Напоминаем: статистика
🇺🇸 16:30 ВВП, в год. исчисл. (кв/кв) Прог. 2.1% Пред. 2.1%
🇺🇸 16:30 Потребительская уверенность от Conference Board Прог. -- Пред. 87.6
🇺🇸 16:30 Продажи на вторич. рынке жилья Прог. 6.53m Пред. 6.34m
🇺🇸 16:30 Продажи на вторич. рынке жилья (м/м) Прог. 3.0% Пред. 0.8%
🇺🇸 18:30 Запасы сырой нефти в США (DOE) Прог. -2500k Пред. -4584k
🇺🇸 18:30 Запасы бензина в США (DOE) Прог. 650k Пред. -719k
🇷🇺 19:00 Пром. производство (г/г) Прог. 5.8% Пред. 7.1%
🇷🇺 19:00 ИПЦ (нд/нд) Прог.-- Пред. 0.06%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇺🇸 16:30 ВВП, в год. исчисл. (кв/кв) Прог. 2.1% Пред. 2.1%
🇺🇸 16:30 Потребительская уверенность от Conference Board Прог. -- Пред. 87.6
🇺🇸 16:30 Продажи на вторич. рынке жилья Прог. 6.53m Пред. 6.34m
🇺🇸 16:30 Продажи на вторич. рынке жилья (м/м) Прог. 3.0% Пред. 0.8%
🇺🇸 18:30 Запасы сырой нефти в США (DOE) Прог. -2500k Пред. -4584k
🇺🇸 18:30 Запасы бензина в США (DOE) Прог. 650k Пред. -719k
🇷🇺 19:00 Пром. производство (г/г) Прог. 5.8% Пред. 7.1%
🇷🇺 19:00 ИПЦ (нд/нд) Прог.-- Пред. 0.06%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
HARD COMMODITIES: основные тренды
Что происходит на рынке сырьевых товаров?
🥇Золото. Повышение прогнозов по инфляции на 2022 год ведущими центральными банками на прошлой неделе несколько оживило интерес к золоту с выходом к отметке 1800$. Перспективы сворачивания стимулирующих денежно-кредитных мер в следующем году, неопределенность в отношении стимулирующего пакета Байдена и быстрое распространение омикрона несколько снижает аппетит к риску, что поддерживает котировки на текущих уровнях.
🔘 Газ. Цена на газ в Европе превысила отметку 2000$ на эскалации геополитической ситуации, снижении запасов в подземных хранилищах до рекордно низкого уровня и похолодании. Вопрос со сроками сертификации Северного потока 2 остается пока открытым – регулятор Германии отложил решение до июля следующего года. Кроме того, дальнейшему развитию энергетического кризиса способствует закрытие двух ядерных реакторов во Франции до конца января. Энергетический кризис рискует перерасти в энергетическую катастрофу для EC c перспективой роста инфляции и сжатия экономической активности.
✈️ Алюминий. Ключевой фактор повышения котировок – энергетический кризис в Европе. При высокой энергозатратности алюминия, многие предприятия ЕС вынуждены сокращать производство. Негативным, но краткосрочным фактором выступает повышение запасов наличного металла – за две недели +77 тыс. тонн вследствие роста поставок из Азиатско-тихоокеанского региона.
Более подробно о других hard commodities (нефть, медь, никель) читайте в нашем обзоре «Hard Commodities: основные тренды» 👇🏻
Что происходит на рынке сырьевых товаров?
🥇Золото. Повышение прогнозов по инфляции на 2022 год ведущими центральными банками на прошлой неделе несколько оживило интерес к золоту с выходом к отметке 1800$. Перспективы сворачивания стимулирующих денежно-кредитных мер в следующем году, неопределенность в отношении стимулирующего пакета Байдена и быстрое распространение омикрона несколько снижает аппетит к риску, что поддерживает котировки на текущих уровнях.
🔘 Газ. Цена на газ в Европе превысила отметку 2000$ на эскалации геополитической ситуации, снижении запасов в подземных хранилищах до рекордно низкого уровня и похолодании. Вопрос со сроками сертификации Северного потока 2 остается пока открытым – регулятор Германии отложил решение до июля следующего года. Кроме того, дальнейшему развитию энергетического кризиса способствует закрытие двух ядерных реакторов во Франции до конца января. Энергетический кризис рискует перерасти в энергетическую катастрофу для EC c перспективой роста инфляции и сжатия экономической активности.
✈️ Алюминий. Ключевой фактор повышения котировок – энергетический кризис в Европе. При высокой энергозатратности алюминия, многие предприятия ЕС вынуждены сокращать производство. Негативным, но краткосрочным фактором выступает повышение запасов наличного металла – за две недели +77 тыс. тонн вследствие роста поставок из Азиатско-тихоокеанского региона.
Более подробно о других hard commodities (нефть, медь, никель) читайте в нашем обзоре «Hard Commodities: основные тренды» 👇🏻
Итоги дня
🇺🇸Продолжение осторожного роста российского рынка (IMOEX +1,45%). Хэдлайнеры дня - Газпром (GAZP +1,45%) и Траснефть пр. (TRNFP +2,69%). Краткосрочные цели - по GAZP 355 р +, по TRNFP – 170 000 -175 000 р.
📈Оценка ВВП США за 3 кв. 2021 повышена до 2.3% (ожидали 2.1%) Двузначный рост показали транспорт и складские услуги +12,2%, профессиональные услуги +12,2%, административные услуги и услуги по управлению отходами (+16%), а также сфера искусств, развлечений и гостиничные услуги (+23.6%). В то же время отмечалось снижение в сфере строительства (-13.9%), розничной торговли (-14%) и в коммунальных услугах (-16.1%).
💸Рост индекса цен производителей в России составил в ноябре 29.2% г/г по сравнению с 27.5%. Снова возобновление недельной инфляции +0.32%. Цены на плодоовощную продукцию выросли в среднем на 1,5%. Годовая инфляция ускорилась до 8.23%.
🇺🇸На американских площадках острожный рост – инвесторам понравились цифры по продажам на вторичном рынке недвижимости (+1,9%) и индекс уверенности потребителей. Лучше рынка торгуется сектор автомобилестроения – Tesla (TSLA+6,27%) – Маск снизил свою долю до 10%, соответственно, навес бумаг на рынке исчез. General Motors (GM+2,14%) представил стратегию, согласно которой, планирует существенно расширить сбыт электромобильных компонентов за счет выхода на рынок старых автомобилей, водомоторной и аэродромной техники. Консенсус прогноз целевой цены составляет 74.68$ потенциал роста 33.6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #GAZP #TRNFP #TSLA #GM #инфляция
🇺🇸Продолжение осторожного роста российского рынка (IMOEX +1,45%). Хэдлайнеры дня - Газпром (GAZP +1,45%) и Траснефть пр. (TRNFP +2,69%). Краткосрочные цели - по GAZP 355 р +, по TRNFP – 170 000 -175 000 р.
📈Оценка ВВП США за 3 кв. 2021 повышена до 2.3% (ожидали 2.1%) Двузначный рост показали транспорт и складские услуги +12,2%, профессиональные услуги +12,2%, административные услуги и услуги по управлению отходами (+16%), а также сфера искусств, развлечений и гостиничные услуги (+23.6%). В то же время отмечалось снижение в сфере строительства (-13.9%), розничной торговли (-14%) и в коммунальных услугах (-16.1%).
💸Рост индекса цен производителей в России составил в ноябре 29.2% г/г по сравнению с 27.5%. Снова возобновление недельной инфляции +0.32%. Цены на плодоовощную продукцию выросли в среднем на 1,5%. Годовая инфляция ускорилась до 8.23%.
🇺🇸На американских площадках острожный рост – инвесторам понравились цифры по продажам на вторичном рынке недвижимости (+1,9%) и индекс уверенности потребителей. Лучше рынка торгуется сектор автомобилестроения – Tesla (TSLA+6,27%) – Маск снизил свою долю до 10%, соответственно, навес бумаг на рынке исчез. General Motors (GM+2,14%) представил стратегию, согласно которой, планирует существенно расширить сбыт электромобильных компонентов за счет выхода на рынок старых автомобилей, водомоторной и аэродромной техники. Консенсус прогноз целевой цены составляет 74.68$ потенциал роста 33.6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #GAZP #TRNFP #TSLA #GM #инфляция
НОВОСТИ ДНЯ
📊 ВВП США в третьем квартале вырос на 2,3% в годовом исчислении. - tass.ru
📈 Число IPO в США в 2021г впервые достигло 1 тыс., объем привлеченных средств - рекордных $315 млрд. -interfax.ru
📊 Индекс доверия потребителей в США в декабре вырос лучше прогноза. - 1prime.ru
#daily
📊 ВВП США в третьем квартале вырос на 2,3% в годовом исчислении. - tass.ru
📈 Число IPO в США в 2021г впервые достигло 1 тыс., объем привлеченных средств - рекордных $315 млрд. -interfax.ru
📊 Индекс доверия потребителей в США в декабре вырос лучше прогноза. - 1prime.ru
#daily
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 Инфляция в России с 14 по 20 декабря составила 0,32%. -kommersant.ru
📈 Минфин в октябре-декабре разместил ОФЗ на 47,4% квартального плана. -interfax.ru
📊 Промпроизводство в РФ в ноябре выросло на 7%, за январь - ноябрь - на 5,2% - Росстат. - finanz.ru
📈 «Азбука вкуса» планирует провести первичное размещение на Московской бирже. - rbc.ru
#daily
📊 Инфляция в России с 14 по 20 декабря составила 0,32%. -kommersant.ru
📈 Минфин в октябре-декабре разместил ОФЗ на 47,4% квартального плана. -interfax.ru
📊 Промпроизводство в РФ в ноябре выросло на 7%, за январь - ноябрь - на 5,2% - Росстат. - finanz.ru
📈 «Азбука вкуса» планирует провести первичное размещение на Московской бирже. - rbc.ru
#daily
Напоминаем: статистика
🇷🇺 16:00 Золото и международные резервы Прог.--Пред. 625.5b
🇺🇸 16:30 Первичные заявки на пособие по безработице Прог. 205kПред. 206k
🇺🇸 16:30 Заказы на товары длит. пользования Прог. 1.8%Пред. -0.4%
🇺🇸 18:00 Индекс потребительских настроений Университета Мичигана Прог. 70.4Пред. 70.4
🇺🇸 18:00 Продажи на первич. рынке жилья (м/м) Прог. 3.3%Пред. 0.4%
🇺🇸 21:00 Ротац. нефтяные вышки США - Baker Hughes Прог.--Пред.475
🇺🇸 21:00 Ротац. газовые вышки США - Baker Hughes Прог.--Пред.104
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇷🇺 16:00 Золото и международные резервы Прог.--Пред. 625.5b
🇺🇸 16:30 Первичные заявки на пособие по безработице Прог. 205kПред. 206k
🇺🇸 16:30 Заказы на товары длит. пользования Прог. 1.8%Пред. -0.4%
🇺🇸 18:00 Индекс потребительских настроений Университета Мичигана Прог. 70.4Пред. 70.4
🇺🇸 18:00 Продажи на первич. рынке жилья (м/м) Прог. 3.3%Пред. 0.4%
🇺🇸 21:00 Ротац. нефтяные вышки США - Baker Hughes Прог.--Пред.475
🇺🇸 21:00 Ротац. газовые вышки США - Baker Hughes Прог.--Пред.104
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Итоги дня
🇷🇺Несмотря на внешний позитив, российский рынок закрылся на отрицательной территории (IMOEX -1,12%), что мы связываем с сохранением геополитической напряженности. Уровень 3750 по индексу Мосбиржи пока остается непреодолимым.
🛢️Нефть +1,4% - поддержали данные о снижении запасов в США выше ожиданий (-4,7 млн.б) , но в большей степени - заявление британского Агентства по охране здоровья о меньшей опасности штамма омикрон, чем дельты.
🎅Американские площадки уходят на рождественские праздники с оптимизмом и новым максимумом. Снова лидирует сектор автомобилестроения во главе с Tesla (+5,56%), а также Micron (+4,46%), по которому Goldman Sachs установил целевую цену акций на уровне 101$ (потенциал роста 7%).
🕯️Intel (INTC US +1,09%) заявила о расширении производственных мощностей в Европе. Компания планирует создать во Франции научно- исследовательский центр и центр разработки, в Италии –сборочный центр, а Германии – крупный завод по производству кремниевых пластин. Расширение производственных мощностей – вынужденный шаг в условиях глобального дефицита чипов и стремление восстановить лидерские позиции компании в отрасли. Сейчас компания торгуется на 25% ниже максимумов, установленных в апреле текущего года, и мы полагаем, что сейчас неплохой момент для входа в бумагу. Консенсус прогноз целевой цены составляет 56.44$, потенциал роста 9,5%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #oil #TSLA #MU #INTC #IMOEX
🇷🇺Несмотря на внешний позитив, российский рынок закрылся на отрицательной территории (IMOEX -1,12%), что мы связываем с сохранением геополитической напряженности. Уровень 3750 по индексу Мосбиржи пока остается непреодолимым.
🛢️Нефть +1,4% - поддержали данные о снижении запасов в США выше ожиданий (-4,7 млн.б) , но в большей степени - заявление британского Агентства по охране здоровья о меньшей опасности штамма омикрон, чем дельты.
🎅Американские площадки уходят на рождественские праздники с оптимизмом и новым максимумом. Снова лидирует сектор автомобилестроения во главе с Tesla (+5,56%), а также Micron (+4,46%), по которому Goldman Sachs установил целевую цену акций на уровне 101$ (потенциал роста 7%).
🕯️Intel (INTC US +1,09%) заявила о расширении производственных мощностей в Европе. Компания планирует создать во Франции научно- исследовательский центр и центр разработки, в Италии –сборочный центр, а Германии – крупный завод по производству кремниевых пластин. Расширение производственных мощностей – вынужденный шаг в условиях глобального дефицита чипов и стремление восстановить лидерские позиции компании в отрасли. Сейчас компания торгуется на 25% ниже максимумов, установленных в апреле текущего года, и мы полагаем, что сейчас неплохой момент для входа в бумагу. Консенсус прогноз целевой цены составляет 56.44$, потенциал роста 9,5%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #oil #TSLA #MU #INTC #IMOEX
НОВОСТИ ДНЯ
📈 США выделят дополнительные объемы нефти из стратегического запаса. - kommersant.ru
📊Сегодня торги на американском рынке не будут проводиться из-за Рождества. - Bloomberg
📈 Объем M&A в мире в 2021 года достиг рекорда, сильные результаты ожидаются и в 2022 году. -interfax.ru
📊 Продажи новых домов в США находятся на пике за последние 7 месяцев. - Bloomberg
#daily
📈 США выделят дополнительные объемы нефти из стратегического запаса. - kommersant.ru
📊Сегодня торги на американском рынке не будут проводиться из-за Рождества. - Bloomberg
📈 Объем M&A в мире в 2021 года достиг рекорда, сильные результаты ожидаются и в 2022 году. -interfax.ru
📊 Продажи новых домов в США находятся на пике за последние 7 месяцев. - Bloomberg
#daily
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 Белоусов: Роснано будет оказана поддержка, схема готова. -forbes.ru
📈 Росатом и "Лукойл" организуют производство "зеленого" водорода в Румынии. - tass.ru
📊 РФ в январе - октябре сохранила второе место в мире по объемам добычи нефти - Росстат. - finanz.ru
📈 Тиньков рассчитывает на рост капитализации «Тинькофф банка» через 10 лет до $1 трлн. - finanz.ru
#daily
📊 Белоусов: Роснано будет оказана поддержка, схема готова. -forbes.ru
📈 Росатом и "Лукойл" организуют производство "зеленого" водорода в Румынии. - tass.ru
📊 РФ в январе - октябре сохранила второе место в мире по объемам добычи нефти - Росстат. - finanz.ru
📈 Тиньков рассчитывает на рост капитализации «Тинькофф банка» через 10 лет до $1 трлн. - finanz.ru
#daily
Итоги дня
🇷🇺Российский рынок закрывается умеренным снижением. Среди лидеров роста сегодня Фосагро (PHOR RX +1,29%) , Алроса (ALRS RX +1,4%) . Обе компании входят в список ТОП российских акций в Стратегии на 2022 год РСХБ Инвестиции.
♨️Лукойл (LKOH+ 0,22%) увеличил темпы buyback акций -за неделю выкуп на 4 млрд. руб. Текущие уровни 6250-6300 р являются довольно привлекательными для входа в одну из самых эффективных компаний российского нефтяного сектора (прогноз целевой цены на 12 мес. 7950 р, потенциал роста 26%, прогнозная годовая дивдоходность 11,2%).
🇬🇧Одна из ведущих сталелитейных компаний Великобритании British Steel перестала принимать новые заказы в условиях роста цен на электроэнергию. По итогам октября рост ВВП Великобритании составил всего +0.09% (в сентябре 0.56%), при этом промпроизводство снизилось на 0.08%, а индекс потребительских цен вырос на 0.7% (+5.1% г/г). При сохранении тенденции роста цен на энергоносители и электроэнергию в следующем году, риски стагфляции для Великобритании становятся весьма реалистичными.
☣️Несмотря на вчерашние заявление Агентства по охране здоровья о меньшей вероятности госпитализации при заболевании омикроном, число госпитализаций в Великобритании удваивается каждые 4-5 дней, на следующей недели правительство будет рассматривать необходимость ужесточения ограничений .
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #PHOR #ALRS #LKOH
🇷🇺Российский рынок закрывается умеренным снижением. Среди лидеров роста сегодня Фосагро (PHOR RX +1,29%) , Алроса (ALRS RX +1,4%) . Обе компании входят в список ТОП российских акций в Стратегии на 2022 год РСХБ Инвестиции.
♨️Лукойл (LKOH+ 0,22%) увеличил темпы buyback акций -за неделю выкуп на 4 млрд. руб. Текущие уровни 6250-6300 р являются довольно привлекательными для входа в одну из самых эффективных компаний российского нефтяного сектора (прогноз целевой цены на 12 мес. 7950 р, потенциал роста 26%, прогнозная годовая дивдоходность 11,2%).
🇬🇧Одна из ведущих сталелитейных компаний Великобритании British Steel перестала принимать новые заказы в условиях роста цен на электроэнергию. По итогам октября рост ВВП Великобритании составил всего +0.09% (в сентябре 0.56%), при этом промпроизводство снизилось на 0.08%, а индекс потребительских цен вырос на 0.7% (+5.1% г/г). При сохранении тенденции роста цен на энергоносители и электроэнергию в следующем году, риски стагфляции для Великобритании становятся весьма реалистичными.
☣️Несмотря на вчерашние заявление Агентства по охране здоровья о меньшей вероятности госпитализации при заболевании омикроном, число госпитализаций в Великобритании удваивается каждые 4-5 дней, на следующей недели правительство будет рассматривать необходимость ужесточения ограничений .
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #PHOR #ALRS #LKOH
Telegram
РСХБ Инвестиции
Стратегия по рынку российских акций 2022
30 ноября мы подготовили Стратегию по российскому рынку акций. Аналитики РСХБ выделяют 18 компаний, которые обладают значительным инвестиционным потенциалом и могут принести хороший доход.
🛢 Нефтегазовый сектор:…
30 ноября мы подготовили Стратегию по российскому рынку акций. Аналитики РСХБ выделяют 18 компаний, которые обладают значительным инвестиционным потенциалом и могут принести хороший доход.
🛢 Нефтегазовый сектор:…
НОВОСТИ ДНЯ
📈 Китай ужесточит выход своих технологических компаний на иностранные биржи. - kommersant.ru
📊 Центробанк Турции в ходе валютных интервенций влил в рынок более $1,3 млрд. - finanz.ru
📈 В Рождество по всему миру отменили более 7 тыс. авиарейсов из-за «омикрона» и непогоды. -kommersant.ru
📊 Япония начала продавать нефть из резервов. - Bloomberg
#daily
📈 Китай ужесточит выход своих технологических компаний на иностранные биржи. - kommersant.ru
📊 Центробанк Турции в ходе валютных интервенций влил в рынок более $1,3 млрд. - finanz.ru
📈 В Рождество по всему миру отменили более 7 тыс. авиарейсов из-за «омикрона» и непогоды. -kommersant.ru
📊 Япония начала продавать нефть из резервов. - Bloomberg
#daily
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 Чистый отток из инвестирующих в Россию фондов достиг максимума с весны 2020 года. -kommersant.ru
📈 Издержки «Северстали» с введением углеродного налога в ЕС могут составить до $70 млн в год. - finanz.ru
📊 Темпы роста ипотечного кредитования в России в 2022 г. будут выше 15% - Fitch. - finanz.ru
📈 Доля нерезидентов в российских ОФЗ в ноябре снизилась до 20,5% - ЦБ. - finanz.ru
#daily
📊 Чистый отток из инвестирующих в Россию фондов достиг максимума с весны 2020 года. -kommersant.ru
📈 Издержки «Северстали» с введением углеродного налога в ЕС могут составить до $70 млн в год. - finanz.ru
📊 Темпы роста ипотечного кредитования в России в 2022 г. будут выше 15% - Fitch. - finanz.ru
📈 Доля нерезидентов в российских ОФЗ в ноябре снизилась до 20,5% - ЦБ. - finanz.ru
#daily
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🟢 S&P +2,28% (за неделю)
🔴 IMOEX -0,55%
🔴 US Treasuries 10 y +9,0 б.п. до 1,49%
🔴 10 летние ОФЗ +7,0 б.п. до 8,46%
🟢 RUB/USD -0,66% до 73.66
🟢 Нефть Brent +3,56% 76,14 долл./барр.
🎅🏻Рождественское ралли все-таки состоялось. Индекс S&P500 в 68 раз в этом году обновил исторический максимум. Заявления о меньшей вероятности госпитализации при заболевании омикроном, а также об относительной эффективности третьей дозы вакцины ведущих производителей и обещание Байдена не допустить повторного введения локдаунов в стране были оценены рынком как позитивные новости.
🔝 Сильные статданные в США. Экономика США выросла на 2,3% годовых в III квартале. Продажи новых домов в США подскочили на 12,4% м/м (максимум с апреля), вторичного жилья – на 1,9% м/м (подъем третий месяц подряд). Доходы населения выросли на 0,4% м/м, расходы – на 0,6% м/м, что в целом соответствовало ожиданиям экспертов и оказало незначительное позитивное влияние на динамику фондовых индексов.
На этой неделе торговля акциями на зарубежных фондовых биржах возобновится, однако обороты будут оставаться низкими в преддверии празднования Нового года.
🔻 Индекс МосБиржи незначительно снизился по итогам недели. В лидерах роста были акции Газпрома (+4,27%) на фоне рекордного роста цен на газ в Европе. Прошедшая 23 декабря конференция Президента РФ В.Путина способствовала некоторому росту аппетита инвесторов к рублевым активам.
Взгляд на предновогодние торговые дни преимущественно нейтральный: в отсутствие важных макроэкономических событий и на фоне невысокой активности инвесторов значительные колебания индекса МосБиржи маловероятны. Ключевые драйверы для российского рынка акций смещены на январь, в частности, заседание Совета Россия – НАТО, которое возможно состоится 12 января.
💰 Недельная инфляция опять вернулась на уровень 0,3% после двухнедельного перерыва. Годовая инфляция с начала года составила 7,98% (или 8,23% г/г). При сохранении проинфляционных рисков предпочитаем рублевые облигации с дюрацией до 3- 4 лет.
🛢 Котировки нефти немного восстановились по итогам прошлой недели. Поддержку котировкам «черного золота» оказало снижение запасов в США на 4,7 млн барр./сутки при прогноза в 2,5 млн барр./сутки, а также заявления британского Агентства по охране здоровья о меньшей опасности омикрона, чем дельты.
💵 USD/RUB. Низкий объем торгов на валютном рынке и в целом снижение торговой активности из-за праздников способствовали незначительному изменению курса рубля относительно доллара и евро.
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре «Финансовые рынки за неделю».👇🏻
Что было? Что будет?
🟢 S&P +2,28% (за неделю)
🔴 IMOEX -0,55%
🔴 US Treasuries 10 y +9,0 б.п. до 1,49%
🔴 10 летние ОФЗ +7,0 б.п. до 8,46%
🟢 RUB/USD -0,66% до 73.66
🟢 Нефть Brent +3,56% 76,14 долл./барр.
🎅🏻Рождественское ралли все-таки состоялось. Индекс S&P500 в 68 раз в этом году обновил исторический максимум. Заявления о меньшей вероятности госпитализации при заболевании омикроном, а также об относительной эффективности третьей дозы вакцины ведущих производителей и обещание Байдена не допустить повторного введения локдаунов в стране были оценены рынком как позитивные новости.
🔝 Сильные статданные в США. Экономика США выросла на 2,3% годовых в III квартале. Продажи новых домов в США подскочили на 12,4% м/м (максимум с апреля), вторичного жилья – на 1,9% м/м (подъем третий месяц подряд). Доходы населения выросли на 0,4% м/м, расходы – на 0,6% м/м, что в целом соответствовало ожиданиям экспертов и оказало незначительное позитивное влияние на динамику фондовых индексов.
На этой неделе торговля акциями на зарубежных фондовых биржах возобновится, однако обороты будут оставаться низкими в преддверии празднования Нового года.
🔻 Индекс МосБиржи незначительно снизился по итогам недели. В лидерах роста были акции Газпрома (+4,27%) на фоне рекордного роста цен на газ в Европе. Прошедшая 23 декабря конференция Президента РФ В.Путина способствовала некоторому росту аппетита инвесторов к рублевым активам.
Взгляд на предновогодние торговые дни преимущественно нейтральный: в отсутствие важных макроэкономических событий и на фоне невысокой активности инвесторов значительные колебания индекса МосБиржи маловероятны. Ключевые драйверы для российского рынка акций смещены на январь, в частности, заседание Совета Россия – НАТО, которое возможно состоится 12 января.
💰 Недельная инфляция опять вернулась на уровень 0,3% после двухнедельного перерыва. Годовая инфляция с начала года составила 7,98% (или 8,23% г/г). При сохранении проинфляционных рисков предпочитаем рублевые облигации с дюрацией до 3- 4 лет.
🛢 Котировки нефти немного восстановились по итогам прошлой недели. Поддержку котировкам «черного золота» оказало снижение запасов в США на 4,7 млн барр./сутки при прогноза в 2,5 млн барр./сутки, а также заявления британского Агентства по охране здоровья о меньшей опасности омикрона, чем дельты.
💵 USD/RUB. Низкий объем торгов на валютном рынке и в целом снижение торговой активности из-за праздников способствовали незначительному изменению курса рубля относительно доллара и евро.
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре «Финансовые рынки за неделю».👇🏻