть в портфеле, я в неё верю, одна из любимых моих компаний Китая.