📈 Азиатские площадки, вслед за американскими индексами, открывают неделю ростом. Индекс материкового Китая CSI 300 преодолел «потолок» диапазона, наблюдавшегося с начала мая, а гонконгский Hang Seng продолжает ралли. В том время как Народный Банк Китая сохранил ставки по однолетним и пятилетним кредитам на прежнем уровне, Китай принял беспрецедентные меры по поддержке рынка недвижимости. Регулятор аллоцировал 1 трлн юаней для дополнительной поддержки отрасли, включая 300 млрд юаней на фондирование покупки нераспроданных домов девелоперов со стороны госфондов, снизил требования по минимальному первоначальному взносу по ипотечному кредиту до 15% для тех, кто покупает недвижимость впервые и до 25% для тех, кто покупает вторую недвижимость. Тем не менее, инвесторы надеются на еще более значительные меры поддержки в будущем. Нефтяные котировки, наконец то, преодолели отметку 84$/bbl, тестируют майский локальный максимум, а золото, тем временем, сегодня установило новый исторический максимум (+1,13%). Внешний фон складывается благоприятно для российского рынка, который открылся на 0,4% выше пятничного уровня.
📊 Китайский ЦБ ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 3,45%. НБК ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам LPR сроком на один год на уровне 3,45% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также оставлена на уровне 3,95%. Обе ставки являются рекордно низкими, что указывает на продолжение усилий Пекина по стимулированию восстановления экономики на фоне проблем в секторе недвижимости, дефляционных рисков и нестабильной динамики внешней торговли. В прошлую среду НБК влил в финансовую систему 125 млрд юаней ($17,3 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) и сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, на уровне 2,5%.
📈 Экспорт топлива из Китая в апреле упал до минимума с 2015 года. По данным таможни КНР, экспорт бензина из Китая в апреле упал до самого низкого уровня с июля 2015 года, т.к. внутренние поездки выросли в условиях восстановления экономики. Объем экспорта бензина снизился с мартовского уровня в 1,15 млн тонн до 400 тыс тонн (-50,8% г/г) в апреле. Результат объясняется ростом туризма на короткие расстояния, когда предпочтение отдается автомобильным поездкам, а не авиарейсам, что повышает внутренний спрос на бензин. В мае экспорт бензина из Китая, вероятно, останется на низком уровне. Аналитики прогнозируют, что внутренний спрос в мае увеличится на 3-6% г/г.
#daily #interfax
📊 Китайский ЦБ ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 3,45%. НБК ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам LPR сроком на один год на уровне 3,45% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также оставлена на уровне 3,95%. Обе ставки являются рекордно низкими, что указывает на продолжение усилий Пекина по стимулированию восстановления экономики на фоне проблем в секторе недвижимости, дефляционных рисков и нестабильной динамики внешней торговли. В прошлую среду НБК влил в финансовую систему 125 млрд юаней ($17,3 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) и сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, на уровне 2,5%.
📈 Экспорт топлива из Китая в апреле упал до минимума с 2015 года. По данным таможни КНР, экспорт бензина из Китая в апреле упал до самого низкого уровня с июля 2015 года, т.к. внутренние поездки выросли в условиях восстановления экономики. Объем экспорта бензина снизился с мартовского уровня в 1,15 млн тонн до 400 тыс тонн (-50,8% г/г) в апреле. Результат объясняется ростом туризма на короткие расстояния, когда предпочтение отдается автомобильным поездкам, а не авиарейсам, что повышает внутренний спрос на бензин. В мае экспорт бензина из Китая, вероятно, останется на низком уровне. Аналитики прогнозируют, что внутренний спрос в мае увеличится на 3-6% г/г.
#daily #interfax
📈 Грузооборот морских портов в РФ по итогам 4 месяцев снизился на 4,3% г\г, до 288,4 млн тонн. В частности, перевалка сухих грузов снизилась на 3,4%, до 141,8 млн тонн, а наливных - на 5,1 %, до 146,6 млн тонн. В разрезе портов: в портах Балтийского бассейна объем перевалки грузов сократился на 2,5% г\г (85,5 млн тонн), Азово-Черноморского – на 6,9% (93,8 млн тонн), Арктического – на 6,1%, (31 млн тонн), Дальневосточного – на 3,2% (75,1 млн тонн), тогда как Каспийского вырос на 40,7% г/г (3 млн тонн).
📈 Рост ВВП по итогам 1 кв. 2024 г. составил 5,4%, - Росстат. Согласно данным Минэкономразвития, ВВП в 1 кв. 2024 г. также вырос на 5,4%, но оценка Росстата оказалась выше оценки ЦБ РФ (4,6%). Аналитики ожидали роста экономики России на 5,3%. По итогам 2024 г. Минэкономразвития ожидает, что рост ВВП составит 2,8%, тогда как ЦБ РФ прогнозирует рост экономики РФ в диапазоне 2,5-3,5%.
📊 Минфин РФ не поддержал идею отменить до конца сентября условия по обнулению топливного демпфера, а также расширить диапазон отклонения биржевых цен для получения нефтяниками демпферных выплат, - Коммерсант со ссылкой на источники.
#daily #interfax
📈 Рост ВВП по итогам 1 кв. 2024 г. составил 5,4%, - Росстат. Согласно данным Минэкономразвития, ВВП в 1 кв. 2024 г. также вырос на 5,4%, но оценка Росстата оказалась выше оценки ЦБ РФ (4,6%). Аналитики ожидали роста экономики России на 5,3%. По итогам 2024 г. Минэкономразвития ожидает, что рост ВВП составит 2,8%, тогда как ЦБ РФ прогнозирует рост экономики РФ в диапазоне 2,5-3,5%.
📊 Минфин РФ не поддержал идею отменить до конца сентября условия по обнулению топливного демпфера, а также расширить диапазон отклонения биржевых цен для получения нефтяниками демпферных выплат, - Коммерсант со ссылкой на источники.
#daily #interfax
🔎 Очередную неделю рынок ОФЗ с фиксированным купоном начинает существенным снижением – ценовой индекс RGBI на 16:30 теряет 0,16%, до 111,57 п. Кривая ОФЗ в части 1-10 лет почти параллельно сдвинулась вверх (на 5-8 б.п.) до уровней 14,85-14,06% (14,77-14,01% в пятницу). Ожидаем, что негативные настроения на рынке ОФЗ с фиксированным купоном будут превалировать и на текущей неделе.
🔑Вслед за ОФЗ на рынке корпоративных облигаций также преобладает снижение котировок, при этом более заметное снижение просматривается в выпусках второго-третьего эшелонов.
☑️27 мая Альфа-Банк планирует начать размещение замещающих облигаций серии ЗО-350 взамен субординированных евробондов ALFA-31 (XS2333280571).
☑️ЭР-Телеком нарастил выручку по итогам 1 кв. 2024 г. на 22,1% г/г, однако чистая прибыль продемонстрировала существенное снижение за счет роста процентных расходов.
☑️20 мая Ростелеком проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке. Финальный ориентир по купону установлен на уровне ключевая ставка + 120 б.п.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Зампред Банка Англии Бродбент заявил о возможности снижения процентных ставок в ближайшие несколько месяцев, в случае если инфляция продолжит снижаться.
#fixedincome
🔑Вслед за ОФЗ на рынке корпоративных облигаций также преобладает снижение котировок, при этом более заметное снижение просматривается в выпусках второго-третьего эшелонов.
☑️27 мая Альфа-Банк планирует начать размещение замещающих облигаций серии ЗО-350 взамен субординированных евробондов ALFA-31 (XS2333280571).
☑️ЭР-Телеком нарастил выручку по итогам 1 кв. 2024 г. на 22,1% г/г, однако чистая прибыль продемонстрировала существенное снижение за счет роста процентных расходов.
☑️20 мая Ростелеком проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке. Финальный ориентир по купону установлен на уровне ключевая ставка + 120 б.п.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Зампред Банка Англии Бродбент заявил о возможности снижения процентных ставок в ближайшие несколько месяцев, в случае если инфляция продолжит снижаться.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался в понедельник после обновления годовых максимумов по основным индексам в минувшую пятницу. Индекс Мосбиржи отступил сразу на 0,97%, до 3468п. Считаем, что рынок сохраняет потенциал для коррекции к уровням 3430-3440п., после достижения которых мы ожидаем возобновления роста. Внешний факторы остаются комфортными – ключевые фондовые площадки растут, драгоценные и цветные металлы также торгуются в положительной зоне. Пара USDRUB снизилась к уровню 90,75 руб. (-0,22%), а пара CNYRUB снизилась до 12,50 руб. (-0,54%).
🔵 Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды ПАО «Газпром» за 2023 год. Распоряжение от 18 мая 2024 года № 1183-р опубликовано на официальном портале правовой информации. Акции Газпрома снижаются на более чем 5% в вечернюю торговую сессию.
🛢️ Акции Лукойла (#LKOH -0,21%) и Роснефти (#ROSN -0,22%) показали большую устойчивость. Мы сохраняем позитивный взгляд на обе эти бумаги и подтверждаем целевую цену по акциям Лукойла на уровне 8800 рублей (12,3% потенциала роста) и целевую цену по акциям Роснефти на уровне 660 рублей. (11,7% потенциала роста).
🟡 Рост благодаря внешней конъюнктуре показали акции золотодобывающих компаний во главе с акциями ЮГК (#UGLD +6,74%), Селигдар (#SELG +2,89%). Полюс (#PLZL) вырос на 0,94%.
✅ Акции СПБ Биржи (#SPBE +4,8%) выросли на сообщении о том, что расчетный депозитарий «СПБ биржи» подаст 20 мая в OFAC США заявление на получение разрешения для иностранных контрагентов на проведение операций с клиентскими активами.
📈 Группа Ренессанс (#RENI +1,7%) представила положительные результаты за 1К24. Группа увеличила объём страховых премий за квартал на 39% до 33,3 млрд руб, чистая прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб.
🌐 Американские индексы открыли неделю на мажорной ноте: S&P прибавляет 0,25%, Nasdaq +0,66%. Уверенно прибавляют акции компании Nvidia (+2,65%) в ожидании сильных результатов, которые будут опубликованы в среду, а также в результате пересмотра целевой цены по бумагам компании тремя брокерами.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил основной «постулат» большинства представителей регулятора. По его словам, ФРС потребуется еще некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню в 2%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался в понедельник после обновления годовых максимумов по основным индексам в минувшую пятницу. Индекс Мосбиржи отступил сразу на 0,97%, до 3468п. Считаем, что рынок сохраняет потенциал для коррекции к уровням 3430-3440п., после достижения которых мы ожидаем возобновления роста. Внешний факторы остаются комфортными – ключевые фондовые площадки растут, драгоценные и цветные металлы также торгуются в положительной зоне. Пара USDRUB снизилась к уровню 90,75 руб. (-0,22%), а пара CNYRUB снизилась до 12,50 руб. (-0,54%).
🔵 Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды ПАО «Газпром» за 2023 год. Распоряжение от 18 мая 2024 года № 1183-р опубликовано на официальном портале правовой информации. Акции Газпрома снижаются на более чем 5% в вечернюю торговую сессию.
🛢️ Акции Лукойла (#LKOH -0,21%) и Роснефти (#ROSN -0,22%) показали большую устойчивость. Мы сохраняем позитивный взгляд на обе эти бумаги и подтверждаем целевую цену по акциям Лукойла на уровне 8800 рублей (12,3% потенциала роста) и целевую цену по акциям Роснефти на уровне 660 рублей. (11,7% потенциала роста).
🟡 Рост благодаря внешней конъюнктуре показали акции золотодобывающих компаний во главе с акциями ЮГК (#UGLD +6,74%), Селигдар (#SELG +2,89%). Полюс (#PLZL) вырос на 0,94%.
✅ Акции СПБ Биржи (#SPBE +4,8%) выросли на сообщении о том, что расчетный депозитарий «СПБ биржи» подаст 20 мая в OFAC США заявление на получение разрешения для иностранных контрагентов на проведение операций с клиентскими активами.
📈 Группа Ренессанс (#RENI +1,7%) представила положительные результаты за 1К24. Группа увеличила объём страховых премий за квартал на 39% до 33,3 млрд руб, чистая прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб.
🌐 Американские индексы открыли неделю на мажорной ноте: S&P прибавляет 0,25%, Nasdaq +0,66%. Уверенно прибавляют акции компании Nvidia (+2,65%) в ожидании сильных результатов, которые будут опубликованы в среду, а также в результате пересмотра целевой цены по бумагам компании тремя брокерами.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил основной «постулат» большинства представителей регулятора. По его словам, ФРС потребуется еще некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню в 2%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации